Ce qui suit est un article invité d'Evgeny Filichkin, conseiller en investissement chez la néobanque Keytom.

Quand Bitcoin franchi le niveau de 69,000 XNUMX $ et établi un nouveau sommet historique, cela a abouti à ce qu'on appelle « zone d'euphorie" — une phase du cycle de marché caractérisée par un optimisme extrême et une frénésie spéculative parmi les investisseurs.

Avec le prochain avril réduire de moitié juste au coin de la rue, tout le battage médiatique qui l’entoure ne fait que renforcer l’exubérance. Ce sentiment fait augmenter le taux BTC à mesure que de plus en plus d’investisseurs se précipitent pour acheter sur le marché, perpétuant un cycle d’optimisme et d’escalade des prix qui s’auto-renforce.

Mais à quoi pouvons-nous nous attendre lorsque l’événement arrivera sur le marché ? Les réductions de moitié ont historiquement fortement affecté les comportements des investisseurs, et nous avons déjà pris une longueur d’avance cette année. Alors, comment les investisseurs devraient-ils modifier leurs stratégies dans le contexte de hausse actuelle ? Regardons de plus près.

Réduire de moitié 2020 par rapport à 2024 : comment le contexte du Bitcoin a-t-il changé ?

Cette réduction de moitié sera la quatrième dans l'histoire du BTC. Depuis l’événement précédent en 2020, Bitcoin a fait de grands progrès vers une adoption généralisée, soulignés par des progrès notables dans les cadres réglementaires et l’infrastructure technologique.

Parmi les événements les plus récents, l’introduction des ETF Bitcoin sur le marché a également a grandement contribué pour propulser le sentiment positif des investisseurs vers de nouveaux sommets. Leur approbation par la SEC américaine a marqué une étape importante dans l'acceptation du Bitcoin en tant qu'actif d'investissement légitime. En outre, les ETF ont élargi l'accès au BTC pour de nouveaux segments d'investisseurs, notamment les conseillers financiers et les répartiteurs des marchés de capitaux. Cet accès plus large invite à un afflux important de capitaux.

Alors que Bitcoin continue de gagner du terrain parmi les investisseurs institutionnels et les commerçants de détail, l’anticipation autour de l’événement de réduction de moitié de 2024 se renforce, avec des attentes quant à son impact potentiel sur la dynamique du marché.

Comment le timing du nouveau plus haut historique peut-il affecter la position des investisseurs ?

Historiquement, Bitcoin a connu des fluctuations de prix notables à la suite d'événements de réduction de moitié, comme la réduction des récompenses de bloc. a entraîné une diminution de l’offre de nouveaux BTC entrant sur le marché. Avec une demande croissante et une disponibilité limitée, l'attrait du Bitcoin est amplifié, suscitant davantage d'intérêt pour les investissements.

Cependant, la période précédant la réduction de moitié de 2024 s'est déjà différenciée dans un scénario unique dans lequel Bitcoin a atteint le nouveau sommet historique de 73,000 XNUMX $ bien avant l'événement lui-même. Cet écart par rapport aux tendances passées suggère que le sentiment du marché est en avance sur les tendances historiques, et que la dynamique après la réduction de moitié d'avril pourrait différer considérablement des cas précédents.

Le vieil adage commercial « achetez la rumeur, vendez l’actualité » pourrait s’avérer approprié dans le contexte de la réduction de moitié du Bitcoin cette année. Alimentés par l’anticipation de l’événement, les investisseurs accumulent activement du Bitcoin, « achetant ainsi la rumeur ». Cependant, une fois l’événement passé, ils pourraient se livrer à des prises de bénéfices au lieu de faire monter les prix encore plus et, ce faisant, « vendre l’actualité ». 

Étant donné que la dynamique du marché se déroule plus rapidement cette année qu’au cours des cycles précédents, une fois l’événement de réduction de moitié passé, le prix du BTC n’aura probablement plus de marge de croissance autour de cette nouvelle. Si les investisseurs choisissent d'emprunter la voie de la prise de bénéfices, cela refléterait la capacité du marché à intégrer les événements futurs et à s'ajuster en conséquence, ce qui entraînerait une période de correction et de recalibrage des prix.

Faire attention à ne pas succomber à la zone d'euphorie

Les investisseurs doivent faire preuve de prudence et maintenir une approche équilibrée en matière d’investissement Bitcoin, en particulier pendant les périodes d’euphorie comme celle que nous connaissons actuellement. S’il est naturel d’être enthousiasmé par le potentiel de rendements importants, la zone d’euphorie se caractérise également par une volatilité accrue. De nombreux investisseurs peuvent négliger les facteurs fondamentaux qui déterminent la valeur du Bitcoin, se concentrant plutôt uniquement sur les gains de prix à court terme, ce qui peut conduire à une dynamique de marché non durable.

Parallèlement, les corrections de prix sont un élément naturel et nécessaire de la trajectoire ascendante de tout actif, pour plusieurs raisons. Des hausses de prix rapides et soutenues peuvent conduire à une surévaluation, dans laquelle le prix de l’actif dépasse sa valeur intrinsèque. Cela peut créer une bulle spéculative, alimentée davantage par exubérance des investisseurs qu'autre chose. Les corrections de prix contribuent à dégonfler ces bulles, en ramenant le prix de l'actif à sa vraie valeur et en rétablissant l'équilibre du marché.

Quant à savoir quand cette correction aura lieu cette fois-ci, il est difficile de le dire avec certitude. Les traders doivent se rappeler que les marchés n'ont généralement pas de pics ni de creux fixes. Ce n’est pas parce que le prix d’un actif a déjà atteint un point haut qu’il doit baisser à nouveau. Et l’inverse est également vrai. Cela souligne l’imprévisibilité des marchés et la nécessité de faire preuve de prudence dans les décisions commerciales.

Alors que les investisseurs font face aux opportunités et aux incertitudes présentées par la réduction de moitié de 2024, une bonne compréhension de la dynamique du marché et des stratégies de gestion des risques sera essentielle pour maximiser les rendements potentiels. Si vous envisagez d'investir dans le BTC, assurez-vous de le faire pour les bonnes raisons, après avoir correctement examiné sa viabilité à long terme et les facteurs de risque impliqués.

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