Dans une interview Avec Leslie Picker de CNBC lors de la conférence d'entreprise mondiale sur les marchés émergents 2024 de JP Morgan (26-28 février 2024) à Miami, en Floride, Jamie Dimon, président-directeur général de JPMorgan Chase, a offert son analyse d'expert sur plusieurs sujets cruciaux qui façonnent le monde financier. Du potentiel transformateur de l’intelligence artificielle (IA) aux subtilités de la dynamique du marché et au positionnement stratégique de JPMorgan, Dimon a fourni une richesse d’informations.

Adopter l’IA : un changement de paradigme

Dimon est sans équivoque quant à l'importance de l'IA, la présentant comme une véritable révolution plutôt que comme un simple battage médiatique :

"Ce n’est pas un battage publicitaire. C'est réel. Quand nous avons eu la bulle Internet la première fois… c’était du battage médiatique. Ce n’est pas un battage publicitaire. C'est réel… Les gens le déploient à des vitesses différentes, mais il gérera une quantité énorme de choses. »

En comparant les progrès technologiques d'aujourd'hui avec la bulle technologique de la fin des années 1990, il a souligné les applications pratiques de l'IA déjà en cours au sein de JPMorgan. L'engagement de l'entreprise est évident dans son équipe dédiée de 200 chercheurs qui explorent de grands modèles de langage, soulignant le potentiel d'innovation de l'IA dans les domaines de la cybersécurité, de la recherche pharmaceutique et au-delà.

Perspectives du marché : vigilance dans un contexte d'optimisme

Les commentaires de Dimon lors de l'interview ont révélé une vision prudente mais optimiste du marché actuel. Malgré l’attrait d’un marché boursier ouvert et d’un resserrement des spreads, il a conseillé d’examiner attentivement les changements potentiels, soulignant le resserrement quantitatif, les dépenses budgétaires et les tensions géopolitiques comme facteurs susceptibles de redéfinir les trajectoires des marchés. Ses perspectives prudentes reflètent une stratégie plus large de couverture contre les changements économiques imprévus, plaidant pour une approche équilibrée du risque et des opportunités.

Immobilier et prêts : une perspective mesurée

Abordant les préoccupations concernant l'immobilier commercial et les prêts, Dimon a fait une distinction entre les secteurs de la consommation et du commerce, suggérant que même si des défis existent, en particulier dans l'immobilier de bureaux, ils ne constituent pas actuellement une crise. Il a souligné l’importance de faire face aux ralentissements potentiels grâce à un refinancement stratégique et à des ajustements de capitaux propres, en considérant les défauts comme faisant partie d’un processus de normalisation plutôt que comme des indicateurs d’échec systémique.

Environnement réglementaire et dynamique concurrentielle

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Dimon a également évoqué l'impact du paysage réglementaire sur la concurrence bancaire, en plaidant pour des politiques qui favorisent l'innovation et permettent les fusions et acquisitions stratégiques. Réfléchissant aux implications concurrentielles de l'acquisition de Discover par Capital One, il a souligné l'importance d'une concurrence loyale et la capacité d'adaptation des banques comme JPMorgan pour répondre aux changements du marché.

Le 10 janvier, le PDG de JPMorgan Chase a rejoint Maria Bartiromo dans l'émission « Mornings with Maria » de Fox Business pour discuter d'une série de sujets, de l'état de l'économie américaine et des réglementations bancaires à venir à son point de vue sur la crypto-monnaie.

Concernant la question de sa succession chez JPMorgan Chase, Dimon a mentionné que la décision appartient au conseil d'administration, qui a en tête plusieurs candidats potentiels. Il a souligné l'importance de sélectionner la personne la plus appropriée pour le rôle de direction sans donner de préférence au sexe, reconnaissant le talent des femmes et des hommes de haut niveau au sein de l'entreprise. Il a toutefois rejeté l'idée de lancer un concours public pour son remplacement.

Dimon a partagé ses idées sur les perspectives économiques pour 2024, soulignant les tensions géopolitiques comme une préoccupation plus immédiate que les facteurs économiques, compte tenu de leur importance pour la liberté du monde occidental. Il a souligné que même si les finances des consommateurs semblent solides, les fonds excédentaires issus des mesures de secours liées au COVID-19 s’épuisent. Il a mis en doute la probabilité qu’un scénario économique idéal se réalise, suggérant plutôt la possibilité d’une récession légère ou grave provoquée par des taux d’intérêt élevés, l’arrêt de l’assouplissement quantitatif et les déficits publics.

En discutant de la politique de taux d'intérêt de la Réserve fédérale, Dimon a exprimé son scepticisme quant aux attentes du marché en matière de réduction des taux. Il a cité plusieurs facteurs, tels que les déficits budgétaires et les événements internationaux, qui pourraient exercer des pressions inflationnistes, établissant des parallèles avec les conditions économiques des années 1970. Il a souligné l’importance de se préparer aux changements du paysage économique.

Dimon a également critiqué les nouvelles réglementations bancaires qui imposent une augmentation des réserves de capital pour les grandes banques, arguant que ces règles pourraient avoir un impact négatif sur tout, des prêts hypothécaires au financement des petites entreprises. Il a souligné le désavantage concurrentiel que ces réglementations pourraient imposer aux banques américaines par rapport à leurs homologues internationales, qualifiant certaines exigences, comme le capital pour risque opérationnel et la surtaxe pour les banques d'importance systémique mondiale (GSIB), d'absurdités et de contre-productives pour la diversification.

Au sujet du Bitcoin et de la crypto-monnaie, Dimon a réitéré son scepticisme, soulignant l'association de la monnaie avec des activités illégales, notamment l'évasion fiscale. Il a remis en question la valeur intrinsèque du Bitcoin, suggérant que ses principales applications s’étendent au-delà des simples transactions pour inclure les utilisations illicites. Dimon a même émis l’hypothèse que, s’il occupait un poste gouvernemental, il pourrait plaider en faveur de son interdiction.

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• La source: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/02/jpmorgan-ceo-jamie-dimon-on-ai-this-is-not-hype-this-is-real/