Australia on yleensä fintechin "nopea seuraaja" pikemminkin kuin innovaattori, mutta hetken se näytti olevan kärjessä, kun Australian pörssi aikoi korvata kaupan jälkeiset prosessinsa blockchain-teknologialla.

Tämän projektin romahtaminen yhdessä FTX-skandaalin ja muiden vähittäiskaupan räjähdysten kanssa on jarruttanut institutionaalista hyväksyntää Australiassa.

Pankit, jotka kaksi vuotta sitten halusivat laskea liikkeeseen omia vakaita kolikoita ja ajaa todellisia omaisuuseriä, kuten ANZ ja Australian keskuspankki, ovat keskeyttäneet kyseiset projektit. Vähittäiskauppaan keskittyviä hankkeita ajavien, kuten Commonwealth Bankin, on myös täytynyt hidastaa arvopaperisääntelyviranomaisten moitteita.

Johtavan pörssin ja huippupankkien aikakatkaisujen myötä fintech-yritykset ovat kuitenkin lisänneet toimintaansa ja löytävät nyt kaupallisia mahdollisuuksia.

Sääntelyn harvinaisuus

Toinen on toinen "nopea seuraaja": bitcoin-spot-pörssissä noteerattu rahasto. Yhdysvaltain sääntelyviranomaiset hyväksyivät nämä (vastahakoisesti) tammikuussa, ja ala on houkutellut noin 11 miljardia dollaria maahan.

Australiassa on futuurien ETF-rahastoja, kuten muillakin markkinoilla, mutta toistaiseksi ainoa markkina, joka on hyväksynyt spot-bitcoin- ja ethereum-ETF:t, on Hongkong.

Australian arvopaperi- ja investointikomissio loi näyttämön vuonna 2021, kun se julisti, että kaikki yksityissijoittajille markkinoidut sijoitustuotteet, joilla on huomattava kryptoriski, on lisensoitava, ja se täsmensi kuluttajansuojan perusteet.

Se oli harvinainen selkeyden hetki markkinoilla, jotka ovat muuten sääntelemättömiä krypton suhteen.

Sääntelyn puute on suurin este eläkerahastoille tai muille instituutioille. "Australian sääntely on vielä kaukana", sanoi Kate Cooper, Aasian ja Tyynenmeren alueen johtaja ja Australian Zodia Custodyn toimitusjohtaja.

Paikallinen tarina

Hän on ottanut tehtävän Zodiassa, jonka osakkeenomistajia ovat NAB, Northern Trust ja Standard Chartered, osittain siksi, että pankit, joissa hän työskenteli aiemmin, ovat vetäytyneet lohkoketjuihin keskittyvistä innovaatioista.

Mutta hän huomauttaa, että Australian kotimaiset kryptopörssit ja muut pelaajat ovat onnistuneet tarjoamalla paikallisen tarjouksen. Huolimatta krypton maailmanlaajuisesta, ympärivuorokautisesta luonteesta, australialaiset käyttäjät ovat kerääntyneet paikallisiin pörsseihin, kuten BTC Market ja Independent Reserve, sen sijaan, että he käyvät kauppaa maailmanlaajuisilla pörsseillä.

Tämä lokalisointitarina pelaa nyt ETF-tilassa. Monochrome Asset Managementin perustaja ja toimitusjohtaja Jeff Yew sanoo, että hänen yrityksensä on käynnistämässä Australian ensimmäisen bitcoin spot -ETF:n, jonka on tarkoitus julkaista ennen kesäkuun loppua.

Yew oli aiemmin Binancen Australia-liiketoiminnan toimitusjohtaja, mutta hän lähti perustamaan Monochromen Brisbaneen vuonna 2021.

ASIC-säännökset edellyttävät, että vain vähittäisrahastojen on noudatettava krypton lisenssijärjestelmää. Ne, jotka palvelevat ammattisijoittajia, eivät. Hänen ideansa oli yhdistää nämä siten, että vähittäiskaupan pörssirahasto sijoittaa tukkusyöttörahastoihin. Vähittäiskaupan ETF ei itse asiassa omista bitcoineja tai muita kryptovaroja, sillä se on vain altistunut tukkurahastoille, joilla on.

Aussie ETF oi oi oi

Mutta ASIC-sääntöjen mukaisesti spot-ETF:n on voitava lunastaa luontoissuorituksina. Tämä tarkoittaa, että jos sijoittajat haluavat pois, he voivat ottaa rahansa Australian dollareina tai suoraan bitcoineina. (Säännöt kieltävät tämän tilauksissa.)

Siksi, vaikka tavalliset markkinatakaajat ja muut "valtuutetut osallistujat" käyttävät suojaustyökaluja pitääkseen ETF:n nettovarallisuuden arvon kohde-etuuden kanssa, on olemassa rinnakkainen järjestely, joka mahdollistaa luontoissuorituksen suoraan sijoittajille. Tämä on ainutlaatuinen Australialle, koska sitä ei ole Yhdysvalloissa tai Hongkongissa.

Tämä ei ole Monochromen ainoa liiketoiminta; sillä on myös tuotteita, joilla käydään kauppaa lisensoimattomissa kryptopörsseissä. Mutta Yew uskoo, että lisensoitujen ETF-rahastojen käyttöönotto siirtää markkinoita enemmän säänneltyä puolta kohti.

"Säänneltyjen tuotteiden, kuten bitcoin-ETF:mme, ilmaantuminen ajaa pois sääntelemättömät toimijat ja tuo uusia tuotteita, kuten lainaamisen", hän sanoi.

Hän arvioi, että ensimmäinen sijoittajakysyntä tulee perhetoimistoista; yksityishenkilöt saattavat kysyä kotimaisen eläkealan tietyn haaran, jota kutsutaan itsehallinnoituiksi vanhuusrahastoiksi, kautta.

Yew ei odota varsinaisten eläkerahastojen hoitajien kiinnostuvan muutamaan vuoteen, vaikka hän toivookin, että suuret varainhoitoyritykset ja rahoitusneuvojat pääsevät mukaan.

"Monet ihmiset eivät voi käsitellä itsehuoltajuutta, vaikka heillä olisi kryptolompakko", Yew sanoi. "He pelkäävät edelleen avaintensa menettämistä. Ja Australian sääntelyn mukaan bitcoin ei ole rahoitustuote, joten sijoittajat eivät voi vaatia sen laillista omistusta." Nämä ovat joitakin syitä, miksi paikalliset sijoittajat voivat valita kryptovarojen ETF-version.

Listauspaikka

Mutta ASX ei listaa mitään näistä tuotteista. Sen sijaan Monochrome listaa ETF-rahastonsa Cboeen, Cboe Global Marketsin paikalliseen haaraan, joka tunnettiin aiemmin nimellä Chicago Board of Exchange.

ASX:llä on kuitenkin edelleen vaikutusvaltaa näiden markkinoiden kehitykseen: sillä on tällä hetkellä monopoli kaikessa pörssipohjaisessa selvitys- ja toimitusjärjestelmässä Australiassa, mikä tarkoittaa, että ASX:n posttrade-järjestelmä – jota se ei ole onnistunut päivittämään – käsittelee myös ETF-kaupankäyntiä. Cboessa.

Tämä monopoli todennäköisesti päättyy nyt: se näyttää olevan poliittinen hinta, joka ASX:n on maksettava sekavasta kaupan jälkeisestä korvauksestaan. Mikä johtaa meidät uusiin mahdollisuuksiin blockchain-pohjaisessa rahoituksessa, jotka syntyvät monopolin menettämisen jälkeen…

Jatkuu!

• SEO-pohjainen sisällön ja PR-jakelu. Vahvista jo tänään.
• PlatoData.Network Vertical Generatiivinen Ai. Vahvista itseäsi. Pääsy tästä.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Tietoa laajennettu. Pääsy tästä.
• PlatoESG. hiili, CleanTech, energia, ympäristö, Aurinko, Jätehuolto. Pääsy tästä.
• PlatonHealth. Biotekniikan ja kliinisten kokeiden älykkyys. Pääsy tästä.
• Lähde: https://www.digfingroup.com/monochrome/