Le financement des startups latino-américaines a atteint son plus bas niveau depuis des années au dernier trimestre, alors que les investissements ont diminué à chaque étape et que le nombre de transactions a diminué.

Au total, les investisseurs ont investi 579 millions de dollars dans des cycles d'amorçage jusqu'à la phase de croissance au premier trimestre 2024, selon Crunchbase données. Cela représente une baisse de 17 % par rapport aux niveaux de l’année dernière et de 39 % par rapport au trimestre précédent.

Le dernier trimestre a été marqué par une chute particulièrement précipitée le pic de financement de la région il y a près de trois ans. Au point culminant, les investisseurs ont investi plus de 7 milliards de dollars dans les entreprises latino-américaines au cours d’un seul trimestre en 2021.

Pour avoir une idée de l’ampleur de la baisse, nous avons répertorié les investissements, codés par couleur par étape, au cours des 13 derniers trimestres.

Table des matières

La Fintech est la préférée

Même avec le recul, nous avons vu des transactions de bonne taille être conclues. Notamment, les quatre premiers étaient tous dans le domaine de la fintech, notamment :

• Basé à Bogota symétrie, fournisseur d'outils pour automatiser les tâches financières et comptables, a levé 55 millions de dollars lors d'un tour de table de série B en février mené par Goldman Sachs;
• Audace, une autre société basée à Bogota, a obtenu 50 millions de dollars lors d'un tour de table de série C en février soutenu par Général atlantique. La société fournit une plate-forme permettant aux petites et moyennes entreprises d'accepter les paiements électroniques ;
• Compte simple, une startup de São Paulo qui propose des cartes d'entreprise et une plateforme de gestion des dépenses, a décroché 40 millions de dollars en financement de série B en janvier, dirigé par Partenaires Base10; un
• Basé à Buenos Aires Pamplemousse, un fournisseur de technologies de paiement permettant aux entreprises de proposer à leurs clients des cartes prépayées, de débit et de crédit, a levé 40 millions de dollars lors d'un tour de table de série B mené par Kaszek.

Les moyens de financement liés à la fintech surviennent alors que les paiements numériques continuent de supplanter les espèces comme moyen d'effectuer des achats en Amérique latine. Aujourd'hui, plus de 90 % des petites entreprises de la région acceptent une forme de paiement numérique. MasterCard enquête. Dans le même temps, le recours aux paiements en espèces continue de diminuer.

La Colombie est en hausse, tandis que le Brésil et le Mexique sont en baisse

Même si le financement global destiné à l’Amérique latine était en baisse, il existait de grandes disparités entre les différents pays.

Si nous devions choisir un vainqueur du premier trimestre dans le climat actuel, ce serait probablement la Colombie. Les investissements dans les startups colombiennes ont plus que triplé par rapport au trimestre précédent pour atteindre 1 millions de dollars, en grande partie grâce aux grandes levées de fonds des fintechs Simetrik et Bold, basées à Bogotá, susmentionnées.

Pendant ce temps, les deux plus grands marchés d’investissement dans les startups d’Amérique latine – le Brésil et le Mexique – ont connu de fortes baisses.

Les startups brésiliennes n'ont levé que 223 millions de dollars de financement connu au premier trimestre, soit une baisse de 1 % par rapport au trimestre précédent et de 63 % par rapport aux niveaux de l'année dernière. Il n’y a pas eu de levées de fonds supérieures à 35 millions de dollars au premier trimestre, contre une douzaine sur l’ensemble de 50.

Les startups mexicaines n'ont attiré que 33 millions de dollars de financement connu au premier trimestre, selon les données Crunchbase. C'est un chiffre si bas que nous supposons qu'il y a d'autres transactions en cours qui n'ont tout simplement pas réussi à être conclues avant la fin du trimestre.

Dans l’ensemble, le financement déclaré aux startups mexicaines a chuté de 82 % d’un trimestre à l’autre et de 57 % d’une année sur l’autre. Ce chiffre est susceptible d'augmenter au cours des prochains trimestres, d'autant plus que les entreprises financées il y a quelques années en période de rinçage recherchent des investissements de suivi.

Le nombre de rondes a également diminué

En plus d’avoir investi moins d’argent, les investisseurs ont également soutenu moins d’opérations en Amérique latine au premier trimestre.

Selon les données de Crunchbase, seulement 111 cycles de démarrage jusqu'au stade de croissance ont été signalés au cours des trois premiers mois de 2024. Nous prévoyons que ce nombre augmentera un peu au fil du temps à mesure que davantage de cycles de démarrage du premier trimestre seront ajoutés à la base de données. Cependant, il est probable que ce chiffre soit bien inférieur aux 1 tours du trimestre précédent et au trimestre de l'année dernière, avec 187 tours.

C'est le bas ?

Lorsqu'on parle de quelque chose d'aussi cyclique que l'investissement dans une startup, il est généralement imprudent d'essayer de qualifier un marché de haut ou de bas. L’investissement a toujours atteint des sommets plus élevés et des creux plus bas que ce que les prévisionnistes pensaient possible.

Cela dit, je suis prêt à prendre ce risque et à dire que le premier trimestre ressemble un peu à un creux cyclique. C’est particulièrement le cas du Brésil et du Mexique, deux économies dynamiques et en croissance qui devraient soutenir bien plus d’investissements dans les startups que ce que nous avons vu ces derniers mois.

Restez à l’écoute de notre rapport du deuxième trimestre dans trois mois pour voir si les données confirment cette prédiction.

Méthodologie

Les données contenues dans ce rapport proviennent directement de Crunchbase et sont basées sur les données rapportées. Les données déclarées datent du 3 avril 2024 et seront à nouveau mises à jour avant la publication du rapport final.

Notez que les retards de données sont plus prononcés aux premiers stades de l'activité de capital-risque, les montants de financement de démarrage augmentant considérablement après la fin d'un trimestre / an.

Veuillez noter que toutes les valeurs de financement sont données en dollars américains, sauf indication contraire.

Crunchbase convertit les devises étrangères en dollars américains au taux au comptant en vigueur à compter de la date à laquelle les cycles de financement, les acquisitions, les introductions en bourse et autres événements financiers sont signalés. Même si ces événements ont été ajoutés à Crunchbase longtemps après l'annonce de l'événement, les transactions en devises étrangères sont converties au prix au comptant historique.

Glossaire des termes de financement

Nous avons modifié la façon dont nous incluons les cycles de financement d'entreprise dans nos rapports à partir de janvier 2023. Les cycles de financement d'entreprise ne sont inclus que si une entreprise a levé un financement par actions au démarrage via un cycle de financement de série de capital-risque.

La graine et l'ange se composent de rondes de graine, de pré-graine et d'ange. Crunchbase comprend également des cycles de capital-risque de séries inconnues, un financement participatif en actions et des billets convertibles à 3 millions de dollars (USD ou équivalent USD converti) ou moins.

Le stade précoce comprend les cartouches de série A et de série B, ainsi que d'autres types de balles. Crunchbase comprend des cycles de capital-risque de séries inconnues, de capital-risque d'entreprise et d'autres cycles de plus de 3 millions de dollars, et ceux inférieurs ou égaux à 15 millions de dollars.

La phase tardive comprend les séries C, D, E et les séries de lettres ultérieures selon la convention de dénomination « Série [Lettre] ». Sont également inclus les tours de capital-risque de séries inconnues, les projets de sociétés et d'autres tours de plus de 15 millions de dollars.

La croissance technologique est un tour de capital-investissement lancé par une société qui a précédemment lancé un tour de «capital-risque». (Donc, fondamentalement, n'importe quel tour des étapes précédemment définies.)

Illustration: Dom Guzmán