GitLab on ensimmäinen täysin etäinen ohjelmistoyritys, joka on julkinen. Yli 2000 työntekijää työskentelee ympäri maailmaa ja ovat tehneet yhteistyötä rakentaakseen massiivisen ohjelmistoliiketoiminnan.
GitLab tarjoaa joukon DevOps -työkaluja, joiden avulla suunnittelutiimit voivat rakentaa ja ottaa käyttöön ohjelmistoja ja sitten suojata ne. Ratkaisun leveyttä on vaikea välittää, ellet käy osoitteessa ominaisuudet -sivu; painettuna se on yli 100 sivua pitkä. Jos se ei ole sviitti…
Kymmenen vuotta sitten perustettu yritys on laajentanut ohjelmistojensa hallintasarjansa myyntiä nopeasti pienille ja suurille yrityksille.
| metrinen | 2019 | 2020 |
|---|---|---|
| Tulot, M $ | 81.2 | 152 |
| Liikevaihdon kasvu | - | 87.3% |
| Bruttokate | 88.4% | 87.8% |
| Myynnin tehokkuus | - | 0.62 |
| Nettotulojen marginaali | -161% | -120% |
| Kassavirta operatiivisesta marginaalista | -74.0 | -48.3% |
| Nettodollarin säilyttäminen | 179% | 148% |
| Suurten asiakkaiden NDR | 173% | 283% |
| Keskimääräinen asiakkaan arvo, $ k | 48.9 | 55.4 |
| Asiakasmäärä | 1662 | 2745 |
GitLab on IPO: n kolmanneksi nopeimmin kasvava ohjelmistoyritys, jonka liikevaihto kasvoi 87% vuonna 2020 ja bruttokateprosentti oli 88%. Tämä uskomattoman korkea myyntikate johtuu monista asiakkaista, jotka isännöivät omia GitLab -sviittejään. Toisin sanoen asiakkaat maksavat omasta laitteistostaan GitLabin pilven käyttämisen sijasta, mikä alentaa myytyjen tavaroiden kustannuksia ja nostaa myyntikatetta verrattuna muihin pilvituotteisiin.
Myyntitehokkuus 0.67 edellyttää 17 kuukauden takaisinmaksuaikaa ja sopimuksen koko on 55 XNUMX dollaria, mutta S-1 ehdottaa, että yrityksen osa liiketoiminnasta on ollut tärkeä keskipiste. Asiakkaat, jotka maksavat GitLabille yli 100 75 dollaria, ovat kasvaneet 383% vuoden takaisesta XNUMX: een.
Pakottavampi kuin pelkkä määrän kasvu on näiden suurten asiakkaiden ero dollarin säilyttämisessä. Ne kasvoivat viime vuonna 283 prosentissa verrattuna 148 prosenttiin asiakaskunnasta. Tämä tarkoittaa sitä, että suurten asiakkaiden on laskeuduttava laajaan käyttöönottoon ja otettava jossain vaiheessa käyttöön GitLab-tuote koko yrityksessä.
Näiden uskomattomien lukujen saavuttamiseksi GitLab polttaa melko paljon rahaa sekä suorite- että käteislaskennan linssin läpi. Nettokate on -120% ja kassavirta liiketoiminnan marginaalista -48%. Lukuissa oleva merkittävä delta viittaa siihen, että asiakkaat maksavat sopimukset usein etukäteen.
Käyttämällä perus lineaarista regressiomallia, jossa otetaan huomioon tulojen kasvu ja bruttovoitto, kaksi tekijää, jotka korreloivat voimakkaimmin forward -multipleksin kanssa, meidän pitäisi odottaa GitLabin käyvän kauppaa noin 32 -kertaisella eteenpäin. Olettaen, että yritys kasvaa vastaavalla tasolla kuin vuoden 2021 ensimmäisellä puoliskolla, malli ehdottaa, että yrityksen pitäisi odottaa markkina-arvoa $ 15-17B välillä.
Onnittelut koko (hajautetulle) GitLab -tiimille erittäin menestyvän liiketoiminnan kehittämisestä.
PlatoAi. Web3 kuvasi uudelleen. Data Intelligence Amplified.
Napsauta tätä päästäksesi.
