Maloney : « La SEC a outrepassé sa propre autorité, défié la conception du Congrès concernant les fonds privés et les conseillers de ces fonds, et imposé des charges nouvelles et inutiles importantes sur le capital privé qui alimente des milliers de petites entreprises. » 

WASHINGTON, DC — Aujourd'hui, Drew Maloney, président et directeur général de l'American Investment Council (AIC) a annoncé que l'AIC se joignait à un procès, aux côtés de NAPFM, NVCA, MFA, AIMA et LSTA, contre la Securities and Exchange Commission (SEC) concernant le comportement de l'agence. Règlement final des conseillers en fonds privés. La tentative de la Commission de restructurer les accords commerciaux des fonds privés est illégale, injustifiée et, en fin de compte, préjudiciable aux investisseurs.  

«Après un examen attentif, nous avons décidé d'engager une action en justice contre la SEC pour sa règle illégale sur les conseillers en fonds privés. La SEC a outrepassé sa propre autorité, défié la conception du Congrès concernant les fonds privés et les conseillers de ces fonds, et imposé d’importantes charges nouvelles et inutiles aux capitaux privés qui alimentent des milliers de petites entreprises. Si la règle entre en vigueur, elle découragera la concurrence, nuira aux investisseurs, réduira les rendements, étouffera l’innovation et imposera des charges coûteuses aux fonds de toutes tailles. » » a déclaré Drew Maloney.  

Le 25 avril 2022, l'AIC a initialement soumis une lettre de commentaire à la SEC qui a noté :

« L’effet cumulatif de ces changements inutiles sera d’étouffer un secteur particulièrement dynamique du secteur des services financiers, en l’accablant de charges et de contraintes injustifiées. L’entrepreneuriat sera freiné, tout comme les contributions des entreprises financées par le capital-investissement à l’économie américaine. Le coup sera particulièrement dur pour les nouveaux entrants sur le marché et les petits sponsors de fonds, qui sont plus susceptibles d'être détenus par des femmes ou des minorités que les grandes sociétés de capital-investissement, mais qui manquent souvent de ressources pour mettre en œuvre ces exigences. L’efficacité, la concurrence et la formation de capital seront toutes altérées.

Contexte:

Les investisseurs en fonds privés comptent parmi les plus importants et les plus sophistiqués au monde, et le Congrès reconnaît depuis longtemps qu'ils n'exigent pas le type d'exigences réglementaires exhaustives que la Commission impose aujourd'hui. Pour cause : la nouvelle règle de la Commission limiterait l'esprit d'entreprise, la flexibilité et les retours sur investissement qui font des fonds privés une option de plus en plus attrayante pour les investisseurs les plus avertis du monde. En imposant ces nouvelles exigences, la SEC a outrepassé son autorité statutaire et violé les exigences réglementaires de l'agence de plusieurs manières. La Commission n’a pas le pouvoir d’intervenir et de « fédéraliser » les contrats privés entre individus avertis, ni de soumettre les fonds privés au type exact de réglementation prescriptive dont le Congrès les a exemptés. 

En conséquence, une coalition large et sans précédent de groupes d'entreprises dans le domaine des fonds privés a intenté une action devant la Cour d'appel des États-Unis pour le cinquième circuit, demandant à la Cour d'annuler la règle au motif qu'elle excède l'autorité statutaire de l'agence et qu'elle est arbitraire, capricieuse et par ailleurs illégal.

La National Association of Private Fund Managers, la National Venture Capital Association, la Managed Funds Association, l’Alternative Investment Management Association et la Loan Syndications and Trading Association se joignent également au procès. La coalition sera représentée par Gene Scalia et Helgi Walker de Gibson Dunn. Cliquez s'il vous plait ici pour un dossier de presse de Gibson Dunn avec plus d'informations.

Veuillez cliquer ici pour  Ce qu'ils disent document contenant des citations expliquant en quoi la règle des conseillers en fonds privés « est injustifiée, illégale et préjudiciable aux investisseurs et à l'économie », notamment :

"L’élaboration de règles est anhistorique, injustifiée, illégale, peu pratique, déroutante et nuisible. En conséquence, je ne peux pas le soutenir. . . La règle entravera la capacité du marché à répondre à des besoins particuliers. Un investisseur essayant de négocier des conditions particulières ou une entreprise recherchant un financement auprès d'un fonds de capital-risque spécialisé auront plus de difficultés dans le nouveau régime."- Commissaire de la SEC Hester Peirce

"La Commission s'appuie sur une autorité statutaire douteuse, ne prend pas en compte l'impact global de la multitude de règles promulguées depuis 2022 affectant les conseillers en investissement et rejette les avertissements selon lesquels cela aura un impact disparate sur les petits conseillers, y compris ceux qui appartiennent à des minorités ou à des femmes. .» – SEC Le commissaire Mark Uyeda

"Au fil des années, nous avons constaté un déclin du nombre d'entreprises publiques dans lesquelles les Américains ordinaires peuvent investir. Le président de la SEC, Gensler, devrait améliorer nos marchés publics pour aider les familles à épargner et à créer de la richesse plutôt que d'aller trop loin et de nuire à plusieurs reprises aux marchés privés et à la croissance économique." – Représentant Steve Scalise (R-LA)

« Une fois de plus, la SEC du président Gensler outrepasse son autorité statutaire pour imposer des mandats onéreux et coûteux, cette fois à des fonds privés. En appliquant aux fonds privés un cadre conçu pour les fonds de détail utilisés par les investisseurs ordinaires, cette règle ne tient pas compte des différences entre ces marchés. Au lieu de poursuivre cette approche universelle, la SEC devrait s’efforcer de renforcer nos marchés publics et de créer de nouvelles opportunités pour tous les investisseurs d’épargner et de créer de la richesse via nos marchés privés – tout comme les Républicains l’ont fait avec notre programme de formation de capital. . J’exhorte la SEC à abroger cette règle peu judicieuse, qui est une tentative à peine voilée de dicter la gestion des fonds privés. » - Représentant Patrick McHenry (R-NC)

« Je reste préoccupé par l’impact négatif que ces règles auront sur les fonds émergents et à participation diversifiée à travers le pays. Les nouvelles règles ont des implications considérables et si elles vont de l’avant, elles menaceront l’accès au capital, décourageront la concurrence et saperont la diversité dans le secteur des fonds privés. – Bob Greene, président du NAIC

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• La source: https://www.investmentcouncil.org/aic-joins-lawsuit-against-sec-for-unlawful-private-fund-advisers-rule-that-harms-small-businessesinvestors-and-the-economy/