Cuando el Ferrari 1962 GTO de 250 fue subastado por más de 48 millones de dólares en la subasta de RM Sotheby's el 25 de agosto de 2018, muchos levantaron las cejas debido a la asombrosa cantidad de dinero que algunas personas están dispuestas a pagar por autos mayores de 30 años. . Los automóviles tienden a ser considerados una "mala inversión", ya que su valor cae drásticamente después de la compra y las emociones exclusivamente humanas les dan su verdadero "valor intrínseco". Pero quizás sea esta conexión emocional con los automóviles lo que los hace tan atractivos desde el punto de vista de la inversión. Los autos clásicos a menudo se venden y compran a través de una variedad de canales diferentes, su valor se estima mediante diferentes modelos y, en general, la industria está muy fragmentada regionalmente. La tokenización de estos activos podría hacer frente a los problemas mencionados y conducir a un sistema estandarizado e igualmente justo. Por lo tanto, impulsando aún más esta preciosa industria. - Autor: Nicolas Weber
Cómo el emisor y el inversor pueden beneficiarse de la tokenización de los coches clásicos
Invertir en activos alternativos como automóviles clásicos puede tener grandes ventajas en comparación con las inversiones tradicionales. Después de experimentar un alto grado de volatilidad en los mercados de valores y divisas en medio de la pandemia Covid-19, aspectos como una reserva de valor se volvieron cada vez más relevantes a la hora de buscar inversiones. Los coches clásicos ofrecen una protección eficaz contra la inflación y, en consecuencia, heredan la función de almacenar valor. Cuando se tokeniza, la propiedad de automóviles clásicos y otros activos ilíquidos se puede distribuir ya que la propiedad parcial está habilitada. Esto crea las condiciones perfectas para que una cartera diversificada minimice los riesgos. Ahora incluso los inversores minoristas pueden participar en la inversión, ya que pueden adquirir fácilmente fracciones de los coches antiguos típicamente caros. Esto conducirá a una afluencia de capital mucho mayor, debido al hecho de que los autos clásicos se transforman en activos negociables de igual a igual las 24 horas del día, los 7 días de la semana para todos. Además, es fácilmente factible liquidar sus activos en cualquier momento y día deseados sin los obstáculos habituales, como abogados, trámites y costosas horas de trabajo. Además, los activos tokenizados en Liechtenstein son significativamente atractivos desde el punto de vista fiscal.
En general, los activos alternativos ofrecen rendimientos prometedores, ya que a menudo actúan de forma anticíclica y, por lo tanto, diversifican su cartera. Sin embargo, la prosperidad está plagada de desventajas como la baja transparencia y la falta de liquidez en el mercado. Esto está asociado con un alto riesgo en ambos lados: inversionista y propietario. Para contrarrestar esto, la Ley de Token de Liechtenstein única se implementó en enero de 2020. Permite las condiciones legales perfectas para los tokens de propiedad y equidad real. En este modelo, el marco disruptivo ofrece una estructura legalmente compatible para tokenizar los derechos basados en la propiedad. Amazing Blocks es un pionero en este campo, al realizar, por ejemplo, la primera tokenización de capital real en todo el mundo y realizar la incorporación sin banco únicamente con ETH como contribución inicial.
Basándose en la Ley de Token de Liechtenstein única, el validador físico dentro de la capa de blockchain permite una transferencia de propiedad totalmente legal y con licencia después de la respectiva tokenización. Por lo tanto, la compra y venta eficiente de activos tokenizados se vuelve posible al instante, mientras que características como la recaudación de fondos sobre la marcha son algunos de los beneficios que lo acompañan. Los coleccionables no líquidos, como los coches clásicos, ahora se transforman en una nueva clase de activos dinámicos. Como resultado, la industria bastante localizada (por ejemplo, Alemania como centro) obtiene acceso internacional a los inversores junto con la liquidez prometida a través de la tokenización. Incluso un fondo de autos clásicos tokenizados se vuelve posible al invertir en tokens de autos clásicos bajo un mismo paraguas.
Una breve descripción de la tokenización
Basado en contratos inteligentes, la llamada tokenización alterará los modelos comerciales contemporáneos. Con el Token Container Model (TCM), el pequeño estado de Liechtenstein ha creado un enfoque explicativo ideal para esto. En este marco, un token debe entenderse como un "contenedor técnico" con la capacidad de poseer derechos de todo tipo. Este enfoque establece un vehículo de propósito especial (por ejemplo, un token) para un derecho o activo y permite la separación de ellos respectivamente. El vehículo de propósito especial está representado por tokens ERC20 basados en Ethereum en una capa basada en blockchain. De esta manera, se hace una distinción entre (1) derecho y (2) tecnología. Esto conduce a numerosas ventajas. La tokenización crea la base para la financiación digital y la economía de inversión del futuro. Se impulsa así la fusión progresiva de tecnología y finanzas. El proceso de tokenización se puede ver en la Figura 1 a continuación. Detrás de la tokenización está la tecnología blockchain, que funciona principalmente sobre la base del "modelo de relación" de las claves privadas y públicas dentro de estos sistemas, la base de un "token my" sostenible.
Diversificación en el mundo de las finanzas
Pregúntele a cualquier inversionista exitoso, él le dará la misma respuesta: la diversificación es clave. No solo ayuda a mitigar el riesgo, sino que también le permite invertir en una gran cantidad de proyectos diferentes, que pueden remodelar el mundo. Tener una cartera bien equilibrada es especialmente en tiempos de “estrés financiero” esencial. Pero como inversor privado, a veces puede resultar difícil diversificar de forma real y completa su cartera. Aquí es donde la tokenización cobra importancia, ya que permite a los inversores invertir también en activos del mundo real como arte, bienes raíces o automóviles clásicos. Esto funciona sin tener que invertir una gran cantidad de dinero normalmente o sin tener que llenar enormes cantidades de papeleo. Esto se debe al hecho de que la propiedad se puede fragmentar a través de tokens y se puede acuñar nuevamente. La propiedad se puede dividir y negociar cuando se desee y, por lo tanto, también se puede transferir.
Introducción a la industria del automóvil clásico
La fascinación por la evolución del diseño de los automóviles, la columna vertebral de las razones para comprar automóviles clásicos, comenzó en 1886 cuando Karl Benz inventó el primer vehículo de gasolina. Si queremos aprovechar plenamente las oportunidades que ofrece la tokenización, primero debemos obtener una descripción general de la estructura contemporánea dentro de la industria. Según un estudio realizado por la VDA (Verband der Automobilindustrie = institución alemana de automóviles), la capitalización bursátil estimada ronda los 10 mil millones de dólares. La cantidad de prospectos potenciales (automóviles de más de 30 años) supera los 2.2 millones de piezas, lo que ilustra claramente los poderes económicos y el alcance que están en juego aquí. Se prevé que esta cifra crezca en alrededor de 70,000 coches al año durante los próximos años. En última instancia, los automóviles antiguos pueden verse como una alternativa de inversión muy atractiva, debido a su auspicioso desempeño en comparación con otras clases de activos, como se ilustra en la Figura 2 a continuación.
El problema principal hoy en día dentro de la industria son las diversas cantidades de modelos de precios diferentes y complejos que se facilitan para dar a cada automóvil su valor merecido. Sin embargo, nadie puede determinar realmente cuál es el valor exacto, debido a la falta de estandarización y la enorme fragmentación regional. Por lo general, el valor está determinado por el inventario global, el precio de venta histórico del vehículo, la condición del vehículo y la tasa de mercado actual basada en la demanda. Otro aspecto interesante a conocer es el hecho de que aproximadamente el 70% de las ventas se realizan a través del intercambio peer-to-peer, lo que lo hace predestinado para aplicaciones blockchain. Las transacciones entre pares son un elemento central dentro de la industria en constante evolución y los tokens se intercambian a través de este modelo a diario. La forma más común de determinar el precio de un vehículo es obtener los servicios de un tasador con licencia, un esfuerzo costoso, pero hasta ahora la única forma de recibir realmente un precio sobre el que nadie puede discutir.
Tokenización y coches clásicos combinados
Ahora nos hacemos la pregunta, ¿cómo se puede aplicar la tokenización en esta industria? En primer lugar, como se mencionó anteriormente, el intercambio de tokens entre pares es un elemento central de blockchain. Yo digo que un Mercedes Benz de 1954 iba a ser tokenizado a través de una sofisticada solución de software que las nuevas empresas proporcionan, los propietarios de fracciones de estos tokens podrían continuar deliberadamente con la práctica tan querida del comercio entre pares. Además, al utilizar de manera eficiente las funciones de un sistema blockchain, se puede desarrollar un modelo de precios estandarizado. Luego, se anclaría a los tokens respectivos que representan cada automóvil mediante la recopilación de datos de todas las herramientas de precios disponibles. La demanda podría depender de la información de las herramientas de precios que ahora se aplican de forma ubicua. Este formato estandarizado podría dar lugar a una transparencia mucho mayor tanto para los compradores como para los vendedores, lo que ahora puede garantizar plenamente que se determina el valor correcto. Por tanto, la tokenización de coches clásicos creará una clase de activos completamente nueva para inversores de todo el mundo.
Tokenización y coches clásicos combinados
Ahora nos hacemos la pregunta, ¿cómo se puede aplicar la tokenización en esta industria? En primer lugar, como se mencionó anteriormente, el intercambio de tokens entre pares es un elemento central de blockchain. Yo digo que un Mercedes Benz de 1954 iba a ser tokenizado a través de una sofisticada solución de software que las nuevas empresas proporcionan, los propietarios de fracciones de estos tokens podrían continuar deliberadamente con la práctica tan querida del comercio entre pares. Además, al utilizar de manera eficiente las funciones de un sistema blockchain, se puede desarrollar un modelo de precios estandarizado. Luego, se anclaría a los tokens respectivos que representan cada automóvil mediante la recopilación de datos de todas las herramientas de precios disponibles. La demanda podría depender de la información de las herramientas de precios que ahora se aplican de forma ubicua. Este formato estandarizado podría dar lugar a una transparencia mucho mayor tanto para los compradores como para los vendedores, lo que ahora puede garantizar plenamente que se determina el valor correcto. Por tanto, la tokenización de coches clásicos creará una clase de activos completamente nueva para inversores de todo el mundo.
"Mantenerse al día" con el valor de mercado y la seguridad de un automóvil en tiempo real se considera esencial en esta industria y la tokenización ofrece la base para esto. En consecuencia, se habilita un ajuste instantáneo del valor de mercado actual en tiempo real cuando se negocia en el mercado secundario. Ahora los coches pueden incluso utilizarse como garantía o asignarse a fondos de inversión. Cuando está tokenizado, el automóvil se puede guardar en un lugar seguro sin tener que moverlo. El transporte tiende a ser un esfuerzo costoso, ya que la protección del automóvil debe garantizarse para evitar daños y robos. Por último, pero no menos importante, incluso la industria de seguros podría verse afectada por esto, ya que todos los autos antiguos están especialmente asegurados debido al alto valor personal y financiero. TLa okenización brinda a los seguros y al asegurado la posibilidad de consultar siempre el valor de mercado actual del automóvil clásico tokenizado cuando surja algún problema. Esto podría simplificar el proceso a menudo prolongado de tener que determinar cuánto reembolsará el seguro.
¿Cómo proceder con la tokenización de autos clásicos?
Inicialmente, se debe establecer una entidad legal en Liechtenstein. Todo el proceso se puede ejecutar de forma totalmente remota con la opción de incorporación sin banco. Después del período de establecimiento, las soluciones de software administrativo encuentran su caso de uso. Funcionan como la base para administrar las entidades tokenizadas y están listas para ser utilizadas para la incorporación de inversores, la posterior emisión de acciones, deudas y tokens de propiedad, y otras decisiones de gestión. Además, para cumplir con la FMA en Liechtenstein, necesitan un registro digital de propiedad (por ejemplo, registro digital de acciones). Después de la tokenización, el automóvil clásico aún pertenece al propietario, pero se puede almacenar físicamente en un lugar seguro al menor costo posible. El propietario recibirá un token digital basado en Ethereum que representa los derechos del automóvil clásico.
Si bien los tokens de propiedad no otorgan el derecho de conducir los autos, se pueden acuñar “tokens de cupón” adicionales para permitir el uso durante un período de tiempo determinado. Los ingresos de esto se pueden distribuir entre los respectivos inversores en función de su participación en la propiedad del automóvil. Por último, pero no menos importante, la custodia debe estar a cargo. Pero esto no es un problema, ya que cualquier billetera compatible con ERC20 como Metamask se puede usar para almacenar los tokens. La custodia también se puede cumplir con cualquier otro custodio compatible con ERC20, como los intercambios, donde se otorga acceso al mercado secundario. En términos de.
Perspectiva y conclusión futuras
Solo en Alemania, hay alrededor de 15 millones de personas interesadas en los coches antiguos, por lo que siempre se mantendrá la oferta y la demanda de estos coches. Si ahora suponemos que se llevará a cabo la tokenización y el posterior comercio de estos automóviles, el valor de mercado aumentará significativamente. No solo los "entusiastas de los automóviles" invierten capital en la industria, sino también los inversores de todo el mundo. A menudo, son afines a los automóviles y quieren diversificar sus carteras con, por ejemplo, una fracción del automóvil de sus sueños. Esperan que su valor se dispare en base a años de adquirir conocimientos “sutiles” al disfrutar de su tiempo libre y aprender sobre sus pasiones, por ejemplo, leyendo una revista de vehículos. En esta industria fragmentada, la implementación adecuada de la tokenización de dichos automóviles puede conducir a una accesibilidad floreciente, estandarizar y automatizar la estructura fragmentada y, en consecuencia, alinear la relación costo-beneficio hacia una dirección más atractiva para los compradores, así como para los inversores. Con todo, un automóvil pasará de ser únicamente un artículo de coleccionista desempolvado a un activo dinámico emparejado con el valor emocional del coleccionista.
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Fuente: Nicolas Weber trabaja en el departamento de Desarrollo de Negocios de Europa en Amazing Blocks, una startup de tokenización de Liechtenstein que ofrece consultas sobre el establecimiento de entidades legales tokenizadas y software como un servicio para la administración. Él es su contacto directo para cualquier aspecto. Puedes contactarlo a través de email o conéctate con él en Etiqueta LinkedIn.
