Certains mineurs ont même commencé à négocier d’importantes transactions Bitcoin en utilisant leurs propres pools miniers.

Alors que la réduction de moitié du Bitcoin est prévue pour la fin de la semaine prochaine, les opérateurs miniers de Bitcoin ont constamment développé des jeux de diversification des revenus conçus pour compenser les pertes en attente dues à la réduction des récompenses de bloc. 

Les choses ont été bonnes pour les mineurs ces derniers temps, les pools ayant enregistré un chiffre d'affaires record, réservant environ 2 milliards de dollars en mars. La réduction de moitié, cependant, devrait réduire les récompenses pour l'extraction de blocs individuels de 6.35 bitcoins (BTC) à 3.125 BTC. Les mineurs tirent la majorité de leurs revenus des récompenses en bloc. 

Mais une série de nouveaux secteurs d’activité pourraient être sur le point de combler une partie de cet écart. 

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Plusieurs domaines que les mineurs – allant de Hut8 à Hive Digital en passant par Foundry – ont exploré, incluent la vente de puissance de calcul à des sociétés d’IA gourmandes en GPU, ainsi que la création de branches logistiques pour aider d’autres sociétés minières à mettre en place et à exploiter leurs propres systèmes. Les opérateurs miniers du Texas, dont Riot Platforms, ont également cherché à revendre leur électricité au réseau.

Les mineurs en 2024 ont affronté la « volatilité des revenus » selon une étude Galaxy Digital Research de février rapport. 

Selon les analystes de Galaxy, cet environnement difficile a incité les sociétés minières à explorer de nouveaux investissements pour « assurer la prévisibilité et la stabilité des revenus et maintenir la confiance des investisseurs ». 

Les mineurs cherchent également à étendre leur mission pour négocier des transactions Bitcoin à l’échelle institutionnelle. En prenant une part, les mineurs facilitent les transactions via leurs propres pools miniers, bloquant ainsi des transferts importants à une heure et à un prix spécifiques.

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Marathon Digital (MARA) a déployé un Les produits pour traiter ce type de transactions en février. 

"C'est spécifiquement pour les personnes qui souhaitent verrouiller leurs transactions à l'avance, afin que Marathon puisse leur garantir un espace de blocage moyennant des frais partiels", a déclaré Adam Richard, vice-président de la formation de capital chez la société institutionnelle d'investissement en cryptographie Two Prime. «C'est formidable qu'une seule transaction vraiment importante ait lieu à la même heure chaque jour, comme un ETF Bitcoin. Vous devez vous assurer de régler vos [profits et pertes] chaque jour, du lundi au vendredi. Il est important d'avoir un espace de bloc prioritaire. Vous ne voulez pas que ça tombe. 

Les mineurs de Bitcoin suivent le boom de l'IA

Richard a également déclaré qu'il voyait de plus en plus certains mineurs, dont Hut8, recourir à l'externalisation de leur puissance de calcul considérable à des tiers. Richard travaille avec un certain nombre de mineurs de Bitcoin via Two Prime, qui propose une stratégie d'investissement conçue pour eux.

Connu sous le nom de calcul haute performance (HPC), la pratique de partage de calcul n’est pas aussi simple que d’actionner un interrupteur pour transformer une plate-forme minière Bitcoin en une unité de production d’IA. Selon le rapport Galaxy, cette pratique a décollé lors du boom de l'IA de l'année dernière, alors que le bitcoin était encore embourbé dans une tendance baissière. 

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"La pénurie générale de production d'électricité à grande échelle sur les marchés primaires et secondaires aux États-Unis a fourni des vents favorables supplémentaires aux mineurs pour passer au HPC", indique le rapport. "[Mais] la transition du minage de bitcoins vers le HPC est une entreprise compliquée et les modèles commerciaux sont fondamentalement différents."

Dans une autre tactique, les mineurs, notamment Fonderie ont mis en place des unités logistiques, conçues pour assister les tiers dans l'achat et la vente d'appareils miniers, ainsi que dans les réparations et le recyclage éventuel. 

Tactiques plus conventionnelles

Bien que les offres d’IA – ou d’autres stratégies minières non conventionnelles – ne résistent pas à l’épreuve du temps après la réduction de moitié, les entreprises ferment également les écoutilles de leurs bilans de manière plus conventionnelle. 

Certains mineurs ont « vendu leurs réserves [BTC], dans le but d'atténuer les tensions financières à court terme », selon une étude de Grayscale Investments de février. rapport. Mais les indicateurs haussiers, y compris les afflux continus d’ETF BTC, ont déjà créé sur le marché un contrepoids à une éventuelle réduction de moitié de la pression de vente, selon le rapport. 

Ben Weiss, PDG du spécialiste des guichets automatiques Bitcoin CoinFlip, qui a étudié la réduction de moitié, a déclaré que la gestion des risques des mineurs était en hausse. 

Cela inclut, selon Weiss, une « diversification géographique » conçue pour se prémunir contre le risque d’une répression réglementaire des pratiques à forte intensité énergétique dans certaines juridictions. 

Dans l’ensemble, a-t-il déclaré, les sociétés minières ont pris des mesures prudentes de gestion des risques qui auraient pu manquer lors de la dernière réduction de moitié. 

"Maintenant, regardez la cryptographie, vous avez des guichets automatiques, vous avez des ETF, vous avez l'infrastructure des mineurs, de l'écosystème", a déclaré Weiss. « Et l’infrastructure est de plus en plus développée. Lors du dernier cycle, les gens se demandaient si le bitcoin était là pour rester. Il ne s’agit pas de savoir si le bitcoin et la crypto sont là pour rester. »