Prêteur en difficulté New York Community Bank divulgué un litanie de mesures financières au cours des dernières 24 heures dans le but d'apaiser les investisseurs nerveux.

Mais l’une des ressources les plus cruciales pour toute banque semble manquer récemment pour la NYCB : la confiance.

La banque régionale mardi soir a affirmé Valérie Plante. que les dépôts étaient stables à 83 milliards de dollars et que l'entreprise disposait de ressources suffisantes pour couvrir toute éventuelle fuite de dépôts non assurés. Quelques heures plus tard, il promu président Alessandro DiNello à un rôle plus actif dans la gestion.

Ces mesures ont entraîné un bond de 6 % mercredi des actions de NYCB, une légère entrave à la baisse de plus de 50 % du titre depuis que la banque a publié ses résultats du quatrième trimestre la semaine dernière. Les actions du prêteur basé à Hicksville, dans l'État de New York, ont repris jeudi leur baisse lors des échanges avant commercialisation, chutant de 3.8 %.

"Il y a une crise de confiance ici", a déclaré Ben Emons, responsable des titres à revenu fixe chez NewEdge Wealth. "Le marché ne croit pas à cette gestion."

Au milieu de la chute libre, l'agence de notation Moody's a abaissé les notes de crédit de la banque deux crans à jeter, citant des défis en matière de gestion des risques alors que l'entreprise recherche deux dirigeants clés. Pire encore, la NYCB a été frappée par son premier procès des actionnaires Mercredi, à propos de l'effondrement des actions, alléguant que les dirigeants avaient induit les investisseurs en erreur sur l'état de ses avoirs immobiliers.

Le déclin brutal de NYCB, auparavant considéré comme l'un des gagnants de l'année dernière après l'acquisition des actifs de Banque de signature, a ravivé les craintes quant à la situation des banques américaines de taille moyenne. Les investisseurs craignent que les pertes sur une partie des 2.7 XNUMX milliards de dollars de prêts immobiliers commerciaux détenus par les banques ne déclenchent une nouvelle vague de troubles une fois les dépôts épuisés. Silicon Valley Bank et Signature en mars dernier.

La semaine dernière, NYCB a déclaré qu'elle était obligée de stocker beaucoup plus de liquidités pour couvrir les pertes sur les bureaux et les immeubles d'habitation que ce que les analystes avaient prévu. Sa provision pour pertes sur prêts a bondi à 552 millions de dollars, soit plus de 10 fois l'estimation consensuelle.

La banque a également réduit son dividende de 71 % pour préserver son capital. Les entreprises sont généralement réticentes à réduire leurs dividendes, car les investisseurs privilégient les entreprises qui versent des versements réguliers.

Les résultats du NYCB ont fait chuter les actions des banques régionales, car ce groupe joue un rôle relativement important sur le marché immobilier commercial du pays par rapport aux mégabanques, tout en réservant généralement moins pour d'éventuels défauts de paiement.

Les actions de Valley National, un autre prêteur ayant une plus grande pondération dans l'immobilier commercial, ont par exemple baissé d'environ 22 % au cours de la semaine dernière.

Les résultats de NYCB « ont ramené le sentiment des investisseurs vers le risque d'une accélération des prêts improductifs et des pertes sur prêts de la CRE au cours de 2024 », a écrit mercredi l'analyste de Morgan Stanley, Manan Gosalia, dans une note de recherche.

Malgré une valorisation soudainement basse, "le risque perçu lié à tout ce qui concerne l'immobilier commercial est également susceptible de peser sur l'appétit des investisseurs à intervenir", a écrit mercredi l'analyste de Bank of America, Ebrahim Poonawala. Il évalue NYCB comme « neutre » et a un objectif de cours de 5 $.

Les immeubles de bureaux courent un plus grand risque de défaut de paiement en raison de la baisse des taux d'occupation liée à l'augmentation des modèles de travail à distance et hybrides, et les modifications apportées aux lois de stabilisation des loyers à New York ont ​​rendu certaines habitations multifamiliales plus rentables. plonger en valeur.

« Les gens pensaient que c’était dans les bureaux que se trouvait le stress ; maintenant, nous avons affaire à des propriétés à loyer contrôlé à New York », a déclaré Emons. "Qui sait ce qui va se passer ensuite."

Emons a noté que, tout comme lors du tumulte de mars, les spéculateurs se sont accumulés dans les transactions pariant que les actions de NYCB continueraient de baisser.

En particulier, l'activité pour les options de vente qui s'avèrent rentables si l'action NYCB tombe à 3 dollars ou moins a augmenté, a-t-il déclaré. Un put est un contrat financier qui donne à l'acheteur le droit de vendre une action à un prix prédéterminé et dans un délai précis.

Mardi, la secrétaire au Trésor, Janet Yellen, s'est déclarée « préoccupée » par les pertes dans l'immobilier commercial, mais a déclaré que les régulateurs bancaires s'efforçaient de garantir que le système financier s'ajusterait.

"Je pense que c'est gérable, même si certaines institutions peuvent être très stressées par ce problème", a déclaré Yellen, refusant de parler d'une banque en particulier.

Cela concorde avec le point de vue de Wells Fargo Selon les analystes, les régulateurs adopteront probablement une position plus critique en matière de réserves pour d'éventuelles pertes sur prêts après la flambée de la NYCB.

"Une analyse plus rigoureuse du crédit entraînerait probablement davantage de radiations, ce qui pourrait entraîner davantage de besoins en capitaux", écrivent les analystes de Wells Fargo dirigés par Mike Mayo.