Ο αγώνας για το Bitcoin, δεύτερος γύρος
Τι πραγματικά κάνει το Bitcoin διαφορετικό; Σε The Fight for Bitcoin Round One: Water's Warm Maximalism, ειπώθηκαν πολλά για το πώς και γιατί να εμπλακούμε σε καλή, αληθοφάνεια πίστη με όσους δεν νομίζουν, τους altcoiners και τους σκεπτικιστές του Bitcoin. Αλλά στην πραγματικότητα δεν ειπώθηκαν πολλά τι κάνει το Bitcoin πραγματικά ξεχωριστό και αυτό που το τοποθετεί συγκεκριμένα σε μια δική του κατηγορία εκτός του ευρύτερου χώρου κρυπτονομισμάτων, χρηματοοικονομικής τεχνολογίας και οικονομικής αγοράς. Όπως αναφέρθηκε στο προηγούμενο άρθρο, ως επί το πλείστον μέχρι πρόσφατα υπάρχει ένα μεγάλο κήρυγμα από τους μόνιμους ηγέτες της ανοδικής κουλτούρας μας, που οδηγεί σε υπέροχο και παθιασμένο ζηλωτό, αλλά ίσως πολλές τρύπες στη θεμελιώδη κατανόηση του πρωτοκόλλου του Bitcoin και των άμεσων επιπτώσεων των εν λόγω μηχανισμών .
Η κορυφαία αρπακτική φύση του Bitcoin δεν είναι χωρίς λόγο, αλλά είναι σημαντικό να κατανοήσουμε γιατί οι πολλοί αρχιερείς της εκκλησίας του Satoshi έχουν τέτοια πεποίθηση για την ελπιδοφόρα επιτυχία ενός τόσο μοναδικού και ενοχλητικού τεχνολογικού πειράματος. Υπάρχει ένα ολοένα βαθύτερο σύννεφο γνώσης που αναδύεται από τους χιλιάδες κόμβους που είναι σκορπισμένοι σε ολόκληρο τον πλανήτη, και ακριβώς όταν φαίνεται να συνενώνεται σε μια πλήρη και ολοκληρωμένη εικόνα, ένα άλλο στρώμα κινήτρων, μια άλλη παρέκταση της θεωρίας παιγνίων, μια άλλη μορφή κληρονομιάς και η υπάρχουσα συστημική αποϋλοποίηση παρουσιάζεται στα εκατομμύρια πλέον πρόθυμων, πεινασμένων μαθητών του Satoshi. «Διορθώστε τα χρήματα, φτιάξτε τον κόσμο», λένε, αλλά πώς μπορείτε να διορθώσετε τα χρήματα χωρίς να κατανοήσετε τα προβλήματα και το πιο σημαντικό να κατανοήσετε τις πιθανές λύσεις σε πολλά από τα σημερινά προβλήματα που παρουσιάζει το Bitcoin με συνοπτικό και καθαρό τρόπο;
Πολλά έχουν γραφτεί Bitcoin Magazine για τα ζητήματα με το σύστημα πετροδολαρίων, και πώς ένα συγκεντρωτικό καρτέλ ανταλλακτηρίων χρήματος μπορεί να προκαλέσει τον όλεθρο στην εργατική τάξη με την επέκταση της νομισματικής προσφοράς κατά μια ιδιοτροπία, αλλά το επίκεντρο αυτού του κομματιού θα είναι η πραγματική οριοθέτηση και ο διαχωρισμός του Bitcoin από την κατηγορία ενεργητικού του. οι ατυχείς όμοιοι των κρυπτονομισμάτων και των αποκεντρωμένων δικτύων μόνο κατ' όνομα. Είτε σας αρέσει είτε όχι, το καζίνο altcoin των αρχικών προσφορών νομισμάτων «all bark, no bite», τα προγράμματα ξεπλύματος χρήματος jpeg και οι πλατφόρμες έξυπνων συμβολαίων απόδοσης επιχειρηματικών κεφαλαίων Cantillion είναι πολύ πιθανό να παραμείνουν για το άμεσο μέλλον. Υπάρχει απλώς πάρα πολύ οικονομικό κίνητρο σε χαρισματικούς ηγέτες που συνεργάζονται με ομάδες μάρκετινγκ για να ρουφήξουν φρέσκο κρέας για να παίξουν τον ρόλο της ανυποψίαστης ρευστότητας εξόδου για το διαρκώς περιστρεφόμενο καρουζέλ των προ-ορυχείων και των αλυσίδων φαντασμάτων που είναι η αγορά κρυπτονομισμάτων γενικά. Αντί λοιπόν για την όμορφη τυφλή απόλυση που είναι περισσότερο από πιθανή περισσότερο από ό,τι αξίζει, ας εξοπλιστούμε με τη γνώση για να αντεπιτεθούμε σε αυτά τα αρπακτικά με λογική και λογότυπα.
Για ορεκτικά, το τεστ Howey, ενώ ίσως είναι «παλαιότερος νόμος» στο μεγάλο σχήμα της χρηματοοικονομικής τεχνολογίας, είναι σχετικά ασπρόμαυρο. Στη δικαστική υπόθεση του 1946, οι κατηγορούμενοι, μια εταιρεία εσπεριδοειδών στη Φλόριντα με την επωνυμία Howey in the Hills Service, πουλούσαν μεγάλα οικόπεδα από τους πορτοκαλεώνες τους σε επενδυτές κυρίως εκτός πολιτείας με την προϋπόθεση και τη διαβεβαίωση ότι μόλις φυτεύονταν τα αγροτεμάχια και διαδόθηκαν, τα κέρδη θα ήταν εγγυημένα ότι θα σπάσουν ένα ορισμένο περιθώριο. Μόνο δεκατρία χρόνια πριν ήταν η θέσπιση του Securities Act του 1933, και το επόμενο έτος ο Securities and Exchange Act του 1934, με τον οποίο το Ανώτατο Δικαστήριο έδωσε στη νεοσυσταθείσα Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, τώρα γνωστή στην καθομιλουμένη ως SEC, την αποκλειστική δικαιώματα για τη ρύθμιση του πρόσφατα καθορισμένου χρηματοοικονομικού μέσου μιας σύμβασης τίτλων. Αυτή η υπόθεση ήταν μνημειώδης καθώς δημιούργησε προηγούμενο για το τι ακριβώς καθορίζει μια σύμβαση τίτλων έναντι μιας μετοχής, ενός ομολόγου, ενός εμπορεύματος, ενός περιουσιακού στοιχείου ή ενός νομίσματος. Σε αυτήν την περίπτωση, οι επιχειρηματίες της Φλόριντα πρόσφεραν μια συμφωνία επιστροφής μίσθωσης, ως γεωπόνοι, σε μη καλλιεργητές, στις εκτάσεις γης τους με τη μελλοντική υπόσχεση συγκομιδής, συγκέντρωσης και εμπορίας των τότε ανύπαρκτων εσπεριδοειδών με αντάλλαγμα ένα περικοπή των κερδών. Η SEC μήνυσε τους άνδρες της Φλόριντα επειδή δεν κατέγραψαν αυτές τις συναλλαγές μαζί τους με τον ισχυρισμό ότι αυτές οι μισθώσεις ήταν σαφώς εντός της δικαιοδοσίας της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Σύμφωνα με το γνωστό πλέον τεστ Howey, μια συναλλαγή είναι μια επενδυτική σύμβαση εάν:
- Είναι μια επένδυση χρημάτων
- Υπάρχει προσδοκία για κέρδη από την επένδυση
- Η επένδυση χρημάτων είναι σε μια κοινή επιχείρηση
- Οποιοδήποτε κέρδος προέρχεται από τις προσπάθειες ενός προωθητή ή τρίτου μέρους
Όταν ένα δυνητικό συμβόλαιο ασφάλειας τίθεται σε δοκιμασία, είναι προς το συμφέρον του δημιουργού και του εμπόρου της οντότητας να ΜΗΝ θέλει να περάσει τη δοκιμή. περνώντας το τεστ Howey σημαίνει ότι το επενδυτικό σας συμβόλαιο έχει θεωρηθεί ως ασφάλεια και, επομένως, υπό τη δικαιοδοσία της SEC, και επομένως τιμωρείται με πρόστιμο ή χειρότερα, εάν συναφθεί χωρίς να περάσει από τα κατάλληλα κανάλια έγκρισης μέσω των προαναφερθέντων ρυθμιστικών φορέων. Στην περίπτωση της ανοιχτής και δίκαιης εκκίνησης του δικτύου Bitcoin από τον Satoshi, δεν υπήρξε φυσικά καμία υποβολή έγκρισης μέσω αυτών των καναλιών, και επομένως παραμένει το ερώτημα εάν ο Satoshi παραβίαζε τον νόμο περί κινητών αξιών του 1933 και την SEC. Απλώς πρέπει να κοιτάξει κανείς το πρώτο τεταρτημόριο της δοκιμής Howey για να γνωρίζει ότι με μηδενικούς τρόπους ήταν η δημιουργία του δικτύου Bitcoin σε κάθε είδους παραβίαση της πράξης. Ενώ η συμμετοχή στο δίκτυο για την εξόρυξη bitcoin απαιτούσε το κόστος της ηλεκτρικής ενέργειας που τρέχει πάνω από το πυρίτιο στις CPU εκείνη την εποχή, αυτή η επένδυση — διαθέσιμη σε όλους όσοι κατέβασαν το πρωτόκολλο — δεν ήταν επένδυση χρημάτων. Και ίσως εάν θέλετε να χρησιμοποιήσετε έναν διευρυμένο ορισμό του όρου «χρήματα», στον οποίο υπάρχει προηγούμενο όπως η χρήση ευρύτερων όρων επένδυσης των «περιουσιακών στοιχείων», τότε απλά πρέπει να εξετάσετε τη δεύτερη προϋπόθεση και να δείτε ότι πουθενά στη Λευκή Βίβλο, ούτε σε κάποια επίσημη τεκμηρίωση, ούτε περαιτέρω στον ίδιο τον κώδικα, υπάρχει κάποιο υλικό μάρκετινγκ που υπόσχεται προσδοκίες κερδών από την επένδυση της ενέργειας που χρησιμοποιείται για την εξόρυξη του bitcoin. Η SEC θα έπρεπε να αποδείξει ότι η επένδυση ηλεκτρικής ενέργειας ήταν μια επένδυση χρημάτων και ότι η εξόρυξη bitcoin ανοιχτού ανταγωνισμού κατά την κυκλοφορία ήταν κατά κάποιο τρόπο μια κοινή επιχείρηση μεταξύ των εξορυκτών, των ανταλλακτηρίων και των βασικών προγραμματιστών. Οι άνθρωποι γύρω από το έργο έχουν διαπράξει απάτη επί τίτλων;
Φυσικά, αλλά αυτό είναι πολύ διαφορετικό από τον πραγματικό μηχανισμό και την ανώνυμη οντότητα που είναι υπεύθυνη για την αρχική έναρξη του πρωτοκόλλου που υπόσχεται ως τέτοιο. Το Bitcoin απλά δεν είναι ασφάλεια. Είναι ένα εμπόρευμα, ένα περιουσιακό στοιχείο ή ένα νόμισμα ίσως, αλλά όχι μια ασφάλεια λόγω της «άψογης σύλληψης» της έναρξης του έργου. Πού αφήνει αυτό τα άλλα έργα στον χώρο; Μήπως το Ethererum δεν έχει την ίδια ετικέτα με το Bitcoin και αποφεύγει να περάσει το Howey Test; Κατά τη γνώμη αυτού του ταπεινού συνεργάτη, καθώς και του τρέχοντος και 33ου προέδρου της Επιτροπής Ασφάλειας και Ανταλλαγών Gary Gensler, περνάει το τεστ Howey. Και πάλι, δεν θέλετε να περάσετε το τεστ Howey. Η αρχική "αρχική προσφορά νομισμάτων" που ήταν το ICO Ethereum από τον Ιούλιο έως τον Αύγουστο του 2014 οργανώθηκε και παρουσιάστηκε από τον Vitalik Buterin, γνωστός τότε ως ο ιδρυτής αυτής της έκδοσης, με τις έννοιες που περιγράφηκαν για πρώτη φορά σε μια λευκή βίβλο το 2013 Αμέσως μπορούμε να δούμε ότι χρησιμοποίησε μια διαδικτυακή δημόσια πώληση πλήθους, πουλώντας τα μάρκες που δεν έχουν κυκλοφορήσει ακόμη που ονομάζονται αιθέρας για το bitcoin. Εάν δίνουμε στην περίπτωση του Bitcoin το πλεονέκτημα της αμφιβολίας ότι πέρασε αλώβητος από την πρώτη ρήτρα του τεστ Howey, ίσως μπορούμε, επίσης, να είμαστε προσεκτικοί και, για χάρη της προώθησης της υπόθεσης, να εξετάσουμε προσεκτικά την επένδυση του bitcoin ως χρήμα ή ένα περιουσιακό στοιχείο.
Φυσικά, πολλοί από τους αναγνώστες αυτής της έκδοσης πιθανότατα θα είχαν αντίρρηση σε αυτό, όπως και ο συγγραφέας αυτού του άρθρου, αλλά είναι σημαντικό να κατανοήσουμε τη διαφορά μεταξύ της χρήσης ενός χρέους ηλεκτρικής ενέργειας έναντι ενός διαπραγματεύσιμου, παγκόσμιου ψηφιακού νομίσματος με τιμή ανά μονάδα περίπου 564 δολάρια και κεφαλαιοποίηση σχεδόν 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η υπόθεση του Ethereum ως τίτλος διευρύνεται κατά την εξέταση της επόμενης ρήτρας, και σε σχέση με τις πολλές δημόσιες δηλώσεις του Ethereum Foundation για περαιτέρω αύξηση της τιμής και συνεπώς κέρδη για όλους τους αρχικούς επενδυτές. Οι ομάδες μάρκετινγκ του ιδρύματος έχουν αναφερθεί πολλές φορές, καθώς και ο ίδιος ο Vitalik, ότι διαιωνίζουν τη διασφάλιση της επέκτασης της κεφαλαιοποίησης της αγοράς μέσω έργων και κοινών επιχειρήσεων που υλοποιούνται από το Ίδρυμα και τους υποστηρικτές του. Όχι μόνο αυτό, ο Joe Lubin, συνιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Ethereum της ConsenSys, ήταν καταγράφονται μιλώντας για το ρητό ICO
«… ένα άτομο μπορεί να αγοράσει απεριόριστο αιθέρα με ψευδώνυμα. Ενδέχεται να περιορίσουμε το μέγεθος μιας μεμονωμένης αγοράς για να κάνουμε πιο εύκολη την απόκρυψη… ώστε να μην φοβάται κανείς. Εάν είστε φάλαινα και σκοπεύετε να επενδύσετε πολλά εκατομμύρια δολάρια, τότε μπορείτε να το κάνετε αυτό σε πολλαπλές ταυτότητες. Θα ζητήσουμε μια μορφή ταυτότητας του πραγματικού κόσμου με τη μορφή μιας διεύθυνσης email απλώς για να μπορούμε να βεβαιωθούμε ότι όλα λειτουργούν ομαλά στη διαδικασία, αλλά δεν θα το απαιτήσουμε. Έτσι, μπορούμε να δημιουργήσουμε ένα ψευδώνυμο email και ταυτότητα και αγορά».
Αν και είναι σίγουρα συγκλονιστικό να βλέπεις μια τέτοια χυδαία γλώσσα, αυτό είναι πρωταρχική απόδειξη συμπαιγνίας και κοινής επιχείρησης μεταξύ των εκδοτών συμβολαίων και των επενδυτικών μερών. Αυτό παραβιάζει σαφώς τους τέσσερις όρους που ορίζονται από το Howey Test, και έτσι θα μπορούσε κανείς εύκολα να υποστηρίξει ότι το Ethereum, και οι πολλές, πολλές παρόμοιες αρχικές προσφορές νομισμάτων που χρησιμοποιούν τις ράγες του συστήματός τους, είναι στην πραγματικότητα τίτλοι και περνούν το Howey Test με ιπτάμενα χρώματα.
Είναι όμως αυτό που θέλουν οι υποτιθέμενοι υπερασπιστές της ελευθερίας του λόγου και της ελεύθερης αγοράς που απαρτίζουν την κοινότητα του Bitcoin; Είμαστε ξαφνικά υπέρ της κυβερνητικής υπέρβασης και ενός υπολογισμού λιανικής που πιθανότατα θα βλάψει περισσότερους επενδυτές της εργατικής τάξης από τους υποστηρικτές των κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου, όπως η JP Morgan, που έχουν ήδη ταχθεί υπέροχα με όρους fiat και bitcoin όταν βοήθησαν στην έναρξη αυτό το σύστημα; Αυτό είναι σίγουρα μια προσωπική μεροληψία, αλλά ίσως μπορούμε να μείνουμε καλά μέσα στους υποστηρικτές της ελευθερίας του λόγου για να ακολουθήσουμε μια ρεαλιστική προσέγγιση για να συντρίψουμε τις αφηγήσεις του web3 και αυτών των κοινωνικών δικτύων έξυπνων συμβολαίων με τεχνικά στοιχεία για να φωτίσουμε τις ενδεχόμενες αποτυχίες και αδυναμίες αυτών απόπειρες χωρίς την ανάγκη της ρυθμιστικής εκδίκησης του Επιτρόπου Gensler. Το Bitcoin είχε το πιο δίκαιο λανσάρισμα από οποιοδήποτε άλλο χρηματοπιστωτικό σύστημα που υπήρχε, μην λάβετε υπόψη τις πολυάριθμες πραγματοποιήσεις ιδίων κεφαλαίων και δίκαιων ευκαιριών που περιγράφηκαν εκτενώς στο προηγούμενο άρθρο. Αυτό απλά δεν μπορεί να ειπωθεί για έργα που έχουν εξορυχθεί κατά κύριο λόγο όπως το Ethereum και οπωσδήποτε όχι για έργα εξ ολοκλήρου προεξόρυξης όπως το XRP της Ripple, στο οποίο το σύνολο των 100 δισεκατομμυρίων προμήθειας με διακριτικά δημιουργήθηκε και διανεμήθηκε στο «μπλοκ» γένεσης. Επί του παρόντος, ο Ripple βρίσκεται υπό προσφυγή από την SEC για παραβίαση του Securities Act του 1933 από κλήτευση της τελευταίας στιγμής από τον πρώην επικεφαλής της SEC Jay Clayton, τα περασμένα Χριστούγεννα προτού αποχωρήσει από την επιτροπή.
Αλλά αυτό που διαφοροποιεί τη συναίνεση ενός συστήματος απόδειξης στοιχήματος ή της συναίνεσης Ripple από την απόδειξη του έργου του Nakamoto Consensus δεν είναι μια τόσο απλή παραβίαση ενός νόμου 80 και πλέον ετών, αλλά μάλλον μια επιστήμη των υπολογιστών πρόβλημα γνωστό στοργικά ως Πρόβλημα των Βυζαντινών Στρατηγών. Η ουσία του προβλήματος των βυζαντινών στρατηγών, με μια αναγωγική έννοια, είναι πώς να διανεμηθεί η άφθαρτη και αμετάβλητη αλήθεια μέσω ανοιχτών και δημόσιων καναλιών. Η συναίνεση του Ripple στον πυρήνα της βασίζεται απλώς στο να εμπιστεύεστε άλλους επικυρωτές στο κουτσομπολιό για να μην λογοκρίνουν τις συναλλαγές σας και να διατάσσουν και να ακολουθούν τις συναλλαγές μέσω της χρήσης ενός κεντρικού ρολογιού. Το μοντέλο proof-of-stake στο οποίο προφανώς μεταβαίνει το Ethereum, βασίζεται ομοίως σε ένα σύστημα εμπιστοσύνης, αλλά αυτή τη φορά με έναν μηχανισμό λοταρίας που βασίζεται στο ποντάρισμα που κατανέμει τυχαία τον έλεγχο συναίνεσης στους επικυρωτές αλγοριθμικά ανάλογα με το πόσα ίδια κεφάλαια έχει κάποιος στο σύστημα . Με την πάροδο του χρόνου, η απόδοση της σύνθεσης θα δίνει όλο και περισσότερο συναινετικό βάρος στα ενδιαφερόμενα μέρη του συστήματος, ένα πρόβλημα που επιδεινώνεται περαιτέρω από την εξόρυξη πάνω από 70% των tokens που δόθηκαν στο ίδρυμα Ethereum κατά τη γένεση για την έναρξη του πρωτοκόλλου. Αυτή η κυβερνητική σύγκρουση συμφερόντων φαίνεται ξεκάθαρα στη διαρκώς μεταβαλλόμενη νομισματική πολιτική κατά την ιδιοτροπία του Vitalik και των εμπλουτισμένων ιδρυτών του. Το επιχείρημα για το αν αυτό ήταν καλό ή κακόπιστο είναι απλώς άσχετο. Κανένα μέρος δεν θα μπορέσει ποτέ να καλύψει το κυβερνητικό βάρος του ιδρύματος, ούτε οι μηχανισμοί που ασφαλίζουν το δίκτυο επιτρέπουν αμετάβλητη οικονομική συναλλακτική δραστηριότητα και ιστορία. Το Bitcoin δεν έλυσε ακριβώς το Πρόβλημα των Βυζαντινών Στρατηγών από μόνο του μέσω της απόδειξης εργασίας, καθώς εξακολουθούν να υπάρχουν στατιστικά, αν και σχεδόν αδύνατα, σενάρια διαφθοράς της διακυβέρνησης με κακοπροαίρετους παράγοντες να παίρνουν τον κυρίαρχο έλεγχο του hash rate. Ωστόσο, με έναν πιθανολογικό τρόπο που βασίζεται στην πραγματικότητα, το κάνει όπως και κάθε μηχανισμός στον οποίο θα μπορούσε κανείς να ελπίζει. Η καθολική, ξεχασιάρης λειτουργία της ανακάλυψης μπλοκ σε συνδυασμό με το μεγαλύτερο ύψος μπλοκ και το υψηλότερο ποσοστό κατακερματισμού καθιστά εξαιρετικά, αστρονομικά απίθανο για κανένα καρτέλ εξόρυξης να κινητοποιηθεί ποτέ να μαχαιρώσει τον έλεγχο του δικτύου Bitcoin σε αντίθεση με την καλή πίστη.
Εάν όλοι θέλουμε να υπάρχει το Bitcoin και η χρήση του να προστατεύεται από την ελευθερία του λόγου, θα πρέπει να βρούμε τρόπους να το ξεχωρίζουμε από τους ομοτίμους του χωρίς τη χρήση κυβερνητικών κανονισμών. Και επομένως, εναπόκειται σε εμάς να ενεργούμε σαν μια αποκεντρωμένη ομάδα προστασίας των καταναλωτών που χρησιμοποιεί γεγονότα και λόγους για να καταρρίψει τις ομάδες μάρκετινγκ και τις αφηγήσεις αυτών των πλατφορμών έξυπνων συμβολαίων «αποκεντρωμένων μόνο κατ' όνομα». Εάν αυτά τα κόμματα θέλουν το δικαίωμα ύπαρξης στην ελεύθερη αγορά, τότε το ίδιο θέλουμε και εμείς το δικαίωμα να μιλάμε δίκαια και ελεύθερα για τις ελλείψεις αυτών των προϊόντων χωρίς να ελαχιστοποιείται ο νωθρός κάδος μέσω όρων όπως «μαξιμαλιστές» ή «τοξικοί». Δεν πρέπει να προκαλεί έκπληξη ότι ο όρος μαξιμαλισμός Bitcoin ορίστηκε και επινοήθηκε από τον δημιουργό μιας εξέχουσας εναλλακτικής αλυσίδας. Το Bitcoin επιλύει ένα πολύ πραγματικό πρόβλημα που αντιμετωπίζει η ανθρωπότητα, ενώ οι περισσότερες από αυτές τις πλατφόρμες επανεφευρίσκουν πολλές από τις οικονομικές λύσεις που έχουν ήδη επιλυθεί από αξιόπιστα τρίτα μέρη, ενώ δεν είναι παρά μια εξουσιοδοτημένη πλατφόρμα τρίτων. Το Bitcoin είναι πραγματικά διαφορετικό και είναι κάτι παραπάνω από εντάξει να σκεφτόμαστε δυνατά και περήφανα ότι: αλλά το καλύτερο είναι να μάθουμε γιατί.
Αυτή είναι μια guest post από τον Mark Goodwin. Οι απόψεις που εκφράζονται είναι εξ ολοκλήρου δικές τους και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα αυτές της BTC, Inc. ή Bitcoin Magazine.
