Les lecteurs aux yeux d'aigle se souviendront que nous a mentionné M1 Finance plus tôt dans la journée dans notre regard sur quelques tendances dans l'industrie des technologies financières. Nous sommes de retour avec la firme cet après-midi car elle a quelques nouvelles qui méritent d'être discutées.
Basé à Chicago M1 Finances a annoncé aujourd'hui avoir atteint la barre des 1 milliard de dollars d'actifs sous gestion, ou AUM. Atteindre les seuils AUM fournit des jalons utiles que nous pouvons utiliser pour suivre les progrès de divers acteurs dans les mondes des technologies financières et des services financiers.
M1 est une entreprise intéressante, rassemblant un certain nombre de produits pour former une plate-forme unique. Sa nature hybride rend la comparaison de son AUM à l'histoire d'autres entreprises un peu risquée. Toujours, à titre indicatif, Wealthfront, un robotconseiller, annoncé qu'il a commencé 2013 avec un AUM de 100 millions de dollars et a clôturé cette année-là avec 538 millions de dollars. À la mi-2014, Wealthfront avait 1 milliard de dollars d'actifs sous gestion. Aujourd'hui il a plus de $ 20 milliards.
Ainsi, les chiffres comptent et atteindre des seuils peut nous aider à comprendre où en est une entreprise dans son cycle de maturité.
Parlons de M1 Finances croissance de ses actifs sous gestion, de ses revenus et de son modèle de produit. C'est une entreprise soignée avec une histoire de croissance efficace.
Croissance, produit
Nous commencerons par le produit, car la façon dont l'entreprise aborde son ensemble de fonctionnalités aide à expliquer comment le service est tarifé, ce qui nous aide à son tour à favoriser la croissance de l'entreprise.
M1 n'est pas un roboadvisor, ni une simple néobanque, ni un produit prêteur ; c'est les trois à la fois, fournissant effectivement l'équivalent numérique d'une banque à service complet, certes sous la forme d'une expérience en ligne au lieu d'un point de vente physique. Les utilisateurs de M1 peuvent ouvrir des comptes d'investissement, des comptes courants, obtenir une carte de débit et emprunter de l'argent sur leurs portefeuilles d'investissement ; c'est un ensemble de fonctionnalités cohérent.
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Et celui qui permet à M1 de tarifer ses produits plus bas en tant que groupe qu'il ne le pourrait individuellement. Lors d'un appel avec le PDG de M1, Brian Barnes, au sujet du jalon AUM de la société, le dirigeant a lié la vision à long terme de la société à sa capacité à fixer des prix agressifs. (Toutes les fintechs étendent leurs plateformes, il convient de le noter, ce qui signifie qu'à terme, presque tous les acteurs de la fintech offriront une gamme de services ; Wealthfront, célèbre pour son travail dans le roboadvising, offre désormais également des capacités d'épargne et d'emprunt.)
Barnes a déclaré que M1 souhaitait depuis longtemps "gérer l'essentiel des actifs financiers [de ses utilisateurs], et non créer une sorte de crochet d'acquisition à faible friction" pour attirer des comptes en dollars plus petits. Ceci, à son tour, signifie que M1 peut avoir des sommes plus élevées par utilisateur dans ses livres, ce qui, semble-t-il, a aidé l'entreprise à réduire les prix par produit.
Voici Barnes reliant les totaux par compte à la tarification :
Gérer une plus grande partie des actifs financiers et de la vie financière de quelqu'un sera plus économique. Ce que cela nous permet de faire, c'est de maintenir des marges plus faibles par produit, mais d'avoir suffisamment de marge sur l'ensemble de la relation financière pour que nous puissions construire une entreprise très durable et durable.
C'est chouette ! Et les gens avec beaucoup d'argent s'attendent à des frais peu élevés, surtout à l'époque de Robinhood, de sorte que la configuration aide probablement à attirer des utilisateurs.
Revenu
En résumé jusqu'à présent, M1 gère un large éventail de produits financiers, attirant peut-être plus de dollars par utilisateur que d'autres sociétés, ce qui lui permet de facturer, à son avis, des prix plus bas.
Faible à quel point? Barnes a déclaré à TechCrunch que son entreprise « construit [son] modèle commercial pour transformer 1 % des actifs que nous gérons [en] chiffre d'affaires. Ainsi, chaque milliard de dollars sur la plateforme représentera 10 millions de dollars de revenus récurrents. Et c'est une relation relativement linéaire. Le PDG a ensuite étendu le point, affirmant que lorsque son entreprise disposera de 10 milliards de dollars d'actifs sous gestion, elle générera 100 millions de dollars.
Cela signifie qu'à mesure que M1 évolue, nous serons en mesure de savoir avec une confiance raisonnable combien de revenus il génère.
La société facture de la manière à laquelle vous vous attendez, avec des revenus provenant des prêts d'argent, des échanges et d'un produit SaaS appelé M1 Plus qui réduit certains frais et fournit des intérêts sur les comptes chèques, coûtant 125 $ par an.
Maintenant que M1 est suffisamment grand pour compter, il doit doubler, puis doubler à nouveau. Nous saurons à quel point cela se passe en fonction de la rapidité avec laquelle l'entreprise atteint la barre des 2 milliards de dollars.
