Andreessen Horowitz est connu pour ses paris sur les startups de l'époque telles que Facebook, Instagram ainsi que Airbnb.

Fondateur d'entreprise Marc Andreessen est également connu pour ses articles d'opinion, de «Les logiciels mangent le monde« au nouveau et très discuté »Le Manifeste Techno-Optimiste» publié la semaine dernière. Le « manifeste » de 5,000 XNUMX mots affirme essentiellement que la technologie est le remède – et non la cause – des maux du monde et est accompagné d'une liste d'ennemis et même d'une entrée sur le « sens de la vie ».

Même si cela a fait l'objet de nombreux débats ici, ici ainsi que ici - ainsi qu'à plusieurs autres endroits - nous renoncerons aux allers-retours et examinerons plutôt à quel point l'entreprise est réellement « optimiste » en ce moment sur le marché.

Au moins à en juger par son Activité d’investissement déclarée en 2023, il semble qu'a16z, comme l'entreprise est également connue, soit beaucoup moins optimiste que ces dernières années.

Les chiffres

Andreessen a investi dans 112 transactions cette année, par données Crunchbase. Cela le place à son rythme le plus lent depuis 2020.

Cela n’est pas inhabituel en soi étant donné l'état du marché global du capital-risque. Presque toutes les sociétés de capital-risque ont ralenti leur rythme depuis les débuts de 2021, lorsque la plupart ont pris de l'avance sur leurs skis.

Alors que le monde est quelque peu revenu à la normale depuis le début de la pandémie, le monde du capital-risque a fait de même – aidé par la hausse des taux d’intérêt et une philosophie d’investissement changeante qui met l’accent sur les flux de trésorerie plutôt que sur la croissance.

Cependant, a16z a continué de ralentir son rythme même au cours des deux derniers trimestres – investissant dans son plus faible nombre de transactions au deuxième et au troisième trimestre depuis le dernier trimestre de 2, selon les chiffres de Crunchbase.

La société a démarré l'année en force, investissant dans 45 transactions totalisant 7.8 milliards de dollars. (Il s'agissait du montant total de toutes les transactions, et non de ce qu'a16z a investi. Les investissements individuels dans les cycles ne sont généralement pas révélés.) Cette valeur totale a été augmentée par l'énorme transaction de 6.5 milliards de dollars en Stripe l'entreprise a aidé à co-diriger.

Depuis lors, il n’a investi que dans 60 transactions au total au cours des deux derniers trimestres.

Dans le plus pur style a16z, l'entreprise a investi dans tout, de l'IA à la biotechnologie en passant par les logiciels, et ce faisant, elle a souvent réalisé des progrès considérables :

• En avril, a16z a participé à OpenAIde 300 millions de dollars qui comprenait également la participation de personnalités comme Sequoia Capital, valorisant le géant de l'IA à environ 29 milliards de dollars.
• En juin, il est arrivé à Berkeley, en Californie. Métaux KoBold» $ 195 millions de rondes dirigé par Prix ​​T. Rowe. KoBold Metals utilise l'intelligence artificielle pour extraire des métaux précieux tels que le cobalt, le cuivre, le nickel et le lithium, utilisés dans la production de batteries pour divers secteurs, y compris les véhicules électriques. Le cycle a valorisé la startup de technologie climatique à 1.15 milliard de dollars.
• En août, la société basée à Burlingame, en Californie Thérapeutique Genesis fermé un $ 200 millions série B codirigé par l'ancien investisseur Andreessen Horowitz Bio + Health. L’entreprise utilise l’IA pour développer des médicaments à petites molécules et rendre la découverte de médicaments plus réussie.
• En septembre, a16z a participé au massif 500 millions de dollars, série I augmentation pour un fournisseur d'analyse de données améliorée par l'IA Databricks, ainsi que codirigé — avec Nvidia's NVentures — Startup biotechnologique basée à Palo Alto, en Californie Initial's $ 100 millions de rondes. Inceptive vise à utiliser l’intelligence artificielle pour découvrir des vaccins et des produits thérapeutiques.

Les représentants de l'entreprise n'ont pas répondu aux demandes de commentaires. 

Encore beaucoup d'offres

Il est important de souligner que même si a16z a reculé sur le marché, elle dépasse encore de loin d'autres grandes entreprises telles que Sequoia Capital ainsi que Lightspeed Venture Partners, et même des acteurs de grande croissance comme le Fonds Vision SoftBank ainsi que Tiger Global, qui ont réduit très considérablement leurs transactions depuis 2021.

Par exemple, Sequoia Capital n'a participé qu'à 11 transactions annoncées au troisième trimestre, par numéros Crunchbase. Il s'agit du total le plus bas pour l'entreprise en sept ans – remontant au deuxième trimestre 2, où elle n'avait conclu que 2016 transactions.

Ainsi, même si Andreessen a pris les rênes de certains – comme beaucoup d’autres –, dans l’ensemble, il semble un peu plus optimiste que certains de ses frères quant au marché actuel.

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Illustration: Dom Guzmán