Le lithium, un métal élémentaire vital, également surnommé «or blanc», a attiré une attention considérable en tant que produit recherché. Cela est notamment dû à son rôle crucial dans la fabrication de batteries pour véhicules électriques (VE). 

L’augmentation des ventes de véhicules électriques a alimenté l’optimisme des investisseurs concernant les entreprises impliquées dans la production et le raffinage du lithium. Bien qu’il s’agisse d’une substance courante, les prix du lithium ont connu une augmentation stupéfiante de 1,000 2021 % entre 2022 et fin 2017. Cela dépasse les précédents sommets établis en XNUMX.

Cependant, le paysage a changé en 2023.

L’offre croissante de lithium provenant de mines d’Afrique et d’Australie exerce une pression à la baisse sur les prix. De plus, les rapports faisant état d'une baisse de la demande des consommateurs pour les véhicules électriques aux États-Unis et en Chine pourraient contribuer davantage à une baisse de la demande. lithium Par ailleurs, si vous envisagez de louer en location touristique de courte durée votre résidence principale à Mandelieu (XNUMX habitants environ, donc loin du seuil de XNUMX habitants pour une déclaration obligatoire en mairie), vous n’avez aucune demande de changement d’usage à effectuer auprès de la mairie.

Prix ​​du Carbonate de lithium (CNY)

Après le boom sans précédent de 2021/2022, les stocks des producteurs de lithium ont été confrontés à des baisses significatives en raison de la chute continue des prix du lithium. 

Comme pour tous les titres de matières premières, les titres de lithium sont étroitement liés à la dynamique de l’offre et de la demande des matériaux sous-jacents qu’ils traitent. La trajectoire future des prix du lithium et la valeur des stocks associés seront probablement influencées par la demande continue de véhicules électriques. 

Investir dans les principales actions de lithium suit un processus similaire à celui d’investir dans tout autre type d’actions.

Voici nos meilleurs choix de stocks de lithium qui valent chaque centime considéré. 

Société Albemarle (ALB)

Capitalisation boursière : 15.1 milliards de dollars américains

Valeur d'entreprise : 17.1 milliards de dollars américains

Albemarle Corp. figure parmi les plus grands stocks de lithium et est un acteur clé dans l’extraction du lithium. Avec une valeur marchande comparable à d’autres matières premières majeures telles que Barrick Gold Corporation (GOLD).

La taille considérable de l'entreprise et les prévisions optimistes à long terme concernant la demande de véhicules électriques positionnent Albemarle comme l'un des principaux stocks de lithium sur le marché actuel. Albemarle s'est lancé dans une importante initiative d'expansion de la production en Caroline du Sud, prévoyant une capacité annuelle d'environ 225,000 XNUMX tonnes de lithium. 

• Le géant américain du lithium prévoit que cette capacité triplera d’ici 2030, alignant ainsi ses plans de croissance et ses attentes pour le secteur en pleine croissance des véhicules électriques. 

Mais récemment, il a réorienté ses efforts vers ses Ressource minière de lithium-spodumène de Kings Mountain en Caroline du Nord, en réponse à des conditions de marché plus douces.

Albemarle avait mis en garde contre une perte potentielle de parts de marché pour les producteurs chinois après l'échec de son offre publique d'achat sur le producteur australien de lithium Liontown Resources. La fusion de 4.2 milliards de dollars a été abandonnée.

Le plus grand producteur de lithium pour VE batteries a également revu à la baisse ses prévisions annuelles à la fin de l'année dernière. Ils ont en outre annoncé un bénéfice trimestriel inférieur aux attentes en raison de la baisse des prix du lithium. 

Albemarle prévoit néanmoins désormais une augmentation de 30 % du volume des ventes de lithium pour l'année. Mais les prix ne devraient augmenter que de 15 %, ce qui est en deçà des attentes du marché en matière de croissance robuste.

La réduction de la demande des consommateurs a conduit les principaux fabricants de véhicules électriques comme Tesla, Ford Motor, General Motors et Rivian pour réduire la production. De plus, Toyota Motor a réduit ses prévisions de ventes de véhicules électriques de 40 % en 2024 en raison de la baisse de la demande en Chine. Cette baisse de la demande a un impact sur le marché du lithium et les stocks associés.

Les pairs d'Albemarle ont connu des baisses similaires. Par exemple, les actions de la Sociedad Química y Minera de Chile SA sont en baisse de 39.4 % depuis le début de l'année. 

Société Chimique et Minera SA (SQM)

Capitalisation boursière : 15.1 milliards de dollars américains

Valeur d'entreprise : 16.1 milliards de dollars américains

Le Chili, mondialement reconnu pour ses richesses minières, présente Société chimique et minière du Chili (SQM) au cœur de son industrie minière. Bien que SQM soit engagé dans la production de divers minéraux, son importance dans l’extraction du lithium est primordiale. 

Aux côtés de ses homologues miniers diversifiés comme Albemarle et Ganfeng, SQM maintient de solides marges bénéficiaires d'exploitation à deux chiffres, d'importantes réserves de trésorerie pour l'expansion et un endettement minimal.

En 2022, SQM a réalisé son chiffre d'affaires le plus élevé jamais enregistré, dépassant les 10.7 milliards de dollars de ventes. Une part substantielle de 76 % de ces revenus provenait du lithium et des produits associés.

Le rôle central de SQM va au-delà de ses contributions économiques, puisqu'elle est le plus grand contribuable du Chili. Des discussions récentes sur la possibilité que le gouvernement augmente sa participation dans l’entreprise ont émergé et ont fait sourciller. 

Une telle démarche introduit les risques inhérents à la propriété gouvernementale, notamment la possibilité d’une ingérence politique. Certains investisseurs n’y voient pas une évolution favorable.

La trajectoire des actions de SQM a affiché une dynamique positive jusqu'à fin 2022, date à laquelle une baisse a suivi. Cela est dû en grande partie à la baisse des prix du lithium et aux craintes que la société reçoive une juste valorisation pour la participation accrue attendue du gouvernement.

La nationalisation imminente soulève des incertitudes quant au contrôle étatique du lithium. Une fois que cela sera mis en œuvre, cela pourrait avoir un impact sur la rentabilité de SQM. 

Dans l’attente d’une demande à long terme de lithium dépassant l’offre, SQM a investi stratégiquement dans l’expansion de sa capacité de production. Ces développements permettent à l'entreprise d'augmenter sa part de marché dans le chaîne d'approvisionnement en lithium, en particulier pour les batteries EV. 

Puissance Li-FT (LIFT ; LIFFF)

Capitalisation boursière : 168.5 millions de dollars américains

Valeur d'entreprise : 163.4 millions de dollars américains

Compte tenu des réserves nationales insuffisantes de lithium pour répondre à la demande, les États-Unis se trouvent dans une position difficile. Compte tenu du besoin d’un approvisionnement national, le Canada est en mesure de contribuer à répondre aux besoins des États-Unis en lithium. C'est là qu'une petite entreprise de lithium, Puissance Li-FT (ASCENSEUR : LIFFF), basée à Vancouver, en Colombie-Britannique, entre parfaitement en scène. 

Li-FT a acquis des actifs prometteurs dans le lithium au Canada et a commencé le forage sur son projet phare en juin de l'année dernière. La thèse d'investissement de la société s'articule autour de l'exploration agressive et de l'expansion de pegmatites de lithium à haute teneur afin de définir des ressources à l'échelle mondiale dans une juridiction minière éprouvée. 

La stratégie de l'entreprise se concentre sur la consolidation et l'avancement des projets de pegmatite de lithium en roche dure au Canada, en particulier dans les districts connus pour le lithium. Li-FT Power vise à appliquer des techniques modernes d'exploration systématique pour dévoiler la valeur de ces projets que les travaux historiques n'ont pas pleinement réalisée.

Le portefeuille de projets comprend des actifs dans les Territoires du Nord-Ouest et au Québec, avec des projets phares comme le projet Yellowknife Lithium et le projet Pontax, qui a révélé une anomalie de lithium de 8 km de long. 

La société dispose d'un financement suffisant pour faire avancer ses projets, consolidant ainsi son engagement à faire progresser l'exploration et le développement d'actifs de lithium de haute qualité au Canada.

LIFT se positionne stratégiquement pour profiter de la faiblesse de la confiance du secteur, permettant l'acquisition d'actions à des valorisations réduites. 

Le déficit de lithium se profile 

Alors que ces principaux stocks de lithium font des vagues en 2024, les projections indiquent que les prix du lithium continueront de baisser en raison de : 

• augmentation des approvisionnements en batterie du métal, et 
• demande modérée de la Chine. 

En Chine, les prix du carbonate de lithium ont chuté d'un sommet historique de 81,360 2022 dollars la tonne en novembre 20,782. Il s'agit du niveau le plus bas depuis deux ans, à 67 XNUMX dollars la tonne pour le mois en cours. Alors que les prix du carbonate de lithium ont chuté de XNUMX % sur un an, les sociétés de raffinage chinoises réagissent en réduisant leur production ou en suspendant leurs opérations.

Cela représente une correction de près de 75 % due à une série de catalyseurs négatifs qui ont fait baisser les prix du lithium. La situation est encore plus difficile pour les marchés de l'hydroxyde de lithium, principalement en raison de la performance médiocre du secteur des batteries nickel-cobalt-manganèse par rapport au marché des batteries au nickel-cobalt-manganèse. batterie au lithium fer phosphate secteur.

• L'Australie, qui contribue à 40 % de la production mondiale de lithium, s'attend à une baisse du prix au comptant du spodumène d'environ 3,840 2022 dollars la tonne en 2,200 à 2025 XNUMX dollars la tonne en XNUMX. 

Les mineurs de lithium s’adaptent à la forte baisse de la demande de véhicules électriques en Chine en réduisant leurs coûts et en réduisant leurs plans d’expansion de la production. 

Cette réponse s’aligne sur les défis auxquels sont confrontés les producteurs de lithium à l’échelle mondiale alors que le marché est aux prises avec une offre excédentaire et un affaiblissement de la demande de véhicules électriques.

L'incapacité de la Chine à répondre à sa propre demande de lithium, bien qu'elle soit le troisième producteur mondial, a des implications importantes pour les autres pays qui dépendent du lithium chinois. C’est pourquoi les États-Unis souhaitent développer leur propre chaîne d’approvisionnement en lithium, indépendante de la Chine.

L’Inflation Reduction Act, en particulier, encourage spécifiquement la relocalisation de la production d’énergie propre, y compris les véhicules électriques, aux États-Unis. Cela signifie également réduire ou interrompre les importations de lithium en provenance de Chine.

Corinne Blanchard, directrice de la recherche sur les actions dans le secteur du lithium et des technologies propres à la Deutsche Bank, fait partie des analystes qui prédisent une future pénurie dans l'industrie du lithium. Malgré les prévisions de croissance de l’offre, elle estime que la demande la dépassera à un rythme beaucoup plus rapide. 

Blanchard prévoit un « déficit modeste » d’environ 40,000 60,000 à 2025 768,000 tonnes d’équivalent carbonate de lithium d’ici fin 2030, mais elle prévoit un déficit beaucoup plus important de XNUMX XNUMX tonnes d’ici fin XNUMX. Cette prévision correspond aux attentes plus larges de l’industrie de demande croissante de lithium, particulièrement porté par le marché croissant des véhicules électriques.

L'année 2024 s'annonce avec des défis pour le marché du lithium, avec une baisse des stocks après la hausse fulgurante de 2023. Malgré le revers, des acteurs de premier plan comme Albemarle, SQM et Li-FT Power se positionnent stratégiquement. Alors que les tendances mondiales suggèrent un déclin du marché chinois du lithium, les experts du secteur prévoient un futur déficit de lithium, entraîné par la croissance incessante du marché des véhicules électriques.

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• La source: https://carboncredits.com/top-lithium-stocks-making-waves-in-2024/