En un vídeo publicado el 20 de enero en su canal de YouTube, Andrei Jikh habla de su experiencia con la compra de todos los ETF de Bitcoin que se lanzaron recientemente. Los trata de peor a mejor y responde las preguntas más frecuentes sobre estos ETF.

Destaca que en su primer día de negociación, los nuevos ETF de Bitcoin al contado generaron 4.6 millones de dólares. Proporciona contexto al comparar esto con el volumen de operaciones combinado de alrededor de 500 ETF creados en 2023, que fue de 450 millones de dólares en un martes en particular, y el ETF individual más alto alcanzó los 45 millones de dólares. Por el contrario, los 11 ETF al contado de Bitcoin alcanzaron 4.6 millones de dólares en un solo día, lo que lo convierte en la clase de activos de ETF más popular de la historia. Jikh señala que, a pesar del alto volumen de operaciones,

Jikh dice que el precio de Bitcoin se mantuvo relativamente estable el día del lanzamiento de los ETF y luego cayó de $46,500 a $42,500 en los días siguientes. Lo explica con el concepto de volumen de operaciones, que representa tanto las entradas como las salidas netas (compras y ventas). Los 4.6 millones de dólares de su primer día de negociación incluyen ambos. Identifica al Grayscale Bitcoin Trust (símbolo GBTC) como el mayor contribuyente a las salidas netas.

Jikh explica que Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) se sometió a un complejo proceso de conversión a un ETF al contado, que redujo la brecha entre el precio del ETF y el precio del propio Bitcoin, conocido como descuento sobre el NAV (valor liquidativo). Anteriormente, desde febrero de 2021 hasta el 10 de enero de 2024, era más barato comprar GBTC que Bitcoin directamente. Al parecer, muchos inversores vendieron GBTC para obtener ganancias antes de que se cerrara la ventana de descuento. También señala que GBTC es caro debido a sus elevadas tarifas.

Jikh enfatiza que no todos los ETF al contado de Bitcoin son iguales, lo que lo llevó a comprarlos todos para comparar su desempeño. Luego aborda una idea errónea común sobre el impacto de estos ETF al contado en los precios de los activos.

Muchos esperaban que Bitcoin aumentara a $100,000 inmediatamente después de la aprobación de los ETF al contado, pero Jikh compara esto con la historia de los ETF de oro, que no experimentaron aumentos significativos de precios inmediatos después del lanzamiento. Por ejemplo, el precio del oro disminuyó aproximadamente un 1.4% desde el lanzamiento de su ETF en noviembre de 2004 hasta finales de ese año, y sólo empezó a aumentar significativamente en el tercer trimestre de 2005.

Luego, Jikh pasa a clasificar los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. en función del crecimiento de los precios y el índice de gastos más bajo.

Invirtió 100 dólares en cada ETF de Bitcoin el 11 de enero, el día en que los ETF comenzaron a cotizar. Sin embargo, no pudo comprar dos de los ETF, IBIT y DEFI, debido a problemas con el sistema de Robinhood.

Usó su rastreador de cartera para simular lo que habría sucedido si hubiera comprado esos ETF, que comparte en su Patreon.

Comenzando con el peor desempeño según su inversión de $100, el video detalla el desempeño de los ETF, comenzando con el símbolo DEFI.

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Jikh clasifica los ETF de Bitcoin según su desempeño después de su inversión. El ETF con el símbolo DEFI obtuvo el peor resultado, perdiendo más del 15%, y habría reducido su inversión de 100 dólares a 84.8 dólares. Curiosamente, no pudo comprar los dos ETF de peor rendimiento, DEFI e IBIT (ETF de BlackRock), debido a cancelaciones de pedidos en Robinhood. IBIT perdió un 12.6%, lo que habría dejado su inversión en 87.3 dólares.

Luego enumera el desempeño de otros ETF:

• BITB (Bitwise): perdió un 8.34%, quedando en 91.6 dólares.
• FBTC (Fidelity): perdió un 8.2%, quedando en 91.8 dólares.
• ARKB (fondo Bitcoin de Cathie Wood): perdió un 8.01%, quedando en 91.99 dólares.
• BRRR: perdió un 7.88%, quedando en 92.2 dólares.
• EZBC: perdió un 7.85%, quedando en 92.5 dólares.

Los ETF HODL y BTCW perdieron un 7.73%. Comenta sobre los índices de gastos de estos ETF, señalando que DEFI tiene un índice de gastos alto del 0.9%, mientras que GBTC es aún mayor, del 1.5%. Compara esto con otros ETF con índices de gastos más bajos pero con rendimiento variable.

Finalmente, Jikh concluye que el mejor ETF, que combina crecimiento de precios y bajo índice de gastos, es BTCO de Invesco. Lo recomienda para quienes priorizan índices de gastos bajos, con BITB y ARKB como alternativas cercanas. Aconseja aprender sobre la autocustodia de Bitcoin y, eventualmente, avanzar hacia la posesión de Bitcoin real en lugar de ETF. Él compara ser propietario de un ETF de Bitcoin con tener una relación en la que otra persona mantiene a su pareja y le envía fotos, cobrando una tarifa por su cuidado.

Para aquellos que no quieren autocustodiar Bitcoin y prefieren ETF en su 401k, le resulta difícil recomendar la mejor opción. Señala que diferentes empresas tienen diferentes estrategias y niveles de experiencia. GBTC, a pesar de sus altas tarifas, es el más probado con una liquidez y una base de clientes significativas. Plantea los riesgos potenciales asociados con los ETF que almacenan sus monedas a través de servicios como Coinbase, planteando un hipotético escenario de piratería.

Jikh analiza los riesgos asociados con los ETF de Bitcoin, particularmente en caso de un incidente de piratería. Explica que técnicamente los clientes no son propietarios de las monedas, pero tienen derecho a la seguridad del ETF. Si están dentro del límite de seguro de SIPC, deberían estar protegidos a menos que surjan complicaciones regulatorias, como las de la SEC.

Se pregunta si la FBTC de Fidelity podría ser una opción más segura, ya que Fidelity posee el Bitcoin y es una institución regulada. Sin embargo, señala que Fidelity tiene menos experiencia en la tenencia de Bitcoin en comparación con otras empresas, como Coinbase.

Jikh admite que no hay una respuesta definitiva sobre qué ETF es el mejor, y reconoce que la mayoría de la gente no pensará con tanta antelación. Enfatiza que si bien ha basado su clasificación en cuál ETF perdió menos, esto no significa necesariamente que sea el mejor, ya que el ETF que perdió más podría potencialmente generar los mayores rendimientos en el futuro.

El ETF ideal, según Jikh, sería aquel que pierda menos cuando el precio de Bitcoin baje y gane más cuando suba. Sin embargo, se necesitan más datos para una evaluación concluyente.

Imagen destacada a través de Pixabay

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• Fuente: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/01/spot-bitcoin-etf-showdown-personal-finance-guru-andrei-jikh-reveals-the-best-and-worst-performers-in-his-crypto-investment-journey/