• Le dollar américain grimpe pour la deuxième semaine consécutive.
• Les traders contestent la position accommodante de la Fed, jetant le doute sur ses prévisions de trois baisses de taux pour cette année. 
• L'indice du dollar américain franchit fermement les 104.00 et brise les niveaux de support substantiels. 

Le dollar américain (USD) jouit de la gloire de la croyance refondée des traders. Alors que l’année dernière, les marchés défiaient la Réserve fédérale américaine (Fed) en anticipant des baisses de taux plus importantes que ce que suggérait le graphique à points, les investisseurs défient désormais la banque centrale américaine dans l’autre sens. Les marchés élargissent leurs positions sur le billet vert avec l'idée que la Fed ne réduira pas les taux d'intérêt. les taux trois fois plus que prévu mercredi, mais au plus deux fois, car les données économiques indiquent que l'économie américaine continue de croître à un rythme sain. 

Sur le front des données économiques, aucune donnée majeure n’est attendue ce vendredi. Toutefois, les marchés aborderont le week-end avec la présence de trois intervenants de la Réserve fédérale américaine. Commentaires de la Fed américaine Président Jérôme Powell n’a eu aucun impact sur le marché. 

Évolution du marché du résumé quotidien : King Dollar est de retour

• La Chine et la Russie se sont opposées à une proposition de cessez-le-feu des États-Unis lors d'une réunion des Nations Unies. 
• Les sanctions américaines risquent de se répercuter sur le marché technologique chinois, avec une vente massive dans le secteur et un affaiblissement du yuan par rapport à la plupart des pays du G7. L’opinion selon laquelle la Chine perd le contrôle de sa reprise économique commence à se répandre parmi les investisseurs et les hedge funds.
• Trois intervenants de la Fed sont attendus ce vendredi pour clôturer la semaine :
  • Le président de la Fed, Jerome Powell, a déjà fait des commentaires, sans grande conclusion susceptible de faire bouger les marchés. 
  • Le vice-président de la Fed chargé de la supervision, Michael Barr, prendra la parole vers 16h00 GMT.
  • Le président de la Fed d'Atlanta, Raphael Bostic, clôture officiellement le calendrier américain à 20h00 GMT avec des remarques.
• Les actions sont très contrastées, avec des indices chinois en baisse de plus de 1% pour l'indice de Shenzhen tandis que le Hang Seng est en baisse de plus de 2%. Les actions européennes ont repris le ton négatif, bien qu'en baisse d'un demi pour cent. Les actions américaines se dirigent également vers des chiffres rouges, quoique légèrement. 
• Selon l'outil FedWatch du groupe CME, les attentes pour la réunion de la Fed du 1er mai sont de 91.0 % en faveur du maintien du taux inchangé, tandis que les chances d'une baisse des taux sont de 9 %.
• Le titre de référence du Trésor américain à 10 ans s'échange autour de 4.22% et commence à accélérer sa liquidation. 

Analyse technique de l'indice du dollar américain : rendements des facteurs de différentiel de taux

La US Dollar Index (DXY) doit penser que les marchés sont devenus fous avec leur changement de 180 degrés après la réunion de la Fed. Les marchés étaient positionnés pour plusieurs et premières réductions des taux d’intérêt en décembre, mais ces aspirations ont été considérablement revues à la baisse. La confrontation avec la Fed ne pourrait pas être plus grande : alors que les graphiques à points de mercredi montrent que les responsables de la Fed s'attendent toujours à trois réductions de taux pour cette année, les marchés n'intègrent que deux réductions et très tard dans l'année. 

Le DXY se dirige vers ces plus hauts de février, après qu'un nouveau plus haut de mars ait été affiché ce vendredi matin. À la hausse, 104.96 reste le premier niveau en vue. Une fois au-dessus de là, le pic à 104.97 de février entre en jeu avant la région des 105.00 avec 105.12 comme première résistance. 

Le support de la moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours à 103.71, de la SMA à 100 jours à 103.52 et de la SMA à 55 jours à 103.58 ont une nouvelle chance de montrer leur importance. Le chiffre important de 103.00 semble rester incontesté pour l'instant après que la baisse survenue lors de la réunion de la Fed ait été inversée bien avant de l'atteindre. 

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• La source: https://www.fxstreet.com/news/us-dollar-extends-rally-as-markets-defy-feds-view-on-interest-rate-cuts-202403221230