Des entrepreneurs influents comme Paul Graham et Naval Ravikant prêchent toujours la nécessité pour les startups d'avoir des fondateurs devenus investisseurs sur leur table de capitalisation. Comme le dit Ravikant, « les fondateurs veulent savoir que les personnes à qui ils prennent de l'argent ont une expérience de première main. »
Sa plateforme AngelList a aidé les fondateurs-investisseurs individuels à rechercher et participer dans les transactions via des collectifs. Cependant, certaines sociétés de capital-risque sont passées d'un cran à l'autre en amenant des fondateurs à créer un fonds et à investir ensemble.
Aujourd'hui, l'un de ces, Fonds MAGIE, un collectif mondial de fondateurs, annonce avoir levé un deuxième fonds de 30 millions de dollars pour continuer à soutenir les startups en démarrage en Afrique, en Amérique latine et en Asie du Sud-Est.
Depuis le lancement du premier fonds de la société en 2017, MAGIC a investi dans 70 sociétés aux stades de pré-amorçage et d'amorçage sur ces marchés émergents.. Certaines de ces sociétés comprennent la fintech nigériane Mono, Nouveau, Payfazz, et Retool, une startup presque évalué à un milliard de dollars.
MAGIC Fund compte 12 fondateurs qui agissent en tant que commandités. TechCrunch a rencontré l'associé directeur Adegoke Olubusi et l'associé d'exploitation Matt Greenleaf au sujet de la thèse et des activités du fonds.
Olubusi, qui avait créé et quitté quelques startups au fil des ans, s'est également essayé à l'investissement providentiel pendant un certain temps.. En 2017, la startup actuelle d'Olubusi, Helium Health, a été acceptée dans Y Combinator. C'est là qu'il a rencontré plus de fondateurs comme lui qui étaient des investisseurs providentiels avec des portefeuilles impressionnants. Le point intéressant ? Chaque fondateur a souhaité investir dans d'autres entreprises lors du Demo Day de YC.
« Donc, il y a environ trois ans, j'étais à YC et j'allais investir dans mon propre lot. Je pitchais ce jour-là, mais j'écoutais aussi d'autres pitchs. Cependant, il n'y avait pas que moi ; il y avait aussi beaucoup d'autres fondateurs », a déclaré Olubusi.
Après la construction et la sortie plusieurs startups, certains fondateurs se transforment en business angels pour accompagner les startups et leurs écosystèmes respectifs. Le problème est qu'ils ont tendance à y aller seuls et sont obligés de réduire les chèques sur leurs marchés locaux, ce qui limite les opportunités.
Quelques sociétés du portefeuille MAGIC
Voici un scénario. En 2016, lorsque les licornes Flutterwave et Kavak ont respectivement levé leurs séries de graines au Nigeria et au Mexique, un fondateur de biotechnologie africain qui connaissait Kavak et un fondateur d'edtech latino-américain intéressé par la fintech africaine ne ont eu la capacité de évaluer ces offres même s'ils le voulaient ; la raison étant un manque de portée et d'expérience dans l'industrie ou la géographie.
Olubusi et les autres fondateurs savaient que ce serait une limitation à long terme s'ils partaient en solo. Ainsi, ils ont décidé de créer MAGIC. L'idée était de réunir des fondateurs mondiaux avec diverses compétences dans diverses industries et géographies pour évaluer traite mieux et crée de la valeur les uns pour les autres. Par conséquent, ils peuvent participer à deux licornes au lieu d'une.
« Au lieu que nous investissions individuellement car évidemment, nous avons une capacité quelque peu limitée en fonction de combien de temps nous avons en tant que fondateurs à cause de nos sociétés respectives, pourquoi ne pas collaborer sur une stratégie ensemble et co-investir ensemble? "
"La façon dont nous avons pensé à MAGIC était un fonds de micro-fonds construit par des fondateurs pour des fondateurs", a poursuivi Greenleaf.
Fonds de micro fonds mais plus que de l'argent
Dans certaines des conversations personnelles que j'ai eues avec des fondateurs au sujet de leurs investisseurs, un thème récurrent a été que les investisseurs les plus utiles n'avaient pas nécessairement signer les plus gros chèques. C'est un thème auquel Olubusi se rapporte aussi trop bien.
« C'était comme si à chaque fois qu'on y pensait, tous ceux qui donnaient le plus d'argent avaient rarement du temps pour nous. C'était si fréquent que nous avons tous identifié cela comme une chose réelle. Ce qui a réellement généré de la valeur pour nous, ce sont d'autres investisseurs qui étaient des fondateurs et des opérateurs, et d'autres personnes expérimentées qui ont pu nous aider à trouver l'adéquation avec le marché des produits et à lutter contre les régulateurs.. C'étaient en fait les gens dans les tranchées avec nous.
Olubusi pense que la partie initiale de l'investissement, en particulier dans le pré-amorçage et l'amorçage, est l'endroit où les VC qui sont des fondateurs-opérateurs trouvent leur point idéal. Ils sont extrêmement précieux lorsque les startups essaient de déterminer l'adéquation entre les produits et le marché. Et contrairement aux investisseurs traditionnels qui cherchent à obtenir des multiples sur les investissements, Olubusi soutient que pour les investisseurs fondateurs, ce qui compte, c'est la valeur qu'ils peuvent générer..
Générique de l'illustration: Fonds MAGIE
Le jeu de MAGIC est d'autant plus essentiel qu'il joue sur les marchés émergents où l'aide opérationnelle sur le terrain est nécessaire dans les industries avec nombreux inconnues et incertitudes.
« Il y a tellement d'argent sur le marché maintenant et la prise de décision à un stade précoce au pré-semence et à la semence devrait être laissé entre les mains des fondateurs. Parce que pensez-y vraiment, de nombreux clients évaluer si je dois investir dans une entreprise de soins de santé ou de technologie financière en Afrique, il est logique que ceux qui ont passé des années à se battre dans les tranchées prennent ces décisions. Et ce que nous essayons de faire avec le fonds, c'est de publier autant d'informations que possible et de continuer à performer au centile 100 et de dire que c'est toujours la meilleure stratégie et qu'elle est très évolutive.. »
Le fonds MAGIC 1 s'élevait à 1.5 million de dollars provenant des poches des 12 médecins généralistes. Olubusi affirme que les investissements ont été multipliés par 5 sur une période de trois ans. Lorsque certaines de ces sociétés se sont retirées, leurs fondateurs ont investi dans MAGIC et sont devenus partenaires du Fonds 2.
MAGIC s'est également engagé supplémentaire investisseurs qui, selon Olubusi, sont respectés pour leurs capacités d'investissement et leur soutien à l'écosystème. Par exemple, Olugbenga Agboola, PDG de la licorne fintech nigériane Flutterwave On sait à travers l'écosystème technologique africain en tant que fondateur qui fait tout son possible pour aider les entreprises fintech établies et émergentes. Hendra Kwik de Payfazz a également une telle réputation en Asie du Sud-Est. Ils rejoignent MAGIC, aux côtés d'autres fondateurs, en tant que commanditaires.
Selon la déclaration de l'entreprise, un tiers de l'ensemble du fonds a été apporté par les médecins généralistes fondateurs. Pour ses disques, la diversité joue est pris en considération car 50% d'entre eux sont noirs tandis que 33% sont des femmes. Certains d'entre eux incluent Michael Seibel, Tim Draper, Andres Bilbao de Rappi, Shola Akinlade de Paystack, Katie Lewis, Kirsten Connell d'Octopus Ventures, entre autres..
Magic Fund 2 rédigera des chèques de 100,000 300,000 à XNUMX XNUMX aux stades de pré-amorçage et d'amorçage en se concentrant sur les outils de fintech, de soins de santé, de SaaS et d'entreprise, de cryptographie et de développement sur les marchés émergents.
Que recherche le fonds chez les fondateurs ? Olubusi donne deux réponses. Premièrement, MAGIC veut soutenir les fondateurs qui ont des incitations à traverser les moments difficiles d'une entreprise.
« Au pré-amorçage et à l'amorçage, vous ne disposez pas de suffisamment de données sur une entreprise pour prendre une décision d'investissement. Votre pari est entièrement sur le fondateur et l'équipe fondatrice. Ce que nous savons, pour l'avoir fait plusieurs fois, c'est que les choses se compliquent. Ainsi, lorsque nous examinons le fondateur, nous évaluons si oui ou non le fondateur a le courage de traverser les moments les plus difficiles qui vont se présenter. »
Le deuxième indicateur prend en compte si le fondateur a la volonté, l'ouverture, la flexibilité d'apprendre et d'utiliser ces connaissances pour réussir. Greenleaf pense que ces stratégies ont incroyablement a aidé le cabinet à financer des entreprises exceptionnelles et à entretenir de bonnes relations avec les fondateurs.
« La plupart de ces fondateurs ne nous considèrent pas comme leurs investisseurs. Ils nous considèrent comme des fondateurs qui les aident tout au long de leur cheminement. je pense qui est également lié à eux en gardant cela réel avec nous et nous permet de les voir comme des personnes, et non juste fondateurs. C'est en quelque sorte l'une des choses qui ont joué en notre faveur », a-t-il déclaré.
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