Τον περασμένο Μάιο, το LUNA, το εγγενές διακριτικό για το οικοσύστημα Terra, παρασύρθηκε σε μια από τις πιο εντυπωσιακές αποτυχίες στον τομέα της κρυπτογράφησης. Σύμφωνα με ορισμένες εκτιμήσεις, η κατάρρευση του Terra πυροδότησε $ 83 δισ. σε απώλειες.
Ως αποτέλεσμα, είναι σημαντικό να κατανοήσουμε τον ρόλο που έπαιξε το LUNA στην καταστροφή και τα μαθήματα για τη βιομηχανία κρυπτονομισμάτων. Είναι επίσης σημαντικό να ορίσετε το LUNA - το εγγενές νόμισμα για το blockchain Terra 2.0 - και να εξερευνήσετε πώς λειτουργεί σήμερα.
Πώς ξεκίνησε η Λούνα;
Με τον ίδιο τρόπο που το ETH είναι το εγγενές κρυπτονόμισμα για το Ethereum, το LUNA τροφοδότησε την αλυσίδα μπλοκ Terra, έναν επίδοξο αντίπαλο του Ethereum. Η Terraform Labs κυκλοφόρησε το Terra (LUNA) το 2018, με επικεφαλής τους επιχειρηματίες κρυπτογράφησης Do Kwon και Daniel Shin.
Το σχέδιό τους ήταν να δημιουργήσουν ένα εναλλακτικό οικοσύστημα Το Ethereum, πλήρης με ένα εγγενές διακριτικό (LUNA), ένα stablecoin (UST) και διάφορες εφαρμογές και υπηρεσίες, όπως το Πρωτόκολλο Anchor που δημιουργεί απόδοση.
Γιατί ήταν δημοφιλής η Luna;
Χτισμένο στο πλαίσιο blockchain Cosmos, η Terra ήταν σε θέση να εκτελεί έως και 10,000 συναλλαγές ανά δευτερόλεπτο (tps), που ξεπερνούν τα 14tps του Ethereum και τα 7tps του Bitcoin. Χάρη σε αυτή την απόδοση, φιλοδοξία της Terra ήταν να φτάσει στην ίδια κλίμακα με το Visa, το σύστημα πληρωμών που βασίζεται σε πιστωτικές κάρτες. Η Terra θα το έκανε με έξυπνα συμβόλαια.
Το αλγοριθμικό stablecoin της Terra, UST, σχεδιάστηκε για να μεταφέρει αξία οπουδήποτε με σύνδεση στο διαδίκτυο με αμελητέο κόστος, αλλά χωρίς εγγενή αστάθεια κρυπτογράφησης. Αυτό συμβαίνει επειδή τα stablecoins είναι συνδεδεμένα με την αξία του δολαρίου σε αναλογία ένα προς ένα. Επομένως, $1 USD = $1 UST.
Υπήρχε όμως ένα μεγάλο πρόβλημα. Στην ιδανική περίπτωση, τα stablecoins μπορούν να εξαργυρωθούν με φυσικά μετρητά που διατηρούνται σε μια φυσική τράπεζα, όπως το USDC ή το USDT. Αυτό είναι το αποθεματικό τους. Τα αλγοριθμικά stablecoins όπως το UST της Terra ακολουθούν ένα διαφορετικό μοντέλο που είναι αποκλειστικά on-chain.
Το UST υποστηρίζεται δυναμικά από την αξία των κουπονιών LUNA. Για να διατηρήσουν το δολάριο UST, οι χρήστες είτε κόβουν είτε καίνε το LUNA. Δείτε πώς λειτουργεί αυτός ο μηχανισμός:
- Εάν το UST υπερέβαινε την αναλογία ένα προς ένα έναντι του δολαρίου, αυτό σημαίνει ότι δεν υπάρχουν αρκετά UST σε κυκλοφορία. Άλλωστε, η αξία κάποιου είναι υψηλή όταν έχει ζήτηση, όπως και η αξία κάποιου είναι χαμηλή όταν η προσφορά υπερβαίνει τη ζήτηση.
- Επομένως, ο δεσμός UST-USD θα τροποποιηθεί με την καύση του UST σε νομισματοκοπείο LUNA.
- Στην άλλη κατεύθυνση, εάν η δέσμευση UST-USD πάει κάτω από την αναλογία ένα προς ένα, αυτό σημαίνει ότι υπάρχουν πάρα πολλά LUNA και όχι αρκετό UST. Στη συνέχεια, τα κουπόνια LUNA θα καίγονταν σε αντάλλαγμα για την κοπή stablecoins UST.
Με άλλα λόγια, το UST αλγοριθμικό stablecoin διατήρησε το δεσμό του αντικατοπτρίζοντας τον θεμελιώδη οικονομικό νόμο της προσφοράς και της ζήτησης. Για παράδειγμα, κάποια στιγμή το LUNA είχε τιμή 100 $. Για να δημιουργήσει (νομισματοκοπείο) νέο UST, θα έκαιγε 1 LUNA (αξίας 100 $) για να κόψει 100 UST.
Λίγο πριν πέσει κάτω από το μηδέν, 1 Luna άξιζε 86.16 $. Πηγή: CoinMarketCap
Αυτό το αποπληθωριστικό μοντέλο έγινε εξαιρετικά δημοφιλές. Τα κουπόνια LUNA εκτοξεύτηκαν στα 116.13 $ τον Απρίλιο του 2022 από λιγότερο από 1 $ στις αρχές του 2021. Η Terra δημιούργησε πολλούς εκατομμυριούχους κρυπτογράφησης.
Τι προηγήθηκε της κατάρρευσης της Λούνα;
Εκτός από το να κάνει το Luna πολύτιμο, επειδή ήταν αναπόσπαστο να διατηρηθεί το μανταλάκι UST, υπήρχε ένας άλλος κρίσιμος παράγοντας. Τα Stablecoins είναι εξαιρετικά χρήσιμα σε ολόκληρο το οικοσύστημα αποκεντρωμένης χρηματοδότησης (DeFi). Επιτρέπουν την απρόσκοπτη μεταφορά περιουσιακών στοιχείων χωρίς να χρειάζεται να βγείτε από το κρυπτοσύστημα και να μετατραπείτε σε νομίσματα fiat. Με αυτόν τον τρόπο, λιπαίνουν το εμπόριο στον χώρο των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.
[Ενσωματωμένο περιεχόμενο]
Χρησιμεύουν επίσης ως χρήσιμες εξασφαλίσεις για δάνεια. Φανταστείτε να καταθέσετε μια εξασφάλιση για ένα δάνειο, μόνο για να μειωθεί δραστικά η αξία τους τον επόμενο μήνα. Τα stablecoins εμποδίζουν να συμβεί τέτοια ρευστοποίηση δανείου. Τουλάχιστον, έπρεπε να το κάνουν μέχρι να εμφανιστούν τα αλγοριθμικά stablecoins.
Το Anchor Protocol ήταν ο ακρογωνιαίος λίθος αυτής της λειτουργίας στο οικοσύστημα Terra. Αυτό το δανειστικό dApp άνοιξε τις πύλες UST επιτρέποντας σε οποιονδήποτε να καταθέσει stablecoins UST, τα οποία θα χρησιμοποιούνταν ως ομάδα ρευστότητας για την έκδοση δανείων.
Η ανταλλαγή μηνυμάτων πολλαπλών αλυσίδων μπορεί να προκαλέσει ανοιχτή διαλειτουργικότητα
Ήρθε η ώρα να απομακρυνθούμε από τις ευάλωτες γέφυρες
Σε αντάλλαγμα, οι καταθέτες UST έλαβαν μια γενναιόδωρη ανταμοιβή έως και 20% ετήσιο ποσοστό (APR). Εκείνη την εποχή, το επιτόκιο στους λογαριασμούς ταμιευτηρίου στις παραδοσιακές τράπεζες ήταν 0.07 τοις εκατό, λειτουργώντας ως πρόσθετο κίνητρο.
Ωστόσο, αυτή ήταν και η εποχή που η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ άρχισε να αυξάνει τα επιτόκια για την καταπολέμηση του πληθωρισμού. Με τη σειρά του, καθιστώντας το κεφάλαιο πιο δαπανηρό, οι τιμές των κρυπτονομισμάτων μειώνονταν καθώς οι άνθρωποι έφευγαν από τις θέσεις τους στην αγορά. Στις 7 Μαΐου, οι επενδυτές απέσυραν 2 δισεκατομμύρια δολάρια σε UST από το Anchor Protocol.
Αυτό κλόνισε το δεσμό του UST στα 0.91 $, προκαλώντας τους εμπόρους να ανταλλάξουν UST αξίας 0.91 $ για LUNA αξίας 1 $. Στο φαινόμενο ντόμινο που ακολούθησε, περισσότεροι άνθρωποι άρχισαν να πωλούν το UST τους, το οποίο στη συνέχεια προκάλεσε τεράστια κοπή LUNA.
Φυσικά, αυτή η ενέργεια υποτίμησε τα μάρκες LUNA επειδή η προσφορά υπερέβη τη ζήτηση κατά ένα υψηλό περιθώριο. Δεν πέρασε πολύς καιρός πριν το ίδιο το LUNA συνετρίβη και διαγράφηκε από τα χρηματιστήρια, καθώς τόσο το Luna όσο και το UST έγιναν άχρηστα.
Τι γίνεται με το New Luna;
Μετά την εξάλειψη της αξίας του LUNA, η κοινότητα Terra δημιούργησε ένα hard-fork του blockchain που ονομάζεται Terra 2.0. Το σκληρό πιρούνι αναμόρφωσε το οικοσύστημα της Terra:
- Τα πρωτότυπα κουπόνια LUNA έγιναν Luna Classic (LUNC).
- Το αρχικό stablecoin TerraUSD (UST) έγινε TerraClassicUSD (USTC).
Σε αντίθεση με το αρχικό δίκτυο Terra, το Terra 2.0 δεν έχει αλγοριθμικό stablecoin. Το νέο Terra 2.0 έγινε ένα blockchain που διοικείται από την κοινότητα.
Για να καταστεί δυνατή η μελλοντική αποζημίωση των ζημιών στη νέα αλυσίδα, η Genesis παρουσίασε τα νέα κουπόνια Luna. Αυτό βασίστηκε στο στιγμιότυπο του Terra blockchain στις 7 Μαΐου και μετά τις 27 Μαΐου. Όσοι πληρούν τις προϋποθέσεις για το Genesis airdrop είχαν και παλιά (LUNC) και (USTC) διακριτικά.
Μετά το hard-fork, η Luna έχει 1 δισεκατομμύριο μάρκες, που διανέμονται για να αναβιώσει το οικοσύστημα Terra 2.0 με τον ακόλουθο τρόπο:
- Το 8% των διακριτικών Luna σε προγραμματιστές dApp.
- Το 1.5% των κουπονιών Luna σε προγραμματιστές που ήταν ζωντανά κατά τη διάρκεια του Terra Classic.
- 0.5% των κουπονιών Luna για ανάπτυξη επείγουσας εφαρμογής dApp.
- Το 35% των κουπονιών Luna σε κατόχους pre-fall Luna.
- Το 10% των κουπονιών Luna σε κατόχους UST πριν από την πτώση.
- 10% των κουπονιών Luna σε κατόχους Luna μετά την πτώση.
- Το 15% των διακριτικών Luna σε κατόχους UST μετά την πτώση.
Σε αντίθεση με το Terra Classic (LUNC), το νέο Luna διαπραγματεύεται πάνω από 1 δολάριο από το φθινόπωρο. Εάν η Luna καταφέρει να εισαχθεί σε μεγάλα χρηματιστήρια κρυπτογράφησης, αναμένονται περισσότερες τέτοιες αιχμές στις αποτιμήσεις.
Τι θα συμβεί στη συνέχεια;
Είναι απίθανο το Terra 2.0 να καταγράψει έστω και μια όψη της προηγούμενης επιτυχίας του. Στις 28 Οκτ. η κοινότητα προτείνεται την ανάκτηση περιουσιακών στοιχείων εκτός Terra αξίας 4 εκατομμυρίων δολαρίων που κατέχει το Terra Classic Community Ethereum Crosschain Multisig Wallet.
Αυτά τα κεφάλαια ενδέχεται να εκτραπούν σε προγραμματιστές. Ωστόσο, ακόμα κι αν συμβεί αυτό, το Terra dApps μπορεί απλώς να ανακτήσει τις απώλειές του και να προχωρήσει σε πιο πράσινα, λιγότερο ραδιενεργά λιβάδια κρυπτογράφησης. Η ουσία είναι ότι υπάρχει ήδη πάρα πολύς ανταγωνισμός από άλλες αλυσίδες για να στοιχηματίσει κανείς στην αναβίωση της Terra.
Αποποίηση ευθυνών σειράς:
Αυτό το άρθρο της σειράς προορίζεται για γενικούς σκοπούς καθοδήγησης και ενημέρωσης μόνο για αρχάριους που συμμετέχουν σε κρυπτονομίσματα και DeFi. Τα περιεχόμενα αυτού του άρθρου δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως νομικές, επιχειρηματικές, επενδυτικές ή φορολογικές συμβουλές. Θα πρέπει να συμβουλευτείτε τους συμβούλους σας για όλες τις νομικές, επιχειρηματικές, επενδυτικές και φορολογικές επιπτώσεις και συμβουλές. Το Defiant δεν είναι υπεύθυνο για τυχόν χαμένα χρήματα. Χρησιμοποιήστε την καλύτερη κρίση σας και εφαρμόστε τη δέουσα επιμέλεια πριν αλληλεπιδράσετε με έξυπνα συμβόλαια.
- SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
- πηγή: https://thedefiant.io/what-was-luna/
