Matrixport est une plateforme de services financiers spécialisée dans les cryptomonnaies. Fondée en 2019 par Jihan Wu et John Ge, également co-fondateurs de Bitmain, l'un des principaux fabricants de matériel de minage de crypto-monnaie, Matrixport propose une gamme de services. Ceux-ci incluent le trading de cryptomonnaies, la garde, les prêts et les produits structurés. La plateforme vise à rendre la gestion des actifs numériques et les services financiers accessibles dans un environnement sécurisé et conforme.
Le 3 janvier, la valeur du Bitcoin a connu une forte baisse, passant de 9 %, passant de 45,510 41,454 $ à XNUMX XNUMX $ en quelques heures seulement.
Cette fluctuation importante du prix du Bitcoin s’est produite simultanément à la publication d’un rapport (intitulé « Pourquoi la SEC REJECTERA à nouveau les ETF Bitcoin Spot ») par Matrixport pour ses clients.
Le rapport de Matrixport souligne que l'actuelle Securities and Exchange Commission (SEC), dirigée par une équipe de cinq membres composée majoritairement de démocrates, joue un rôle crucial dans l'approbation des ETF au comptant. Le rapport note que le président de la SEC, Gary Gensler, semble être prudent quant à l'adoption complète des crypto-monnaies aux États-Unis. Cela suggère que la probabilité que Gensler soutienne l’approbation de tout ETF Bitcoin au comptant semble assez mince.
Le rapport mentionne également qu’un ETF Bitcoin au comptant pourrait stimuler considérablement le secteur global des crypto-monnaies. Cependant, sur la base des remarques de Gensler en décembre 2023, qui soulignaient la nécessité d’une conformité réglementaire plus stricte dans l’industrie de la cryptographie, le rapport déduit que le climat politique pourrait ne pas favoriser l’approbation d’un ETF Bitcoin Spot. Une telle approbation, laisse entendre le rapport, servirait à valider Bitcoin comme réserve de valeur alternative, une mesure que les dirigeants politiques actuels pourraient hésiter à franchir.
Cette énorme baisse du prix du Bitcoin, qui a naturellement provoqué le dumping de l’ensemble du marché de la cryptographie, a été imputée par de nombreux influenceurs de la cryptographie aux analystes de Matrixport et au média qui l’a couvert pour la première fois.
En réponse à cette colère envers Matrixport pour avoir prétendument généré du FUD afin de manipuler le marché de la cryptographie, le co-fondateur de Matrixport, Jihan Wu, s'est adressé à la plateforme de médias sociaux X pour parler de l'indépendance et de l'expertise des analystes de la société. Il a souligné que ces analystes opèrent de manière autonome, formant leur opinion sans aucune influence de l'équipe de direction. Wu a reconnu que leurs compétences analytiques dépassent celles de lui-même et des autres membres de la direction. Il a mentionné que son engagement envers le récent rapport était minime, comme beaucoup d'autres qui n'avaient que brièvement vu son titre.
Wu a souligné le travail de Markus, un analyste expérimenté chez Matrixport et l'auteur de « Crypto Titans », un livre publié l'année dernière. Le livre propose un compte rendu détaillé de l’historique des prix des crypto-monnaies, rappelant parfois des événements de manière plus vivante que les propres expériences de Wu, y compris celles où il a subi des pertes financières.
Wu a déclaré qu'au début de 2023, Matrixport faisait partie des rares entreprises à avoir prédit avec précision le point bas du Bitcoin et à maintenir une vision très optimiste de son avenir. Wu a souligné que le récent rapport – initialement destiné aux clients de Matrixport – a attiré l’attention des médias, un résultat qui n’était pas prévu par la société et qui échappe à son contrôle.
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Il a également noté que Matrixport conseille systématiquement à ses clients de se méfier des risques et de l'effet de levier, en particulier à la lumière de la volatilité du marché. Wu a affirmé que cette volatilité est motivée par les attentes entourant l'approbation potentielle très attendue par la SEC des ETF Bitcoin au comptant et se reflète dans les frais de financement élevés sur le marché perpétuel et le récent ralentissement des actions liées à la cryptographie sur le marché boursier du jours précédant sa déclaration.
Wu a exprimé son point de vue sur l’avenir de Bitcoin, déclarant que la volatilité actuelle et l’incertitude entourant l’approbation d’un ETF Bitcoin au comptant en janvier 2024 sont sans conséquence à long terme. Il pense que Bitcoin continuera de prospérer au fil du temps. Wu est convaincu que l’approbation par la SEC d’un ETF Bitcoin au comptant, qu’il considère comme inévitable, attirera de nouveaux investissements dans Bitcoin. Il envisage que Bitcoin s’impose davantage comme une réserve de valeur supérieure et un actif de couverture des risques, dépassant même l’or.
Au fil de la journée, de plus en plus de personnes se sont rendu compte que ce n’était peut-être pas le rapport négatif de Matrixport qui était à l’origine de la baisse des prix du Bitcoin, mais plutôt le taux de financement perpétuel record du Bitcoin :
Sur le marché des cryptomonnaies, notamment dans le contexte des contrats à terme perpétuels, les taux de financement constituent un mécanisme crucial qui influence la dynamique du marché. Les contrats à terme perpétuels sont des contrats dérivés qui, contrairement aux contrats à terme traditionnels, n'ont pas de date d'expiration, ce qui permet aux traders de conserver leurs positions indéfiniment. Pour garantir que le prix de ces contrats perpétuels s'aligne sur le prix au comptant de l'actif sous-jacent, tel que Bitcoin, un taux de financement est utilisé.
Le taux de financement est une commission périodique payée d'un côté du marché (long ou court) à l'autre, en fonction des conditions du marché et de la différence entre le prix du contrat perpétuel et le prix au comptant. Un taux de financement positif implique que le marché est majoritairement long (pariant sur des hausses de prix) et que les détenteurs de positions longues paient les détenteurs de positions courtes. A l’inverse, un taux négatif signifie le contraire. Des taux de financement élevés suggèrent un marché fortement orienté vers les positions longues, indiquant souvent un endettement excessif.
Ce surendettement peut avoir des conséquences importantes sur le marché, notamment des liquidations. Lorsque les traders utilisent un effet de levier élevé pour leurs positions, ils sont susceptibles de faire l'objet d'appels de marge ou de liquidations si le marché évolue à leur encontre. Dans un marché long fortement endetté, une baisse du prix du Bitcoin peut déclencher une vague de liquidations forcées. Cela se produit lorsque les positions des traders sont automatiquement fermées parce que leur marge est insuffisante pour couvrir la perte. Ce scénario peut créer un effet domino : à mesure que les prix baissent, davantage de positions longues sont liquidées, ajoutant ainsi une pression à la baisse sur les prix. Cette cascade de liquidations peut aggraver considérablement un ralentissement du marché, entraînant de fortes corrections, comme en témoignent les mouvements de prix du Bitcoin.
Le responsable de la recherche de Galaxy Digital, Alex Thorn, a formulé cette critique du rapport détesté de Matrixport :
Image sélectionnée via Pixabay
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- La source: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/01/bitcoin-dives-9-amid-matrixport-report-fury-jihan-wus-defense-and-btc-funding-rates-debate/
