En 2023, l’industrie de la cryptographie a franchi une étape importante, avec des
des juridictions telles que l’UE et le Royaume-Uni renforcent leurs réglementations
cadres. Duncan Ash, responsable de la stratégie chez la société de protection blockchain
Coincover a discuté des principales tendances qui devraient façonner la réglementation de la cryptographie
paysage en 2024 et comment ils auront un impact sur l’évolution du
l’industrie à long terme.
La « réglementation de la cryptographie » elle-même est en quelque sorte un oxymore.
Bien que construit sur le principe du transfert peer-to-peer, le marché a
progressivement éloigné de ses origines puristes à mesure que les régulateurs recherchent une plus grande
surveillance. Différentes juridictions évoluent à des rythmes différents
de réforme. L'UE mène la charge, dépassant son record sur les marchés de la cryptographie
Actifs (Mica) règlement l'été dernier.
Le Royaume-Uni a adopté une approche plus progressive et s'apprête à
publier un nouveau régime réglementaire cette année après sa période de consultation,
qui s'est terminée en février 2024. Les progrès ont été beaucoup plus lents aux États-Unis, où
le SEC a largement gouverné par des mesures coercitives et est en désaccord avec le CFTC .
Même s'il reste à voir exactement quelles nouvelles
à quoi peut ressembler la réglementation et comment elle sera appliquée, il est inévitable que
L’avenir de la cryptographie réside dans des paramètres beaucoup plus réglementés et supervisés. Alors que les acteurs du secteur cherchent à gérer cette transition
en 2024, voici trois tendances clés qui joueront un rôle central dans l’élaboration du
paysage réglementaire :
Les finances traditionnelles et décentralisées sont de plus en plus étroitement liées. L’approbation de l’ETF Bitcoin aux États-Unis l’a récemment souligné. Comme le
L'écart se réduit, nous pouvons nous attendre à une augmentation des embauches de la part des sociétés de cryptographie à la recherche de moyens financiers.
expérience en matière de réglementation pour garantir qu’ils sont en avance en matière de conformité.
Par exemple, l'émetteur USDC Circle a nommé Heath
Tarbet, l'ancien président de la CFTC, a été nommé directeur juridique en juillet dernier pour superviser ses affaires réglementaires. Alors que les régulateurs continuent d’intensifier la pression du marché,
les entreprises de cryptographie donneront probablement la priorité à l’embauche de personnes issues des secteurs traditionnels
la finance (TradFi) et les secteurs réglementaires pour éviter les amendes et pénalités qui en résultent
du non-respect des nouvelles exigences.
La position agressive adoptée par les régulateurs contre le
Le marché de la cryptographie souligne les risques importants encourus. Par exemple, la SEC
a imposé des sanctions estimées à 5 milliards de dollars contre les sociétés de cryptographie pour une série de
infractions entre octobre 2022 et septembre 2023 seulement. Cela inclut les violations de
Réglementation AML et offre de titres non enregistrés.
Comme vous le verrez lorsque le mémoire de la SEC sera rendu public demain, ils demandent au juge 2 milliards de dollars d'amendes et de pénalités. 1/4 https://t.co/HM8dBbn7lp
- Stuart Alderoty (@s_alderoty) 25 mars 2024
Pour relever ces défis, les sociétés de cryptographie
recherchent de plus en plus une expertise dans les domaines TradFi et juridique pour garantir conformité
avec des exigences réglementaires évolutives.
Une nouvelle technologie nécessite une nouvelle réglementation
S’interroger sur la définition des crypto-monnaies comme « titres » ou « matières premières » n’est pas durable et ne contribuera pas à rendre le marché de la cryptographie plus sûr à long terme. Pour que la réglementation soit efficace dans la promotion d’un avenir durable pour la cryptographie, les régulateurs devront comprendre
les complexités du marché de la cryptographie et solliciter des commentaires rigoureux du marché
participants sur toute nouvelle proposition.
Même si les cryptomonnaies font toutes partie du même groupe,
ils se comportent différemment. Cela signifie que la régulation de l'ensemble de l'écosystème sous
un cadre unique ne fera que créer des frictions entre
les régulateurs et les acteurs du marché.
Par exemple, Stablecoins et les crypto-monnaies fonctionnent
différentes fonctions au sein de l'écosystème cryptographique et, par conséquent, nécessitent différentes
régimes réglementaires. Bien qu'il soit le plus populaire
crypto-monnaies par capitalisation boursière, Bitcoin et Ethereum présentent des différences fondamentales. Le
ce dernier fournit une plate-forme décentralisée pour créer et mettre en œuvre
contrats intelligents et applications DeFi (dApps).
(I.e. #ABE projet final de normes techniques de réglementation (RTS) en vertu #MiCAR 📜🔍
Celles-ci définissent les exigences, les modèles et les procédures de traitement des plaintes reçues par les émetteurs de jetons de référence d'actifs (ART) 🗂️📝https://t.co/yT3pSGSowh pic.twitter.com/DvycTm2MqI
- Autorité bancaire de l'UE - EBA 🇪🇺 (@EBA_News) 13 mars 2024
Chaque crypto-monnaie n'a pas besoin de son
propre réglementation. Toute nouvelle réglementation devrait plutôt être adaptée aux besoins uniques
attributs du marché de la cryptographie et devraient considérer leurs différents cas d’utilisation.
L’incertitude électorale ralentira le rythme de la réforme de la réglementation
2024 sera la plus grande année de l’histoire électorale,
avec des pays représentant plus de 60 % de la production économique mondiale qui devraient maintenir
élections. Les élections entraînent de l'incertitude, et en période de
l’incertitude, le rythme de toute réforme réglementaire ou législative ralentit.
Prenez le Royaume-Uni, par exemple. Le Premier ministre Sunak a
historiquement positionné le pays comme « ouvert aux affaires » et s'est fait entendre
défenseur de la crypto et de la blockchain. Son gouvernement est à l’origine d’un important stablecoin
dispositions telles que celles de la loi sur les services et marchés financiers, mais avec
les sondages suggérant un changement à Downing Street, les régulateurs pourraient préférer retarder le
publication de tout nouveau cadre jusqu’après les prochaines élections générales.
Le gouvernement britannique prévoit de faire approuver par les législateurs de nouvelles règles régissant les pièces stables et les services de jalonnement pour les actifs cryptographiques au cours des six prochains mois, a déclaré le secrétaire économique au Trésor, Bim Afolami. https://t.co/W2v6NBbPwA
- Bloomberg (@business) 19 février 2024
Les États-Unis se trouvent dans une situation similaire. En juillet, la Maison
Le Comité des services financiers a adopté un projet de loi historique visant à développer un
cadre réglementaire pour la cryptographie. Cependant, sa progression au Congrès sera
probablement ralenti à mesure que l'attention croissante est détournée vers la présidentielle
élection.
Que faire ensuite?
La réglementation sera une force positive dans la cryptographie
marché, offrant une plus grande confiance, transparence et protection des consommateurs.
Toutefois, ce ne sera pas une panacée. La mise en œuvre de nouvelles règles et cadres est un
un long processus qui ne se produira pas en un seul « big bang ». Alors que 2024 verra
Si cette transition se poursuit, il ne faut pas s’attendre à des réformes radicales.
En 2023, l’industrie de la cryptographie a franchi une étape importante, avec des
des juridictions telles que l’UE et le Royaume-Uni renforcent leurs réglementations
cadres. Duncan Ash, responsable de la stratégie chez la société de protection blockchain
Coincover a discuté des principales tendances qui devraient façonner la réglementation de la cryptographie
paysage en 2024 et comment ils auront un impact sur l’évolution du
l’industrie à long terme.
La « réglementation de la cryptographie » elle-même est en quelque sorte un oxymore.
Bien que construit sur le principe du transfert peer-to-peer, le marché a
progressivement éloigné de ses origines puristes à mesure que les régulateurs recherchent une plus grande
surveillance. Différentes juridictions évoluent à des rythmes différents
de réforme. L'UE mène la charge, dépassant son record sur les marchés de la cryptographie
Actifs (Mica) règlement l'été dernier.
Le Royaume-Uni a adopté une approche plus progressive et s'apprête à
publier un nouveau régime réglementaire cette année après sa période de consultation,
qui s'est terminée en février 2024. Les progrès ont été beaucoup plus lents aux États-Unis, où
le SEC a largement gouverné par des mesures coercitives et est en désaccord avec le CFTC .
Même s'il reste à voir exactement quelles nouvelles
à quoi peut ressembler la réglementation et comment elle sera appliquée, il est inévitable que
L’avenir de la cryptographie réside dans des paramètres beaucoup plus réglementés et supervisés. Alors que les acteurs du secteur cherchent à gérer cette transition
en 2024, voici trois tendances clés qui joueront un rôle central dans l’élaboration du
paysage réglementaire :
Les finances traditionnelles et décentralisées sont de plus en plus étroitement liées. L’approbation de l’ETF Bitcoin aux États-Unis l’a récemment souligné. Comme le
L'écart se réduit, nous pouvons nous attendre à une augmentation des embauches de la part des sociétés de cryptographie à la recherche de moyens financiers.
expérience en matière de réglementation pour garantir qu’ils sont en avance en matière de conformité.
Par exemple, l'émetteur USDC Circle a nommé Heath
Tarbet, l'ancien président de la CFTC, a été nommé directeur juridique en juillet dernier pour superviser ses affaires réglementaires. Alors que les régulateurs continuent d’intensifier la pression du marché,
les entreprises de cryptographie donneront probablement la priorité à l’embauche de personnes issues des secteurs traditionnels
la finance (TradFi) et les secteurs réglementaires pour éviter les amendes et pénalités qui en résultent
du non-respect des nouvelles exigences.
La position agressive adoptée par les régulateurs contre le
Le marché de la cryptographie souligne les risques importants encourus. Par exemple, la SEC
a imposé des sanctions estimées à 5 milliards de dollars contre les sociétés de cryptographie pour une série de
infractions entre octobre 2022 et septembre 2023 seulement. Cela inclut les violations de
Réglementation AML et offre de titres non enregistrés.
Comme vous le verrez lorsque le mémoire de la SEC sera rendu public demain, ils demandent au juge 2 milliards de dollars d'amendes et de pénalités. 1/4 https://t.co/HM8dBbn7lp
- Stuart Alderoty (@s_alderoty) 25 mars 2024
Pour relever ces défis, les sociétés de cryptographie
recherchent de plus en plus une expertise dans les domaines TradFi et juridique pour garantir conformité
avec des exigences réglementaires évolutives.
Une nouvelle technologie nécessite une nouvelle réglementation
S’interroger sur la définition des crypto-monnaies comme « titres » ou « matières premières » n’est pas durable et ne contribuera pas à rendre le marché de la cryptographie plus sûr à long terme. Pour que la réglementation soit efficace dans la promotion d’un avenir durable pour la cryptographie, les régulateurs devront comprendre
les complexités du marché de la cryptographie et solliciter des commentaires rigoureux du marché
participants sur toute nouvelle proposition.
Même si les cryptomonnaies font toutes partie du même groupe,
ils se comportent différemment. Cela signifie que la régulation de l'ensemble de l'écosystème sous
un cadre unique ne fera que créer des frictions entre
les régulateurs et les acteurs du marché.
Par exemple, Stablecoins et les crypto-monnaies fonctionnent
différentes fonctions au sein de l'écosystème cryptographique et, par conséquent, nécessitent différentes
régimes réglementaires. Bien qu'il soit le plus populaire
crypto-monnaies par capitalisation boursière, Bitcoin et Ethereum présentent des différences fondamentales. Le
ce dernier fournit une plate-forme décentralisée pour créer et mettre en œuvre
contrats intelligents et applications DeFi (dApps).
(I.e. #ABE projet final de normes techniques de réglementation (RTS) en vertu #MiCAR 📜🔍
Celles-ci définissent les exigences, les modèles et les procédures de traitement des plaintes reçues par les émetteurs de jetons de référence d'actifs (ART) 🗂️📝https://t.co/yT3pSGSowh pic.twitter.com/DvycTm2MqI
- Autorité bancaire de l'UE - EBA 🇪🇺 (@EBA_News) 13 mars 2024
Chaque crypto-monnaie n'a pas besoin de son
propre réglementation. Toute nouvelle réglementation devrait plutôt être adaptée aux besoins uniques
attributs du marché de la cryptographie et devraient considérer leurs différents cas d’utilisation.
L’incertitude électorale ralentira le rythme de la réforme de la réglementation
2024 sera la plus grande année de l’histoire électorale,
avec des pays représentant plus de 60 % de la production économique mondiale qui devraient maintenir
élections. Les élections entraînent de l'incertitude, et en période de
l’incertitude, le rythme de toute réforme réglementaire ou législative ralentit.
Prenez le Royaume-Uni, par exemple. Le Premier ministre Sunak a
historiquement positionné le pays comme « ouvert aux affaires » et s'est fait entendre
défenseur de la crypto et de la blockchain. Son gouvernement est à l’origine d’un important stablecoin
dispositions telles que celles de la loi sur les services et marchés financiers, mais avec
les sondages suggérant un changement à Downing Street, les régulateurs pourraient préférer retarder le
publication de tout nouveau cadre jusqu’après les prochaines élections générales.
Le gouvernement britannique prévoit de faire approuver par les législateurs de nouvelles règles régissant les pièces stables et les services de jalonnement pour les actifs cryptographiques au cours des six prochains mois, a déclaré le secrétaire économique au Trésor, Bim Afolami. https://t.co/W2v6NBbPwA
- Bloomberg (@business) 19 février 2024
Les États-Unis se trouvent dans une situation similaire. En juillet, la Maison
Le Comité des services financiers a adopté un projet de loi historique visant à développer un
cadre réglementaire pour la cryptographie. Cependant, sa progression au Congrès sera
probablement ralenti à mesure que l'attention croissante est détournée vers la présidentielle
élection.
Que faire ensuite?
La réglementation sera une force positive dans la cryptographie
marché, offrant une plus grande confiance, transparence et protection des consommateurs.
Toutefois, ce ne sera pas une panacée. La mise en œuvre de nouvelles règles et cadres est un
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Si cette transition se poursuit, il ne faut pas s’attendre à des réformes radicales.
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- La source: https://www.financemagnates.com//cryptocurrency/regulatory-winds-of-change-crypto-industry-prepares-for-compliance-in-2024/
