J'ai entendu parler pour la première fois Alchimix par l'intermédiaire d'une connaissance alors que je me lamentais sur la façon dont je suis nul pour gagner de l'argent avec la crypto. Ce qui a attiré mon attention à propos d'Alchemix, c'est : les prêts auto-payants. C'était la phrase magique. Mes oreilles se sont dressées comme des lapins en entendant le bruit d'un prédateur qui arrivait. Tant de questions ont suivi. Bien sûr, je devais savoir si quelque chose comme ça était trop beau pour être vrai. Plus important encore, quels sont les risques et valent-ils la peine d'être pris ? Si cela pique votre intérêt, découvrons-le ensemble !
Une façon différente et plus sûre de faire DeFi Image via Alchemix
Qu'est-ce qu'Alchemix?
En un mot, c'est un projet DeFi construit sur le réseau Ethereum qui permet aux gens d'emprunter et de prêter, tout comme l'un des centaines flottant dans l'espace crypto. Ce qui distingue Alchemix, c'est que les prêts empruntés ne dépendent pas nécessairement du remboursement du prêt par l'emprunteur. Au lieu de cela, l'emprunteur peut choisir d'emprunter contre le temps. Oooh… cela semble louche? En fait, pas vraiment. C'est comme si vous receviez une avance sur votre salaire de la part de l'entreprise pour laquelle vous travaillez (en supposant qu'elle vous permette de le faire). Vos remboursements de prêt sont déduits de vos futurs chèques de paie. Bien sûr, il y a aussi les prêteurs sur salaire avec leurs taux d'intérêt exorbitants de 20 % et plus, mais c'est beaucoup plus sinistre, alors n'allons pas là.
Les caractéristiques uniques du projet comprennent :
- La possibilité pour les emprunteurs de personnaliser leur structure de prêt et leur stratégie de rendement
- Empruntez contre des pièces stables (DAI pour l'instant) avec un risque minimal d'auto-liquidation.
- Déposez des garanties et obtenez des actifs synthétiques qui peuvent, à leur tour, être jalonnés ou utilisés pour fournir des liquidités dans d'autres protocoles DeFi.
Ce projet a une TVL de 488.8 millions de dollars, selon DéFiPulse au moment de la rédaction, dont 51.6 ETH enfermés dans son protocole.
Comment fonctionne Alchemix en quelques mots. Image via Alchemix
Comment fonctionnent les prêts Alchemix
Imaginez que vous ayez déposé 100 dollars à la banque, qu'elle utilise ensuite pour prêter à quelqu'un d'autre à 1 % d'intérêt. Dans le même temps, vous empruntez 50 dollars à 1% d'intérêt à la banque en utilisant les 100 en garantie. Au lieu que la banque garde l'intérêt de 1 % pour elle toute seule, elle partage la moitié de l'intérêt de 1 % avec vous, ce qui sert à payer les intérêts des 50 dollars empruntés. Finalement, l'argent déposé rapportera suffisamment pour rembourser les intérêts, vous n'avez donc pas besoin de le faire vous-même. Maintenant, cela pourrait prendre un certain temps. Jusqu'à ce que cela se produise, vous n'avez pas accès aux fonds déposés.
C'est à peu près comme ça que les prêts fonctionnent avec le protocole Alchemix. Pour commencer, déposez DAI via Metamask ou l'un des portefeuilles Web3 dans Alchemix. Vous obtenez un jeton synthétique appelé alUSD, qui peut être échangé contre DAI à un ratio de 1:1. Le montant maximum d'alUSD que vous pouvez obtenir est de 50% du montant de DAI déposé. Cela signifie que 100 $ de DAI vous rapportent 50 $ d'alUSD.
Autrement dit, le ratio de collatéralisation entre DAI et alUSD est de 200 %. Ce rapport reste assez constant. Si par malchance, la garantie est moindre, une partie de la garantie, c'est-à-dire le DAI déposé, sera liquidée pour maintenir le ratio. D'autre part, si le contraire devait se produire, les utilisateurs peuvent retirer plus de DAI ou frapper plus d'alUSD.
Alchemix permet également des dépôts d'ETH (pas trop) pour frapper alETH, qui peut également être utilisé pour un potentiel de jalonnement et d'agriculture supplémentaire. Il existe un plafond global pour la frappe des versions synthétiques pour les deux actifs afin de maintenir l'offre et la demande constantes.
Voici où la magie commence avec votre dépôt DAI/ETH
Rendements Alchemix DAI et yDAI
Le DAI déposé est envoyé au coffre-fort yDAI dans yearn.finance pour gagner sa vie, c'est-à-dire générer un rendement sous la forme d'alUSD. Les bénéfices sont envoyés au Transmutateur, un outil unique dans Alchemix qui convertit alUSD et DAI à un ratio de 1:1. L'alUSD est automatiquement converti en DAI, qui est ensuite utilisé pour rembourser le prêt contre lui, avec suffisamment de temps. Un rapide coup d'œil au coffre-fort yDAI montre quelques stratégies de rendement impliquant Finance composée, Finance de courbe, Balancer, Kashi ainsi que AAVE.
Gagner des rendements pour alUSD
L'alUSD que vous obtenez en échange du dépôt DAI peut également être utilisé de différentes manières :
- Échangez alUSD contre DAI avec le Transmuter, que vous pouvez ensuite utiliser dans n'importe quel autre protocole DeFi ou même échanger le DAI contre USD et obtenir de l'argent ! Le retrait DAI déclenche également une quantité égale d'alUSD à brûler pour maintenir la stabilité des deux.
- Stakez alUSD et obtenez ALCX dans le pool alUSD.
- Déposez alUSD avec d'autres jetons cryptographiques tels que USDT, USDC, FEI et FRAX, pour n'en nommer que quelques-uns, pour participer à des pools de liquidités chez Curve, Saddle et Frax Finance.
- Déposez alUSD uniquement dans le pool mStable pour gagner du MTA.
L'un des éléments clés de DeFi est composabilité, ce qui signifie que les produits DeFi interagissent les uns avec les autres pour obtenir un maximum de fonctionnalités. Malheureusement, la plupart des produits DeFi antérieurs comptent sur les utilisateurs pour tirer le meilleur parti de leurs interactions avec les produits DeFi. Alchemix a facilité la prise en main de la composabilité en automatisant certains éléments.
Remboursement de la dette d'Alchemix
S'il est bien beau de savoir que le prêt contracté n'a pas besoin d'être remboursé rapidement, les utilisateurs peuvent parfois souhaiter avoir accès à la garantie avant que le prêt ne soit remboursé. Dans ces cas, les utilisateurs peuvent rembourser le prêt en utilisant DAI, alUSD ou un mélange des deux.
Que faire si vous avez désespérément besoin d'accéder à la garantie, mais que vous n'en avez pas assez pour rembourser le prêt ? Eh bien, vous pourriez liquider une partie du prêt. Malheureusement, cela signifie que s'il vous manque 10 dollars pour rembourser le prêt, vous ne récupérez que 90 dollars de votre dépôt. Pas idéal, mais c'est une option.
Alchemix DAO et ALCX
Comme tout projet de blockchain digne de ce nom de nos jours, l'équipe d'Alchemix dispose également d'un DAO composé de détenteurs d'ALCX, le jeton de gouvernance d'Alchemix. Les titulaires sont des participants au protocole et des membres de la communauté. Les incitations pour eux à détenir ALCX comprennent :
- Staking d'ALCX pour gagner plus d'ALCX.
- Utilisation d'ALCX pour participer à d'autres pools de liquidités dans Curve, Sushiswap et Tokemark.
- Avoir le droit de vote dans les domaines suivants, mais sans s'y limiter :
- Questions opérationnelles concernant le DAO.
- Affectation des fonds du Trésor.
- Des subventions pour aider à faire progresser l'écosystème.
- Soumettre des propositions pour examen à la communauté.
Alchemix DAO Trésorerie
La source de revenus du Trésor est de 10% des rendements générés par le coffre-fort yDAI de Yearn. Une partie de cette somme est utilisée pour payer les coûts d'infrastructure des développeurs et pour que l'équipe principale garde les lumières allumées. Le reste des fonds sera voté par les détenteurs d'ALCX du DAO.
Actuellement, l'équipe d'Alchemix contrôle le Trésor avec une configuration de portefeuille multisig. Les propositions sont votées à Instantané, une plateforme de vote DAO, permettant à la communauté de voter sans payer de frais d'essence. Plus tard, il y a un plan de transition vers une chaîne DAO entièrement fonctionnelle qui permettra à la communauté d'avoir son mot à dire sur les opérations du protocole et du DAO lui-même.
Alchemix Tokenomique
Contrairement à certains des projets DeFi qui ont été amorcés grâce à un financement en capital-risque, Alchemix a été entièrement autofinancé jusqu'au lancement en mars 2021, suivi d'un lancement équitable. Le jeton lui-même a été conçu pour fonctionner au mieux lorsque la plupart des détenteurs sont également des participants sur la plateforme.
Bien qu'il n'y ait pas de plafond strict du côté de l'offre, les statistiques actuelles de Coingeko.com montre une offre maximale de 2,393,060 1,171,200 478,612 avec une offre en circulation de 3 XNUMX XNUMX jetons. Le premier nombre est calculé pour être atteint sur la base d'une pré-mine initiale de XNUMX XNUMX jetons après XNUMX ans. Du montant initial :
- 15% va au Trésor DAO
- 5% réservés aux bug bounties, contrôlés par l'équipe
- 80 % en récompenses pour les participants au jalonnement
Comment les jetons seront distribués sur une période de 3 ans
Le plan est d'avoir 2,200 4.5 jetons ALCX émis chaque semaine, ce qui représente une inflation annuelle de XNUMX % de l'offre, diminuant progressivement au fil du temps.
Mouvement des prix et rendements ALCX
Mouvement des prix pour ALCX à ce jour Image via Coingecko.com
Commençant à environ 500 $ par jeton, ALCX a connu des hauts et des bas assez intenses. Il a multiplié par 4 son prix à 2066.20 $ peu de temps après son lancement. Comme beaucoup d'autres jetons, il était à proximité pendant un certain temps avant de subir une forte baisse lors du crash de mai 2021. Depuis lors, le prix a varié entre 230 $ et 530 $, allant même jusqu'à 94 $ environ. C'est assez loin du prix annoncé initialement.
Du point de vue d'un commerçant, ce serait un achat terrible car le prix plancher n'a pas encore été établi. Cependant, ce serait moins un actif commercial qu'un actif agricole, car vous pourriez probablement gagner plus avec le jalonnement et l'agriculture de rendement. Si vous êtes intéressé à en essayer, vous pouvez facilement l'acheter sur les principales bourses telles que Binance et Coinbase. Si DeXes est votre lieu d'échange de choix, alors Sushiswap serait un bon choix à vérifier. Le jeton est disponible dans les paires suivantes : ALCX/USD, ALCX/EUR et ALCX/USDT. Notez qu'il nécessite 35 confirmations de réseau lors du transfert d'un portefeuille à un autre.
Piscines ALCX
Il y a actuellement 3 piscines au choix :
Pool ALCX / ETH SLP (environ 50.69% APY) - déposez des jetons LP de ce pool pour réclamer des récompenses ALCX et SUSHI.
Pool ALCX (environ 27.07 % APY) - jalonnement direct ALCX pour obtenir plus de la même chose.
Pool tALCX (environ 36.50 % APY) - jalonnement de jetons tALCX de Tokemak pour obtenir des récompenses ALCX.
Façons de faire fonctionner votre ALCX
Equipe Alchemix
Scoopy Trooples est connu comme le co-fondateur d'Alchemix. Il a participé à une interview en podcast / YouTube avec l'équipe Bankless, Gabriel Haines, et quelques autres interviews. Je dirais presque qu'il est le porte-parole du projet, car il semble être le seul que je puisse trouver qui soit officiellement lié à l'équipe d'Alchemix.
Néanmoins, les fondateurs d'Alchemix, les développeurs intégrés et les développeurs communautaires qui s'appuient sur Alchemix auront accès à un pool de staking exclusif, qui recevra 20 % de la récompense de bloc ALCX. Cela équivaut à 16 % de toutes les émissions.
Le co-fondateur visible d'Alchemix Image via Twitter
Feuille de route Alchemix/Plans futurs
De nombreux plans passionnants sont prévus pour l'avenir, même si la feuille de route semble donner peu de détails.
Ces quelques lignes clairsemées contiennent plein de pépites
Chaque section de la feuille de route cache une mine d'informations qui ne manqueront pas d'éblouir certains yeux. Creusons plus loin !
Contrats Alchemix V2
Les contrats intelligents V1 n'interagissent pas avec les coffres Alchemix pour empêcher les attaques qui leur sont faites. Cependant, cela limite également ce que les contrats peuvent faire. Pour la version V2, les contrats intelligents peuvent interagir un peu, mais ils s'accompagnent de lourdes restrictions. Ces contrats intelligents V2 ont été audités par Vérification d'exécution, la société spécialisée dans l'audit des contrats intelligents. Cela a été récemment achevé en février 2022. Les détails de ce que l'audit implique peuvent être trouvés ici.
Le projet lui-même est audité par Certik, l'un des principaux auditeurs de protocole blockchain dans l'espace crypto. Vous pouvez également consulter les résultats de l'audit ici. Parlez de sécurité transparente, hein ?
Voici quelques-unes des idées qui seront concrétisées avec les contrats V2 :
- Permettre à une plus grande variété de pièces stables d'être utilisées comme garantie pour alUSD. Semblable à la façon dont DAI est un stablecoin adossé à plusieurs actifs, alUSD semble suivre une voie similaire. L'idée est que alUSD peut être soutenu, non seulement avec des pièces stables, mais aussi avec certains NFT. La stabilité des prix des actifs est d'une importance primordiale, c'est pourquoi ils envisagent également un partenariat avec Chainlink pour prendre en charge cet aspect. Selon leur livre blanc, les utilisateurs peuvent vouloir profiter de certaines opportunités d'arbitrage "en frappant alUSD avec le stablecoin le moins cher pour rembourser la dette émise à partir d'un stablecoin plus cher". Lorsque suffisamment de personnes le font, cela aidera à stabiliser le prix des pièces prises en charge.
- Autres façons d'utiliser la garantie. Au lieu de simplement rembourser le principal, les rendements gagnés peuvent également être utilisés par d'autres moyens comme délégation de crédit, où le montant du rendement peut être utilisé pour effectuer d'autres types de paiements dans le monde réel via un partenariat potentiel avec une entité telle que StreamPay.
- A nouvelle architecture permet d'ajouter facilement de nouveaux types de garanties comme yWBTC.
Risques d'Alchemix
Jusqu'à présent, le projet semble être un home-runner assez solide. Cependant, il y a toujours des risques partout, et Alchemix ne fait pas exception à cette règle. La composabilité s'accompagne d'une dépendance avec d'autres projets de blockchain, de sorte que les principaux domaines de risque pour Alchemix résident dans les autres blockchains et ses propres contrats intelligents.
Risque de contrat intelligent
En octobre 2021, Alchemix a subi un «tapis inversé», par lequel le coffre-fort yETH a eu un exploit entraînant le remboursement trop rapide de la dette. Cela a été rapporté par coindesk.com à l'époque. Sans aucun doute, la perte de 4 millions de dollars a allumé un incendie sous l'équipe, ce qui a entraîné la vérification du contrat V2 pour éviter que de tels incidents ne se reproduisent à l'avenir. Cela montre que le risque de contrat intelligent est bien réel, même avec les meilleures intentions.
Risque lié aux autres projets Blockchain
FabricantDAO et DAI
Étant donné qu'Alchemix s'appuie sur le jeton DAI pour lancer le cycle, les risques associés à DAI et son organisme émetteur, MakerDAO, sera également reporté à Alchemix. Cependant, en tant que l'un des OG des projets de cryptographie dans l'espace, MakerDAO est aussi solide que possible. Pour ne pas dire qu'il n'y a pas de risques. Dans le grand schéma des choses, cependant, les risques de contrats intelligents qui peuvent entraîner la désaffectation du DAI sont faibles mais présents.
Coffre-fort Yearn et yDAI
Récemment, il y a eu un annonce par Andre Cronje de sa retraite de l'espace DeFi. Il était l'un des fondateurs de yearn.finance, même si, au moment de l'annonce, il s'était depuis longtemps retiré des opérations quotidiennes du protocole. Néanmoins, Yearn a quand même baissé son prix. Cela reflète l'association des gens avec Cronje et le protocole.
Comme pour MakerDAO et DAI, le coffre-fort yDAI de Yearn est la clé de voûte du succès actuel d'Alchemix et sa principale source de revenus, pour ainsi dire. Par conséquent, si quelque chose devait arriver à ce coffre-fort, Alchemix pourrait ne pas s'en sortir indemne. Cela s'est produit en février 2021, avant le lancement d'Alchemix, où un exploit a entraîné un Perte de 11 millions de dollars au coffre-fort DAI à Yearn.
Ironiquement, c'est une bonne chose que cela se soit produit avant le lancement d'Alchemix, car il sera sûrement beaucoup plus sécurisé qu'avant. C'est comme voler avec une compagnie aérienne qui vient de subir un accident. Vous savez que le reste des flottes aura doublé ou triplé leurs contrôles de sécurité pour s'assurer que cela ne se reproduise plus, c'est donc la compagnie aérienne la plus sûre actuellement.
Conclusion
Ce que j'aime à propos d'Alchemix, c'est qu'il ne dépend pas entièrement de l'obtention de liquidités auprès des participants pour maintenir le projet à flot. Grâce au coffre-fort yDAI de Yearn, la source de revenus du projet est moins susceptible d'être manipulée par les participants aux baleines ou les fondateurs du projet eux-mêmes. Bien sûr, il y a toujours le risque que les fondateurs fassent une sorte de tirage au sort, mais je crois aussi qu'il y a des gens honnêtes qui veulent vraiment construire quelque chose de durable qui, en même temps, profiterait aux autres.
Alors que de plus en plus de projets DeFi commencent à interagir et à s'appuyer les uns sur les autres, la possibilité d'un risque en cascade de type domino augmente également. Cependant, avec suffisamment de projets qui se soutiennent mutuellement, il est également possible que ce qui arrive à l'un ait un effet minime sur les autres. La voie à suivre pour tout le monde dans l'espace crypto est que cette robustesse se développe afin que les projets ensemble soient trop gros pour échouer.
Le poste Alchemix : de la vraie magie au travail ou une arnaque de brassage ? apparaît en premier sur Bureau des monnaies.
