Depuis le bureau de l'éditeur

Cher lecteur,

Ce n'est pas comme si c'était sorti de nulle part. Nous connaissons depuis un certain temps le potentiel d’un rebond ponctuel des ETF Bitcoin et le buzz qu’il peut ramener dans l’industrie de la cryptographie. Mais ce à quoi beaucoup n’étaient pas préparés, c’est l’énorme hausse du prix du Bitcoin au cours de la semaine dernière. Dépassant brièvement les 35,000 23 $ US lors des échanges de mardi, Bitcoin est en hausse d'environ 7 % au cours des XNUMX derniers jours au moment de la mise sous presse.

Cela a commencé le 16 octobre. Les médias cryptographiques ont repris un article affirmant que la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis avait approuvé une demande du géant de l'investissement BlackRock visant à créer un fonds négocié en bourse au comptant Bitcoin pour les États-Unis, la plus grande économie mondiale. Le prix du Bitcoin a grimpé de près de 10 % pour atteindre environ 30,000 XNUMX $ US avant de retracer les gains lorsqu'il a été révélé que la publication était fausse. 

Mais le buzz était réel. La confirmation d'une victoire de la société d'investissement en actifs numériques Grayscale sur la SEC a ensuite filtré le lundi 23 octobre, électrisant le marché. La SEC, a annoncé le régulateur, ne contestera pas le droit de Grayscale de convertir son GBTC (Grayscale Bitcoin Trust) en un ETF spot Bitcoin.

Le chef de la SEC, Gary Gensler, confirme que le régulateur envisage actuellement « huit à dix » de ces applications spot Bitcoin ETF. Parmi celles-ci figurent les candidatures de certains des plus grands noms de l’investissement. Le consensus est qu’une fois qu’une candidature est approuvée, les autres suivront. Bien que des obstacles subsistent – ​​notamment le fait que la SEC pourrait bien trouver un autre moyen de s’opposer à la création d’un ETF Bitcoin au comptant en tant que nouvel instrument financier – l’annonce de Grayscale a été considérée comme une victoire majeure pour la cryptographie. 

Et n'avons-nous pas tous besoin d'une victoire maintenant ?

Un ETF Bitcoin au comptant permettra aux investisseurs d’échanger la pièce sur les bourses régulières. C'est un gros problème. Beaucoup pensent que cela ouvrira la porte à un afflux de liquidités institutionnelles de plusieurs milliards de dollars sur le marché du Bitcoin. Mais ces progrès ne sont pas encore réalisés et nous devrions tempérer notre enthousiasme face à ce qui reste un processus compliqué. 

Même si un ETF Bitcoin au comptant américain est approuvé et que le rebond revient au niveau du marché, l'industrie dans son ensemble doit capitaliser et tirer le meilleur parti de cet élan. Peut-être qu’alors, après 18 mois vraiment difficiles, l’industrie pourra retrouver ses sommets antérieurs et au-delà.

Jusqu'à la prochaine fois,

Angie Lau,
Fondateur et rédacteur en chef
Forkast.News

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Il y a une certaine ironie dans le fait que la SEC se « réchauffe », comme l’a dit Vivian Fang, à l’idée d’un ETF Bitcoin au comptant. L'annonce de Grayscale est arrivée seulement une semaine après que la fausse nouvelle de BlackRock ETF ait initialement fait monter en flèche le prix du Bitcoin après des mois de pertes et d'inactivité dans la cryptographie.

Le raisonnement de la SEC pour laquelle l'idée d'un ETF Bitcoin au comptant est désormais envisagé est que le marché du Bitcoin est suffisamment mature et suffisamment vaste pour protéger les investisseurs contre la manipulation et les fluctuations des prix du jour au lendemain. Mais la fausse annonce de BlackRock a, dans une certaine mesure, montré que cet argument était poreux. 

Le volume total des transactions sur le marché plus large de la cryptographie est encore bien inférieur aux sommets du marché haussier, tandis que la domination de Bitcoin sur ce marché est désormais de 53 %. Que la fausse nouvelle sur l'offre réussie de BlackRock sur l'ETF soit ou non une tentative délibérée de manipulation du marché, ou simplement une farce qui a mal tourné, l'effet était toujours une manipulation du marché. 

À hauteur de 100 millions de dollars de liquidations de BTC en 30 minutes, pour être exact.

Cela aura-t-il désormais un impact sur la réflexion de la SEC ? La gouvernance et les normes générales de reporting concernant la cryptographie sont-elles suffisamment robustes pour justifier un ETF Bitcoin spot – un instrument financier qui devrait enfin attirer les montagnes de liquidités institutionnelles que nous attendions tous dans l'industrie ?

Les financiers qui tiennent les cordons de la bourse semblent le penser. Au moins « 8 à 10 » grands fonds d’investissement sont, selon Gary Gensler, en lice pour faire ce pari. BlackRock, a-t-il été révélé lundi, a un ticker pour son ETF Bitcoin spot coté en ligne depuis août. 

Cependant, depuis que l'existence du téléscripteur a été découverte pour la première fois, la cotation a été supprimée, pour ensuite être restaurée. Même si cela n'est peut-être rien et que l'existence d'un téléscripteur lui-même pourrait simplement faire partie du processus de candidature plutôt que quelque chose de concret, cela montre que nous ne devrions rien prendre pour acquis.

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De nombreuses crypto-monnaies atteignent des sommets annuels cette semaine et l’Ether semble être en route vers des sommets similaires. L'augmentation soudaine du prix de l'Ether a entraîné avec elle la valeur des NFT, et l'enthousiasme suscité par le mouvement stimule également le volume des ventes.

Les traders qui pensent que les prix des cryptomonnaies continueront de grimper pourraient être tentés d’acheter certaines des meilleures collections NFT, dont la plupart ont été à des prix historiquement bas. Au cours des sept derniers jours, plusieurs collections ont vu leur sol les prix grimpent considérablement. Cela inclut Doodles (+34 %), Nakamigos (+27 %), CloneX (+23 %), Milady Maker (+22 %) et Azuki (+19 %). 

Les collections dites de photos de profil (PFP) sont celles qui ont le plus profité de cette forte hausse des échanges. Les NFT Bored Ape Yacht Club (6 millions de dollars), Mutant Ape Yacht Club (2.5 millions de dollars) et CryptoPunks (2.4 millions de dollars) ont remporté 3 des 4 premières places du classement des collections NFT en termes de volume de ventes sur CryptoSlam.io. 

L’augmentation des ventes et de la valeur des NFT sur Ethereum est également corrélée à la baisse des ventes sur la plateforme de finance sociale Friend.tech. Le 24 octobre, plus US 7.6 millions de dollars des clés ont été vendues sur FriendTech, le même jour où les NFT Ethereum ont atteint leur sommet sur 63 jours de 8.01 millions de dollars de ventes. 

Avec l'Ape Fest 2024 de Yuga Labs qui aura lieu à Hong Kong la semaine prochaine, le battage médiatique autour des NFT sera pleinement en vigueur sur les marchés asiatiques. L’anticipation selon laquelle la SEC pourrait approuver un ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis devrait également continuer à stimuler l’action commerciale NFT. De nombreux commerçants espèrent désormais connaître une croissance soutenue tout au long du reste de l’année. 

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L’économie américaine a fait preuve d’une résilience remarquable, même face aux hausses de taux d’intérêt qui freinent habituellement la demande, les emprunts et les investissements. Pendant une période impressionnante de 33 mois consécutifs, la création d'emplois a augmenté, créant 14.4 millions de nouveaux postes. Preuve de cette vigueur, le taux de chômage est resté constamment sous la barre des 4 % pendant 20 mois consécutifs, un exploit qui n'a pas été observé il y a plus de 50 ans. Cependant, le chômage a enregistré une légère augmentation, passant de 3.4% à 3.8% entre avril et septembre de cette année.

Selon les dernières données du Bureau of Labor Statistics, il existe désormais un nombre record de personnes employées aux États-Unis, atteignant 161.6 millions. Cela est à comparer aux 6.4 millions de personnes éligibles qui sont actuellement au chômage. Cependant, malgré 9.6 millions de postes vacants dans le pays, la Réserve fédérale prévoit que le taux de chômage pourrait atteindre 4.1 % l'année prochaine, en partie à cause du cycle de hausses de taux de la banque centrale tout au long de l'année écoulée. 

Si l’emploi dans l’économie traditionnelle a été surperformant, on ne peut pas en dire autant du secteur des cryptomonnaies. Le secteur est aux prises avec ses propres défis, avec de nombreuses faillites et une réduction notable des liquidités.

Le Bitcoin est souvent considéré comme une forme d’« or numérique ». Au cours de sa courte histoire, elle a déjà adopté le rôle de valeur refuge lors de périodes de turbulences économiques, comme la récente pandémie de Covid-19. Si les chiffres de l’emploi aux États-Unis restent élevés, la Fed pourrait envisager de maintenir ses taux d’intérêt plus élevés que prévu. Avec les incertitudes imminentes causées par la politique monétaire américaine et les tensions géopolitiques, un nombre croissant d’investisseurs pourraient désormais se tourner vers Bitcoin comme mesure de protection. 

Cependant, à mesure que les taux augmentent, les emprunts deviennent (ou restent) plus chers, ce qui pourrait freiner l’appétit pour le trading à effet de levier dans le domaine du Bitcoin. Il est donc crucial de rappeler que Bitcoin n’est pas uniquement influencé par l’économie américaine. C'est un acteur mondial, et les vents économiques d'autres grandes économies comme la Chine et l'UE pourraient encore influencer sa trajectoire.