Note de l'éditeur : Cela fait partie d'une série dans laquelle nous interviewons des investisseurs actifs dans l'intelligence artificielle. Les entretiens précédents étaient avec des investisseurs à Catalyseur général, Bessemer Venture Partners, Accel, Partenaires Insight, Index Ventures, Sequoia Capital, Section 32 ainsi que M12.
"Une nouvelle ère d'informatique et d'investissement arrive", prédit Jaï Das, président et associé chez Sapphire Ventures et un investisseur en capital-risque de longue date. Das compare OpenAI's ChatGPT débuts fin 2022 au « moment du navigateur » lorsqu’une toute nouvelle plate-forme technologique a été lancée avec Netscape Navigateur en 1994.
Nous avons maintenant connu quatre ou cinq époques d'intelligence artificielle, a déclaré Das. Cette dernière est sans aucun doute l’ère de l’IA générative.
En tant qu'entreprise axée sur les logiciels d'entreprise, elle a déployé 2.4 milliards de dollars dans 60 entreprises en L'IA au cours de la dernière décennie et engage 1 milliard de dollars supplémentaires dans le secteur.
Sapphire a investi dans des entreprises qui faisaient partie des générations précédentes d’IA et se sont adaptées à celle-ci. Cela inclut le fournisseur d'analyses désormais public Alteryx, plateforme de business intelligence ThoughtSpot, plateforme de productivité des employés Déménagement, et plateforme de conversation Jaune.ai.
Plus récemment, Sapphire a investi dans Poids et biais, une société MLOps pour la gestion des modèles de fondation.
Les débuts de l'IA
"Nous n'en sommes qu'aux premiers pas de ce que l'IA générative peut faire", a déclaré Das.
Il prédit qu’un impact significatif de l’IA sera lié au travail, sauvant ainsi les gens de la corvée.
Il s’attend également à ce qu’avec l’élection présidentielle de 2024, la sécurité devienne un domaine d’intérêt majeur pour l’IA.
L'IA générative est une plate-forme que toutes les sociétés du portefeuille de Sapphire exploiteront, a déclaré Das.
Comme le souligne Das, il a fallu du temps pour que la révolution mobile aboutisse à la création d'entreprises comme Uber trois à quatre ans après le lancement de l'iPhone. « Pour que cela se produise, il fallait disposer d'un appareil mobile à la fois pour les chauffeurs et pour les clients », a-t-il déclaré.
Compte tenu des valorisations
Sapphire Ventures a pris soin de participer à des transactions aux valorisations mousseuses dans ce secteur. Pour une entreprise qui cherche à obtenir un retour sur investissement multiplié par 3, la nécessité d’être disciplinée est importante pour les rendements des fonds.
"Si vous concluez 10 transactions très coûteuses, et que l'une d'entre elles décolle et se porte très bien, vos LP ne rapporteront peut-être pas beaucoup, car même cette transaction pourrait ne pas rapporter toutes les autres erreurs", a-t-il déclaré.
Pour les entrepreneurs, « il peut sembler que vous avez fait un excellent travail, car les gens ne se souviennent que des bons », a-t-il déclaré.
L'IA est là pour rester
Das a rejoint SAP Ventures en 2006. Le fonds s'est séparé de son propriétaire en tant que société de capital-risque en 2011, devenant Sapphire Ventures.
Depuis, elle a levé six fonds et aime investir en série B auprès de sociétés affichant entre 9 et 12 millions de dollars de ARR, jusqu'à 50 à 60 millions de dollars de ARR. Les chèques initiaux vont de 35 à 40 millions de dollars, jusqu'à 60 à 100 millions de dollars. Le fonds investit aux États-Unis et en Europe et, dans une certaine mesure, en Inde et en Israël.
Son fonds de base investit uniquement dans des logiciels d'entreprise. Elle dispose d'une division distincte qui investit dans des fonds de démarrage en tant que commanditaire et a lancé un fonds distinct en 2019 pour investir dans la technologie sportive.
« L’IA générative ne va pas s’arrêter demain. C’est un voyage de 10 ans que nous entreprenons tous. Il y aura donc de nombreuses opportunités d'investir dans de très grandes entreprises qui deviendront encore plus grandes avec le temps », a déclaré Das.
L'entreprise est également un investisseur dans Verbe pour les transcriptions générées par l'IA de la voix au texte, et DataRobot une plateforme de développement d'IA pour les entreprises.
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Illustration: Dom Guzmán
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- La source: https://news.crunchbase.com/ai/sapphire-ventures-ai-investment-jai-das/
