Le Royaume-Uni semble prêt à mener une résurgence de l'immobilier européen cette année, alors que les investisseurs internationaux réinvestissent leurs capitaux sur le marché immobilier tendu de la région.

Une baisse attendue des taux d’intérêt et une modeste reprise économique stimuleront les afflux d’investisseurs étrangers cherchant à capitaliser sur « des niveaux de prix de plus en plus attractifs », selon une nouvelle étude d’une société immobilière internationale. Savills suggère.

Selon l'étude, les investisseurs américains, israéliens, japonais et taïwanais devraient prendre la tête de cette tendance, en provoquant un rebond de 20 % de l'activité d'investissement immobilier en 2024, alors qu'ils injecteront des liquidités en Grande-Bretagne, en Allemagne, en Espagne et aux Pays-Bas.

"Certes, il semble que nous ayons dépassé le pire et que la reprise ait un peu de retard", a déclaré Rasheed Hassan, responsable des investissements transfrontaliers mondiaux de Savills, à CNBC.

"Le Royaume-Uni est l'un des marchés où les rabais sont les plus importants", a-t-il ajouté, notant qu'il a évolué "dur et vite" mais que ses fondamentaux - à savoir un marché profond, un accès facile et une concurrence intérieure limitée - restent intacts.

La Grande-Bretagne s'est classée au premier rang première destination européenne pour les investissements transfrontaliers dans CBRE Enquête européenne sur les intentions des investisseurs 2024, les investisseurs soulignant ses taux réduits et son potentiel de rendement élevé. Viennent ensuite l'Allemagne, la Pologne, l'Espagne et les Pays-Bas. Londres a été désignée comme la ville la plus attractive, suivie de Paris, Madrid, Amsterdam et Berlin, selon l'enquête.

"Londres est l'une des rares villes qui démontre systématiquement sa résilience face à des vents économiques contraires et reste un pôle majeur pour le capital mondial", a déclaré Chris Brett, directeur général de la division des marchés de capitaux européens de CBRE.

Le Royaume-Uni devrait désormais attirer un tiers – soit environ 13 milliards de dollars – des investissements à l’étranger en 2024 en provenance des seuls États-Unis, selon les estimations de Knight Frank. L’Allemagne, l’Espagne et les Pays-Bas devraient être les prochains principaux bénéficiaires des liquidités américaines.

Cela fait suite à une année difficile pour l’immobilier en 2023, la hausse des taux d’intérêt ayant fait grimper les coûts d’emprunt et pesé sur la confiance des investisseurs.

Les investissements immobiliers transfrontaliers mondiaux ont totalisé 196.3 milliards d'euros (212.9 milliards de dollars) sur l'année, en baisse de 40 % par rapport à la moyenne quinquennale, selon les données de Real Capital Analytics citées par Savills. La baisse a été plus prononcée en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique (EMEA), où les flux entrants ont diminué de 59 %. Cela se compare à la baisse de 56 % observée dans les Amériques et à la baisse de 12 % enregistrée dans la région Asie-Pacifique.

Au total, 65.2 milliards d’euros (70.6 milliards de dollars) ont été investis en Europe continentale en 2023, dont la majorité provenait d’acheteurs transfrontaliers intra-européens, principalement de France et d’Espagne. Moins de la moitié (40 %) venaient de l’extérieur du continent – ​​la part la plus faible depuis 2010.

Cependant, cette tendance devrait s’inverser à mesure que les institutions internationales et les investisseurs individuels reviennent sur le marché, alors que la Banque centrale européenne et la Banque d’Angleterre montrent des signes de baisse des taux.

"Nous prévoyons que l'Europe retrouvera probablement sa position de leader en tant que première destination des investissements transfrontaliers au cours des 12 à 18 prochains mois", a déclaré Savills dans sa note.

Les lits et les hangars – ou les propriétés résidentielles et d’entrepôts – devraient être les plus grands gagnants de l’injection de liquidités à l’étranger en 2024.

Cette année, pour la première fois, les propriétés logistiques et résidentielles ont dépassé les bureaux en tant que classe d'actifs privilégiée par les acheteurs étrangers, selon l'enquête de CBRE. Plus d'un tiers (34 %) des investisseurs ont exprimé une préférence pour la logistique et 28 % pour le résidentiel, contre 17 % qui préféraient les bureaux.

Cela survient après que les transactions de bureaux ont chuté de 71 % par rapport à la moyenne quinquennale en 2023, selon les données de RCA, dans un contexte de craintes d'un ralentissement plus large de l'immobilier commercial.

Néanmoins, Hassan de Savills a déclaré que des options restaient pour les « investisseurs opportunistes » cherchant à profiter de réductions importantes dans les bureaux et les espaces de vente au détail.

« Étonnamment, nous entendons des déclarations [d'investisseurs] selon lesquelles nous aimerions investir dans des bureaux dès maintenant. À l’avenir, je pense qu’il y aura moins de négativité dans les bureaux », a-t-il déclaré.