Le marché immobilier de Hong Kong a plongé de près de 20 % depuis son apogée, et c'est peut-être le bon moment pour les propriétaires d'acheter – mais les investisseurs voudront peut-être y réfléchir à deux fois, selon Peter Churchouse, président et directeur général de la société d'investissement immobilier Portwood Capital. 

Avec des prix de l'immobilier dans la ville en baisse de 15 à 20 % depuis leur sommet, Churchouse a déclaré que le moment était peut-être bien choisi pour acheter une propriété à Hong Kong si vous envisagez de devenir propriétaire, mais les investisseurs en quête de rendement devraient se tourner vers l'Australie et La Nouvelle-Zélande à la place.

Les investisseurs et les propriétaires ont des priorités différentes, a souligné Churchouse.

Pour les propriétaires qui cherchent à acheter, « des prix aussi bas ne sont probablement pas un mauvais moment pour acheter » si vous pouvez vous permettre de payer l’hypothèque et la mise de fonds, a-t-il déclaré mardi sur CNBC. "Squawk Box Asie. »

« Il existe encore quelques risques à la baisse… mais le pire est peut-être passé. »

Les prix des logements à Hong Kong ont chuté quatre mois d'affilée. L'indice officiel des prix du logement s'est établi à 339.2 en août, en baisse de 7.9 % sur un an et de 4.2 % par rapport aux sommets d'avril..

"Hong Kong est probablement l'endroit de la région où il est le plus facile d'acheter, et je pense que le Japon vient probablement juste derrière", a-t-il déclaré.

Acheter ailleurs dans la région est « semé de toutes sortes de difficultés et de problèmes juridiques… Il existe toutes sortes de peaux de banane », a prévenu Churchouse, expliquant que les acheteurs de maisons dans d’autres pays doivent être résidents, résidents permanents ou employés. 

"Souvent, vous ne pouvez pas posséder de propriété en tant qu'investisseur", a-t-il ajouté.

Jeff Yau, analyste immobilier à Hong Kong chez DBS Hong Kong, a déclaré que les prix à Hong Kong devraient continuer de chuter et pourraient encore baisser de 10 % en 2024.

En octobre, le gouvernement de Hong Kong réduire les droits de timbre pour les acheteurs de biens immobiliers afin de contribuer à stimuler le marché immobilier en déclin de la ville. 

Parmi les prélèvements assouplis, le droit de timbre que les résidents non permanents doivent payer pour les propriétés et un autre prélèvement imposé sur les achats de propriétés supplémentaires par les résidents seront chacun réduits de moitié, à 7.5 %. 

Malgré les nouvelles positives pour les acheteurs de maison, la demande pourrait ne pas rebondir pleinement, car le coût de financement plus élevé restera un obstacle pour les propriétaires potentiels, a déclaré Henry Chin, responsable de la recherche pour l'Asie-Pacifique chez CBRE.

Pour les investisseurs à la recherche d’un rendement locatif élevé, « Hong Kong n’est pas l’endroit idéal », a déclaré Churchouse. « Aujourd’hui, le rendement est inférieur au coût du capital, au taux d’intérêt que vous payez sur votre prêt. »

Le rendement locatif à Hong Kong est actuellement inférieur à 3 %, tandis que le taux hypothécaire effectif dépasse 4.1 %, ce qui implique un « report de loyer négatif », a déclaré Yau de la DBS Bank.

"Si les investisseurs possèdent leur première propriété, ils doivent quand même payer un nouveau droit de timbre résidentiel de 7.5 % s'ils achètent une deuxième propriété", a déclaré Yau. "Ce n'est pas le bon moment pour acheter une propriété pour investir."

Où les investisseurs peuvent-ils trouver un bon rendement locatif ?

"J'ai tendance à penser que les meilleurs rendements sur les marchés de cette région sont ceux de l'Australie et de la Nouvelle-Zélande", a déclaré Churchouse. Le rendement des propriétés résidentielles ou commerciales peut y atteindre entre 6 et 8 %, « peut-être même plus », a-t-il ajouté.

Au Japon également, il est courant de trouver des rendements locatifs d’environ 5 à 6 %, a-t-il ajouté.

Dans un pays où les taux d’intérêt sont « très, très bas », a-t-il déclaré, « vous pouvez obtenir un rendement locatif supérieur à vos coûts d’intérêt au Japon ».

- Clement Tan de CNBC a contribué à ce rapport.