Asetukset eivät mene mihinkään. Päinvastoin, rahoituspalvelujen tarjoajat kohtaavat enemmän sääntelyhaasteita ja korkeammat kustannukset kuin koskaan ennen. Salauksen alkuaikoina syntyi ”villin lännen” kulttuuri, kun sääntelyviranomaiset, epävarmat siitä, miten käsitellä tätä blockchain-nimistä asiaa, kiinnittivät vain vähän huomiota varkauksiin, huijauksiin ja hakkeroihin, jotka rikkovat virtuaalisten omaisuuserien markkinoita.
Nykyään näin ei ole enää. Juuristaan riippumatta jokainen virtuaaliomaisuusprojekti Telegramista Shapeshiftistä Vaakaan on nopeuttamassa vaatimustenmukaisuutta, kun taas sääntelyviranomaiset jatkavat ohjeiden antamista, asetusten täytäntöönpanoa ja kiinnittävät enemmän huomiota digitaalisiin arvopaperiympäristöihin, salauspörsseihin ja muihin virtuaalisen omaisuuden palveluntarjoajiin tai VASP: iin. ruokailu omien lainkäyttöalueidensa asukkaille. Tästä huolimatta monilla ryhmäketjujen organisaatioilla on edelleen tuskallinen yhdistelmä vääriä tietoja, läpinäkymätöntä lainsäädäntöä ja tahallista tietämättömyyttä, kun on kyse velvollisuuksien täyttämisestä jokaisella palvelullaan olevalla markkinoilla.
Kun digitaalitekniikan kysyntä kasvaa jatkuvasti, sääntelyn noudattamisesta on tullut kilpailuetu ja avain erottelija menestyville fintech- ja digitaalisen omaisuuden alustoille. Toisin kuin villin lännen päivinä alalla, ”noudattaminen” on nyt uusi kokonaisana fintech-palveluiden mainostamisessa, ja otsikot, kuten ”vaatimusten mukainen _______ -alusta”, on rajattu digitaalisten arvopapereiden, tietoturvamerkkien, ICO: n, FX: n, OTC: n, välittäjät ja pörssit.
Valitettavasti vaatimus jotain vaatimustenmukaisuudesta ei tee siitä. Vain vaatimustenmukaisuuden määritelmä ei ole vain liikkuva tavoite, se sisältää myös harmaita alueita, kuten ”riskipohjaisen lähestymistavan”, joka voi muuttua huomattavasti yrityksen liiketoiminnan luonteesta ja asiakaskunnasta riippuen. Ilman määriteltyjä toimialastandardeja ohjeille, kuten Tunne asiakas tai rahanpesun torjunta, on helppo nähdä, miksi VASP: t - jopa sellaiset, joiden koko ja budjetti ovat Coinbase-, Binance- tai Libra-ohjelmat - pyrkivät ylläpitämään yhteensopivaa yritystä.
Jotta voimme pysyä eteenpäin, VASP: lla on oltava selkeä käsitys sääntelyvelvoitteistaan ja siitä, miten tämä vaikuttaa heidän liiketoiminnan elinkelpoisuuteensa tietyillä markkinoilla. Kolmen yleisimmän sääntöjenvastaisuuden välttäminen voi lyhentää yrityksen markkinoille tulon aikaa, luoda esteitä kilpailulle pääsylle ja suojata yrityksen mainetta.
Siirtyminen 1: KYC tarkoittaa käyttäjien henkilöllisyyden tarkistamista lennon aikana
Tämä on suurin väärinkäsitys, joka romauttaa useimmat markkinoiden nykyiset digitaaliset arvopaperialustat, pörssit ja muut virtuaalisen omaisuuden palveluntarjoajat. Asiakkaasi tunteminen ei ole kertaluonteinen asia - sinun on pidettävä ajan tasalla olevia, tarkastettavia asiakirjoja jokaisesta asiakkaasta koko palvelun ajan.
Monilla lainkäyttöalueilla kirjanpitovelvoitteesi voivat jatkaa vuosia sen jälkeen, kun asiakas lopettaa liiketoiminnan kanssasi. Vakaan ja skaalautuvan yrityksen rakentamiseksi on tärkeää ottaa huomioon ja suunnitella KYC-päivitykset, meneillään oleva AML-seulonta, tapahtumien seuranta ja käyttäjän uudelleentodennus koko asiakkaan elinkaaren ajan.
Siirtyminen 2: Muutokset vaatimustenmukaisuusvaatimuksiin riippuvat sijaintisi sijainnista
Useimpiin virtuaalivarallisuusyrityksiin sovelletaan monenlaisia säännöksiä - tietosuoja, henkilötietojen suoja, KYC, AML, arvopaperit ja johdannaiset, maksut ja digitaalinen identiteetti. Jotkut asetukset, kuten GDPR, sovelletaan kaikkiin Euroopan unionin jäseniin ja yhdenmukaistettuihin lainkäyttöalueisiin. Toiset, kuten maksupalvelut, ovat melko vivahteikkaita rahapalveluja ja lähettimiä koskevilla monimutkaisilla, osavaltioittain säädöksillä sekä raportointivaatimuksilla. Singaporessa maksukorttiyritysten on täytynyt sulkea kauppa tai lähteä maasta odottaessaan kykyä harjoittaa laillista liiketoimintaa.
On tärkeää ymmärtää sääntelyvelvoitteet kaikilla markkinoilla, joilla palvelet jopa yhtä käyttäjää. Esimerkiksi, pito Virossa tai Liettuassa oleva lisenssi ei välttämättä tarjoa mahdollisuutta tarjota samaa palvelua Saksassa, Iso-Britanniassa tai Kanadassa. Vaikka yritys voi hyödyntää "passintamista", käyttää yhtä rahoituspalvelulupaa useilla lainkäyttöalueilla, on tärkeää ymmärtää missä ja onko muita sääntelyvaihteluita, mukaan lukien miten tietoja kerätään, käsitellään, ylläpidetään ja raportoidaan.
Pitfall 3: Rakenna se kerran ja meillä on hyvä mennä
Vaikka tämä on teoreettisesti mahdollista hyvin pienillä markkinoilla, käytännössä yrityksen toimintaan todennäköisesti kuuluu useita sääntelijöitä jokaisella palvelemallaan markkinoilla. Uusia määräyksiä otetaan käyttöön joka viikko, ja ne saattavat vaikuttaa siihen, miten käsittelet tai ylläpidät käyttäjien henkilökohtaisia tietoja, tarkistat heidän laillisen henkilöllisyytensä, tarkistat riskit, suoritat asiakastarkastuksen tai dokumentoit onnistuneita vaatimustenmukaisuustoimenpiteitä.
Jotta voimme pysyä edellä näissä haasteissa, johtoryhmien on tarkasteltava liiketoimintaansa monien linssien, kuten AML: n, VASP: n tai arvopaperilakien, kautta - ja se kuuluu vain varainhoitoasetuksen soveltamisalaan. Uusista suuntauksista yhdellä markkinoilla voi tulla nopeasti standardi muilla. Tietyn menetelmän käyttö tietyillä markkinoilla saattaa muuttua lainvastaiseksi toisilla. Innovatiiviset yritykset voivat usein löytää uusia mahdollisuuksia käyttää sääntelyä hyödykseen seuraamalla tarkasti muuttuvaa maisemaa.
Keskeiset sääntelymuutokset vuonna 2020
Tässä ei ole lopullista luetteloa, mutta tässä on joitain tärkeimmistä sääntelymuutoksista, joita on seurattava tarkkaan vuonna 2020:
Virtuaalisen omaisuuden palveluntarjoajat
- Viime vuonna, FATF julkaisi uuden ohjeistuksen joka sisälsi sekä virtuaalivarojen että virtuaalivarallisuuden tarjoajien määritelmät. Rahoitustiedustelun yksiköt, kuten FinCEN Yhdysvalloissa, julkaisevat ympäri maailmaa paikallisia päivityksiä FATF-määritelmien tulkinnasta.
Yrityksiä vaaditaan toteuttamaan ja ylläpitämään AML-ohjelmaa, vaikka ne olisivat vain salauspalvelujen tarjoajia, jotka välttävät fiat-liiketoimia. Nämä muutokset tulevat voimaan suurimmassa osassa FATF-maita seuraavien 2020 kuukauden aikana. Merkittävintä on, että Yhdysvalloissa on tänään kesäkuun XNUMX määräaika.
- Niin kutsuttu FATF: n matkustussääntö on luonut merkittävän buzzin ja väärää tietoa koko toimialalla. Mikä tärkeintä, vertaisverkko- tai lompakko-lompakkotapahtumat eivät sisälly tähän - vain tapahtumat, joissa VASP siirtää varoja loppukäyttäjän puolesta, erilaisilla tulkinnoilla asettamalla paikalliset kynnysarvot, kuten 1,000 dollaria Yhdysvalloissa
Samoin kuin SWIFT: n kehitys pankkien välisissä liiketoimissa tai FIX-protokollassa pörssien välisissä kaupoissa, matkasäännön noudattaminen vaatii teollisuutta tekemään yhteistyötä tekniikan, standardien ja yhteentoimivuuden alalla. VASP-järjestelmien globaali standardi mahdollistaa uudet avoimen lähdekoodin hajautetun rahoituksen mallit, jotka ovat suunnittelun mukaisia.
Digitaaliset arvopaperit
- Viestintä: Miten VASP markkinoi tuotteitaan ja palveluitaan tai kuinka liikkeeseenlaskija markkinoi merkintää, siihen liittyy lukemattomia sääntelyvaatimuksia. Lupaaviin taloudellisiin tuottoihin, potentiaalisten käyttäjien tai sijoittajien roskapostittamiseen sekä siihen, miten ja missä KYC-tietoja säilytetään ja käsitellään, sovelletaan kaikkia tietosuojaa, suostumusta ja julkistamista koskevia säännöksiä.
- Yhdysvallat: esimerkki äskettäin suljettu Telegramin TON osoittaa selvästi, että digitaalisissa arvopapereissa suunnittelun noudattaminen säästää huomattavasti aikaa, rahaa ja estää sakkoja tai lisätään tarkkailulistoihin - se voi myös olla tärkein tekijä, joka pitää projektin hengissä.
Toissijaiset markkinat
- Yhdysvalloissa Open Finance Network lopettaa toiminnan pääosin markkinoiden puuttumisen vuoksi. Samaan aikaan Nasdaq ja Carta pyrkivät hyödyntämään massiivista käyttäjäkantaansa ja vakiintuneita tuotemerkkejään luodakseen omia yksityisiä markkinoitaan. Nämä suuntaukset toistuvat Kanadassa, Euroopassa ja Aasiassa - maailmanlaajuinen kilpailu rahoitusalan pyhän Graalin murtamiseen: yhteensopiva ja automatisoitu monivaltioiden likviditeetin kanssa.
- Globaalisti uudet säännöt vahvaan asiakastodennukseen ja tapahtumien seurantaan edellyttävät finanssipalveluntarjoajia hallitsemaan monimutkaisten työkalujen verkkoa. Digitaalinen kytkentälaite ei ole KYC. Yleisin syy, jonka vuoksi varhaisen vaiheen fintech -yritykset epäonnistuvat vaatimustenmukaisuuden tarkistamisessa, johtuu siitä, että he eivät ymmärrä täydellisesti sitä, mitä tarkoittaa tuntea asiakkaasi johdonmukaisesti. Integroimalla tai yhdistämällä tietoverkkoturva-, petostentorjunta-, lentokone-, KYC-, AML-, jne. Järjestelmiä nämä yritykset eivät vain helpota noudattamista - ne arkkitehtuurit skaalautuvuutta liiketoimintaansa. Yksityisillä pääomamarkkinoilla markkinat omistavat ne järjestelmät, jotka siirtyvät yksityisyyden ja turvallisuuden väärän dichotomian ulkopuolelle ja löytävät tasapainon riskinhallinnan ja käyttäjän yksityisyyden, tietojen ja omaisuuden kunnioittamisen välillä.
Tässä esitetyt näkemykset, ajatukset ja mielipiteet ovat yksin kirjailijan kirjoittamia, eivätkä välttämättä heijasta tai edusta Cointelegraphin näkemyksiä ja mielipiteitä.
Matthew Unger on perustaja ja toimitusjohtaja iComply: lle, globaalille rekisterille avaimet käteen -näppäimistöön, SCA: n, KYC: n, AML: n ja tietohallinnon noudattamiseen. Perustettuaan 42 miljoonan dollarin varainhoitokäytännön Matthew poistui 26-vuotiaana ja perusti varallisuustekniikan alustan, jonka Planswell osti myöhemmin vuonna 2015. Matthew on opiskellut blockchainia, AI: tä ja liiketoimintastrategiaa MIT: ssä.
