Reflétant le marché global, le financement du capital-risque destiné aux startups en Asie en 2023 a chuté de 38 %, tombant à son montant total le plus bas depuis 2015.

Le financement du capital-risque en Asie n'a totalisé que 78.1 milliards de dollars en 2023, soit une forte baisse par rapport aux 125.2 milliards de dollars levés en 2022 et une baisse de plus de 58 % par rapport aux 187.4 milliards de dollars financés en 2021.

Les chiffres n’ont pas été aidés par le dernier trimestre de l’année. Le financement du capital-risque a connu des difficultés au quatrième trimestre, avec seulement 4 milliards de dollars levés par les startups en Asie, le montant le plus bas depuis le dernier trimestre 15.6, où seulement 2015 milliards de dollars avaient été levés par les startups, selon Crunchbase revendre.

Le flux de transactions a également continué de ralentir, puisque seules 1,481 4 transactions ont été conclues au quatrième trimestre, soit une baisse de 13 % par rapport au trimestre précédent et une baisse de 22 % d'une année sur l'autre.

Table des matières

Baisse d'une année sur l'autre

Alors que le financement total du capital-risque en Asie a considérablement diminué cette année, il n’est pas surprenant que chaque étape du financement ait connu une forte baisse en 2023.

Le financement de démarrage est en tête avec la plus forte baisse. Seuls 27.9 milliards de dollars ont été levés par les start-ups en Asie l’année dernière, soit une baisse de 47 % par rapport aux 52.5 milliards de dollars levés en 2022.

Viennent ensuite les financements providentiels et d'amorçage, en baisse de 34 % par rapport à 2022, ces startups n'ayant levé que 6.5 milliards de dollars en dollars de risque l'année dernière.

Enfin, les cycles de financement en phase avancée et technologiques ont chuté de 30 %, ce qui est significatif compte tenu de l’ampleur de ces cycles, passant de 62.8 milliards de dollars en 2022 à seulement 43.7 milliards de dollars l’année dernière.

Les cycles de croissance et de stade avancé s'effondrent

Il est intéressant de noter que le lent quatrième trimestre a été le plus affecté par l’absence de cycles de croissance et de développement avancés. Les startups qui ont lancé ces tours de table n'ont reçu que 4 milliards de dollars, soit une baisse de 15.6 % par rapport au trimestre précédent et une baisse de 31 % par rapport au quatrième trimestre 34, qui avait vu 4 milliards de dollars investis.

Certaines des offres les plus importantes comprenaient :

• Basé à Singapour Groupe de Lazada, un site d'achat en ligne, a levé une levée de fonds de 634 millions de dollars auprès de Alibaba Group.
• Basé en Arabie Saoudite Tamara, une plateforme d'achats et de paiements, a levé une série C de 340 millions de dollars.
• Basé en Inde Udaan, une plateforme commerciale B2B destinée aux fabricants, détaillants et grossistes, a levé une série A de 340 millions de dollars.

Le rythme des transactions au quatrième trimestre était similaire à celui du trimestre précédent avec 4 transactions, mais ce nombre représentait également une baisse de 161 % par rapport aux 21 transactions en phase avancée et technologique conclues au quatrième trimestre 204.

Le stade précoce diminue

Bien que les cycles de stade avancé aient connu la baisse la plus forte d'un trimestre à l'autre, c'est en fait le stade précoce qui a connu la plus forte baisse d'une année sur l'autre.

Au quatrième trimestre, les startups en démarrage ont levé 4 milliards de dollars, soit une baisse de 6.1 % par rapport au trimestre précédent, mais une baisse stupéfiante de 7 % par rapport au quatrième trimestre 46, qui avait vu 4 milliards de dollars levés par ces startups.

Étonnamment, le flux des transactions n’a pas connu de forte baisse. Au quatrième trimestre, 4 cycles de démarrage ont été réalisés, soit une baisse de seulement 528 % par rapport au trimestre précédent et à l'année précédente. Ce fait semblerait clairement illustrer que même si le nombre de ces cycles n’a pas beaucoup diminué, ils ont été considérablement moins nombreux – probablement en raison de la baisse des valorisations et des investisseurs qui continuent de resserrer les cordons de la bourse.

Ange et graine voir trempette

En revanche, les tournées d’anges et de graines ont connu une forte réduction du nombre. Au quatrième trimestre, 4 transactions ont été finalisées, soit une baisse de 792 % par rapport au trimestre précédent et de 17 % par rapport au quatrième trimestre 28.

Les financements providentiels et d'amorçage ont atteint 1.5 milliard de dollars pour le trimestre, soit une légère baisse de 3 % par rapport au troisième trimestre, mais une baisse massive de 3 % par rapport à l'année précédente, où ce financement avait atteint 30 milliards de dollars.

Répartition par pays

Ce qui est peut-être le plus intéressant au quatrième trimestre, c'est la région dans laquelle certaines des baisses se sont produites.

Le financement du capital-risque en Chine a diminué de près de moitié au quatrième trimestre par rapport au trimestre précédent, passant de 4 milliards de dollars au troisième trimestre à seulement 14.1 milliards de dollars au dernier trimestre. Bien entendu, on aurait pu s’y attendre puisque certaines sociétés de capital-risque basées aux États-Unis se sont retirés de la région en raison des tensions croissantes entre la Chine et les États-Unis. D'autres entreprises notables telles que GGV Capital ainsi que Sequoia Capital Ils ont annoncé qu’ils sépareraient leurs activités chinoises de leurs sociétés américaines.

Il sera difficile pour l’Asie de rebondir, disons, aux niveaux de 2020 si le plus grand pays et marché de capital-risque de la région ne parvient pas à trouver un moyen de remplacer la diminution des investissements américains.

Un autre pays qui a connu une baisse substantielle, avec un financement tombant à environ 500 millions de dollars, soit une baisse de 66 % par rapport aux 1.5 milliard de dollars du troisième trimestre, est Israël. La baisse coïncide évidemment avec Attaque du Hamas en octobre et le conflit qui s'ensuit.

Israël dispose d’un solide écosystème de startups – en particulier dans des domaines tels que la cybersécurité – et il est logique de penser que cet écosystème continuera à avoir du mal à collecter des fonds tant que le conflit fera rage.

Ce que nous avons appris

Ces tensions et problèmes géopolitiques persisteront sans aucun doute pendant une bonne partie de la nouvelle année, de sorte que tous ceux qui espèrent un rebond rapide après les faibles totaux du quatrième trimestre pourraient être déçus.

Les principaux arguments de discussion d’un investisseur et fondateur de startup au cours des derniers trimestres étaient que le marché du capital-risque était simplement en train de se « réinitialiser » et de revenir aux normes pré-pandémiques de 2020.

Cela semble plutôt optimiste sur la base des chiffres du quatrième trimestre.

Il ne fait aucun doute que le marché du capital-risque est en train de se réinitialiser, mais cela pourrait remonter à plus loin que 2020.

Méthodologie

Les données contenues dans ce rapport proviennent directement de Crunchbase et sont basées sur des données rapportées. Les données rapportées sont en date du 3 janvier 2024.

Notez que les retards de données sont plus prononcés aux premiers stades de l'activité de capital-risque, les montants de financement de démarrage augmentant considérablement après la fin d'un trimestre / an.

Veuillez noter que toutes les valeurs de financement sont exprimées en dollars américains, sauf indication contraire. Crunchbase convertit les devises étrangères en dollars américains au taux au comptant en vigueur à partir de la date à laquelle les cycles de financement, acquisitions, introductions en bourse et autres événements financiers sont signalés. Même si ces événements ont été ajoutés à Crunchbase longtemps après l'annonce de l'événement, les transactions en devises étrangères sont converties au prix au comptant historique.

Glossaire des termes de financement

Nous avons modifié la façon dont nous incluons les cycles de financement d'entreprise dans nos rapports à partir de janvier 2023. Les cycles de financement d'entreprise ne sont inclus que si une entreprise a levé un financement par actions au démarrage via un cycle de financement de série de capital-risque.

La graine et l'ange se composent de rondes de graine, de pré-graine et d'ange. Crunchbase comprend également des cycles de capital-risque de séries inconnues, un financement participatif en actions et des billets convertibles à 3 millions de dollars (USD ou équivalent USD converti) ou moins.

Le stade précoce comprend les cartouches de série A et de série B, ainsi que d'autres types de balles. Crunchbase comprend des cycles de capital-risque de séries inconnues, de capital-risque d'entreprise et d'autres cycles de plus de 3 millions de dollars, et ceux inférieurs ou égaux à 15 millions de dollars.

La phase tardive comprend les séries C, D, E et les séries de lettres ultérieures selon la convention de dénomination « Série [Lettre] ». Sont également inclus les tours de capital-risque de séries inconnues, les projets de sociétés et d'autres tours de plus de 15 millions de dollars.

La croissance technologique est un tour de capital-investissement lancé par une société qui a précédemment lancé un tour de «capital-risque». (Donc, fondamentalement, n'importe quel tour des étapes précédemment définies.)

Illustration: Dom Guzmán