DENVER — GrowGeneration Corp. (« GrowGen »), l'un des plus grands détaillants et distributeurs de produits spécialisés de jardinage hydroponique et biologique aux États-Unis, a annoncé ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l'exercice complet clos le 31 décembre 2023.

Faits marquants du quatrième trimestre 2023 par rapport à l'année précédente

• Les revenus nets ont diminué d'environ 9 % à 49.5 millions de dollars, et les ventes des magasins comparables ont diminué de 3.6 %
• Le bénéfice brut a augmenté à 11.6 millions de dollars, ou 23.5 % des revenus nets, contre 9.6 millions de dollars, ou 17.6 % des revenus nets.
• Perte nette de 27.3 millions de dollars, ou (0.44) $ par action diluée, comparativement à une perte nette de 15.0 millions de dollars, ou (0.25) $ par action diluée, principalement en raison d'une dépréciation hors trésorerie
• EBITDA ajusté¹ perte de 3.7 millions de dollars, comparativement à une perte de 10.2 millions de dollars

Faits marquants de l’année 2023 par rapport à l’année précédente

• Les revenus nets ont diminué d'environ 18.8 % à 225.9 millions de dollars, dépassant les prévisions précédentes de la société.
• Le bénéfice brut a diminué à 61.3 millions de dollars, ou 27.1 % des revenus nets, contre 70.3 millions de dollars, ou 25.3 % des revenus nets.
• Perte nette de 46.5 millions de dollars, ou (0.76) $ par action diluée, comparativement à une perte nette de 163.7 millions de dollars, ou (2.69) $ par action diluée
• Perte du BAIIA ajusté de 5.6 millions de dollars, comparativement à un bénéfice de 16.7 millions de dollars
• Réduction des dépenses d'exploitation et des dépenses de vente, générales et administratives d'environ 13.6 millions de dollars grâce à l'efficacité opérationnelle et à la rationalisation stratégique des coûts.
• Trésorerie, équivalents de trésorerie et titres négociables de 65.0 millions de dollars au 31 décembre 2023, sans dette
• Génération de 1.4 million de dollars de trésorerie d'exploitation, principalement grâce à la réduction des stocks

Darren Lampert, cofondateur et président-directeur général de GrowGen, a déclaré : « Je suis heureux que notre travail acharné et notre dévouement à l'exécution de nos initiatives stratégiques en 2023 nous aient permis de dépasser nos prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année et d'être en ligne avec notre EBITDA ajusté pour l'ensemble de l'année. conseils. Nos marges bénéficiaires ont également augmenté de près de 200 points de base, grâce à davantage de ventes de produits exclusifs et de ventes de produits consommables en pourcentage des ventes totales. Enfin, nous avons terminé 2023 avec 65.0 millions de dollars de trésorerie, d'équivalents de trésorerie et de titres négociables et sans dette, ce qui nous positionne bien pour continuer à exécuter nos initiatives stratégiques en 2024. »

M. Lampert a poursuivi : « 2023 a été une année d'exécution stratégique et de résilience pour GrowGen, et nous continuons en 2024 en nous concentrant sur le positionnement de l'entreprise pour une croissance rentable à long terme. L’un des piliers clés de notre croissance consiste à continuer d’améliorer notre portefeuille de marques, notamment en lançant de nouveaux produits et en augmentant les ventes de nos marques exclusives à marge plus élevée. Nous nous développons également sur le marché du jardinage domestique avec The Harvest Company, que nous avons lancée plus tôt cette année. Nous pensons que l'expertise de GrowGen dans les technologies de culture avancées et les pratiques durables développées au sein de l'industrie du cannabis nous permettront de réussir sur ce nouveau marché, où les consommateurs recherchent des produits de jardinage pour cultiver des micropousses, des fruits et des légumes sains, biologiques et durables. Enfin, nous restons concentrés sur la création et le maintien d’une efficacité opérationnelle afin de nous positionner pour capitaliser sur les opportunités de marché à mesure qu’elles se présentent, et je pense qu’elles se présenteront le plus tôt possible à mesure que le paysage législatif autour du cannabis continue de devenir plus favorable.

Mise à jour des segments de reporting

Au cours du quatrième trimestre 2023, la Société a réaligné ses secteurs opérationnels et isolables pour correspondre aux changements apportés à son modèle opérationnel, à sa structure de gestion et à ses rapports internes, et pour mieux s'aligner sur la façon dont le chef de la direction prend des décisions opérationnelles, alloue des ressources et évalue performance. Par conséquent, la Société a identifié deux secteurs opérationnels, chacun son propre secteur isolable, en fonction de ses principaux secteurs d'activité : le secteur Culture et jardinage ; et le segment Solutions de stockage.

Résultats consolidés du quatrième trimestre 2023

Les revenus nets ont diminué de 5.0 millions de dollars, ou 9 %, pour s'établir à 49.5 millions de dollars pour le quatrième trimestre clos le 31 décembre 2023, contre 54.5 millions de dollars pour le quatrième trimestre clos le 31 décembre 2022. Cette baisse s'explique principalement par une diminution de 3.6 % des revenus comparables. ventes en magasin. Les revenus nets des points de vente comparables ouverts pour la même période en 2022 et 2023 se sont élevés à 35.6 millions de dollars au quatrième trimestre 2023, contre 37.0 millions de dollars au quatrième trimestre 2022.

La marge brute s'est élevée à 11.6 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2023, soit une augmentation de 2.1 millions de dollars, par rapport à la marge bénéficiaire brute de 9.6 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2022. La marge bénéficiaire brute était de 23.5 % pour le quatrième trimestre 2023, contre 17.6 % pour le quatrième trimestre. 2022, une augmentation de 600 points de base, principalement due à l'amélioration du mix produits et à la performance des marges correspondantes.

La perte nette GAAP s'est élevée à 27.3 millions de dollars au quatrième trimestre 2023, soit une diminution de 12.3 millions de dollars, par rapport à une perte nette de 15.0 millions de dollars au quatrième trimestre 2022. La perte nette s'est élevée à 0.44 $ par action diluée au quatrième trimestre 2023, contre une perte nette de 0.25 $ par action diluée au quatrième trimestre 2022. La diminution de la perte nette selon les PCGR est principalement due à une dépréciation hors trésorerie de 15.7 millions de dollars enregistrée au quatrième trimestre 2023 du goodwill et des actifs incorporels liés à des acquisitions antérieures.

L'EBITDA ajusté non-GAAP a représenté une perte de 3.7 millions de dollars au quatrième trimestre 2023, contre une perte de 10.2 millions de dollars au quatrième trimestre 2022. L'augmentation de l'EBITDA ajusté(1) s'explique principalement par l'amélioration de la marge brute et la réduction des activités d'exploitation. et les dépenses du siège social liées à notre rationalisation stratégique des coûts.

La trésorerie, les équivalents de trésorerie et les titres négociables au 31 décembre 2023 s'élevaient à 65.0 millions de dollars.

Résultats consolidés de l'exercice 2023

Les revenus nets ont diminué de 52.3 millions de dollars, ou 18.8 %, à 225.9 millions de dollars pour l'exercice complet clos le 31 décembre 2023, contre 278.2 millions de dollars pour l'exercice complet clos le 31 décembre 2022. Cette baisse s'explique principalement par une diminution de 19.3 % des revenus comparables. ventes en magasin.

La marge brute s'est élevée à 61.3 millions de dollars pour l'ensemble de l'exercice 2023, soit une diminution de 9.0 millions de dollars, par rapport à la marge brute de 70.3 millions de dollars pour l'ensemble de l'exercice 2022. La marge bénéficiaire brute était de 27.1 % pour l'ensemble de l'exercice 2023, contre 25.3 % pour l'ensemble de l'exercice. 2022, une amélioration de 180 points de base. L'amélioration de la marge brute en pourcentage était principalement due à une plus forte pénétration des marques maison en pourcentage des ventes.

La perte nette GAAP s'est élevée à 46.5 millions de dollars pour l'ensemble de l'exercice 2023, soit une diminution de 117.3 millions de dollars, par rapport à une perte nette de 163.7 millions de dollars pour l'ensemble de l'exercice 2022. La perte nette était de 0.76 $ par action diluée pour l'ensemble de l'exercice 2023, contre une perte nette de 2.69 $. par action diluée pour l'ensemble de l'année 2022. L'amélioration du bénéfice net est principalement attribuable à une amélioration de 186 points de base du pourcentage de marge brute, à des réductions de dépenses annualisées de 13.6 millions de dollars, ainsi qu'à une réduction de 112.2 millions de dollars des charges liées aux dépréciations. Pour compenser, les revenus ont diminué de 52.3 millions de dollars.

L'EBITDA ajusté non-GAAP a représenté une perte de 5.6 millions de dollars pour l'ensemble de l'exercice 2023, contre une perte de 16.7 millions de dollars pour l'ensemble de l'exercice 2022. L'amélioration de l'EBITDA ajusté est principalement due à l'amélioration de la structure des dépenses d'exploitation et du siège social par rapport à l'année dernière. année précédente.

Empreinte géographique

L'empreinte géographique de la société pour son segment Culture et jardinage s'étend sur environ 942,000 18 pieds carrés d'espace de vente au détail et d'entrepôt dans 2023 États. En 5, la Société a acquis ou ouvert 2 nouveaux emplacements et a étendu sa présence physique au détail dans 14 nouveaux États. La Société a également réduit les licenciements dans la structure de coûts en fermant et en consolidant 2023 points de vente au détail en 2024, où nous avons généralement pu servir la même clientèle via un seul emplacement. À ce jour, en 3, la Société a fermé et consolidé XNUMX magasins supplémentaires et pourrait envisager de regrouper d'autres magasins à l'avenir.

Perspectives du premier trimestre et de l'année 2024²

• Chiffre d'affaires net pour l'ensemble de l'année 2024 compris entre 205 et 215 millions de dollars
• EBITDA ajusté pour l'exercice 2024, passant d'une perte de 2 millions de dollars à un bénéfice de 3 millions de dollars
• Chiffre d'affaires net du premier trimestre 2024 compris entre 45 et 48 millions de dollars, avec un EBITDA ajusté compris entre une perte de 2 millions de dollars et le seuil de rentabilité.

Explorer les opportunités stratégiques pour MMI

La Société a également annoncé aujourd'hui qu'elle explorait des opportunités stratégiques pour son activité de solutions de bancs, de rayonnages et de stockage, MMI, qui a été acquise par la Société fin 2021 et constitue actuellement le segment Solutions de stockage de la Société.

M. Lampert a commenté : « MMI a continué de dépasser nos attentes, avec un chiffre d'affaires de 2024 millions de dollars pour l'ensemble de l'année 31.4 et un bénéfice d'exploitation de 8.9 millions de dollars, reflétant l'énorme force et le potentiel de cette entreprise. Nous pensons que MMI se trouve désormais dans une situation où il est logique d'envisager des opportunités stratégiques pour l'entreprise, et nous avons récemment engagé Lake Street Capital Markets pour nous conseiller dans ce processus. Bien que nous soyons heureux d'avoir MMI dans notre portefeuille, nous pensons également que la bonne opportunité stratégique pour MMI permettrait à GrowGen de mieux positionner ses réalisations et de capitaliser sur des opportunités supplémentaires au sein de son activité principale de culture et de jardinage.

Notes

1. L'EBITDA ajusté représente le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements, ajusté de certains éléments, comme indiqué dans le tableau de rapprochement des PCGR des États-Unis avec les informations non-GAAP. Il s'agit d'une mesure calculée et présentée sur la base de méthodologies autres que celles conformes aux PCGR. Veuillez vous référer à la section Utilisation des informations financières non conformes aux PCGR ci-après pour une discussion plus approfondie et un rapprochement de cette mesure avec les mesures PCGR.
2. Les mesures prévisionnelles des ventes et de l'EBITDA ajusté incluent les acquisitions et les ouvertures de magasins réalisées en 2023 et 2022, mais n'incluent pas les acquisitions inopinées.

À propos de GrowGeneration Corp.

GrowGen est l'un des principaux développeurs, distributeurs, détaillants et distributeurs de produits pour le jardinage hydroponique et biologique intérieur et extérieur, ainsi que de solutions de stockage personnalisées. GrowGen propose et vend des milliers de produits, tels que des nutriments, des additifs, des substrats de culture, de l'éclairage, des systèmes de contrôle environnemental, ainsi que des bancs et des rayonnages, y compris des marques exclusives telles que Charcoir, Drip Hydro, Power Si, Ion Lights, The Harvest Company, et plus encore. . Constituée dans le Colorado en 2014, GrowGen est la plus grande chaîne de centres de jardinage hydroponiques et biologiques au détail spécialisés aux États-Unis. La Société exploite également un supermarché en ligne pour les cultivateurs à GrowGeneration.com, ainsi qu'une entreprise de vente en gros pour les revendeurs, HRG Distribution, et une entreprise de solutions de bancs, de rayonnages et de stockage, Mobile Media ou MMI.

Énoncés prospectifs

Ce communiqué de presse peut contenir des prévisions, des estimations ou d'autres informations considérées comme prospectives au sens des lois sur les valeurs mobilières applicables. Bien que ces déclarations prospectives représentent des jugements actuels, elles sont soumises à des risques et à des incertitudes qui pourraient entraîner un écart important entre les résultats réels. Vous êtes averti de ne pas vous fier indûment à ces déclarations prospectives, qui reflètent des opinions uniquement à la date de ce communiqué. Veuillez garder à l'esprit que la Société n'a aucune obligation de réviser ou de publier publiquement les résultats de toute révision de ces déclarations prospectives à la lumière de nouvelles informations ou d'événements futurs. Lorsqu'ils sont utilisés ici, des mots tels que « regarder vers l'avenir », « croire », « continuer », « construire », « peut », « devrait », « s'attend à », « anticipe », « envisage », « estime », « croit ». », « plans », « projeté », « prédit », « potentiel » ou « espoirs », ou la forme négative de ces termes ou des termes similaires, ou des variantes de ces mots, et des expressions similaires sont destinés à identifier des déclarations prospectives. Les facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement des déclarations prospectives que nous faisons dans les présentes sont souvent discutés dans les documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, disponibles sur : www.sec.gov, et sur le site Web de la Société à l'adresse : www.growgeneration.com.

Utilisation d'informations financières non conformes aux PCGR

L'EBITDA et l'EBITDA ajusté sont des mesures financières non conformes aux PCGR couramment utilisées dans notre secteur et ne doivent pas être interprétées isolément comme des substitutions au bénéfice (perte) net comme indicateurs de performance opérationnelle ou comme alternatives aux flux de trésorerie fournis par les activités d'exploitation comme mesure de liquidité. (chacun tel que déterminé conformément aux PCGR). GrowGeneration définit l'EBITDA comme le bénéfice (perte) net avant les revenus d'intérêts, les charges d'intérêts, la charge d'impôts sur le résultat, la dépréciation et l'amortissement, et l'EBITDA ajusté, tel qu'ajusté pour exclure certains éléments tels que la rémunération à base d'actions, les pertes de valeur, les coûts de restructuration et de rationalisation de l'entreprise, et d'autres dépenses non essentielles ou non récurrentes et d'inclure les revenus de nos titres négociables car ces investissements font partie de notre stratégie commerciale opérationnelle et augmentent les liquidités dont nous disposons. Nous pensons que ces mesures non conformes aux PCGR, lorsqu'elles sont utilisées conjointement avec le résultat net (perte nette), fournissent des informations supplémentaires significatives à la fois à la direction et aux investisseurs, facilitant ainsi l'évaluation de la performance au fil des périodes de reporting. La direction utilise ces mesures non conformes aux PCGR à des fins de planification et de reporting internes. Ces mesures non conformes aux PCGR ne sont pas conformes aux principes comptables généralement reconnus ni ne constituent une alternative à ces principes et peuvent être différentes des mesures non conformes aux PCGR utilisées par d'autres sociétés. Nous pensons que ces mesures financières non conformes aux PCGR peuvent être utiles aux investisseurs dans leur évaluation de notre performance opérationnelle et de notre valorisation. De plus, ces mesures financières non conformes aux PCGR répondent aux questions régulièrement reçues des analystes et des investisseurs et, afin de garantir que tous les investisseurs ont accès aux mêmes données, nous avons déterminé qu'il est approprié de mettre ces données à la disposition de tous les investisseurs.

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• La source: https://mgmagazine.com/press-releases/growgeneration-reports-fourth-quarter-and-full-year-2023-financial-results/