Ο Sir John Templeton (ο άλλος Sir John) αποκαλείται συχνά ο «μεγαλύτερος παγκόσμιος επιλογέας μετοχών του αιώνα».

Έκτισε την περιουσία του κολυμπώντας ενάντια στο ρεύμα και εστιάζοντας σε υποτιμημένα περιουσιακά στοιχεία, επενδύοντας όχι στην αίσθηση του εντέρου, αλλά χρησιμοποιώντας ένα μαθηματική προσέγγιση για να εντοπίσετε καλές ευκαιρίες.

Ο Σερ Τζον επένδυσε περίφημα στην Ιαπωνία μετά τον Β' Παγκόσμιο Πόλεμο, όταν η χώρα ήταν ερειπωμένη. Φανταστείτε να αγοράζετε ένα κτίριο για ένα κλάσμα του κόστους για την ανοικοδόμησή του. Αυτή ήταν η ιδέα που άφησε τον Σερ Τζον να βρει μεγάλες ιαπωνικές εταιρείες που τελικά θα έβγαιναν από τις στάχτες και θα του είχαν μια περιουσία.

Ο Templeton θα του άρεσε η κρυπτογράφηση, γιατί σήμερα, αυτού του είδους τα υποτιμημένα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης είναι παντού.

Γιατί; Επειδή Πολύ λίγοι επενδυτές σκέφτονται τα κρυπτονομίσματα σαν «εταιρείες» και τα διακριτικά τους ως «μετοχές». Αυτό είναι ένα τεράστιο πλεονέκτημα για όσους από εμάς το κάνουν. (Δείτε το δικό μας Επενδυτική Προσέγγιση.)

Ενώ η συντριπτική πλειονότητα των κρυπτονομισμάτων τρέχει σε FOMO και FUD, επενδύουμε σε περισσότερα από απλά συναισθήματα. Επενδύουμε σε γεγονότα και βασικά στοιχεία.

Αυτό μας δίνει ένα τεράστιο επενδυτικό πλεονέκτημα, ειδικά κατά τη διάρκεια των αγορών κρυπτογράφησης αρκούδας (που συμβαίνουν συνεχώς). Ενώ όλοι οι άλλοι τρέχουν για την έξοδο, μπορούμε να αγοράσουμε μεγάλες εταιρείες κρυπτογράφησης με μεγάλες εκπτώσεις, όπως ο Sir John αγόρασε στην Ιαπωνία.

[Ενσωματωμένο περιεχόμενο]

Η ποσοτική ανάλυση σε κρυπτογράφηση δεν απαιτεί προηγμένα μαθηματικά – Απλώς η δυνατότητα να εμπλακείτε με κάποιους αριθμούς και να συγκρίνετε διαφορετικές εταιρείες μεταξύ τους.

Σε έναν κλάδο όπου σχεδόν κανείς δεν κοιτάζει τους αριθμούς πέρα ​​από το «ανεβαίνει η τιμή», λίγη προσπάθεια πηγαίνει πολύ μακριά.

Σε αυτό το κομμάτι, θα περιγράψουμε τρεις απλοί αριθμοί που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε για να εντοπίσετε εταιρείες κρυπτογράφησης με ισχυρές βάσεις χρηστών και να ξεκαθαρίσετε τις οδούς για μελλοντική δημιουργία εσόδων.

(Και να θυμάστε, η ποσοτική ανάλυση είναι μόνο η μία όψη του νομίσματος. Η άλλη όψη είναι η ποιοτική ανάλυση, που καλύπτουμε εδώ.)

Πού μπορώ να βρω αυτούς τους αριθμούς;

Ένα από τα καλά πράγματα σχετικά με την τεχνολογία blockchain είναι ότι μπορείτε να δείτε αριθμούς κρυπτογράφησης σε πραγματικό χρόνο. Στις παραδοσιακές εισηγμένες εταιρείες, δεν μπορείτε.

Εάν θέλετε να γνωρίζετε τους καθημερινούς ενεργούς χρήστες του Facebook, για παράδειγμα, πρέπει να περιμένετε την τριμηνιαία αναφορά κερδών της εταιρείας, εβδομάδες ή μήνες μετά το γεγονός.

Με το blockchain, μπορείτε να δείτε χρήστες πραγματικό χρόνο.

Αυτό το είδος ριζικής διαφάνειας είναι πολύ συναρπαστικό για τους επενδυτές, γιατί δεν υπάρχει πουθενά να κρυφτεί. Είτε τα νούμερα φαίνονται καλά, είτε όχι.

Ενώ υπάρχουν πολλές πλατφόρμες που προσφέρουν αυτούς τους αριθμούς, το σημερινό μας αγαπημένο είναι Τερματικό Token, το οποίο σας τα δίνει σε έναν εύχρηστο πίνακα ελέγχου. (Η επενδυτική τους φιλοσοφία ευθυγραμμίζεται επίσης με τη δική μας.) Θα χρησιμοποιήσουμε τα δεδομένα τους για να εξετάσουμε τρεις πιο σημαντικές μετρήσεις μας.

Μέτρηση 1: Καθημερινοί ενεργοί χρήστες

Αν τα κρυπτονομίσματα είναι σαν τις εταιρείες, οι Daily Active Users είναι σαν τον αριθμό των πελατών.

Φανταστείτε ένα πολυσύχναστο καφενείο. Όσο περισσότεροι πελάτες περνούν από τις πόρτες κάθε μέρα, τόσο πιο επιτυχημένο είναι το κατάστημα. Αλλά μια καφετέρια με πολύ λίγους πελάτες είναι απίθανο να παραμείνει στην επιχείρηση για πολύ, ανεξάρτητα από το πόσο μεγάλη δημοσιότητα έγινε όταν πρωτοκυκλοφόρησε.

Είναι τόσο απλό που δεν χρειάζεται να το εξηγήσουμε: αν μια εταιρεία κρυπτογράφησης δεν έχει χρήστες, δεν είναι μια μεγάλη μακροπρόθεσμη επένδυση. Οι εταιρείες χρειάζονται πελάτες και οι εταιρείες κρυπτογράφησης δεν διαφέρουν. Ωστόσο, σχεδόν κανείς δεν σκέφτεται έτσι.

Η μέτρηση που χρησιμοποιούμε είναι Καθημερινά Ενεργοί Χρήστες, που είναι απλώς μια τρέχουσα μέτρηση του πόσα άτομα χρησιμοποιούν το έργο ή την πλατφόρμα κρυπτογράφησης κάθε μέρα. Εδώ είναι το DAU για το Ethereum (ETH):

Μακροπρόθεσμα, το Ethereum DAU (δηλαδή, οι πελάτες του) είναι υγιείς, ισχυροί και αναπτυσσόμενοι.

Και εδώ είναι το DAU για Uniswap (UNI):

Η DAU μας δείχνει ότι η Uniswap έχει αναπτύξει ένα πραγματικό προϊόν και έχει βρει μια πραγματική αγορά.

Υπάρχει ένας άλλος λόγος που το DAU είναι η πιο σημαντική μέτρησή μας, και αυτός είναι η αρχή του εφέ δικτύου.

Το κλασικό παράδειγμα εφέ δικτύου είναι μια πλατφόρμα κοινωνικών μέσων όπως το Facebook. Όταν το Facebook ξεκίνησε στο Χάρβαρντ με μόνο τον Zuckerberg και μερικούς φίλους, δεν ήταν πολύ πολύτιμο. Όμως, όσο περισσότεροι προσχώρησαν, τόσο πιο πολύτιμο γινόταν.

Στην πραγματικότητα, όσο περισσότεροι γίνονταν μέλη, τόσο πιο πολύτιμο γινόταν το Facebook για όλους ήδη στο Facebook.

Αυτή είναι μια μαγική ιδέα που είναι τόσο σημαντική, θα το επαναλάβω: Όσο περισσότεροι άνθρωποι συμμετέχουν σε μια εταιρεία δικτύου, τόσο πιο πολύτιμο γίνεται το δίκτυο για όλους στο δίκτυο.

Σκεφτείτε ένα τηλεφωνικό σύστημα: εάν έχετε δύο τηλέφωνα, έχετε μόνο μία σύνδεση. Αλλά αν έχετε 5 τηλέφωνα, δεν έχετε 5 συνδέσεις, αλλά 10. Και αυτός ο αριθμός συνεχίζει να αυξάνεται τετραγωνικά:

Τα blockchains έχουν αποτελέσματα δικτύου, μεγάλης διάρκειας. Καθώς ο αριθμός των Daily Active Users αυξάνεται, η αξία του δικτύου αυξάνεται τετραγωνικά:

Και πάλι, πολύ λίγοι επενδυτές σκέφτονται έτσι. Εξετάζουν την τιμή και το ανώτατο όριο της αγοράς και παίρνουν μια απόφαση. Αλλά κοιτάζοντας Χρήστες, μπορούμε να δούμε αν δικαιολογείται μια υψηλή τιμή – ή αν μια χαμηλή τιμή μπορεί να είναι μια καταπληκτική συμφωνία.

Θέλουμε να το φωνάξουμε από τις στέγες: για να εκτιμήσετε μια επένδυση κρυπτογράφησης, πρώτα κοιτάξτε πόσοι άνθρωποι τη χρησιμοποιούν.

Η ίδια η DAU δεν θα σας πει πολλά, φυσικά. Θα χρειαστεί να:

1. Συγκρίνετε τα DAU με άλλες εταιρείες κρυπτογράφησης (ειδικά παρόμοιες εταιρείες)
2. Αναλύστε εάν οι DAU ανεβαίνουν ή μειώνονται μακροπρόθεσμα
3. Παράγοντες σε αγορές "ταύρου" ή "αρκούδας" που συνήθως οδηγούν τα DAU προς τα πάνω ή προς τα κάτω (και πάλι, αναζητούμε DAU που φαίνονται υγιή και αναπτυσσόμενα μακροπρόθεσμα)

Όσο περισσότερο κοιτάτε τα DAU, τόσο περισσότερο θα έχετε μια αίσθηση για το εάν μια εταιρεία κρυπτογράφησης έχει πραγματικούς πελάτες ή αν πρόκειται για κύματα κενών χρηστών. Για τον σοβαρό επενδυτή, οι DAU είναι μη αναλώσιμες.

Σημείωση: Το Token Terminal παραθέτει επίσης Εβδομαδιαίους Ενεργούς Χρήστες και Μηνιαίους Ενεργούς Χρήστες. Αυτά λειτουργούν μια χαρά – φροντίστε απλώς να χρησιμοποιείτε την ίδια μέτρηση όταν συγκρίνετε επενδύσεις.

Μέτρηση 2: Τέλη

Τα τέλη δείχνουν εάν οι χρήστες είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν για να χρησιμοποιήσουν ένα προϊόν κρυπτογράφησης.

Κάθε εταιρεία κρυπτογράφησης, όπως και κάθε παραδοσιακή εταιρεία, χρειάζεται έναν τρόπο να βγάλει χρήματα.

Συνήθως αυτά εισέρχονται μέσω "τελών". Όταν πραγματοποιείτε μια συναλλαγή στο δίκτυο Ethereum, για παράδειγμα, πληρώνετε "τέλη αερίου", τα οποία λειτουργούν σαν χρέωση υπηρεσιών που επιστρέφουν στην "εταιρεία" του Ethereum.

Πολλά κρυπτονομίσματα μπορούν να παραποιήσουν τους Daily Active Users δίνοντας στους χρήστες δωρεάν μάρκες (ή πειράζοντας δωρεάν μάρκες στο μέλλον). Αυτό είναι σαν μια εταιρεία που δίνει δωρεάν δείγματα: λειτουργεί μόνο εάν μπορείτε να πάρετε αρκετούς ανθρώπους για να αγοράσουν το πραγματικό προϊόν. Τελικά, πρέπει να αρχίσουν να πληρώνουν τέλη.

Τα τέλη μας λένε εάν ένα προϊόν κρυπτογράφησης είναι αρκετά καλό για να πληρώσουν οι άνθρωποι για να το χρησιμοποιήσουν.

Σημείωση: Το Token Terminal αναφέρει επίσης τα "Έσοδα" και τα "Κέρδη" και, παρόλο που αυτοί οι αριθμοί είναι σημαντικοί, δεν εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής αυτού του άρθρου. Για περισσότερα, βλ Πώς να διαβάσετε τις οικονομικές καταστάσεις κρυπτογράφησης.

Ακολουθεί μια ματιά στις μακροπρόθεσμες χρεώσεις του Ethereum:

Το Ethereum είναι ο κανόνας του χρυσού, που παράγει εκατομμύρια δολάρια την ημέρα σε χρεώσεις.

Και εδώ είναι τα τέλη του Binance Chain (BNB):

Όταν τα τέλη αυξάνονται, το προϊόν χρησιμοποιείται πιο συχνά.

Ενώ οι προμήθειες, τα έσοδα και τα κέρδη γενικά αντικατοπτρίζουν τους Καθημερινούς Ενεργούς Χρήστες —θα δείτε όλους αυτούς να αυξάνονται μαζί — μπορούμε να τα χρησιμοποιήσουμε για να ρωτήσουμε:

1. Κερδίζει χρήματα η εταιρεία κρυπτογράφησης (σε αντίθεση με το να δίνει απλώς δωρεάν μάρκες);
2. Οι μακροπρόθεσμες οικονομικές τους προοπτικές φαίνονται καλές;
3. Διατηρούν κάποιο από τα κέρδη για να επανεπενδύσουν στη μελλοντική ανάπτυξη;

«Η ομορφιά των μετοχών είναι ότι πωλούν κατά καιρούς σε ανόητες τιμές. Έτσι ο Τσάρλι κι εγώ έχουμε πλουτίσει». - Γουόρεν Μπάφετ

Μέτρηση 3: Κεφαλαιοποίηση αγοράς (και τιμή)

Η Market Cap σας λέει πόσο αξίζει η εταιρεία, αλλά είναι πολύτιμη κυρίως ως εργαλείο σύγκρισης.

Η τιμή και το ανώτατο όριο αγοράς είναι οι μόνες μετρήσεις που χρησιμοποιούν οι περισσότεροι, κάτι που είναι σαν να επενδύεις ​​σε ένα εστιατόριο με βάση την τιμή του μενού.

Πώς σκέφτονται οι περισσότεροι επενδυτές κρυπτογράφησης.

Η τιμή και το ανώτατο όριο της αγοράς είναι χρήσιμα συγκρίνουν το σχετικό μέγεθος και το κόστος των διαφόρων εταιρειών κρυπτογράφησης. Μια υψηλή κεφαλαιοποίηση αγοράς θα μπορούσε να υποδηλώνει μια πιο εδραιωμένη εταιρεία, ενώ μια χαμηλότερη κεφαλαιοποίηση αγοράς θα μπορούσε να υποδηλώνει υψηλότερο δυναμικό ανάπτυξης (αλλά και μεγαλύτερο κίνδυνο).

Η κεφαλαιοποίηση του Bitcoin είναι χαρακτηριστική: πολλά υψηλά και χαμηλά, αλλά μια μακροπρόθεσμη ανοδική τάση

Αλλά αν μια αναπτυσσόμενη εταιρεία βρίσκεται στο υψηλότερο επίπεδο όλων των εποχών, αυτό θα μπορούσε να υποδηλώνει μια καλή αγορά

Η τιμή και το ανώτατο όριο της αγοράς δεν αντικατοπτρίζουν την πραγματική αξία ενός κρυπτονομίσματος. Μια υψηλή τιμή δεν σημαίνει καλή επένδυση και μια χαμηλή κεφαλαιοποίηση δεν σημαίνει κακή.

Σκεφτείτε το ως εξής: εάν πηγαίνατε σε μια παρτίδα μεταχειρισμένων αυτοκινήτων, δεν θα αγοράζατε ποτέ ένα αυτοκίνητο με βάση τη ζητούμενη τιμή και μόνο. Αντίθετα, θα ελέγχατε τα χιλιόμετρα, την κατάσταση του κινητήρα και τη συνολική λειτουργικότητα.

Ομοίως, η τιμή και το ανώτατο όριο αγοράς θα πρέπει να χρησιμοποιούνται μαζί με το DAU και τα τέλη, για να μας βοηθήσει να εντοπίσουμε εκπληκτικές επενδυτικές ευκαιρίες. Λειτουργούν όλα μαζί.

[Ενσωματωμένο περιεχόμενο]

[Ενσωματωμένο περιεχόμενο]

Βάζοντας το Μαζί

Ας υποθέσουμε ότι ακούτε για ένα υπέροχο νέο έργο που ονομάζεται HypeCoin. Όλοι οι κρυπτογραφικοί επηρεαστές μιλούν για αυτό. Οι άνθρωποι γίνονται από τη μια μέρα στην άλλη δισεκατομμυριούχοι. Θα πρέπει να αγοράσετε;

• Αρχικά, εξετάζουμε τους Καθημερινούς Ενεργούς Χρήστες του HypeCoin. Τα συγκρίνουμε με άλλα παρόμοια έργα – καθώς και με καθιερωμένες εταιρείες κρυπτογράφησης όπως το bitcoin και το Ethereum. Ρωτάμε, πόσο καιρό υπάρχουν; Έχουν σημαντικό ιστορικό ανάπτυξης της DAU;
• Στη συνέχεια, εξετάζουμε τις χρεώσεις του HypeCoin (και πιθανώς έσοδα και κέρδη). Φέρνουν ουσιαστικά χρήματα και αυτά τα χρήματα αυξάνονται με την πάροδο του χρόνου; Ή μήπως όλα πληρώνονται σε συμβολικά κίνητρα (δηλαδή, δωρεάν δείγματα);
• Τέλος, συγκρίνουμε την Τιμή και το Κεφάλαιο Αγοράς του HypeCoin με παρόμοια έργα. Δεν μας κάνει εντύπωση η υψηλή τιμή ή η υψηλή κεφαλαιοποίηση της αγοράς, απλά ρωτάμε, Δικαιολογείται η υψηλή τιμή? Υπάρχει ένα «εκεί» εκεί – μια πραγματική, ουσιαστική επιχείρηση; Ή μήπως το HypeCoin, πράγματι, είναι απλώς ζεστός αέρας;

Και να θυμάστε: η ποσοτική ανάλυση είναι η μία όψη του νομίσματος. Θα εκτελούσαμε επίσης το HypeCoin μέσω ποιοτικής ανάλυσης, χρησιμοποιώντας το δικό μας Κάρτα αποτελεσμάτων Blockchain Investor.

Επενδυτής Takeaway

Κάνοντας ποσοτική ανάλυση — κοιτάζοντας τους αριθμούς — παρέχει καταπληκτική επένδυση Ευκαιρίες για όσους είναι πρόθυμοι να αφιερώσουν χρόνο, γιατί σχεδόν κανείς δεν το κάνει.

Αυτό δεν θα διαρκέσει για πάντα. Καθώς περισσότεροι άνθρωποι συνειδητοποιούν ότι «τα κρυπτογραφήματα είναι εταιρείες» και «τα μάρκες είναι μετοχές», τελικά αυτή η προσέγγιση θα γίνει κοινή σοφία, όπως γίνονται τα πράγματα.

Αλλά προς το παρόν, μας δίνει ένα τεράστιο ανταγωνιστικό πλεονέκτημα. Μάθετε τους αριθμούς και ξέρετε την αλήθεια.

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoESG. Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoHealth. Ευφυΐα βιοτεχνολογίας και κλινικών δοκιμών. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://www.bitcoinmarketjournal.com/digital-asset-valuation/