Οι συνεργάτες του SPACInsider Anthony Sozzi και Sam Beattie συνέταξαν αυτήν την εβδομάδα τους τρεις αγαπημένους τους πιθανούς στόχους SPAC στα ρούχα. Εξετάζουμε γιατί είναι συναρπαστικοί και γιατί ο καθένας μπορεί να είναι κατάλληλος για συγχώνευση.
Το έτος 2020 ήταν μια κόλαση για τους λιανοπωλητές ενδυμάτων και το καλοκαίρι του 2021 αποδεικνύεται ότι δεν είναι εντελώς ροδάκινο συνολικά για τα SPAC. Αυτό που έχουν από κοινού οι δύο πλευρές μπορεί να τους κάνει τέλεια αυτή τη στιγμή.
Οι περισσότεροι έμποροι λιανικής πώλησης με έντονη παρουσία από τούβλα πέφτουν σοβαρά όταν οι κλειδαριές απαγόρευαν ή αποθάρρυναν πελάτες από τα καταστήματά τους. Με τουλάχιστον τη δυνατότητα της παραλλαγής Delta να ανανεώνει προσεκτικές συμπεριφορές αγορών - αν δεν προκαλούν νέους περιορισμούς - πολλοί ιδιώτες λιανοπωλητές πρέπει να αναρωτιούνται πώς θα αντέξουν στον δεύτερο γύρο χωρίς οικονομική βοήθεια.
Ελάτε ό, τι μπορεί να ακολουθήσει, το αρχικό άνοιγμα της δημόσιας πλατείας και των χώρων γραφείων έχει κάνει θαύματα για τις πωλήσεις ενδυμάτων. Καθώς οι άνθρωποι έχουν προετοιμαστεί να επανέλθουν σε χώρους εργασίας ή δημόσιους χώρους είτε σε αναβαθμισμένη ενδυμασία (ή να επεκταθούν εάν τα προ-πανδημικά σκάφη δεν ταιριάζουν πλέον), οι έμποροι λιανικής πώλησης ανέφεραν αύξηση των πωλήσεων το πρώτο τρίμηνο του έτους, με το Target (NYSE: TGT) προβολή μια ακίδα 60%.
Η ενδυμασία δεν ήταν επίσης συνήθως ο βασικός άξονας των συμφωνιών SPAC, αλλά ένας μεγάλος έπεσε στο λούτσο αυτή την εβδομάδα καθώς το ιταλικό κατάστημα μόδας Ermenegildo Zegna ανακοίνωσε έναν συνδυασμό με το Investindustrial (NYSE: IIAC) 19 Ιουλίου.
Η ευκαιρία για SPAC είναι διπλή. Πολλές μεγάλες μάρκες χρειάζονται ώθηση στους ισολογισμούς τους και θα μπορούσαν να εξετάσουν τα οφέλη των δημόσιων αγορών, ακόμη και αν έχουν αντισταθεί στο παρελθόν. Εν τω μεταξύ, μια σειρά εμπορικών σημάτων με επίκεντρο το ηλεκτρονικό εμπόριο είδε στην πραγματικότητα αύξηση των πωλήσεων κατά την καραντίνα καθώς οι αγοραστές έκαναν κύλιση και υπερηφάνεια. Αυτές οι επωνυμίες μπορούν να δουν τη στιγμή ως την ιδανική στιγμή για να επωφεληθείτε από μια επιθετική οικονομική κίνηση.
Όπως βρήκαμε στο Έκθεση 1H-2021, μόλις εννέα από τους 24 τομείς σε όλες τις συμφωνίες SPAC διαπραγματεύονταν στα 10.50 $ κατά μέσο όρο καθώς το πρώτο εξάμηνο έφτασε στο τέλος του. Ήταν επίσης σε μεγάλο βαθμό δύσκολο δύο μήνες για τα SPAC να κλείσουν τις συμφωνίες, οπότε η εγγραφή σε νέα περιοχή θα μπορούσε να ξεκλειδώσει κάποια οφέλη.
Tory Burch
Για μια επανάληψη της επένδυσης της Investindustrial στα πολυτελή ρούχα, η Tory Burch μπορεί να είναι το εισιτήριο. Η επιχειρηματική εταιρεία δημιούργησε μόλις κάτω από 1.5 δισεκατομμύρια δολάρια στα έσοδα πριν από την πανδημία το 2019 και προέβλεπε πτώση στα 1.2 δισεκατομμύρια δολάρια το 2020.
Το αποικιακό του αποτύπωμα πριν από την πανδημία 315 καταστημάτων σε όλο τον κόσμο πέρασε από το κουδούνισμα και η εταιρεία υπέβαλε σημαντικές προσπάθειες για να επανατοποθετήσει το ηλεκτρονικό εμπόριο. Όμως, τα εξωτερικά μέτρα δείχνουν ότι η μάρκα άρχισε να ανακάμπτει στα τέλη του καλοκαιριού πέρυσι, με την υποχώρηση των ετήσιων πωλήσεων να συρρικνώνεται από -41% τον Μάιο του 2020 σε -4% τον Αύγουστο του 2020.
Η εταιρεία συνεχίζει επίσης να φέρει χρέος που θα πρέπει να αντιμετωπιστεί, συμπεριλαμβανομένου ενός περίστροφου 758 εκατομμυρίων δολαρίων συνελήφθη τον Οκτώβριο του 2020, αλλά είχε ήδη μια ιστορία ανάκαμψης έτοιμη να ειπωθεί. Ο ιδρυτής της εταιρείας, Tory Burch, χώρισε τον Chris Burch το 2008, αλλά παντρεύτηκε τον μακροπρόθεσμο διευθύνοντα σύμβουλο της LVMH (PA: LVMH) Pierre-Yves Roussel το 2019. Ανέλαβε τη θέση του ως CEO της Tory Burch (η εταιρεία) εκείνο το χρόνο για να το ξεπεράσει μέσω της πανδημίας
Η Tory Burch έχει συγκεντρώσει μέχρι σήμερα 1.78 δισεκατομμύρια δολάρια σε εξωτερική χρηματοδότηση, αλλά η εταιρεία είχε την αυτοπεποίθηση να αγοράσει τη δική της υποστηρικτής ιδιωτικών μετοχών Tresalia Capital το 2018. Αν θέλει να φέρει ξανά εξωτερικά χρήματα, είναι πιθανό ότι θα θέλει κάποια ανεξαρτησία μαζί με αυτό με τρόπο που μια συμφωνία SPAC μπορεί να παρέχει μέσω ιδιωτικών πηγών.
Η Ermenegildo Zegna δημοσίευσε παρόμοια στοιχεία βραχυπρόθεσμων εσόδων με την Tory Burch και εξασφάλισε αξία επιχείρησης ύψους 3.2 δισεκατομμυρίων δολαρίων στη συμφωνία SPAC. Υποθέτοντας μια παρόμοια αποτίμηση, το KKR I (NYSE: KAHC) θα μπορούσε να ταιριάζει με την εμπιστοσύνη 1.38 δισεκατομμυρίων δολαρίων και τη σχετική εμπειρία στον τομέα. Ο Διευθύνων Σύμβουλος και ο Εκτελεστικός Πρόεδρος της Glenn Murphy είναι πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της Lululemon (NASDAQ: LULU) από το 2018.
Αμπέλια αμπελώνα
Εάν ένα SPAC ενδιαφέρεται να σπάσει τους επενδυτές από μια ζάλη στα μέσα του έτους με μια μάρκα που αναγνωρίζουν, μια συμφωνία με την Vineyard Vines θα μπορούσε επίσης να κάνει το τέχνασμα. Η εταιρεία, η οποία ασχολείται με στιλ ανατολικής Ακτής, φλερτάρει με μια πιθανή λίστα το 2016, αλλά βρήκε την αγορά συγκέντρωσης κεφαλαίων πριν από την IPO απρόθυμη να υποστηρίξει τους επιθυμητούς στόχους αποτίμησης.
Αυτή η συνομιλία μπορεί να έχει πάει νότια, αλλά είναι ένας νέος κόσμος το 2021 με μια σειρά από SPAC για να μιλήσουμε με αυτόν που μπορεί να δει τα πράγματα με τον τρόπο του. Εν τω μεταξύ, η Vineyard Vines έχει διατηρήσει τα οικονομικά της κοντά στο γιλέκο και έχει αποκαλύψει μόνο δημόσια υποστήριξη από Όμιλος ιδιωτικών μετοχών Bolur Holdings. Όμως, η Dun & Bradstreet υπολόγισε τα ετήσια έσοδα της εταιρείας στα 1.5 δισεκατομμύρια δολάρια με περίπου 2,800 υπαλλήλους σε όλες τις τοποθεσίες.
Είτε οι πελάτες της θα αναγκαστούν να κολλήσουν στα σκάφη τους εν μέσω μιας αύξησης του Delta ή να επιστρέψουν στο γραφείο με κάποια νέα επιχείρηση, η Vineyard Vines έχει πιθανώς κάποια ασφάλεια πωλήσεων στην κεντρική βορειοανατολική αγορά της.
Ωστόσο, η μάρκα έχει ισχυρή έλξη κατά μήκος των ακτών του Κόλπου, και θα μπορούσε να βρίσκεται στο ραντάρ της Landcadia IV (NASDAQ: LCA) και του CEO της Tilman Fertitta. Το Fertitta μπορεί να διαγνωστεί για τον πυρετό SPAC, έχοντας συγχωνεύσει το Landcadia II με το Διαίρεση Διαδικτύου της ομάδας του καζίνο Golden Nugget Online Gaming (NASDAQ: GNOG) προτού ανακοινώσετε μια συμφωνία συνδυάστε τη μεγαλύτερη ομάδα με FAST (NYSE: FST) τον Φεβρουάριο.
Παταγονία
Ωστόσο, υπάρχουν ακόμη πολλά για να διαλέξουν πολλά από τα SPAC που εστιάζουν στη βιωσιμότητα σε αυτόν τον τομέα.
Η υπαίθρια περιπέτεια Patagonia είναι μια από τις μεγαλύτερες ιδιωτικές εταιρείες ένδυσης που δεν έχουν εξαγοραστεί ή εισαχθεί ακόμη. Συμβαίνει επίσης να είναι πιστοποιημένο B-corp με Υψηλά σκορ για τον αντίκτυπό του στην αειφορία και στους περιβαλλοντικούς στόχους.
Η μάρκα, δημοφιλής στους πεζοπόρους και τους λάτρεις του κάμπινγκ, είχε έσοδα εκτιμάται σε 800 εκατομμύρια δολάρια το 2019. Ο ιδρυτής του, Yvon Chouinard, παραδοσιακά χαράζει ένα ανεξάρτητο μονοπάτι. Όμως, σε ηλικία 82 ετών, μπορεί να είναι πρόθυμος να χαλαρώσει και να ασχοληθεί με μια ομάδα SPAC που ευνόησε ως σχέδιο διαδοχής.
Μια επένδυση στην Παταγονία από ένα SPAC αειφορίας θα μπορούσε επίσης να χρησιμεύσει ως πολλαπλασιαστής δύναμης σε ολόκληρο τον χώρο ESG. Η Παταγονία έχει διαχειριστεί το δικό της επιχειρηματικό κεφάλαιο, Tin Shed Ventures, από το 2013. Έχει πραγματοποιήσει τουλάχιστον 10 επενδύσεις σε φιλικές προς το περιβάλλον εταιρείες και τα μετρητά της SPAC θα μπορούσαν να επιταχύνουν τις προσπάθειές της ενώ εξομαλύνουν τους ισολογισμούς μιας τραχιάς χρονιάς στο λιανικό εμπόριο ενδυμάτων.
Η Παταγονία θα μπορούσε να είναι ένας δελεαστικός στόχος για το AEA-Bridges Impact (NYSE: IMPX) που συγκέντρωσε 400 εκατομμύρια δολάρια στην IPO του Σεπτεμβρίου 2020 και καθοδηγείται από μια ομάδα που έχει δει μια ευρεία γκάμα σε τομείς που επενδύουν με τον χορηγό τους AEA.
Πλάτωνας. Επανεκτίμησε το Web3. Ενισχυμένη ευφυΐα δεδομένων.
Κάντε κλικ εδώ για πρόσβαση.
Πηγή: https://spacinsider.com/2021/07/23/top-3-spac-targets-post-pandemic-apparel/
