Or technique : à l’aube d’une potentielle cassure haussière majeure

• L'or (XAU/USD) a enregistré son gain hebdomadaire le plus élevé de 2.33 % depuis le début de l'année le 1er mars 2024, et son meilleur rendement hebdomadaire observé au cours des trois derniers mois.
• Des éléments techniques positifs et un rendement réel du Trésor américain à 10 ans plus faible, inférieur à 2.15 %, soutiennent un potentiel scénario de cassure haussière majeure pour l'or (XAU/USD).
• Le niveau de déclenchement potentiel d'une cassure haussière de l'or (XAU/USD) s'élève à 2,090 XNUMX $ US.

Il s'agit d'une analyse de suivi de notre rapport précédent, « Or : semaine charnière après avoir été prise en sandwich par des facteurs opposés » publié le 29 janvier 2024. Cliquez ici pour un récapitulatif.

Au cours des deux dernières semaines, les actions sur les prix de Or (XAU / USD) ont commencé à rebondir après une période d'accalmie de mouvement latéral depuis fin décembre 2023. Il a réussi à enregistrer un gain hebdomadaire de 2.33 % pour la semaine terminée le 1er mars 2024, son meilleur gain hebdomadaire jusqu'à présent depuis le début de l'année et au cours des trois derniers mois.

Dans l'ensemble, il a présenté des éléments haussiers du point de vue de l'analyse technique et les observations intermarchés sur plusieurs actifs suggèrent le début potentiel d'une structure d'action haussière impulsive des prix à moyen terme pour l'or (XAU/USD).

Le rendement réel du Trésor américain à 10 ans a commencé à baisser en dessous de la résistance clé de 2.15 %

Fig 1 : Tendance à moyen terme du rendement réel du Trésor américain à 10 ans au 4 mars 2024 (Source : TradingView, cliquez pour agrandir le graphique)

Au cours des deux dernières semaines, le rendement réel du Trésor américain à 10 ans a commencé à baisser légèrement (-19 points de base) depuis son plus haut de 2.05 % imprimé le 23 février, qui a effacé la totalité des gains enregistrés plus tôt début février jusqu'au 13. Février renforcé par l'IPC américain plus chaud que prévu pour janvier.

Les observations d'éléments techniques clés tels que la réintégration sous sa moyenne mobile de 200 jours le vendredi 1er mars dernier et les « plus hauts inférieurs antérieurs » observés dans l'indicateur de dynamique RSI quotidien avant qu'il ne redescende sous le niveau de 50 suggèrent que le court- Le mouvement haussier à terme à partir du 1er février est probablement épuisé et les chances sont désormais en faveur d'un mouvement baissier à moyen terme tant que la résistance pivot clé à moyen terme de 2.15 % n'est pas dépassée à la hausse.

Étant donné que l’or (XAU/USD) a une corrélation indirecte significative avec le rendement réel du Trésor américain à 10 ans, dans la mesure où l’or ne rapporte aucun coupon de revenu fixe positif, une nouvelle baisse du rendement du Trésor américain à long terme est susceptible de soutenir une hausse des prix. pour l’or (XAU/USD).

Regardez le niveau de déclenchement de cassure haussier clé de 2,090 XNUMX $ US

Fig 2 : Tendances majeures et à moyen terme de l'or (XAU/USD) au 4 mars 2024 (Source : TradingView, cliquez pour agrandir le graphique)

Fig 3 : Tendance à court terme de l'or (XAU/USD) au 4 mars 2024 (Source : TradingView, cliquez pour agrandir le graphique)

L'or (XAU/USD) a maintenant organisé une cinquième tentative sur la zone de résistance majeure du range de 2,075 2,090/7 2020 $ US d'une configuration complexe de range latérale en place depuis le XNUMX août XNUMX.

Il est intéressant de noter que la cinquième tentative de la semaine dernière a réussi à former une configuration de chandelier haussier, un Marubozu haussier hebdomadaire juste en dessous de 2,090 XNUMX $ US, et les quatre tentatives précédentes n'ont pas donné lieu à de telles actions de prix basées sur des chandeliers haussiers.

De plus, l'indicateur hebdomadaire de dynamique RSI a formé un « plus bas » au-dessus du niveau 50 et n'a pas atteint la région de surachat (au-dessus de 70). Ces observations suggèrent qu’une dynamique haussière à moyen terme est susceptible d’avoir refait surface. La prochaine zone de résistance à moyen terme à surveiller après 2,090 2,210 $ US sera à 2,260 2015 $ US/2 XNUMX $ US (groupe d'extension de Fibonacci et limite supérieure d'un canal ascendant séculaire à long terme à partir du plus bas de décembre XNUMX, voir Fig. XNUMX).

À court terme, vendredi dernier, la forte hausse du 1er mars a conduit l'indicateur horaire de dynamique RSI à atteindre un niveau de surachat extrême de 78.80, ce qui augmente le risque d'un léger recul imminent vers le support à court terme de 2,064 3 $ US (voir Fig. XNUMX). ).

Si le support pivot à court terme de 2,040 2,090 $ US se maintient en cas de repli potentiel, les mouvements des prix de l'or (XAU/USD) sont susceptibles d'évoluer dans des configurations haussières à court et moyen terme. Les prochaines résistances intermédiaires à surveiller après 2,117 2,149 $ US (niveau de cassure de la fourchette haussière) devraient se situer à 4 2023 $ US et XNUMX XNUMX $ US (plus haut historique actuel imprimé le XNUMX décembre XNUMX) à court terme.

D'un autre côté, le fait de ne pas maintenir le niveau de 2,040 2,015 $ US invalide le ton haussier et prévoit une prolongation du retrait correctif pour exposer le prochain support intermédiaire à 2,008 16 $ US/23 2024 $ US (zone de congestion du 76.4/14 février 2024 et retracement de Fibonacci de 1 % de la légère tendance haussière en cours depuis le plus bas du 2024 février XNUMX jusqu'au plus haut du XNUMXer mars XNUMX).

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