• Οι αμερικανικοί χρηματιστηριακοί δείκτες τρομοκρατήθηκαν από τα «γερακίσια» σχόλια του προέδρου της Fed Πάουελ.
• USD ξεπουλήθηκαν ενώ τα νομίσματα ασφαλούς καταφυγίου, JPY και CHF σε ζήτηση.
• Το ασιατικό χρηματιστήριο σημείωσε καλύτερη απόδοση ενώ οι δείκτες του Χονγκ Κονγκ ανέκαμψαν από τον βασικό κινητό μέσο όρο των 200 ημερών.

Καμία έκπληξη από την κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ, το αποτέλεσμα της συνεδρίασης πολιτικής της Federal Reserve χθες, όπου η Fed αύξησε το επιτόκιο των κεφαλαίων της Fed κατά 25 μονάδες βάσης, όπως αναμενόταν, 10^th αύξηση σε αυτόν τον τρέχοντα κύκλο σύσφιξης σε εύρος στόχου 5% έως 5.25%.

Το πιο σημαντικό, έχει σηματοδοτήσει μια πιθανή παύση στον τρέχοντα κύκλο πεζοπορίας των επιτοκίων μέσω μιας αλλαγής τονικότητας στη δήλωση νομισματικής πολιτικής της. δεν λέει πλέον ότι «αναμένει» ότι θα χρειαστούν περαιτέρω επιτόκια, μόνο ότι θα παρακολουθεί τα εισερχόμενα δεδομένα για να καθορίσει εάν «μπορεί να είναι κατάλληλες» περισσότερες αυξήσεις.

Η έκπληξη ήρθε κατά τη διάρκεια της συνέντευξης Τύπου του προέδρου της Fed Πάουελ, όπου έκανε πολλά «γερακίσια» σχόλια που υπονοούσαν ότι η τρέχουσα στάση του τρόπου λειτουργίας της Fed είναι στρεβλή προς τη στόχευση πληθωρισμού αντί για την αντιμετώπιση της πιθανής πιστωτικής κρίσης από την περιφερειακή τραπεζική αναταραχή των ΗΠΑ που μπορεί να να οδηγήσει σε βραδύτερη οικονομική ανάπτυξη και αδύναμη αγορά εργασίας·

«Οι συνθήκες στον τραπεζικό τομέα έχουν βελτιωθεί».

«Είμαστε δεσμευμένοι στον στόχο μας για τον πληθωρισμό 2%».

«Η αγορά εργασίας παραμένει πολύ σφιχτή».

«Η περίπτωση της αποφυγής μιας ύφεσης είναι πιο πιθανή από την ύπαρξη μιας».

Συνολικά, το χρηματιστήριο των ΗΠΑ δεν απάντησε θετικά σε τέτοια σχόλια και ξεπούλησε με και τους τρεις κύριους δείκτες να ολοκληρώνουν τη συνεδρίαση των ΗΠΑ με απώλειες. S&P 500 (-0.70%), Nasdaq 100 (-0.64%) και Dow Jones Industrial Average (-0.80%).

Οι χαμηλότερες επιδόσεις ήταν τα χρηματοοικονομικά και οι τράπεζες με το SPDR S&P Regional Banking ETF να πέφτει κατακόρυφα κατά -1.80%, καθώς οι φόβοι για περαιτέρω πίεση στους ισολογισμούς των περιφερειακών τραπεζών των ΗΠΑ εξακολουθούν να υφίστανται. Δεν βοήθησε πολύ στην άμβλυνση τέτοιων φόβων η τελευταία αρνητική ροή ειδήσεων από την PacWest Bancorp, μια αμερικανική τράπεζα μεσαίου μεγέθους με έδρα την Καλιφόρνια που είδε την τιμή της μετοχής της να υποχωρεί κατά -50% στις συναλλαγές μετά το πέρας του ωραρίου λειτουργίας, όταν ανακοίνωσε ότι διερευνά μια στρατηγική στρατηγική. πώληση.

Μια μείωση επιτοκίων τιμολογείται για το FOMC Σεπτεμβρίου

Παρά τον επιθετικό τόνο από τον πρόεδρο της Fed Πάουελ, οι αγορές εξακολουθούν να αναμένουν μια περιστροφή της Fed για να ξεκινήσει ένας νέος κύκλος μείωσης των επιτοκίων πριν από το τέλος του 2023. Με βάση το εργαλείο CME Watch FedWatch που προέρχεται από δεδομένα τιμολόγησης που υπονοούνται από τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης 30 ημερών της Fed Funds, έδειξε πιθανότητα 89% για μείωση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης κατά τη συνεδρίαση της FOMC της 20ής Σεπτεμβρίου 2023.

Αυτή η αυξημένη προσδοκία για μια πρώτη μείωση των επιτοκίων των κεφαλαίων της Fed τον Σεπτέμβριο οδήγησε το μπροστινό μέρος της καμπύλης αποδόσεων του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ που είναι πιο ευαίσθητο στις αλλαγές στη νομισματική πολιτική να πέσει περισσότερο από το μακροπρόθεσμο. Η απόδοση του 2ετούς ομολόγου των ΗΠΑ μειώθηκε κατά 16 μονάδες βάσης για να κλείσει τη χθεσινή συνεδρίαση των ΗΠΑ στο 3.81%, χαμηλό πέντε εβδομάδων.

USD ξεπουλήθηκαν και νομίσματα ασφαλούς καταφυγίου, JPY και CHF σε ζήτηση

Σχήμα 1: Κυλιόμενη 1-μηνιαία απόδοση του USD έναντι των βασικών νομισμάτων με CNH & SGD από τις 4 Μαΐου 2023

(Πηγή: TradingView, κάντε κλικ για μεγέθυνση γραφήματος)

 Η πρόσφατη πτώση της απόδοσης του 2ετούς ομολόγου των ΗΠΑ οδήγησε σε περαιτέρω συμπίεση του ασφάλιστρου απόδοσης των αμερικανικών ομολόγων 2 ετών έναντι του υπόλοιπου κόσμου. Η απόδοση των ΗΠΑ έναντι ενός καλαθιού εξίσου σταθμισμένων αποδόσεων του δημοσίου της Γερμανίας, του Ηνωμένου Βασιλείου, της Ιαπωνίας, του Καναδά, της Ελβετίας, της Αυστραλίας και της Κίνας συρρικνώθηκε στο 1.43% από 1.73% που ήταν στην αρχή αυτής της εβδομάδας.

Η συρρίκνωση του παράγοντα premium απόδοσης των ΗΠΑ εξηγεί την τρέχουσα αδυναμία που παρατηρείται στο δολάριο ΗΠΑ, καθώς για την αυξημένη ζήτηση για το JPY και το CHF κατά τη διάρκεια της νύχτας, μπορεί να αποδοθεί στο τυπικό κλίμα «πτήσης σε ασφαλές καταφύγιο» λόγω της επίμονης αδυναμίας των τιμών της μετοχής οι περιφερειακές τράπεζες των ΗΠΑ που προκάλεσαν μια αναζωπύρωση του συστημικού κινδύνου και αύξησαν τις γεωπολιτικές εντάσεις στη συνεχιζόμενη σύγκρουση Ρωσίας-Ουκρανίας όπου το Κρεμλίνο χτυπήθηκε από επίθεση με drone.

Είναι ενδιαφέρον ότι τα κέρδη της περασμένης Παρασκευής του USD/JPY που προκλήθηκαν από τη βαρετή στάση της Τράπεζας της Ιαπωνίας στη νομισματική πολιτική έχουν εξαλειφθεί καθώς υποχώρησαν κατά 330 μονάδες από το πρόσφατο υψηλό της 2ας Μαΐου στα 137.77 στα 134.50 και διαπραγματεύτηκαν κάτω από τον βασικό κινητό μέσο όρο των 200 ημερών. αυτή τη στιγμή της συγγραφής.

Υπεραπόδοση των ασιατικών χρηματιστηριακών δεικτών έναντι των ΗΠΑ

Ο πρόεδρος της Fed Πάουελ τρόμαξε τους χρηματιστές των ΗΠΑ μετά τη συνέντευξη Τύπου της FOMC, ενώ το ασιατικό χρηματιστήριο χαίρεται σήμερα. Οι περισσότεροι από τους ασιατικούς δείκτες αναφοράς έχουν καταγράψει ενδοημερήσια κέρδη με το Χονγκ Κονγκ να είναι η κορυφαία απόδοση. Δείκτης Hang Seng (+1%), Hang Seng China Enterprise Index (+1.6%) και Hang Seng TECH Index (+0.6%). Ακόμη και το CSI 300 της ηπειρωτικής Κίνας κατέγραψε μόλις μια μικρή απώλεια -0.1% αφού άνοιξε ξανά σήμερα από τις αργίες της Χρυσής Εβδομάδας για την Ημέρα της Εργασίας, παρά τη συναινετική πρόβλεψη για τον PMI China Caixin Manufacturing που συρρικνώθηκε στο 49.5 τον Απρίλιο από 50.0 που τυπώθηκε τον Μάρτιο.

Δύο βασικοί λόγοι που ευθύνονται για τις ισχυρές επιδόσεις των σημερινών ασιατικών χρηματιστηριακών δεικτών. Πρώτον, είναι η ευρεία αδυναμία του δολαρίου USD που οδήγησε επίσης σε πτώση του USD/CNH (υπεράκτια γιουάν) για να εκτυπωθεί ένα χαμηλό 5 ημερών στα 6.8965, το οποίο συνεπάγεται χαμηλότερο κόστος χρηματοδότησης για εταιρικά χρέη που κυριαρχούν στο δολάριο ΗΠΑ στο Ασία.

Δεύτερον, καθοδηγείται από την ορμή. Τόσο ο Δείκτης Hang Send όσο και ο Δείκτης Hang Seng China Enterprise κατάφεραν να επαναλάβουν τον έλεγχο και σημείωσαν ανάκαμψη στους αντίστοιχους κινητούς μέσους όρους 200 ημερών χθες, όπου προκλήθηκε από τη θετική συνέχεια που σημειώθηκε σήμερα, υποστηριζόμενη από ένα ασθενέστερο δολάριο ΗΠΑ. Οι βραχυπρόθεσμοι έμποροι κυνήγησαν τέτοια ανοδικά τεχνικά σήματα τα οποία με τη σειρά τους δημιούργησαν έναν βρόχο θετικής ανάδρασης.

Τεχνική Ανάλυση Χονγκ Κονγκ 33 – Θετικά στοιχεία που παρατηρήθηκαν στον βασικό κινητό μέσο όρο 200 ημερών

Σχήμα 2: Η τάση του Χονγκ Κονγκ 33 από τις 4 Μαΐου 2023 (Πηγή: TradingView, κάντε κλικ για μεγέθυνση γραφήματος)

Η πρόσφατη πτώση πολλών εβδομάδων κατά -7% που παρατηρήθηκε στο Δείκτης Χονγκ Κονγκ 33 (ένας πληρεξούσιος για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του δείκτη Hang Seng) από το υψηλό του στις 17 Απριλίου 2023 των 20,873 κατάφερε να επανεξετάσει, να πραγματοποιήσει μια ανάκαμψη και να σχηματίσει ένα «υψηλότερο χαμηλό» ακριβώς στον βασικό κινητό μέσο όρο 200 ημερών, όπου διαπραγματεύεται πάνω από αυτό από τις 22 Μάρτιος 2023.

Οι τρέχουσες ενέργειες τιμών υποδηλώνουν ότι ο δείκτης μπορεί τώρα να έχει αρχίσει να εξελίσσεται σε ένα βραχυπρόθεσμο ανοδικό κανάλι από το χαμηλό της 20ης Μαρτίου 2023 των 18,831 που σημαίνει ότι μια πιθανή βραχυπρόθεσμη ανοδική τάση μπορεί να βρίσκεται σε εξέλιξη πάνω από τη βασική βραχυπρόθεσμη κεντρική υποστήριξη των 19,500 .

Ένα διάκενο πάνω από την ενδιάμεση αντίσταση των 20,300 μπορεί να δει την επόμενη αντίσταση να έρχεται στα 21,020 στο πρώτο βήμα. Ωστόσο, ένα διάλειμμα με κλείσιμο τεσσάρων ωρών κάτω από τις 19,500 ακυρώνει τη βραχυπρόθεσμη ανοδική τάση για να εκθέσει την επόμενη υποστήριξη στις 18,900.

Το περιεχόμενο προορίζεται μόνο για γενικούς σκοπούς πληροφόρησης. Δεν είναι επενδυτικές συμβουλές ή λύση για την αγορά ή την πώληση τίτλων. Οι απόψεις είναι οι συγγραφείς. όχι απαραίτητα της OANDA Business Information & Services, Inc. ή οποιασδήποτε από τις θυγατρικές, θυγατρικές, στελέχη ή διευθυντές της. Εάν θέλετε να αναπαράγετε ή να αναδιανείμετε οποιοδήποτε από το περιεχόμενο που βρίσκεται στο MarketPulse, ένα βραβευμένο forex, εμπορεύματα και παγκόσμιες υπηρεσίες ανάλυσης δεικτών και ιστοτόπων ειδήσεων που παράγεται από την OANDA Business Information & Services, Inc., μεταβείτε στη ροή RSS ή επικοινωνήστε μαζί μας στο info@marketpulse.com. Επίσκεψη https://www.marketpulse.com/ για να μάθετε περισσότερα για τον ρυθμό των παγκόσμιων αγορών. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.

Με έδρα τη Σιγκαπούρη, ο Kelvin Wong είναι ένας καθιερωμένος ανώτερος παγκόσμιος μακροστρατηγός με περισσότερα από 15 χρόνια εμπειρίας στις συναλλαγές και την παροχή έρευνας αγοράς σε συνάλλαγμα, χρηματιστήρια και εμπορεύματα. Παθιασμένος με τη σύνδεση των κουκκίδων στις χρηματοπιστωτικές αγορές και την κοινή χρήση προοπτικών γύρω από τις συναλλαγές και τις επενδύσεις, ο Kelvin Wong είναι ειδικός στη χρήση ενός μοναδικού συνδυασμού θεμελιωδών και τεχνικών αναλύσεων, που ειδικεύεται στην τοποθέτηση της Elliott Wave και στη ροή κεφαλαίων, για να εντοπίσει βασικά επίπεδα αντιστροφής στο χρηματοοικονομικό αγορές. Επιπλέον, τα τελευταία δέκα χρόνια, η Kelvin έχει πραγματοποιήσει πολυάριθμα σεμινάρια σχετικά με τις προοπτικές της αγοράς και τις συναλλαγές, καθώς και εκπαιδευτικά μαθήματα τεχνικής ανάλυσης, για χιλιάδες εμπόρους λιανικής.

Τελευταίες δημοσιεύσεις από τον Kelvin Wong (δείτε όλα)

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• Minting the Future με την Adryenn Ashley. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://www.marketpulse.com/indices/asian-stock-markets-rejoiced-post-fomc/kwong