Διαβούλευση | 10 Απριλίου 2024

Εικόνα: FCA και BOE Digital Securities Sandbox Objectives and Timeline

Digital Securities Sandbox Joint Bank of England and FCA Consultation Paper

Η Τράπεζα της Αγγλίας, σε συνεργασία με την Αρχή Χρηματοοικονομικής Συμπεριφοράς (FCA), εξέδωσε α Έγγραφο διαβούλευσης σχετικά με την εφαρμογή και τη λειτουργία του Ψηφιακού Sandbox για Τίτλους (DSS) και αναζητά ανατροφοδότηση για ένα ευρύ φάσμα θεμάτων. Το DSS στοχεύει να διερευνήσει τις δυνατότητες ανάπτυξης τεχνολογίας, όπως η Τεχνολογία Κατανεμημένης Λογιστικής (DLT), στη διαπραγμάτευση και τον διακανονισμό τίτλων, συμπεριλαμβανομένων των μετοχών και των ομολόγων. Το sandbox προορίζεται να διαρκέσει πέντε χρόνια, χρησιμεύοντας ως γέφυρα για ένα πιο μόνιμο, φιλικό προς την τεχνολογία καθεστώς για την αγορά κινητών αξιών.

• Το ΣΑΑ έχει σχεδιαστεί για να διευκολύνει την εφαρμογή νέας τεχνολογίας στις συναλλαγές και τον διακανονισμό τίτλων, προσφέροντας μια πορεία προς ένα νέο ρυθμιστικό καθεστώς φιλικό προς την τεχνολογία. Η Τράπεζα της Αγγλίας και η FCA θα λειτουργήσουν από κοινού το DSS, με στόχο την προώθηση ενός ασφαλούς, βιώσιμου και αποτελεσματικού χρηματοπιστωτικού συστήματος, την προστασία της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και τη διασφάλιση της ακεραιότητας της αγοράς.

Βλέπω:  Το Ηνωμένο Βασίλειο λανσάρει το πρωτοποριακό Digital Securities Sandbox

• Το sandbox θα φιλοξενεί μετοχές, εταιρικά και κρατικά ομόλογα, μέσα χρηματαγοράς, μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων και δικαιώματα εκπομπών, εξαιρουμένων των συμβολαίων παραγώγων και μη υποστηριζόμενων κρυπτονομισμάτων όπως το Bitcoin.
• Το έγγραφο δίνει έμφαση στη χρήση ορίων που επιτρέπουν την ασφαλή κλιμάκωση των επιχειρήσεων, μετριάζοντας τους κινδύνους για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα χωρίς να παρεμποδίζεται η καινοτομία.
• Το DSS θα επιτρέψει στις εταιρείες να συμμετέχουν σε δραστηριότητες που παραδοσιακά συνδέονται με κεντρικά αποθετήρια τίτλων, όπως η έκδοση, η συντήρηση και ο διακανονισμός χρηματοοικονομικών τίτλων. Ανοίγει επίσης την πόρτα για τη δημιουργία νέων επιχειρηματικών μοντέλων συνδυάζοντας αυτές τις δραστηριότητες με αυτές ενός τόπου διαπραγμάτευσης.

Στοχευμένες περιοχές για συγκεκριμένα σχόλια

Ενώ το έγγραφο περιγράφει ένα ολοκληρωμένο πλαίσιο για το sandbox, συμπεριλαμβανομένων των στόχων, του πεδίου εφαρμογής και των οδηγιών λειτουργίας του, υπάρχουν συγκεκριμένοι τομείς όπου οι ρυθμιστικές αρχές αναζητούν ιδιαίτερα σχόλια. Ακολουθούν ορισμένες βασικές ερωτήσεις και τομείς εστίασης όπου ζητούνται εισροές:

• Πώς πρέπει οι ρυθμιστικές αρχές να εξισορροπούν την προώθηση της καινοτομίας με την ανάγκη διατήρησης της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και προστασίας της ακεραιότητας της αγοράς; Αυτό περιλαμβάνει ανατροφοδότηση σχετικά με το προτεινόμενο ρυθμιστικό πλαίσιο που περιλαμβάνει νέες τεχνολογίες, όπως η Τεχνολογία Κατανεμημένης Λογιστικής (DLT), ενώ παράλληλα διασφαλίζει την ασφάλεια και την αξιοπιστία του χρηματοπιστωτικού συστήματος.

Βλέπω:  UK Digital Securities Sandbox: A Guide and Implications

• Ποιες είναι οι απόψεις σχετικά με το εύρος και την επιλεξιμότητα των χρηματοδοτικών μέσων και δραστηριοτήτων που προτείνονται να συμπεριληφθούν στο ΣΑΤ; Αυτό περιλαμβάνει γνωμοδοτήσεις σχετικά με το ποιοι τίτλοι πρέπει να επιτρέπονται, την καταλληλότητα της συμπερίληψης ορισμένων τύπων μέσων (π.χ. μετοχές, ομόλογα, μέσα χρηματαγοράς) και την εξαίρεση των συμβάσεων παραγώγων και των κρυπτονομισμάτων χωρίς υποστήριξη.
• Πώς πρέπει να δομηθεί και να λειτουργήσει το ΣΑΑ για να διευκολύνει αποτελεσματικά τους στόχους του; Αυτό περιλαμβάνει στοιχεία σχετικά με τα προτεινόμενα στάδια της επιτρεπόμενης δραστηριότητας, τη διαδικασία μετακίνησης μεταξύ των σταδίων και τη συνολική σχεδίαση του sandbox για να επιτρέψει την ομαλή μετάβαση από ένα περιβάλλον sandbox σε ένα μόνιμο καθεστώς.
• Ποια μέτρα πρέπει να εφαρμοστούν για να διασφαλιστεί ότι οι δραστηριότητες του sandbox δεν θέτουν αδικαιολόγητους κινδύνους για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα και την ακεραιότητα της αγοράς; Αυτό περιλαμβάνει ανατροφοδότηση σχετικά με τη χρήση ορίων στην αξία των τίτλων που μπορούν να εκδοθούν εντός του ΣΑΤ και τη μεθοδολογία για τον καθορισμό αυτών των ορίων.
• Πώς μπορεί το DSS να υποστηρίξει καλύτερα την ανάπτυξη και τη δοκιμή καινοτόμων επιχειρηματικών μοντέλων και τεχνολογιών στην αγορά χρηματοοικονομικών τίτλων; Αυτό περιλαμβάνει σκέψεις σχετικά με τα πιθανά οφέλη και τις προκλήσεις της ενσωμάτωσης νέων τεχνολογιών όπως το DLT στις συναλλαγές και τον διακανονισμό τίτλων.
• Πώς θα πρέπει να είναι η προσέγγιση της εποπτείας και της επιβολής στο πλαίσιο του ΣΑΑ για να διασφαλιστεί η συμμόρφωση με παράλληλη ενθάρρυνση της καινοτομίας; Αυτό περιλαμβάνει γνωμοδοτήσεις σχετικά με την προτεινόμενη κοινή εποπτεία από την Τράπεζα της Αγγλίας και την FCA και τον τρόπο προσαρμογής της ρυθμιστικής εποπτείας για την υποστήριξη των καινοτόμων προσπαθειών των συμμετεχόντων στο sandbox.

Βλέπω:  Πρώην στελέχη της Citi εγκαινίασαν την εκκίνηση Bitcoin Securities

• Ποιες είναι οι απόψεις για το προτεινόμενο καθεστώς αμοιβών/κόστους για τις επιχειρήσεις που συμμετέχουν στο ΣΑΤ; Αυτό αναζητά σχόλια σχετικά με τη δικαιοσύνη και την καταλληλότητα τυχόν χρεώσεων που ενδέχεται να επιβαρύνουν οι συμμετέχοντες στο sandbox.

Βασικές Ημερομηνίες Δημόσιας Διαβούλευσης

Το έγγραφο διαβούλευσης ζητά σχόλια σχετικά με τις προτάσεις του, συμπεριλαμβανομένης της προσέγγισης για τη λειτουργία του ΣΑΤ, της διαδικασίας εφαρμογής και του τρόπου διαχείρισης των κινδύνων χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και ακεραιότητας της αγοράς. Το κύριο κοινό για την εργασία περιλαμβάνει υποψήφιους παρόχους υποδομής χρηματοοικονομικής αγοράς που ενδιαφέρονται να υποβάλουν αίτηση στο DSS. ο καταληκτική ημερομηνία για τις απαντήσεις είναι η 29 Μαΐου 2024, με την Το DSS αναμένεται να ανοίξει για εφαρμογές το καλοκαίρι του 2024.

Συμπέρασμα

Αυτές οι ερωτήσεις στοχεύουν στη συγκέντρωση ενός ευρέος φάσματος προοπτικών από ενδιαφερόμενους φορείς, συμπεριλαμβανομένων των παρόχων υποδομής χρηματοπιστωτικών αγορών, των εταιρειών που ενδιαφέρονται να υποβάλουν αίτηση στο DSS και άλλων συμμετεχόντων στην αγορά.

Βλέπω:  Οι τελικές κατευθυντήριες γραμμές οικονομικής προώθησης μέσων κοινωνικής δικτύωσης της FCA

Η Η ανατροφοδότηση θα βοηθήσει στη διαμόρφωση των τελικών κατευθυντήριων γραμμών και κανόνων βάσει του οποίου θα λειτουργεί το DSS, διασφαλίζοντας ότι το sandbox υποστηρίζει αποτελεσματικά την καινοτομία προστατεύοντας παράλληλα τα συμφέροντα των συμμετεχόντων και το ευρύτερο χρηματοπιστωτικό σύστημα.

Η Εθνική Ένωση Crowdfunding & Fintech (NCFA Canada) είναι ένα οικοσύστημα χρηματοοικονομικής καινοτομίας που παρέχει εκπαίδευση, ευφυΐα αγοράς, διαχείριση της βιομηχανίας, δικτύωση και χρηματοδότηση ευκαιρίες και υπηρεσίες σε χιλιάδες μέλη της κοινότητας και συνεργάζεται στενά με τη βιομηχανία, την κυβέρνηση, τους εταίρους και τις θυγατρικές εταιρείες για τη δημιουργία ενός ζωντανού και καινοτόμου fintech και χρηματοδότησης βιομηχανία στον Καναδά. Αποκεντρωμένο και κατανεμημένο, το NCFA συνεργάζεται με παγκόσμιους ενδιαφερόμενους και βοηθά στην επώαση έργων και επενδύσεων σε τομείς fintech, εναλλακτικής χρηματοδότησης, crowdfunding, peer-to-peer χρηματοδότησης, πληρωμών, ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων και διακριτικών, τεχνητής νοημοσύνης, blockchain, κρυπτονομισμάτων, regtech και insurtech . Συμμετοχή Η Κοινότητα Fintech & Funding του Καναδά σήμερα ΔΩΡΕΑΝ! Ή γίνετε α συνεισφέρον μέλος και λάβετε προνόμια. Για περισσότερες πληροφορίες, επισκεφθείτε: www.ncfacanada.org

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoESG. Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoHealth. Ευφυΐα βιοτεχνολογίας και κλινικών δοκιμών. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://ncfacanada.org/fca-boe-digital-securities-sandbox-consult-on-final-rules/