En octobre, Cannabis.net a évoqué le fait que l'industrie du cannabis pourrait être assise sur des milliards de dollars de remboursements d'impôts si le code fiscal IRS 280E est modifié ou éliminé pour l’industrie de la marijuana.

Alors que les villes et villages commencent à rembourser les taxes excédentaires perçues auprès des sociétés de production de cannabis Au nom des « frais d’impact social », pour des choses comme le travail supplémentaire de la police et le ramassage des ordures en raison de l’entrée des dispensaires dans leur ville, il semble que le gouvernement fédéral commence également à redonner des impôts à l’industrie du cannabis.

Trulieve Cannabis Corp, dont le siège est en Floride, a dévoilé ses performances financières pour le quatrième trimestre et l'exercice financier, se terminant le 31 décembre 2023. Les rapports révèlent une baisse des revenus et une augmentation des pertes annuelles alors que l'entreprise navigue stratégiquement dans son paysage financier grâce à des ajustements fiscaux. .

S'appuyant sur les initiatives annoncées l'année précédente, Trulieve a exécuté des déclarations de revenus fédérales modifiées pour 2019, 2020 et 2021, en lice pour des remboursements substantiels totalisant 143 millions de dollars. Parallèlement, la société a pris des mesures pour régler les questions fiscales de l'État, en soumettant les déclarations correspondantes et en visant un remboursement supplémentaire de 31 millions de dollars.

Les résultats tangibles se sont matérialisés au quatrième trimestre, où Trulieve a réussi à obtenir 62 millions de dollars de remboursements. Cela a contribué de manière significative au décompte global, atteignant le montant impressionnant de 113 millions de dollars de remboursements accumulés jusqu'à présent. Cependant, l'entreprise a rencontré un léger revers puisqu'une demande de remboursement de 1.2 million de dollars a été rejetée.

L'approche 280E

L'approche fiscale de Trulieve s'articule autour de Disposition fiscale de l'article 280E, une décision que le PDG Kim Rivers a laissé entendre pourrait être expliquée si et quand ils parviennent à un dossier judiciaire. Lors d'un récent appel aux investisseurs, Rivers a souligné la confidentialité de leur position, la considérant comme un secret commercial lié à la position unique de l'entreprise. Elle a expliqué la décision de ne pas divulguer publiquement, citant des problèmes potentiels de litige.

En janvier, 50.3 millions de dollars supplémentaires de remboursements ont renforcé le paysage financier de Trulieve, grâce à leur stratégie fiscale. Cette infusion contribue notamment à la croissance de avantages fiscaux non reconnus. Toutefois, cette approche audacieuse en matière de remboursement d’impôts comporte des risques inhérents.

Trulieve, dans ses documents, a ouvertement reconnu la surveillance accrue de l'Internal Revenue Service (IRS), prévoyant une probabilité accrue d'audits, ciblant principalement les entreprises liées au cannabis. La récente vague de demandes de remboursement, notamment pour plusieurs filiales, amplifie encore ce risque, ajoutant une couche de complexité aux manœuvres fiscales de l'entreprise.

En outre, la société a reconnu les retombées potentielles de tout audit ultérieur, anticipant l'émergence de dettes fiscales supplémentaires, comprenant des intérêts, des pénalités et une augmentation des frais juridiques et comptables. Ce défi permanent a eu pour conséquence de placer les impôts dans une situation fiscale incertaine, comme indiqué dans la présentation des résultats de la société.

Malgré l'incertitude persistante, Trulieve adhère aux paiements d'impôts habituels en tant que contribuable américain, à l'exclusion des coûts associés à la section 280E du code des impôts jusqu'à ce qu'une résolution concluante soit trouvée. Les documents réglementaires divulguent un montant substantiel de 180.4 millions de dollars désigné comme « passif de position fiscale incertaine », avec une partie notable, plus précisément 152.1 millions de dollars, liée à l'applicabilité contestée de l'article 280E à Trulieve.

Résultats financiers

Dans la dernière mise à jour financière, la société a connu une baisse de 4 % de son chiffre d'affaires trimestriel, s'établissant à 287 millions de dollars, en baisse de 89 millions de dollars par rapport à la période précédente. Remarquablement, cela a dépassé les attentes moyennes des analystes de Yahoo de 19 millions de dollars, soit environ 7 %. En comparaison, la société a engrangé 298 millions de dollars au cours de la période correspondante de l'année dernière, la plupart des ventes provenant de ses opérations de vente au détail.

Malgré la baisse des revenus, il y a un côté positif : une amélioration de la perte nette. La société a déclaré une perte nette de 33 millions de dollars pour le trimestre, ce qui représente une amélioration significative de 57 % par rapport à la perte de 77 millions de dollars de l'année dernière au cours du même trimestre. À une échelle plus nuancée, la société a divulgué une perte nette ajustée de 23 millions de dollars après ajustement pour des éléments financiers spécifiques.

En réfléchissant à la performance fiscale, la PDG Kim Rivers a souligné la mise en œuvre réussie par l'entreprise d'un plan de résilience mis en œuvre l'année dernière. Cette stratégie l’accent a été mis sur la génération et la préservation de liquidités, tout en réalisant des investissements pour renforcer les perspectives de croissance future.

Des changements positifs dans les tendances de consommation ont alimenté la dynamique au quatrième trimestre. À l'aube de 2024, l'entreprise s'est retrouvée dans une position de force considérable, notamment à mesure que les perspectives de croissance et de réforme du secteur s'amélioraient. Fort d’une solide génération de liquidités et d’une stratégie bien définie, Trulieve est le principal concurrent pour la prochaine poussée de catalyseurs de croissance substantiels.

D'un point de vue plus large, le chiffre d'affaires annuel de Trulieve a atteint 1.13 milliard de dollars, soit une baisse de 7 % par rapport aux 1.22 milliard de dollars de l'année précédente. La perte nette pour l'ensemble de l'année s'est élevée à 527 millions de dollars, soit une augmentation de 114 % par rapport à la perte nette de 246 millions de dollars de 2022. Compte tenu de certains ajustements, la perte nette ajustée s'est établie à 70 millions de dollars, reflétant une augmentation de 139 % par rapport à la précédente. année.

En explorant les détails financiers, le flux de trésorerie opérationnel pour le trimestre a bondi à 131 millions de dollars, avec un flux de trésorerie disponible parallèle de 122 millions de dollars. Au 31 décembre 2023, la trésorerie et les équivalents de trésorerie de la société atteignaient 201.4 millions de dollars, révélant une hausse notable de 178.7 millions de dollars par rapport à la trésorerie nette de 23.1 millions de dollars de l'année précédente.

Cette nette amélioration peut être attribuée à l'exécution efficace par la société de sa stratégie de réduction des stocks, comme le soulignent ses documents déposés. L'impact des charges d'impôt sur le résultat, des réductions des ventes et du marketing ainsi que des frais généraux et administratifs ont également contribué à cette évolution positive.

En ce qui concerne son approche de gestion de la dette, Trulieve a réussi à rembourser 130 millions de dollars de billets garantis de premier rang et a obtenu 25 millions de dollars supplémentaires grâce à une opération de financement hypothécaire. Pour l’avenir, la société prévoit un flux de trésorerie opérationnel d’au moins 225 millions de dollars en 2024.

En termes de développements opérationnels, Trulieve a donné un aperçu de l'ouverture de 17 nouveaux dispensaires au cours de l'année, étendant ainsi sa présence à l'échelle nationale à 192 sites. Simultanément, des décisions stratégiques ont conduit l'entreprise à quitter les marchés de Californie et du Massachusetts.

Les efforts de l'entreprise en faveur de la légalisation des loisirs en Floride cette saison électorale, menés par Smart & Safe Florida, ont gagné du terrain. Trulieve est devenue le principal bailleur de fonds de la campagne, canalisant des dizaines de millions de dollars pour soutenir l'initiative.

La Cour suprême de Floride devrait se prononcer sur le lieu du scrutin d'ici le 1er avril, malgré la résistance farouche du procureur général de l'État. Le PDG Kim Rivers a fait savoir aux investisseurs que la position du tribunal semblait favorable, offrant ainsi des perspectives positives pour la campagne.

Conclusion

Les récents rapports financiers de Trulieve indiquent un paysage mitigé, marqué par une baisse des revenus au quatrième trimestre et des progrès substantiels dans l'amélioration de la perte nette. Les ajustements fiscaux stratégiques et la réduction des stocks de l'entreprise ont joué un rôle central dans l'élaboration de son récit financier. De plus, la gestion proactive de la dette et l'expansion opérationnelle de Trulieve soulignent une approche tournée vers l'avenir.

L'implication significative de l'entreprise dans la promotion de la légalisation des loisirs en Floride est remarquable, reflétant un engagement à façonner le paysage industriel au-delà de sa performance financière. Avec l'approbation potentielle du scrutin et l'évolution du secteur, les mois à venir seront cruciaux pour déterminer la trajectoire de Trulieve.

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• La source: http://cannabis.net/blog/news/113000000-and-counting-in-irs-280e-tax-refunds-how-the-cannabis-industry-is-about-to-get-a-cash