Dans une interview exclusive, Bord IPO L'éditeur multimédia Hope King s'est entretenu avec la directrice générale de Finance of America Companies, Patti Cook, pour discuter de l'ouverture de son entreprise et du doublement des prêts pendant la pandémie mondiale.
La plate-forme de prêt à la consommation devrait devenir publique avec une valorisation de 1.9 milliard de dollars en fusionnant avec un SPAC appelé Replay Acquisition Corp. (NYSE: RPLA). Les investisseurs institutionnels feront également un investissement privé de 250 millions de dollars dans l'entreprise.
Le volume de nouveaux prêts hypothécaires cette année devrait dépasser le total de l'année dernière de 37%, selon la Mortgage Bankers Association. Les propriétaires profitent des taux d'intérêt historiquement bas et les acheteurs veulent plus d'espace au milieu de la pandémie. Regardez les faits saillants dans le clip ci-dessous ou cliquez sur ici pour l'interview complète.
«La dynamique est comme quelque chose que je n'avais jamais vu auparavant», a déclaré Mme Cook. "Vous avez la combinaison de taux incroyablement bas, vous avez une Fed très favorable, ils achètent des prêts hypothécaires, et cela a conduit à une énorme offre de refis (refinancements)."
Les services de Finance of America comprennent les prêts hypothécaires traditionnels, les prêts hypothécaires inversés, les prêts immobiliers commerciaux et les placements à revenu fixe.
Mme Cook a déclaré que la société envisageait une introduction en bourse traditionnelle, mais lorsque les sponsors influents de la SPAC, Edmond Safra, Lance West et Chinh Chu, ont appelé avec Replay Acquisition, ce n'était pas une évidence.
«C'était le partenariat unique avec eux qui était si attrayant», dit-elle. «Nous pensons que… l'un d'entre eux sera membre du conseil d'administration, mais les conseils et l'opportunité qu'ils nous ont présentés étaient particulièrement convaincants.»
Les SPAC ont levé plus de 60 milliards de dollars en offres publiques initiales pour rechercher des cibles, selon les données compilées par Bloomberg. Devenir une société cotée en bourse permettra à la plateforme de prêt à la consommation de lever plus facilement des capitaux supplémentaires à l'avenir, a déclaré Mme Cook.
«Nous pouvons croître de manière organique, ce que nous avons fait, et innover et créer de nouveaux produits par nous-mêmes», a-t-elle déclaré. «Vous pouvez également croître et innover grâce à des acquisitions. Donc, si nous voyons une entreprise avec un produit particulier ou dans un secteur d'activité particulier qui, à notre avis, serait une création pour la plate-forme et continue à soutenir ce mantra de bénéfices résistants au cycle, alors oui, nous pouvons utiliser le capital pour faire les deux."
Les nouvelles inscriptions interviennent alors que le marché hypothécaire a étonnamment bien résisté face à la pandémie de coronavirus. La demande de crédit a submergé les prêteurs, leur permettant de facturer des prix relativement élevés. Il n'a pas été aussi rentable d'émettre une hypothèque depuis au moins 20 ans, selon les données de l'Urban Institute, une organisation à but non lucratif basée à Washington.
La moyenne d'un prêt fixe sur 30 ans est tombée à 2.78%, le plus bas des données remontant à 1971, a déclaré Freddie Mac ce mois-ci. C'était le 12e record cette année.
La baisse des coûts d'emprunt qui a commencé en mars, alors que le coronavirus secouait les marchés financiers, ne montre aucun signe d'arrêt. Les prêts bon marché ont alimenté un rallye du logement qui a renforcé l'économie pandémique. Les achats ont grimpé en flèche et des millions de propriétaires actuels ont pu économiser de l'argent en se refinançant.
Mme Cook pense que la structure de Finance of America est conçue pour prospérer au-delà d'une Fed de soutien et de la pandémie.
«Nous ne sommes pas seulement une société de prêts hypothécaires», a déclaré Mme Cook. «Nous sommes construits pour le long terme, pour la stabilité et pour générer des bénéfices résistants au cycle pour nos trois segments de crédit et nos deux autres activités qui les augmentent.»
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Source: IPO Edge - Finance of America double vers le bas pendant la pandémie alors que la force du marché hypothécaire se maintient.
