Tag: pisteitä
Breaking News
Ruokahalu
Appetise on ruoantilaussivusto, joka pyrkii keräämään 4.8–6.8 miljoonaa dollaria. Vaikka ne ovat listalla ASX:ssä, ne sijaitsevat toistaiseksi vain Lontoossa, eikä niillä ole yhteyttä Australiaan. Viime aikoina kasvavassa trendissä he näyttävät valinneen listautumisen Australiassa pelkästään sen alhaisempien vaatimustenmukaisuusmääräysten ja niihin liittyvien kustannusten vuoksi.
Tausta
Pelkästään lukujen perusteella Appetise näyttää yhdeltä huonoimman arvon listautumisannista, jonka olen arvostellut tässä blogissa. Selityksenä, haluan esittää muutaman yksinkertaisen tosiasian, jotka on esitetty Appetisen omassa esitteessä:
Vuoden 2008 alkamisen jälkeen amerikkalainen sijoitusyhtiö Long Hill osti Appetisen vain 230,000 2016 dollarilla toukokuussa 2,260,000. Yritysoston jälkeen Longhill kaatoi 91,715 16 49,172 dollaria Appetiselle parantaakseen yrityksen verkkosivustoa ja lisätäkseen ravintoloiden määrää alustalla. Näistä investoinneista huolimatta liikevaihto kuitenkin laski 17. tilikauden 9 13.8 dollarista 15 200 dollariin vuonna 2017. Tässä listautumisannissa Long Hillin osuuden arvo on nyt 261 miljoonaa dollaria, ja listauksen kokonaismarkkina-arvo on 18–XNUMX miljoonaa, mikä on yli XNUMX kertaa niiden vuoden XNUMX liikevaihto. Jos listautuminen onnistuu, tämä on XNUMX %:n sijoitetun pääoman tuotto XNUMX kuukauden aikana Long Hillille, vaikka Appetisen suorituskyvyssä ei ole havaittavissa olevaa parannusta. Jos saat flash-selosteita Dick Smith tällä hetkellä et ole ainoa.
johto
Kun Long Hill osti Appetisen, he tekivät tavanomaisen pääomasijoitustoiminnan ja perustivat täysin uuden johtoryhmän ja pääsivät samalla eroon alkuperäisestä perustajasta. Vasta nimitetyllä toimitusjohtajalla Konstantine Karampatsosilla on kokemusta sekä oman online-yrityksen perustamisesta että työskentelystä Amazonissa, ja talousjohtaja Richard Hatelylla on ollut useita johtavia tehtäviä sekä start-upissa että vakiintuneissa yrityksissä. Vaikka toimitusjohtaja ja talousjohtaja vaikuttavat molemmat loogiselta valinnalta, niin kokeneen johtoryhmän nimittäminen tämän kokoiseen yritykseen johtaa melko naureviin tilastoihin.
Konstantine Karampatosin vuosipalkka on 204,050 122,430 dollaria julkaisun jälkeen sekä 195,888 81,620 dollarin bonus. Talousjohtajan Richard Hatelyn palkka on 138,750 700,000 dollaria, ja hän saa 50,000 17 dollarin listautumisbonuksen. Markkinointijohtaja saa XNUMX XNUMX dollarin palkan, mutta ei listautumisbonusta. Kaiken kaikkiaan tämä on yli XNUMX XNUMX dollarin vuosikustannukset kolmelle parhaiten palkatulle työntekijälle, yritykselle, jonka liikevaihto oli viime vuonna alle XNUMX XNUMX dollaria. Vaikka Appetisen tilikauden XNUMX liikevaihto kasvoi 1000% FY18 se ei vieläkään olisi lähelläkään kattamaan kolmen ylimmän johdon palkkaa.
Tämä on täydellinen osoitus siitä, miksi julkinen listautuminen niin varhaisessa vaiheessa on kauhea idea. Muutaman omistautuneen perustajan pitäisi ajaa ulos 50,000 XNUMX dollarin tuloista yritykselle autotallista tai kellarista öljyisen rievun hajussa, ei polttamatta rahaa hyvin palkattujen johtajien päälle.
Tällä hinnalla on myös todellisia seurauksia. Ehdotettujen varojen allokoinnissa, vähintään 4.8 miljoonan dollarin korotuksella, Appetise käyttää 1.55 miljoonaa dollaria johto- ja pääkonttorin kuluihin verrattuna vain 2.15 miljoonaan dollariin markkinointiin. Ottaen huomioon, että heidän ensisijainen tavoite seuraavien vuosien aikana on lisätä profiiliaan, tämä vaikuttaa naurettavalta pääoman allokoinnilta.
Tuotteet
Koska Appetise toimii tällä hetkellä vain Englannissa, lähimpänä Apetisen tuotteen testaamista pääsin viettämään aikaa heidän napsauttamiseen. verkkosivusto. Kaiken kaikkiaan se oli melko masentava kokemus. Siinä on kolme suurta välilehteä, jotka estävät merkittävän osan sivusta, mikä vaikeuttaa vaihtoehtojen selailua, ja värimaailma ja yleinen muotoilu tuntuu hieman perustavalta.
Positiivista on se, että he näyttävät investoineen jonkin aikaa mobiilikokemuksen toimimiseen. jos jotain, sivusto todella näyttää toimivan ja näyttää paremmalta matkapuhelimella. On myös syytä mainita, että vaikka esitteessä mainitaan, että yrityksellä on useaan otteeseen kansallinen jalanjälki, niiden kattavuus Lontoossa on melko vähäistä, ja tässä vaiheessa ne näyttävät keskittyvän pelkästään Birminghamin kaupunkiin.
Myös yrityksen sosiaalinen media on pettymys. Esite puhuu paljon sosiaalisen median sitoutumisesta kanta-asiakasohjelman kautta, jossa käyttäjät voivat saada luottoa jakamalla Appetisea sosiaalisessa verkostossaan, mutta toistaiseksi he eivät ole onnistuneet saamaan paljon vetoa tällä alueella. Appetise Facebook -sivu näyttää julkaisevan vain huonoja ruokasanapelejä, ja jokainen viesti saa keskimäärin 2-7 tykkäystä
(Huomasin myös, että yrityksen johtaja ja heidän markkinointijohtajansa ovat heidän yleisimpiä Facebook-fanejaan.) Vertaa tätä Menulog sivu, australialainen ruuan tilaus- ja toimituspalvelu, jossa näet saatavilla olevia ravintoloita, hieman hauskempaa sanapeliä ja sen seurauksena paljon enemmän asiakkaiden sitoutumista. Vaikka Facebook-viestit saattavat tuntua triviaalilta asialta, joka on kiinnitettävä yritysarvosteluihin, yksi Appetisen menestykseen vaikuttavista tärkeimmistä asioista on se, kuinka helposti he voivat rakentaa seuraajia verkossa. Se, että he ovat toistaiseksi osoittaneet vähäistä arvostusta tällä alalla, on ehdottomasti huolestuttava.
markkinat
Ruoan verkkotilaus on toimiala, jolla on valtava kasvupotentiaali, ja tämä on luultavasti tärkein syy, miksi Long Hill uskoi voivansa päästä eroon esitteen arvostuksesta, jota he ovat menneet. Appetisella on kuitenkin erilainen malli kuin Menulogilla tai Deliveroolla, sillä Appetise ei osallistu toimituksiin, vaan Appetise-alustalla olevien ravintoloiden on toimitettava ruoka itse. Ajatuksena on, että tämä antaa heille mahdollisuuden skaalata helpommin eivätkä juutu logistisiin monimutkaisuuteen. Vaikka en epäilekään, että tämä lähestymistapa voisi toimia lyhyellä aikavälillä (ja Just Eat, menestyvä brittiläinen yritys, jolla on sama malli kuin Appetise, on osoittanut toimivansa) pitkällä aikavälillä Uber Eats -tyyppinen malli joustavista urakoitsijoista, että voidaan lähettää sinne, missä on kysyntää, näyttää paljon tehokkaammalta. Kun Uber Eatsin kaltaiset verkkosivustot yleistyvät ja mittakaavaedut alkavat ilmaantua, uskon, että ravintoloilla olisi kannustin irrottaa jakelukuljettajansa ja siirtyä Appetise-tyyppisestä alustasta Uber Eats -alustaan.
Appetise väittää, että heidän patforminsa on tällä hetkellä halvempi, koska Uber Eats veloittaa asiakkailta toimitusmaksuja, mutta aivan kuten Uber, voit olettaa, että nämä maksut lopulta pienenevät, kun sivuston suosio kasvaa.
Appetise väittää, että heidän patforminsa on tällä hetkellä halvempi, koska Uber Eats veloittaa asiakkailta toimitusmaksuja, mutta aivan kuten Uber, voit olettaa, että nämä maksut lopulta pienenevät, kun sivuston suosio kasvaa.
Tuomio
Appetisen vastaus moniin siihen, mitä olen täällä sanonut, on, että yhtiöllä on ainutlaatuiset mahdollisuudet kokea räjähdysmäistä kasvua lähitulevaisuudessa. Heillä on toimiva verkkosivustoalusta ja heidän ainoa merkittävä kilpailijansa Isossa-Britanniassa Syö on osoittanut, että näillä markkinoilla on rahaa. Vaikka 50,00 12 dollarin tuloja tuottava yritys, jolla on hallitus, näyttää nyt naurettavalta, jos sen tulot ovat 1,000,000 kuukauden kuluttua lähempänä 18 XNUMX XNUMX dollaria, kukaan ei valittaisi. Ongelma, joka minulla on tämän väitteen kanssa, on kuitenkin se, että se vaatii paljon uskoa ilman paljon todisteita. Jos Appetise on todella ainutlaatuisessa asemassa kasvaakseen niin nopeasti, miksi ei pidättäisi esitteen käyttöä muutaman kuukauden, jotta he voivat osoittaa tämän? Appetise on maaliskuun lopun tilikausi, joten niiden ensimmäisen puoliskon FYXNUMX lukujen pitäisi olla saatavilla nyt. Jälleen kerran minussa oleva kyynikko ajattelee, että jos tulot todella kasvaisivat, nämä luvut sisällytettäisiin esitteeseen.
Jopa kasvavalla toimialalla sinun on oltava edelläkävijä ja selkeä erotuspiste menestyäksesi, ja kun olen lukenut Appetise-esitteen ja selannut heidän verkkosivustoaan, en yksinkertaisesti näe tätä Appetisen kohdalla. Yhdessä helpoimmista päätöksistä, jotka olen tähän mennessä joutunut tekemään tämän blogin kanssa, en aio sijoittaa Appetise IPO:han.
Jopa kasvavalla toimialalla sinun on oltava edelläkävijä ja selkeä erotuspiste menestyäksesi, ja kun olen lukenut Appetise-esitteen ja selannut heidän verkkosivustoaan, en yksinkertaisesti näe tätä Appetisen kohdalla. Yhdessä helpoimmista päätöksistä, jotka olen tähän mennessä joutunut tekemään tämän blogin kanssa, en aio sijoittaa Appetise IPO:han.
Uusin älykkyys
