- El precio del oro detiene su reciente trayectoria ascendente hasta un nuevo máximo histórico alcanzado el lunes.
- Las apuestas reducidas de recortes de tipos de la Fed en junio siguen apuntalando al USD y actuando como un viento en contra.
- La caída sigue amortiguada por el sentimiento de aversión al riesgo y los persistentes riesgos geopolíticos.
El precio del oro (XAU/USD) oscila en un rango durante la sesión asiática del martes y consolida sus ganancias registradas en los últimos cinco días hasta el máximo histórico, alrededor de la zona de 2,265-2,266 dólares tocada el día anterior. Los optimistas datos manufactureros estadounidenses publicados el lunes plantean dudas sobre si la Reserva Federal (Fed) recortará los tipos de interés. tasas de interés tres veces este año. Esto sigue respaldando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., lo que, a su vez, empuja al dólar estadounidense (USD) a su nivel más alto desde el 14 de febrero y resulta ser un factor clave que socava el metal amarillo, que no rinde.
Sin embargo, los mercados todavía están valorando una mayor probabilidad de que la Reserva Federal comience su ciclo de recortes de tasas en junio. Esto, junto con la aversión al riesgo y los riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en Oriente Medio, debería ayudar a limitar las pérdidas del precio del oro como refugio seguro. Esto hace que sea prudente esperar una fuerte venta de seguimiento antes de confirmar que el XAU / USD ha alcanzado su punto máximo en el corto plazo y se está posicionando para cualquier caída correctiva significativa. Los operadores ahora buscan un nuevo impulso en los datos macroeconómicos de EE.UU. y en los discursos de una serie de miembros influyentes del FOMC.
Daily Digest Market Motors: Los alcistas del precio del oro hacen una breve pausa en medio de señales fundamentales mixtas
- El Institute for Supply Management informó que el sector manufacturero estadounidense se expandió en marzo después de 16 meses consecutivos de contracción, lo que obligó a los inversores a recortar sus apuestas a un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en junio.
- El cambio en las expectativas eleva el rendimiento de los bonos gubernamentales estadounidenses a dos años y a 10 años, sensibles a las tasas, a un máximo de dos semanas, lo que apuntala al dólar estadounidense y ejerce cierta presión sobre el precio del oro.
- Un fuerte aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., junto con el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente, modera el apetito de los inversores por activos más riesgosos y brinda apoyo al XAU/USD de refugio seguro.
- Los ataques aéreos israelíes destruyeron el lunes el anexo consular de la embajada iraní en Siria, matando a siete miembros, incluido un alto comandante de la Guardia Revolucionaria, y alimentando temores de más violencia entre Israel y los aliados de Irán.
- Además, el índice de precios PCE de EE. UU. publicado el viernes indicó un aumento moderado de la inflación durante febrero y mantuvo sobre la mesa las esperanzas de recortes de tipos de la Fed, lo que debería contribuir a limitar la caída del metal no rentable.
- La agenda económica de EE.UU. del martes incluye la publicación de las ofertas de empleo y pedidos de fábrica JOLTS, que, junto con los discursos de una serie de miembros influyentes del FOMC, deberían impulsar la demanda del dólar y proporcionar un nuevo impulso.
Análisis técnico: el precio del oro necesita consolidarse en medio de la sobrecompra del RSI antes del siguiente tramo alcista
Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el diario gráfico está mostrando condiciones de sobrecompra, lo que hace que sea prudente esperar alguna consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes del siguiente tramo alcista. Dicho esto, es más probable que cualquier caída correctiva significativa encuentre un soporte decente y atraiga a nuevos compradores cerca de la región de 2,223 dólares, o el máximo histórico anterior. Esto debería ayudar a limitar la caída cerca de la marca de $ 2,200, que ahora debería actuar como un punto clave para el precio del oro. Una ruptura convincente por debajo de este último podría provocar algunas ventas técnicas y allanar el camino para pérdidas más profundas.
Por otro lado, la región de 2,265-2,266 dólares, o un nuevo máximo récord alcanzado el lunes, ahora parece actuar como un obstáculo inmediato para el precio del oro. Una fortaleza sostenida más allá debería permitir al XAU/USD prolongar su movimiento alcista aún más hacia la conquista de la marca redonda de $2,300.
Preguntas frecuentes sobre oro
El oro ha desempeñado un papel clave en la historia de la humanidad, ya que ha sido ampliamente utilizado como depósito de valor y medio de intercambio. Actualmente, además de su brillo y uso en joyería, el metal precioso se considera ampliamente como un activo de refugio seguro, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El oro también es ampliamente visto como una cobertura contra la inflación y contra la depreciación de las monedas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno específico.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de oro. En su objetivo de respaldar sus monedas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y comprar oro para mejorar la fortaleza percibida de la economía y la moneda. Las elevadas reservas de oro pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales agregaron 1,136 toneladas de oro por valor de alrededor de 70 mil millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Esta es la compra anual más alta desde que comenzaron los registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de oro.
El oro tiene una correlación inversa con el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro estadounidense, que son a la vez importantes activos de reserva y de refugio seguro. Cuando el dólar se deprecia, el oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado de valores tiende a debilitar el precio del oro, mientras que las liquidaciones en los mercados más riesgosos tienden a favorecer al metal precioso.
El precio puede variar debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio del oro suba rápidamente debido a su condición de refugio seguro. Como activo sin rendimiento, el oro tiende a subir con tipos de interés más bajos, mientras que el mayor coste del dinero suele pesar sobre el metal amarillo. Aún así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporta el dólar estadounidense (USD), ya que el activo tiene un precio en dólares (XAU/USD). Un dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del oro, mientras que un dólar más débil probablemente haga subir los precios del oro.
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