Debido a la volatilidad inherente del criptomercado, las monedas estables son fundamentales para transferir valor en cadena y obtener préstamos.
Unit Protocol es un protocolo de finanzas descentralizadas (DeFi) que acuña monedas estables de USDP colateralizándolas con múltiples tokens. Luego, los inversores usan USDP para emitir préstamos estabilizados, sin tener que preocuparse si el valor de la garantía bajará de la noche a la mañana.
Confusión de la moneda estable del USDP
Desafortunadamente, existe confusión en torno a la moneda estable USDP porque hay dos tokens con el mismo ticker.
Una empresa con sede en Nueva York llamada Paxos lanzó la moneda estable Pax Dollar (USDP) en septiembre de 2018, y está totalmente regulada y respaldada por dólares estadounidenses depositados en un banco. Por cada moneda estable de USDP que Paxos emite como token ERC-20 en Ethereum, está respaldada en una proporción de uno a uno con el dólar. Entonces, $1 USD = 1 USDP, o Pax Dollar. Para complicar más las cosas, Pax Dollar (USDP) en sí mismo se llamaba anteriormente Paxos Standard (PAX).
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Hay una segunda moneda estable USDP lanzada por Unit.xyz en noviembre de 2020. El hecho de que tenga un símbolo de cotización idéntico, USDP, como Pax Dollar no facilita las cosas para los inversores.
Unit.xyz también emite USDP como un token ERC-20 en Ethereum, pero el protocolo Unit lo hace de manera diferente porque se ejecuta como una plataforma descentralizada, no como una empresa centralizada como Paxos.
¿Qué es la moneda estable USDP?
Todo el propósito del Protocolo de Unidad es emitir monedas estables USDP como préstamos, sin recurrir a los bancos tradicionales para hacerlo. Por ejemplo, las monedas estables centralizadas como Pax Dollar (USDP), USD Coin (USDC) y Tether (USDT) son emitidas por empresas, con sus monedas estables respaldadas por efectivo en bancos.
Unit Protocol se adhiere al espíritu de las finanzas descentralizadas (DeFi) mediante el uso exclusivo de criptomonedas para respaldar las reservas canjeables de USDP, al igual que las monedas estables Dai. Esto no debe confundirse con una moneda estable algorítmica como la desaparecida TerraUSD del ecosistema colapsado de Terra.
Mientras que las monedas estables algorítmicas se basan en la acuñación y quema dinámicas del token nativo de la red, como LUNA-UST, USDP Stablecoin simplemente está garantizado por tokens en lugar de dinero fiduciario. Originalmente, USDP Stablecoin estaba garantizado por 11 tokens, provenientes principalmente de los dApps de préstamos y agricultura de rendimiento más populares en Ethereum, incluido el propio ETH.
Estos fueron KP3R, ETH, AAVE, MKR, WBTC, COL, YFI, UNI, CRV, COMP y STAKE. Desde entonces, las Stablecoins USDP pueden ser garantizadas por más de 20 tokens.
¿Cómo funciona el protocolo de unidad?
Para que una moneda estable esté debidamente respaldada, la garantía no puede retirarse a voluntad. De lo contrario, habría un riesgo constante de una corrida bancaria. Es por eso que Unit Protocol emite USDP al hacer que los usuarios bloqueen sus tokens por un período de tiempo. A cambio, los usuarios reciben recompensas de participación.
Cuando los usuarios depositan tokens para garantizar y emitir USDP, crean un contrato inteligente de posición de deuda garantizada (CDP).
En otras palabras, Unit Protocol iguala la acción entre depositar una garantía para un préstamo y acuñar una moneda estable. Dependiendo de qué token se deposite como garantía, el prestatario recibe USDP Stablecoin. Sin embargo, dependiendo del tipo de token que se elija como garantía, la emisión de USDP resultante será diferente. Esto se debe a que cada token tiene una tasa de garantía inicial (ICR) diferente.
Por ejemplo, para emitir un préstamo USDP usando MATIC como garantía, uno tendría que depositar $1,000 en tokens MATIC para recibir $690 en USDP Stablecoin. Esto se deriva del hecho de que la ICR para los depósitos MATIC es del 69%.
Por supuesto, si uno eligiera otra moneda estable como garantía, entonces la ICR sería del 100%. Por ejemplo, depositar $ 1000 en USG Stablecoin permitiría pedir prestado $ 1000 en USDP Stablecoin.
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Asimismo, cada token depositado tiene su precio de liquidación, el cual depende de su volatilidad. Los tokens más volátiles tienen índices de liquidación (LR) más altos, como una medida de deuda frente a garantía. Por ejemplo, si la garantía tiene un LR del 70%, esto significará que el CDP está en riesgo de liquidación si la garantía vale menos que el USDP emitido (que es un préstamo).
Es por eso que el porcentaje de LR siempre es más alto que el porcentaje de ICR.
Con estos mecanismos de salvaguarda de valor, USDP mantiene su paridad con el dólar. Para evitar perder una parte de la garantía en la liquidación, tienen que depositar más tokens. Y si no pagan, se activa el LR, como se muestra a continuación.
Unit Protocol utiliza la red Chainlink para medir los precios en tiempo real de los tokens depositados para desencadenar liquidaciones de garantías.
Como cualquier dApp, se puede acceder sin permiso a Unit.xyz con una billetera sin custodia, como MetaMask. Luego, solo es cuestión de elegir la garantía adecuada para emitir monedas estables de USDP como préstamo. Una vez que se paga el monto de USDP, el contrato inteligente de CDP desbloquea la garantía para que pueda retirarse.
Fichas de PATO
El Protocolo de la Unidad eligió un pato como su mascota simbólica. Del mismo modo, DUCK es el token de utilidad y gobernanza de Unit, anteriormente denominado COL (como garantía). El cambio de nombre tuvo lugar durante la oferta de monedas lockdrop (LCO) en mayo de 2020, mientras que el protocolo aún se encontraba bajo la marca ThePay.Cash.
Los tokens DUCK cayeron en diciembre de 2020, cuando los tokens COL se intercambiaron en una proporción de 100:1, por lo que 1 COL = 0.01 DUCK. El contrato inteligente del token DUCK puede ser ver aquí.
El suministro total inicial de tokens DUCK fue de 2B. Originalmente, se suponía que ~97% de los tokens se destinarían a recompensas de participación. Pero el equipo decidió realizar muchas recompras y quemas, para apreciar el valor de cada moneda. Esto redujo significativamente el suministro circulante de DUCK a 160 millones de tokens de DUCK, a partir de noviembre de 2022.
Los tokens DUCK no se pueden usar como garantía para emitir USDP, pero se pueden usar para votar y regular las tarifas del protocolo.
Tarifas de protocolo de unidad
Unit.xyz tiene tres tipos de tarifas a considerar al depositar tokens para un préstamo USDP:
- Comisión de emisión — un porcentaje cobrado cada vez que un depositante ingresa a CDP para emitir USDP.
- Comisión de liquidación — una tasa de penalización cuando se liquida la garantía, basada en el porcentaje del préstamo que debe pagarse. La tasa de liquidación se deduce automáticamente de la garantía.
- Tasa de estabilidad — una tarifa de porcentaje fijo pagada en cualquier momento al depositar una garantía para pedir prestado USDP. Este es el costo de emitir deuda en USDP durante un período de 12 meses.
Todas las tarifas están sujetas a cambios, votadas por los titulares de tokens DUCK.
Fondo de la unidad.xyz
El equipo detrás de Unit Protocol es anónimo. La plataforma en sí se lanzó como PayCahs, y luego se renombró como Unit Protocol en julio de 2020. No obstante, incluso antes del lanzamiento oficial, la plataforma era algo popular. En mayo de 2020, había bloqueado casi 4,000 ETH durante la primera semana de bloqueo.
Descargo de responsabilidad de la serie:
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- Fuente: https://thedefiant.io/what-is-unit-protocol/
