Tyson Foods Inc (NYSE: TSN) Κλήση κερδών 2ου τριμήνου 2023 με ημερομηνία Μαΐου. 08, 2023.

Εταιρικοί Συμμετέχοντες:

Σον Κορνέτ - Αντιπρόεδρος, Σχέσεις με Επενδυτές

Ντόνι Κινγκ - Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος

Τζον Ρ. Τάισον - Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος, Οικονομικός Διευθυντής

Γουές Μόρις - Πρόεδρος Ομάδας, Πουλερικά

Μπρέιντι Στιούαρτ - Πρόεδρος Ομάδας, Fresh Meats

Stewart F. Glendinning - Πρόεδρος Ομάδας, Προετοιμασμένα τρόφιμα

Αναλυτές:

Μπεν Μπιενβενού - Stephens Inc. - Αναλυτής

Άνταμ Σάμουελσον - Goldman Sachs - Αναλυτής

Andrew Strelzik - BMO Capital Markets - Αναλυτής

Αλεξία Χάουαρντ - Bernstein — Αναλυτής

Κέν Γκόλντμαν - JP Morgan - Αναλυτής

Πήτερ Γκάλμπο - Bank of America - Αναλυτής

Ben Theurer - Barclays - Αναλυτής

Μάικλ Λάβερ - Piper Sandler - Αναλυτής

Παρουσίαση:

Χειριστής

Καλημέρα και καλώς ήρθατε στην Τηλεδιάσκεψη για τα κέρδη δεύτερου τριμήνου 2023 της Tyson Foods. [Οδηγίες χειριστή] Σημειώστε επίσης ότι η σημερινή εκδήλωση καταγράφεται.

Αυτή τη στιγμή, θα ήθελα να παραδώσω την κλήση διάσκεψης στον Sean Cornett, Αντιπρόεδρο, Επενδυτικές Σχέσεις. Κύριε, προχωρήστε.

Σον Κορνέτ - Αντιπρόεδρος, Σχέσεις με Επενδυτές

Καλημέρα και καλωσορίσατε στην τηλεδιάσκεψη και τη διαδικτυακή μετάδοση των κερδών της Tyson Foods για το οικονομικό δεύτερο τρίμηνο του 2023. Οι έτοιμες παρατηρήσεις σήμερα θα παρασχεθούν από τον Donnie King, Πρόεδρο και Διευθύνοντα Σύμβουλο. και John R. Tyson, Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος και Οικονομικός Διευθυντής. Επιπλέον, ο Brady Stewart, Πρόεδρος του Ομίλου, Fresh Meats. Stewart Glendinning, Πρόεδρος Ομάδας, Prepared Foods. Wes Morris, Πρόεδρος Ομίλου, Πουλερικά· και η Amy Tu, Πρόεδρος, International & Chief Administrative Officer, θα συμμετάσχουν στη ζωντανή συνεδρία Q&A. Έχουμε ετοιμάσει διαφάνειες παρουσίασης για να συμπληρώσουμε τα σχόλιά μας, τα οποία είναι διαθέσιμα στην ενότητα Επενδυτικές σχέσεις του ιστότοπου της Tyson και μέσω του συνδέσμου στη διαδικτυακή μας μετάδοση.

Κατά τη σημερινή κλήση, θα κάνουμε μελλοντικές δηλώσεις σχετικά με τις προσδοκίες μας για το μέλλον. Αυτές οι μελλοντικές δηλώσεις που έγιναν κατά τη διάρκεια αυτής της πρόσκλησης παρέχονται σύμφωνα με τις ασφαλείς διατάξεις του Private Securities Litigation Reform Act του 1995. Οι μελλοντικές δηλώσεις περιλαμβάνουν όλα τα σχόλια, που αντικατοπτρίζουν τις προσδοκίες, τις υποθέσεις ή τις πεποιθήσεις μας για μελλοντικά γεγονότα ή επιδόσεις που δεν αφορούν αποκλειστικά ιστορικές περιόδους. Αυτές οι μελλοντικές δηλώσεις υπόκεινται σε ορισμένους κινδύνους, αβεβαιότητες και παραδοχές, οι οποίες ενδέχεται να προκαλέσουν ουσιαστική διαφορά των πραγματικών αποτελεσμάτων από τις τρέχουσες προβλέψεις μας. Ανατρέξτε στη δήλωση αποποίησης ευθύνης για τις μελλοντικές δηλώσεις στη Διαφάνεια 2 καθώς και στις αρχειοθετήσεις SEC για πρόσθετες πληροφορίες σχετικά με παράγοντες κινδύνου που θα μπορούσαν να προκαλέσουν ουσιαστική διαφορά στα πραγματικά αποτελέσματά μας από τις προβλέψεις μας. Δεν αναλαμβάνουμε καμία υποχρέωση να ενημερώσουμε τυχόν μελλοντικές δηλώσεις.

Λάβετε υπόψη ότι οι αναφορές στα κέρδη ανά μετοχή, τα λειτουργικά έσοδα και το λειτουργικό περιθώριο στις παρατηρήσεις μας γίνονται σε προσαρμοσμένη βάση, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά. Για τις συμφωνίες αυτών των μέτρων εκτός GAAP με τα αντίστοιχα μέτρα GAAP, ανατρέξτε στο δελτίο τύπου για τα κέρδη μας.

Τώρα, θα δώσω την κλήση στον Ντόνι.

Ντόνι Κινγκ - Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος

Ευχαριστώ, Sean, και σας ευχαριστώ όλους που ήρθατε μαζί μας σήμερα το πρωί. Το προηγούμενο τρίμηνο, είπαμε ότι περιμέναμε το Q2 να είναι πιο σκληρό από το Q1 και αυτό το τρίμηνο ήταν σίγουρα ένα δύσκολο τρίμηνο. Όπως θα έχετε δει την κυκλοφορία μας νωρίτερα σήμερα το πρωί, τα αποτελέσματα ήταν πιο αδύναμα από τα αναμενόμενα και η απόδοση της κορυφαίας γραμμής ήταν ανάμεικτη, ιδιαίτερα σε σύγκριση με την ισχυρή μας απόδοση πέρυσι. Ταυτόχρονα, ξεπεράσαμε τις μεγάλες επώνυμες εταιρείες τροφίμων σε όγκο και πωλήσεις σε δολάρια και συνεχίζουμε να κερδίζουμε μερίδιο λίρας ενός δολαρίου στις βασικές επιχειρηματικές μας γραμμές λιανικής.

Όπως είπα επίσης το περασμένο τρίμηνο, δεν μπορώ να θυμηθώ κάποια στιγμή που η επιχείρησή μας αντιμετώπισε την εξαιρετικά ασυνήθιστη κατάσταση που βλέπουμε αυτήν τη στιγμή, όπου και οι τρεις βασικές πρωτεϊνικές κατηγορίες βοδινό, χοιρινό και κοτόπουλο αντιμετωπίζουν ταυτόχρονα προκλήσεις της αγοράς. Αυτή η ασυνήθιστη συρροή θεμάτων συνεχίστηκε στο 2ο τρίμηνο και επηρέασε άμεσα τα αποτελέσματά μας. Γνωρίζω ότι παρακολουθείτε στενά τις αγορές πρωτεϊνών και όπως εμείς γνωρίζετε ότι υπάρχουν πολλοί παράγοντες που παίζουν εδώ που είναι μακροοικονομικής φύσης. Για παράδειγμα, το βόειο κρέας ξεφεύγει από ιστορικά ισχυρά περιθώρια που παρατηρήθηκαν στο μεγαλύτερο μέρος του οικονομικού 2021 και του '22. Οι τιμές αποκοπής σε όλο το πρωτεϊνικό σύμπλεγμα είναι πολύ χαμηλότερες από ό,τι πριν από ένα χρόνο. Ο πληθωρισμός παρέμεινε επίσης υψηλός και επίμονος, γεγονός που επηρέασε δραματικά το κόστος μας.

Το τρέχον μακροοικονομικό σκηνικό είναι σαφώς δύσκολο. Έχουμε μια ισχυρή στρατηγική ανάπτυξης και είμαστε ανοδικοί στις μακροπρόθεσμες προοπτικές μας. Συνεχίζουμε να εφαρμόζουμε τη στρατηγική μας, να εστιάζουμε στα πράγματα που μπορούμε να ελέγξουμε και να οικοδομήσουμε πάνω στα ισχυρά θεμέλια που έχουμε. Στα τέλη του περασμένου μήνα, ανακοινώσαμε σημαντικές πρωτοβουλίες για την απλοποίηση της δομής μας και το σωστό μέγεθος της ομάδας μας. Αυτά είναι ένα λογικό επόμενο βήμα στις συνεχείς προσπάθειές μας για την επίτευξη λειτουργικής και λειτουργικής αριστείας καθώς προσπαθούμε να είμαστε οι καλύτεροι στην κατηγορία μας στον κλάδο μας.

Το περασμένο τρίμηνο, μιλήσαμε για εκτελεστικά ζητήματα που χρειαζόμασταν να βελτιώσουμε και η λειτουργική απόδοση βελτιώθηκε. Θέτουμε ψηλά τον πήχη για να εκτελέσουμε με άριστα και σημειώνουμε πρόοδο. Παρά τα συνολικά μας αποτελέσματα, υπήρξαν ισχυρά θετικά σημεία στο τρίμηνο που χρησιμεύουν ως αποδεικτικά στοιχεία ότι η στρατηγική μας λειτουργεί. Όπως γνωρίζετε, η επιχείρηση επώνυμων τροφίμων μας είναι ο βασικός πυλώνας ανάπτυξης για το μέλλον και στο δεύτερο τρίμηνο, η επιχείρηση είχε καλή απόδοση. Αυτά τα αποτελέσματα προήλθαν από την ισχύ της μετοχικής μας θέσης, ειδικά για τις βασικές μάρκες μας, συμπεριλαμβανομένων των Jimmy Dean, Tyson και Hillshire Farm, που συνέβαλαν στην επίτευξη ισχυρών περιθωρίων σε σύγκριση με την ίδια περίοδο 2 εβδομάδων πέρυσι.

Συνεχίζουμε να αυξάνουμε το μερίδιο τόσο της λίρας όσο και του δολαρίου και να ξεπερνάμε σε όγκο τις μεγάλες ομότιμες εταιρείες τροφίμων με βάση τα δεδομένα της Nielsen. Είναι σαφές ότι κερδίζουμε με τους καταναλωτές. Συνεχίζουμε επίσης να κερδίζουμε με τους πελάτες μας. Είμαστε περήφανοι που ανεβήκαμε στο top 10 για πρώτη φορά στην πιο πρόσφατη κατάταξη Kantar Power Rankings. Στην πραγματικότητα, ο Tyson τερμάτισε στο top 10 σε έξι από τις εννέα κατηγορίες που μετράει, καθώς συνεχίζουμε να εστιάζουμε στην ικανοποίηση των αναγκών των πελατών και στο σχεδιασμό του μέλλοντος μαζί τους.

Αν και συνεχίστηκαν οι ισχυρές επιδόσεις στην επιχείρηση επώνυμων τροφίμων μας, γνωρίζω ότι τα αποτελέσματά μας στο κοτόπουλο είναι στο επίκεντρο πολλών από εσάς. Θέλω λοιπόν να περάσω λίγα λεπτά περπατώντας στην επιχείρηση κοτόπουλου μας λεπτομερώς. Θέλω να σας επισημάνω τρία σημαντικά πράγματα για το μακροπεριβάλλον. Πρώτον, οι συνθήκες μάρκετινγκ παραμένουν πολύ δύσκολες. Οι τιμές των βασικών προϊόντων για τα περισσότερα φρέσκα τεμάχια κοτόπουλου είναι πολύ χαμηλότερες από πέρυσι, με το στήθος χωρίς κόκαλα, τα τρυφερά και τα φτερά να έχουν μειωθεί περισσότερο από 50%. Αν και δεν είμαστε πλήρως εκτεθειμένοι στις αγορές εμπορευμάτων, δεν έχουμε ανοσία στη δυναμική τους.

Κάποιοι μπορεί να αναμένουν ότι αυτή η δυναμική θα επηρεάσει άμεσα τα αποτελέσματά μας, αλλά στην πραγματικότητα, λειτουργούν με καθυστέρηση. Καθώς οι τιμές των βασικών προϊόντων κοτόπουλου μειώθηκαν το 1ο τρίμηνο, ο αντίκτυπος συνεχίστηκε και στο δεύτερο τρίμηνο, ενώ οι αυξήσεις τιμών που είδαμε κατά τη διάρκεια του τριμήνου αναμένεται να επηρεάσουν το τρίτο τρίμηνο. Δεύτερον, το κόστος εισροών ήταν υψηλότερο σε σύγκριση με πέρυσι, καθώς το κόστος των συστατικών ζωοτροφών μας αυξήθηκε κατά 2 εκατομμύρια δολάρια. Συνειδητοποιήσαμε επίσης μια δυσμενή ετήσια επίδραση των παραγώγων περίπου 3 εκατ. INR λόγω της αστάθειας στις τιμές των σιτηρών εμπορευμάτων. Τρίτον, η γρίπη των πτηνών δεν είχε σημαντικό αντίκτυπο στις ζωντανές δραστηριότητές μας. Οι βασικές εξαγωγικές αγορές παραμένουν κλειστές.

Ενώ δεν μπορούμε να ελέγξουμε τις αγορές, εστιάζουμε στα πράγματα που μπορούμε να ελέγξουμε. Πήραμε μια σειρά στρατηγικών αποφάσεων για να μας τοποθετήσουμε καλύτερα για το μέλλον. Για παράδειγμα, μετατρέψαμε δύο από τα φυτά μας από με κόκαλα σε χωρίς κόκαλα ειδικά για να προσθέσουμε νέες δραστηριότητες και να συνεχίσουμε να αναπτύσσουμε με έναν σημαντικό πελάτη. Εξορθολογίσαμε περαιτέρω τα περιουσιακά στοιχεία, τις SKU και το απόθεμα. Στην πραγματικότητα, μειώσαμε τις λίρες τελικού αποθέματός μας κατά σχεδόν 20% κατά τη διάρκεια του τριμήνου. Κάναμε επίσης τη δύσκολη επιλογή νωρίτερα αυτό το τρίμηνο να κλείσουμε δύο από τα λιγότερο παραγωγικά μας εργοστάσια κοτόπουλου. Αυτές οι στρατηγικές ενέργειες αναμένεται να δημιουργήσουν σημαντική αποδοτικότητα στο μέλλον, αν και ορισμένες από αυτές δημιουργούν αυξητικό κόστος στα τρέχοντα αποτελέσματα.

Παρά τις δύσκολες συνθήκες της αγοράς, συνεχίζουμε να εφαρμόζουμε τη στρατηγική μας και έχουμε σημαντικές ευκαιρίες μπροστά μας. Αυξήσαμε την εσωτερική μας παραγωγή κερδίζοντας 130 μονάδες βάσης μεριδίου συγκομιδής σε σύγκριση με πέρυσι. Αυτό οδήγησε σε κέρδη μεριδίων λιρών κατά 250 μονάδες βάσης στη λιανική προστιθέμενης αξίας και 60 μονάδες βάσης στις υπηρεσίες τροφίμων. Όπως μπορείτε να δείτε, είμαστε σε καλή θέση για να συνεχίσουμε να μεγαλώνουμε. Συνεχίζουμε να επενδύουμε στον αυτοματισμό και τις ψηφιακές δυνατότητες με ευκαιρίες βελτίωσης των αποδόσεων μας. Τώρα έχουμε 50 γραμμές debone που είναι πλήρως αυτοματοποιημένες.

Έχουμε χώρο να βελτιστοποιήσουμε τη δομή του κόστους μας και ένα μέρος των ενεργειών που κάναμε τον περασμένο μήνα επικεντρώνεται σε αυτό. Είναι σημαντικό ότι εργαζόμαστε πιο στενά από ποτέ με τους πελάτες μας για να δημιουργήσουμε αξία από κοινού. Χτίζουμε μακροπρόθεσμες συνεργασίες προμηθευτών που έχουν σαφή οφέλη και για τις δύο πλευρές. Βελτιώσαμε τα ποσοστά κάλυψης παραγγελιών κατά περισσότερο από 20%. Αυτό δεν ήταν τυχαίο και είμαι περήφανος για την ομάδα μας που το πέτυχε. Κερδίζουμε στην αγορά κερδίζοντας με τους πελάτες μας.

Τώρα σας έδωσα συγκεκριμένες λεπτομέρειες για την επιχείρηση, θέλω να κάνω ένα βήμα πίσω και να σας υπενθυμίσω τη συνολική στρατηγική μας. Η προσέγγισή μας στην κατασκευή και την καλλιέργεια κοτόπουλου βασίζεται σε τρία βασικά στοιχεία. Πρώτον, προσπαθούμε να είμαστε ο καλύτερος χειριστής στην κατηγορία του εκτελώντας με άριστα. Αυτό περιλαμβάνει την πλήρωση των εργοστασίων μας για να συνεχίσουμε να αυξάνουμε τη χρησιμοποίηση της παραγωγικής μας ικανότητας. Δεύτερον, σκοπεύουμε να αναπτύξουμε την επιχείρησή μας με προστιθέμενη αξία, εστιάζοντας στα πλήρως μαγειρεμένα κανάλια λιανικής και υπηρεσιών εστίασης και με την καινοτομία και τη διαφοροποίηση των προσφορών μας. Και τρίτον, αναμένουμε να κερδίσουμε με τους καταναλωτές πίσω από το νούμερο ένα εμπορικό σήμα στο κοτόπουλο και να κερδίσουμε με τους πελάτες μας με το να είμαστε ο προμηθευτής. Θέλω να τονίσω ότι επικεντρωνόμαστε στη βελτίωση των αποτελεσμάτων μας στο κοτόπουλο. Μπορούμε να το κάνουμε αυτό εφαρμόζοντας τη στρατηγική μας που οδηγεί σε συνεχή ανάπτυξη και βελτιωμένα περιθώρια κέρδους και είμαι βέβαιος ότι έχουμε τη σωστή ηγετική ομάδα για να μας οδηγήσει εκεί.

Περνώντας τώρα στη συνεχιζόμενη ισχυρή απόδοση της επώνυμης επιχείρησης λιανικής μας. Με τις εμβληματικές μάρκες λιανικής μας, Tyson, Jimmy Dean, Hillshire Farm και Ballpark, οι βασικές επιχειρηματικές γραμμές της Tyson συνεχίζουν να ξεπερνούν το σύνολο των τροφίμων και ποτών και τους ομολόγους μας τόσο σε δολάρια πωλήσεων όσο και σε αύξηση όγκου, αυξημένα κατά 13% και 7% αντίστοιχα, σε σύγκριση με ένα χρόνο πριν από τη Nielsen. Οι μάρκες μας συνεχίζουν να αποδίδουν καλά καθώς η βασική επιχειρηματική Lines της Tyson αυξήθηκε σε μερίδιο λίρας περίπου 2.4 μονάδες σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Συνεχίζουμε να επιδεικνύουμε ηγετική θέση στο μερίδιο αγοράς στις περισσότερες από τις κατηγορίες λιανικής στις οποίες ανταγωνιζόμαστε παρέχοντας αύξηση των μεριδίων σε δολάρια και λίρες συνολικά κατά περισσότερες από 2 μονάδες και επίσης σε όλα τα μέρη ημέρας.

Όπως αποδεικνύεται από την ανάπτυξή μας σε σύγκριση με πέρυσι, γνωρίζουμε ότι οι καταναλωτές θα ξοδέψουν σε κατηγορίες και μάρκες που γνωρίζουν και εμπιστεύονται. Η τροχιά της αύξησης του μεριδίου όγκου των βασικών επιχειρηματικών γραμμών Tyson δείχνει τη δυναμική που έχουμε κερδίσει με τους καταναλωτές. Παραμένουμε επικεντρωμένοι στη διατήρηση των βελτιωμένων ποσοστών πλήρωσης και στη διαθεσιμότητα των ραφιών, ενώ επενδύουμε σε merchandising και διαφημίσεις για να υποστηρίξουμε τις επωνυμίες μας, κάτι που μαζί με τα ισχυρά επιχειρηματικά μας θεμέλια οδήγησε σε διαδοχική αύξηση της μερίδας της λίρας τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα.

Ο Tyson, ο Jimmy Dean, η Hillshire Farm και η Ballpark κατέχουν όλοι το καθεστώς της αγαπημένης μάρκας με τους καταναλωτές με μεγάλη διαφορά έναντι του πλησιέστερου ανταγωνιστή μας. Είναι προφανές ότι παρέχουμε τις μάρκες και τα προϊόντα που επιθυμούν οι καταναλωτές. Όπως ανέφερα προηγουμένως, η μετάβασή μας στο top 10 της Kantar δείχνει ότι συνεχίζουμε να κερδίζουμε την εμπιστοσύνη των πελατών μας. Η νίκη με πελάτες και καταναλωτές είναι βασική προτεραιότητα και είναι σαφές ότι έχουμε επιτυχία και με τα δύο.

Τώρα επιτρέψτε μου να σας πω γιατί είμαι τόσο αισιόδοξος για το μέλλον μας. Η Tyson είναι μια εμβληματική εταιρεία με ένα ευρύ χαρτοφυλάκιο προϊόντων και ισχυρές μάρκες που είναι αναγνωρισμένος ηγέτης στην πρωτεΐνη για σχεδόν 90 χρόνια. Έχουμε περάσει από κύκλους της αγοράς στο παρελθόν. Τους έχω περάσει πριν από τον εαυτό μου και πάντα βγαίναμε πιο δυνατοί από την άλλη πλευρά. Έχουμε τη σωστή στρατηγική, έμπειρη ηγεσία και μέλη της ομάδας για να το κάνουμε ξανά. Το όραμά μας είναι να προσφέρουμε βιώσιμη ανάπτυξη κορυφαίας γραμμής και βελτίωση περιθωρίου.

Η στρατηγική μας για την προώθηση της ανάπτυξης βασίζεται σε τρεις βασικούς πυλώνες. Πρώτον, θα προωθήσουμε την ανάπτυξη στην πλατφόρμα βασικών πρωτεϊνών μας, όπου συλλέγουμε και επεξεργαζόμαστε φρέσκο ​​κρέας σε ένα ποικίλο χαρτοφυλάκιο. Αναμένουμε ότι η παγκόσμια ζήτηση για πρωτεΐνες θα συνεχίσει να αυξάνεται τα επόμενα χρόνια λόγω της αύξησης του πληθυσμού και του κατά κεφαλήν εισοδήματος Η Tyson βρίσκεται σε καλή θέση με την ικανότητα να ανταποκρίνεται στη ζήτηση. Δεύτερον, θα οδηγήσουμε την ανάπτυξη μέσω του χαρτοφυλακίου επώνυμων τροφίμων μας. Διαθέτουμε πάνω από 30 επωνυμίες παρασκευασμένων τροφίμων και σνακ, συμπεριλαμβανομένων μερικών από τις πιο δυνατές μάρκες σε όλα τα τρόφιμα, όπως οι Tyson, Jimmy Dean και Hillshire Farm.

Τα επώνυμα τρόφιμα είναι η καλύτερη ευκαιρία μας για ταχύτερη ανάπτυξη, υψηλότερα περιθώρια κέρδους και ισχυρότερα αποτελέσματα. Τρίτον, θα επεκταθούμε διεθνώς όπου είναι λογικό. Το μεγαλύτερο μέρος της αύξησης της κατανάλωσης πρωτεΐνης αναμένεται να πραγματοποιηθεί εκτός των Η.Π.Α. Μπορούμε να εκμεταλλευτούμε αυτή τη σημαντική ευκαιρία κλιμακώνοντας την υπάρχουσα επιχείρησή μας, επεκτείνοντας τη βάση πελατών μας και εξερευνώντας νέες αγορές. Αυτοί οι πυλώνες καθίστανται δυνατοί από την αδιάκοπη εστίασή μας στους πελάτες και τους καταναλωτές, τη λειτουργική αριστεία και τις ψηφιακές ικανότητες για τη βελτίωση του περιθωρίου κέρδους.

Κερδίζουμε με τους πελάτες και τους καταναλωτές δημιουργώντας συνεργασίες ανάπτυξης, παρέχοντας κορυφαία εξυπηρέτηση πελατών και ποσοστά πλήρωσης και καινοτομία προϊόντων. Αναμένουμε να πραγματοποιήσουμε τους στόχους επιχειρησιακής μας αριστείας καθώς εκσυγχρονίζουμε τις δραστηριότητές μας, αυξάνοντας την αποτελεσματικότητα, εξοικονομούμε κόστος και αυξάνοντας την απόδοση και συνεχίζουμε να χτίζουμε τις ψηφιακές μας δυνατότητες, λειτουργώντας σε κλίμακα με ψηφιακά ενεργοποιημένες τυπικές διαδικασίες λειτουργίας και χρησιμοποιώντας δεδομένα, αυτοματισμό και τεχνολογία AI για λήψη αποφάσης.

Με το συνδυασμό των αναπτυξιακών μας στρατηγικών και την εστίαση στη βελτίωση του περιθωρίου, μπορούμε να προσφέρουμε τα τρόφιμα που αγαπούν οι καταναλωτές και να δημιουργήσουμε μακροπρόθεσμη αξία για τους πελάτες μας, για τα μέλη της ομάδας μας και για τους μετόχους μας. Έχουμε δημιουργήσει μια ισχυρή αποδεδειγμένη ηγετική ομάδα εδώ στον Tyson. Ποτέ δεν ήμουν πιο σίγουρος για το ταλέντο που έχουμε και ξέρω ότι έχουμε τους κατάλληλους ανθρώπους για να εκμεταλλευτούμε τις ευκαιρίες που έχουμε μπροστά μας.

Τώρα θα παραδώσω τα πράγματα στον John για να συζητήσουμε τα οικονομικά μας αποτελέσματα για το τρίμηνο με περισσότερες λεπτομέρειες.

Τζον Ρ. Τάισον - Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος, Οικονομικός Διευθυντής

Ευχαριστώ, Donnie. Πρώτα, για μια γρήγορη επαφή με τη συνολική οικονομική απόδοση της εταιρείας μας και, στη συνέχεια, μια ανασκόπηση των επιμέρους τομέων. Τα συνολικά έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν ελαφρώς σε σύγκριση με την περσινή απόδοση ρεκόρ στο δεύτερο τρίμηνο, καθώς το όφελος από τη σημαντική αύξηση του όγκου του κοτόπουλου αντισταθμίστηκε από τη μείωση της τιμής ανά λίβρα στο βοδινό και στο χοιρινό κρέας. Για το σύνολο της εταιρείας και μεμονωμένα σε κοτόπουλο και έτοιμα φαγητά, συνεχίσαμε να προσφέρουμε ρεκόρ υψηλών πωλήσεων επί πέμπτο συνεχόμενο τρίμηνο. Παραμένουμε επικεντρωμένοι στην προώθηση της ανάπτυξης σε αυτές τις επιχειρήσεις για να βελτιώσουμε το προφίλ του περιθωρίου κέρδους μας με την πάροδο του χρόνου.

Περνάμε τώρα στην κερδοφορία. Πάνω από το 90% της μείωσης των προσαρμοσμένων λειτουργικών εσόδων οφείλεται στα χαμηλότερα κέρδη στο βόειο κρέας και το κοτόπουλο. Το υψηλότερο κόστος εισροών ανά λίβρα σε όλα τα τμήματα εκτός από το χοιρινό αύξησε το κόστος των πωληθέντων προϊόντων μας. Η πλειοψηφία οφείλεται σε πληθωριστικές επιπτώσεις στο κόστος των πρώτων υλών και στην εργασία. Το υπόλοιπο της αύξησης οφειλόταν σε μερικά πράγματα: προσαρμογές αξίας αποθεμάτων, δυσμενείς επιπτώσεις παραγώγων και στροφή προς την παραγωγή περισσότερου μείγματος προστιθέμενης αξίας και αυτό αντισταθμίστηκε εν μέρει από εξοικονόμηση πόρων από το πρόγραμμα παραγωγικότητάς μας, μειωμένες αγορές κρέατος σε κοτόπουλο και μειωμένη προσφορά κόστος αλυσίδας. Η τιμολόγησή μας μειώθηκε λόγω της χαμηλότερης μείωσης των τιμών στο βοδινό και το χοιρινό κρέας. Αυτό αντισταθμίστηκε εν μέρει από την αύξηση του όγκου στο κοτόπουλο.

Τώρα επιτρέψτε μου να πάω στα αποτελέσματα μεμονωμένων τμημάτων, ξεκινώντας από το βόειο κρέας. Οι πωλήσεις στην κατηγορία του βοείου κρέατος μειώθηκαν κατά 8.3% σε σύγκριση με τις υψηλές πωλήσεις ρεκόρ το δεύτερο τρίμηνο του περασμένου έτους. Η τιμή μειώθηκε κατά 5.4% λόγω της μειωμένης εγχώριας ζήτησης και των πιο ήπιων εξαγωγικών αγορών και ο όγκος μειώθηκε κατά 2.9% λόγω των λιγότερων επεξεργασμένων κεφαλών. Το κόστος των ζώντων βοοειδών αυξήθηκε κατά περίπου 305 εκατομμύρια σε όγκο παρόμοιο με το τρίμηνο, καθώς η μείωση στο κοπάδι βοοειδών συνεχίζει να στενεύει την προσφορά και να αυξάνει τον ανταγωνισμό για τα βοοειδή. Η συμπίεση του περιθωρίου που προέκυψε από τις μειωμένες πωλήσεις και το αυξημένο κόστος κεφαλαίου οδήγησε σε λειτουργικά έσοδα 8 εκατομμυρίων δολαρίων και λειτουργικό περιθώριο 0.2% από το ιστορικά υψηλό περιθώριο δεύτερου τριμήνου 12.7% πέρυσι.

Κοιτάζοντας στη συνέχεια το τμήμα του χοιρινού κρέατος. Το κέρδος όγκου 1.1% λόγω της βελτιωμένης διαθεσιμότητας γουρουνιών υπεραντισταθμίστηκε από τη μείωση κατά 10.3% στη μέση τιμή πώλησης λόγω του ήπιου περιβάλλοντος παγκόσμιας ζήτησης που οδήγησε σε μείωση των συνολικών πωλήσεων κατά 9.2% σε σύγκριση με το δεύτερο τρίμηνο του περασμένου έτους. Ο τομέας του χοιρινού κρέατος σημείωσε λειτουργική ζημία 31 εκατομμυρίων δολαρίων για το τρίμηνο, η οποία οφείλεται στους αντίθετους ανέμους της βιομηχανίας που συμπιέζουν τα περιθώρια συσκευασίας χοιρινού κρέατος και τις πληθωριστικές πιέσεις στο λειτουργικό κόστος.

Μετάβαση στο τμήμα κοτόπουλου αποτελέσματα. Η αύξηση των πωλήσεων κοτόπουλου κατά 40% σε σχέση με το τρίμηνο του προηγούμενου έτους οφείλεται στην αύξηση του όγκου κατά 6.4% λόγω της αυξημένης εσωτερικής παραγωγής. Τα οφέλη από τις ενέργειες τιμολόγησης της προηγούμενης περιόδου οδήγησαν σε αύξηση 2% στις πωλήσεις παρά την προκλητική αγορά εμπορευμάτων. Με ζημία 166 εκατομμυρίων δολαρίων, τα λειτουργικά έσοδα δεύτερου τριμήνου επηρεάστηκαν αρνητικά από τις συνθήκες της αγοράς και τον βραχυπρόθεσμο αντίκτυπο των στρατηγικών αποφάσεων που λάβαμε και τις οποίες ο Donnie αναφέρθηκε νωρίτερα.

Άλλοι αντίθετοι άνεμοι που αντιμετώπισαν το τρίμηνο περιλαμβάνουν συνεχιζόμενες εξαγωγικές επιπτώσεις από την HPAI καθώς και υψηλότερο κόστος συστατικών ζωοτροφών ύψους 145 εκατομμυρίων δολαρίων και δυσμενή αντίκτυπο παραγώγων από έτος σε έτος περίπου 135 εκατομμυρίων δολαρίων, συμπεριλαμβανομένης ζημίας 35 εκατομμυρίων δολαρίων το τρέχον τρίμηνο και κέρδους 100 εκατομμυρίων δολαρίων στο δεύτερο τρίμηνο του περασμένου έτους. Ωστόσο, οι λειτουργικοί άνεμοι του κλάδου δεν αλλάζουν την προσέγγισή μας. Αναμένουμε να αποδώσουμε ως ο καλύτερος στην κατηγορία χειριστής του κλάδου αυξάνοντας παράλληλα την εσωτερική μας παραγωγή με τη ζήτηση των πελατών μας που μας επιτρέπει να βελτιώσουμε τη μόχλευση σταθερού κόστους, να αυξήσουμε τον όγκο και να κερδίσουμε μερίδιο αγοράς. Εκτός από τη συνεχή βελτίωση των εργασιών μας, η αύξηση του μεριδίου αγοράς του χαρτοφυλακίου προϊόντων προστιθέμενης αξίας είναι επιτακτική ανάγκη για τη μεγιστοποίηση της κερδοφορίας μας στη μακροπρόθεσμη στρατηγική μας.

Τέλος, στα έτοιμα φαγητά, όπου οι επωνυμίες λιανικής μας όπως οι Jimmy Dean, Hillshire Farm και State Fair συνέχισαν να προσφέρουν κορυφαίες επιδόσεις στον κλάδο, ξεπερνώντας όλες τις αντίστοιχες σε αύξηση εσόδων και όγκου το τρίμηνο. Τα συνολικά έσοδα από πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 1.2%, κυρίως λόγω των κερδών στις τιμές. Η ελαφρά μείωση όγκου κατά 0.4% οφείλεται στην απαλότητα των όγκων των υπηρεσιών τροφίμων καθώς η τροχιά ανάκαμψης αυτού του καναλιού παραμένει άνιση. Αυτό σχεδόν αντισταθμίστηκε από την ισχυρή απόδοση των εμπορικών σημάτων λιανικής μας, λόγω της ηγετικής θέσης στην κατηγορία τους, της βελτιωμένης προσφοράς και των επενδύσεών μας στο MAP.

Σε σύγκριση με την περίοδο του προηγούμενου έτους, τα λειτουργικά έσοδα του τομέα μειώθηκαν μέτρια λόγω του αυξημένου κόστους πρώτων υλών και των επενδύσεων σε δόμηση επωνυμίας. Αυτό αντισταθμίστηκε εν μέρει από την αύξηση της παραγωγικότητας και τις αυξήσεις των τιμών. Αν και είναι ελαφρώς χαμηλότερα σε σχέση με τον ιστορικά ισχυρό συγκρότημα, είμαστε ικανοποιημένοι με την απόδοση του λειτουργικού περιθωρίου 10.4% σε αυτό το δύσκολο μακροπεριβάλλον. Συνεχίζουμε να είμαστε ενθουσιασμένοι για το μέλλον στα παρασκευασμένα τρόφιμα, καθώς ο τομέας είναι κρίσιμος για την αποτίμηση των βασικών προϊόντων κρέατος από βόειο κρέας, χοιρινό και κοτόπουλο και για την παροχή ισχυρών κερδών σε μια εποχή που η κερδοφορία του τμήματος βασικών πρωτεϊνών βρίσκεται υπό πίεση. Θα συνεχίσουμε να ξεκλειδώνουμε την αξία αυξάνοντας τη χρήση των φυτών, εφαρμόζοντας πρωτοβουλίες παραγωγικότητας και θα αναπτυχθούμε μέσω της καινοτομίας νέων προσφορών, της επέκτασης του υφιστάμενου χαρτοφυλακίου προϊόντων μας και της ανάκαμψης των δραστηριοτήτων μας στον τομέα των τροφίμων.

Τώρα όσον αφορά την οικονομική μας θέση και τις προτεραιότητες κεφαλαίου μας, όπου η οικοδόμηση οικονομικής ισχύος, η επένδυση στην επιχείρησή μας και η επιστροφή μετρητών στους μετόχους παραμένουν οι προτεραιότητες της στρατηγικής μας για την κατανομή κεφαλαίων. Αρχικά, επιτρέψτε μου να περάσω ένα λεπτό μιλώντας για την οικονομική μας πολιτική και τη μακροπρόθεσμη κατανομή κεφαλαίων και να δώσω λίγο περισσότερο χρώμα γύρω από την προσέγγισή μας στην ανάπτυξη κεφαλαίων. Η οικονομική μας πολιτική παραμένει αμετάβλητη. Δεσμευόμαστε να οικοδομήσουμε οικονομική ευρωστία, να διατηρήσουμε την πιστοληπτική μας ικανότητα επενδυτικής βαθμίδας και να στοχεύσουμε την καθαρή μόχλευση ίση ή κάτω από το 2πλάσιο του καθαρού χρέους προς EBITDA μακροπρόθεσμα.

Η κατανομή του κεφαλαίου μας δίνει προτεραιότητα στις επενδύσεις στην επιχείρησή μας μέσω κεφαλαίων, καθώς και στρατηγικών και πειθαρχημένων συγχωνεύσεων και εξαγορών, ενώ παράλληλα επιστρέφει μετρητά στους μετόχους μέσω μερισμάτων και επαναγορών μετοχών. Ως ιδιοκτήτες χειριστές, η προσέγγισή μας στο capex είναι απλή και αποτελεσματική. Υποστηρίζουμε τις ανάγκες κεφαλαίου συντήρησης και, στη συνέχεια, εστιάζουμε στην ανάπτυξη και τη βελτιστοποίηση των κερδών επενδύοντας σε ευκαιρίες που παράγουν τις μεγαλύτερες αποδόσεις διατηρώντας παράλληλα έναν ισχυρό ισολογισμό. Δεν αναμένουμε ότι η συνολική μας κεφαλαιοποίηση φέτος θα υπερβεί τα 2.3 δισεκατομμύρια δολάρια, ποσοστό που είναι χαμηλότερο από την προηγούμενη καθοδήγησή μας στα 2.5 δισεκατομμύρια δολάρια ή περίπου.

Τώρα προχωράμε από το capex. Κατά το δεύτερο τρίμηνο, επιστρέψαμε 2 εκατομμύρια δολάρια στους μετόχους μέσω μερίσματος και 167 εκατομμύρια δολάρια σε επαναγορές μετοχών. Αυξήσαμε το μέρισμά μας για 19 συναπτά έτη και παραμένουμε δεσμευμένοι να στηρίξουμε το μέρισμά μας. Ολοκληρώσαμε το τρίμηνο με 11 δισεκατομμύρια δολάρια σε ρευστότητα και καθαρή μόχλευση 2.2 φορές. Την περασμένη εβδομάδα, συνάψαμε μια νέα σύμβαση προθεσμιακού δανείου ύψους 2.4 δισεκατομμυρίων δολαρίων για να ενισχύσουμε περαιτέρω τη ρευστότητά μας. Αυτά τα κεφάλαια θα χρησιμοποιηθούν για την εξόφληση των υφιστάμενων εμπορικών μας χρεογράφων που είναι σε εκκρεμότητα και για ορισμένες επερχόμενες λήξεις ομολόγων, καθώς και για τη χρηματοδότηση των επενδύσεών μας στην επιχείρηση, συμπεριλαμβανομένης της εκκρεμούς εξαγοράς της Williams Sausage, η οποία θα υποστηρίξει τη στρατηγική μας εστίαση στην ανάπτυξη επώνυμων λιανικών. Παραμένουμε δεσμευμένοι στη διατήρηση μιας πειθαρχημένης αλλά και ευκαιριακής στρατηγικής κατανομής κεφαλαίων, διασφαλίζοντας ότι χρησιμοποιούμε πόρους για τη μεγιστοποίηση της μακροπρόθεσμης αξίας των μετόχων.

Ας εξετάσουμε τώρα τις ενημερωμένες προοπτικές μας για το οικονομικό 2043. Με βάση την απόδοση από το έτος έως την ημερομηνία και τις συγκρατημένες προοπτικές για την αύξηση των εσόδων, μειώνουμε τη συνολική καθοδήγηση πωλήσεων της εταιρείας μας σε 53 έως 54 δισεκατομμύρια δολάρια ή σταθερή αύξηση 1% για το έτος. Στον τομέα του βοείου κρέατος, με βάση την επιδείνωση της τρέχουσας δυναμικής της αγοράς, αναμένουμε πλέον τα περιθώρια να κυμαίνονται μεταξύ απώλειας 1% και κέρδους 1% για το οικονομικό έτος. Επίσης, λόγω της προκλητικής δυναμικής της αγοράς αυτή τη φορά στο τμήμα χοιρινού κρέατος μας, μειώνουμε την καθοδήγηση του περιθωρίου κέρδους για το έτος μεταξύ μιας απώλειας 2% και του νεκρού σημείου.

Στο κοτόπουλο, αναμένουμε τώρα τα περιθώρια πλήρους έτους να είναι μεταξύ απώλειας 1% και κέρδους 1%. Με βάση τα μέχρι στιγμής αποτελέσματά μας τον Απρίλιο, αναμένουμε ότι τα περιθώρια κέρδους του τρίτου τριμήνου θα είναι περίπου αντάξια καθώς κερδίζουμε δυναμική και βγαίνουμε από το τέταρτο τρίμηνο στο ή πάνω από το υψηλό τέλος του εύρους πλήρους έτους. Το δεύτερο τρίμηνο, τα έτοιμα τρόφιμα συνέχισαν τις ισχυρές επιδόσεις τους, με αποτέλεσμα το πρώτο εξάμηνο του περιθωρίου να είναι πάνω από το κατευθυνόμενο εύρος για το οικονομικό έτος. Επομένως, το διατηρούμε στο 3% έως 8%, λόγω της ιστορικής εποχικότητας και της συνεχούς υποστήριξης της επωνυμίας.

Και στις διεθνείς δραστηριότητές μας, παραμένουμε δεσμευμένοι να επεκταθούμε παγκοσμίως στις ταχύτερα αναπτυσσόμενες αγορές κατανάλωσης πρωτεΐνης στον κόσμο. Με γνώμονα τη συνεχιζόμενη ετήσια αύξηση του όγκου και των εσόδων από τις νέες εγκαταστάσεις που αυξάνονται, είμαστε σίγουροι για βελτιωμένη κερδοφορία το οικονομικό 2023 με ισχυρότερες τριμηνιαίες επιδόσεις στο δεύτερο εξάμηνο του έτους σε σύγκριση με το δεύτερο τρίμηνο. Όπως ανέφερα προηγουμένως, μειώνουμε τις προσδοκίες μας για capex σε περίπου 2 δισεκατομμύρια δολάρια και τα καθαρά έξοδα για τόκους και ο φορολογικός συντελεστής αναμένεται τώρα να είναι περίπου 2.3 εκατομμύρια δολάρια και 340%, αντίστοιχα.

Συνοπτικά, το πρώτο εξάμηνο ήταν προκλητικό και πολλές από τις αντίξοες εμπειρίες είναι πιθανό να διατηρηθούν για το υπόλοιπο του οικονομικού έτους. Αν και το τρέχον λειτουργικό περιβάλλον έχει αποδειχθεί δύσκολο, θεωρούμε ότι είναι μια ευκαιρία ανάπτυξης και βελτίωσης των επιχειρηματικών μας δραστηριοτήτων και είμαστε αισιόδοξοι για τις μακροπρόθεσμες προοπτικές μας για κινητήρια δύναμη. Έχουμε μεγάλη ηγετική και επιχειρησιακή ομάδα που αυξάνει τη ζήτηση για τα προϊόντα μας, ισχυρή ποικιλία χαρτοφυλακίου και διαφοροποιημένο αποτύπωμα περιουσιακών στοιχείων που απαιτείται για να κερδίσουμε στην αγορά καθώς συνεχίζουμε να αναπτύσσουμε την επιχείρησή μας και να παρέχουμε επιθυμητές αποδόσεις για τους μετόχους μας.

Λοιπόν, επιτρέψτε μου τώρα να επιστρέψω την κλήση στον Sean για οδηγίες Q&A. Ευχαριστώ, Sean.

Σον Κορνέτ - Αντιπρόεδρος, Σχέσεις με Επενδυτές

Ευχαριστώ Γιάννη. Τώρα θα προχωρήσουμε στις ερωτήσεις σας. Θυμηθείτε τις προφυλάξεις μας σχετικά με τις μελλοντικές δηλώσεις και τα μέτρα εκτός GAAP ισχύουν και για τις δύο προετοιμασμένες παρατηρήσεις μας στις ακόλουθες Ερωτήσεις & Απαντήσεις. Χειριστή, παρέχετε τις οδηγίες Q&A.

Ερωτήσεις και απαντήσεις:

Χειριστής

[Οδηγίες χειριστή] Και η πρώτη μας ερώτηση σήμερα προέρχεται από τον Ben Bienvenu από την Stephens Incorporated. Συνεχίστε με την ερώτησή σας.

Μπεν Μπιενβενού - Stephens Inc. - Αναλυτής

Γεια, ευχαριστώ. Καλημέρα.

Ντόνι Κινγκ - Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος

Καλημέρα.

Μπεν Μπιενβενού - Stephens Inc. - Αναλυτής

Έτσι, η πρώτη μου ερώτηση είναι μια ερώτηση δύο μερών για το τμήμα κοτόπουλου. Έτσι, στο πρώτο μέρος της ερώτησης, τα αποτελέσματα του τριμήνου ήταν προφανώς αδύναμα και σημαντικά πιο αδύναμα από ό,τι είδαμε νομίζω στην ευρύτερη αγορά. Θα μπορούσατε να μιλήσετε με μερικά από τα πράγματα που μπορεί να συνέβαλαν στην αδυναμία της συγκεκριμένης εταιρείας στον τομέα; Και στη συνέχεια, καθώς κοιτάζετε προς τα εμπρός, μιλήσατε για το [Μη αποκωδικοποιήσιμο] περιθώριο να είναι σταθερό σε άνοδο 3 Q και μετά να αυξάνεται στο 4Q. Τι είναι όλα ενσωματωμένα στην υπόθεση; Είναι αυτό που έχουμε ήδη δει όσον αφορά τη βελτίωση των θεμελιωδών στοιχείων ποιότητας; Χρειάζεται να προβείτε σε περαιτέρω ενέργειες σχετικά με το κλείσιμο εγκαταστάσεων με χαμηλή απόδοση ή τη μείωση του αποθέματος; Και ίσως απλώς να μας βοηθήσει να καταλάβουμε τι είναι ενσωματωμένο σε αυτήν την προσδοκία στο μέλλον.

Ντόνι Κινγκ - Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος

Εντάξει, Μπεν, αυτός είναι ο Ντόνι. Θα ξεκινήσω και μετά για το κομμάτι κοτόπουλου, θα το αναποδογυρίσω στον Wes και θα τον αφήσω να προσθέσει μερικές λεπτομέρειες σε αυτό. Αλλά θα έλεγα ότι αυτό το τρίμηνο δεν ήταν έκπληξη για εμάς. Ξέραμε ότι το Q2 θα ήταν προκλητικό και ήταν. Έχω μιλήσει για το γεγονός ότι δεν έχω δει ποτέ αυτή την εξαιρετικά ασυνήθιστη κατάσταση όπου το βοδινό, το χοιρινό και το κοτόπουλο αντιμετώπιζαν προκλήσεις ταυτόχρονα. Πολλά από αυτά είναι μακροοικονομικής φύσης. Αλλά στο κοτόπουλο — συγκεκριμένα, στο κοτόπουλο, έχουμε δει λειτουργικές βελτιώσεις και ανάκαμψη της αγοράς. Αν και είναι πιο αργό από το αναμενόμενο, θα ανακάμψει και από όλες τις επιχειρήσεις μας που αντιμετωπίζουν πρόκληση αυτή τη στιγμή, το κοτόπουλο θα ανακάμψει πρώτα.

Στο τρίμηνο, είχαμε ζημιά 166 εκατομμυρίων δολαρίων, τα 90 εκατομμύρια από αυτά προέρχονταν από τρεις κύριους τομείς. Υπήρχε περίπου το ένα τρίτο από αυτό στην αγορά. Οι προσαρμογές αποθέματος, ο εξορθολογισμός του SKU αντιπροσώπευε περίπου το ένα τρίτο του και το κόστος εκκίνησης που σχετίζεται με την αλλαγή και τη βελτίωση του μείγματος από οστά και χωρίς κόκαλα συν μερικές απομειώσεις περιουσιακών στοιχείων. Επομένως, θα συνεχίσω λέγοντας ότι το κοτόπουλο παραμένει κορυφαία προτεραιότητα για μένα. Έχουμε την νούμερο ένα μάρκα στο κοτόπουλο. Το μοντέλο μας δεν μας δίνει τα υψηλά και τα χαμηλά των αγορών εμπορευμάτων. Αυτό δεν σημαίνει ότι δεν επηρεαζόμαστε από αυτό και τα μοντέλα μεταβλητής τιμολόγησης που έχουμε. Υπάρχουν καθυστερήσεις που συμβαδίζουν με αυτό.

Πριν από περίπου δύο χρόνια, σας έθεσα το σχέδιο που είχαμε με την επιχείρηση κοτόπουλου και το ακολουθούμε. Αυξάνουμε τον όγκο μας και βελτιώνουμε το μείγμα μας. Πουλήσαμε ό,τι μαζέψαμε και μειώσαμε τα αποθέματα κατά 20%. Και θα σας έλεγα ότι είμαστε αμείλικτοι στην επιχειρησιακή εκτέλεση. Συνεχίζουμε να επενδύουμε στον αυτοματισμό και τις ψηφιακές δυνατότητες και θα ανταγωνιστούμε και θα ανταγωνιζόμαστε τους καλύτερους στον κλάδο. Κερδίζουμε σε κάθε τομέα στον οποίο παίζουμε. Έχουμε ηγετική θέση στην αγορά σε κάθε κατηγορία. Οι πελάτες και οι καταναλωτές αποτελούν βασικές προτεραιότητες για εμάς και είναι σαφές ότι έχουμε επιτυχία μαζί τους.

Μόλις πρόσφατα ανακοινώσαμε ότι ανεβήκαμε στο top 10 για το Kantar για πρώτη φορά ποτέ για τις πιο πρόσφατες κατατάξεις ισχύος. Αναμένουμε να κερδίσουμε με τους καταναλωτές πίσω από το νούμερο ένα εμπορικό σήμα στο κοτόπουλο και να κερδίσουμε με τους πελάτες μας με το να είμαστε ο προμηθευτής τους. Και έχω εμπιστοσύνη στην ομάδα που έχουμε στην επιχείρηση κοτόπουλου. Έχουμε τη σωστή στρατηγική και κάνουμε τα σωστά πράγματα για την ανάπτυξη. Συνεχίζουμε να εφαρμόζουμε αυτή τη στρατηγική και να επικεντρωνόμαστε στα πράγματα που μπορούμε να ελέγξουμε και θα οικοδομήσουμε σε αυτό το ισχυρό θεμέλιο που έχουμε.

Τώρα με αυτό, επιτρέψτε μου να σταματήσω, Μπεν, και επιτρέψτε μου να το γυρίσω στον Wes Morris που ηγείται αυτής της επιχείρησης κοτόπουλων και αυτής της ομάδας και ας προσθέσει λίγο επιπλέον χρώμα.

Γουές Μόρις - Πρόεδρος Ομάδας, Πουλερικά

Καλημέρα, Ben, και ευχαριστώ για την ερώτηση. Χωρίς αμφιβολία, το Q2 ήταν δύσκολο για εμάς και για τον κλάδο συνολικά. Ο συνδυασμός σιτηρών και αγορών, με μερικά από τα βασικά μέρη να μειώνονται έως και 50% και στη συνέχεια οι συνεχιζόμενες ευκαιρίες εξαγωγών. Με απλά λόγια, σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος αυξήθηκε κατά 11%, η τιμή αυξήθηκε κατά 2% και στη συνέχεια η μεταβολή των 135 εκατομμυρίων δολαρίων στα παράγωγα. Κάναμε κάτι που κανείς άλλος, αν και στον κλάδο σημείωσε αύξηση των καθαρών πωλήσεων 8.4%, όγκου 6.4% και βελτίωση της παραγωγικής μας ικανότητας κατά 4%.

Με βάση τα δημοσιευμένα δεδομένα, ανταγωνιστήκαμε πραγματικά καλύτερες από το μέσο όρο εταιρείες στον κλάδο και συνεχίσαμε να επενδύουμε ταυτόχρονα. Ο Donnie αναφέρθηκε σε 90 εκατομμύρια δολάρια. Θα σας ζητούσα να σκεφτείτε τα δύο τρίτα αυτού ως επενδύσεις στην επιχείρησή μας στο μέλλον. Ο εξορθολογισμός του SKU και οι προσαρμογές του αποθέματος μαζί με τη συσκευασία και τα συστατικά μας καθιστούν ταυτόχρονα πιο αποτελεσματικούς και πιο κεντρικούς στον καταναλωτή.

Επιτρέψτε μου, λοιπόν, να μιλήσω για τέσσερις βασικούς τομείς στους οποίους επικεντρώνεται η ομάδα μου και να σας δώσω κάποια εικόνα για το τι καταφέραμε στο τρίμηνο. Τέσσερις βασικοί τομείς ανθρώπων, εξυπηρέτηση, ανάπτυξη και απόδοση, τα σχέδιά μας για το προσωπικό για ολόκληρο το τρίμηνο, οι ομάδες μας παρείχαν τον όγκο που χρειαζόμασταν για να κερδίσουμε με πελάτες και καταναλωτές και πουλήσαμε ό,τι επεξεργαστήκαμε συν άλλα 100 εκατομμύρια λίρες. Έτσι, η ζήτηση για τα προϊόντα μας ήταν καλή το 2ο τρίμηνο. Τα επίπεδα υπηρεσιών μας αυξήθηκαν κατά 20 πόντους από έτος σε έτος. Επιστρέψαμε σε ιστορικά επίπεδα εξυπηρέτησης.

Τα πήγαμε πολύ καλά στις διακοπές στο Super Bowl και το March Madness κερδίζοντας μερίδιο τόσο στο foodservice όσο και στο retail. Συνεχίσαμε να επενδύουμε στο Danville πλήρως μαγειρεμένο, μια τοποθεσία που θα έρθει αυτό το φθινόπωρο. Γεμίζουμε τώρα πάνω από το 99% αυτών που ονομάζουμε οκτώ βασικά προϊόντα λιανικής μας και έτσι κερδίζουμε με τους καταναλωτές και τους πελάτες ταυτόχρονα. Ο Donnie αναφέρθηκε στα δύο φυτά που μετατρέψαμε το τρίμηνο από με κόκαλα σε χωρίς κόκαλα. Στη συνέχεια, ανακοινώσαμε το κλείσιμο δύο εγκαταστάσεων, οι οποίες θα βελτιώσουν την αποτελεσματικότητά μας αυξάνοντας παράλληλα τον όγκο μας και έχουμε δει λειτουργικές βελτιώσεις κάθε εβδομάδα το τελευταίο τρίμηνο και τον Απρίλιο. Έτσι, είμαστε σε καλή θέση για να κερδίσουμε με πελάτες, καταναλωτές και να μειώσουμε το κόστος ταυτόχρονα στο μέλλον.

Ντόνι Κινγκ - Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος

Και Μπεν, ήθελα απλώς να αναφερθώ σε μερικά συγκεκριμένα σημεία της ερώτησής σου εκεί. Νομίζω ότι, πρώτα, ρωτήσατε εάν υπάρχουν περαιτέρω ενέργειες που εξετάζουμε και απλώς για να το αντιμετωπίσουμε άμεσα, εξετάζουμε πάντα το αποτύπωμα, αλλά όλα όσα κάνουμε επικεντρώνονται στην ανάπτυξη της επιχείρησής μας σήμερα. Και θα ήθελα να σημειώσω ότι με τις δύο ανακοινώσεις που κάναμε νωρίτερα το τρίμηνο, εξακολουθούμε να αναπτύσσουμε την επιχείρηση. Αναφέρατε επίσης το απόθεμα, μέρος της επεξεργασίας κάποιων από τις μεταβαλλόμενες συνθήκες της αγοράς δεν σημαίνει ότι θα συνεχίσετε να μειώνετε τα αποθέματα και έτσι αυτό θα επηρεάσει τις προοπτικές, αλλά σημειώσατε σωστά από τις προηγούμενες παρατηρήσεις σχετικά με το είδος της εξισορρόπησης και τη βελτίωση το τελευταίο εξάμηνο του έτους είναι αυτό που θα περιμέναμε να είμαστε στα πουλερικά.

Μπεν Μπιενβενού - Stephens Inc. - Αναλυτής

Εντάξει. Ευχαριστώ σε όλους. Αυτό είναι χρήσιμο χρώμα. Ίσως αλλάξτε λίγο ταχύτητα στο τμήμα των προετοιμασμένων τροφίμων. Αυτό ήταν σίγουρα ένα φωτεινό σημείο για το πρώτο εξάμηνο του οικονομικού έτους. Η καθοδήγηση για το ισοζύγιο του έτους υπονοούσε κάποια συγκράτηση των περιθωρίων κέρδους και ξέρω ότι είστε επικεντρωμένοι στο να αγοράσετε κάποια επιχείρηση παροχής τροφίμων που χάσατε και νομίζω ότι είστε περίεργοι από τα χαμηλότερα περιθώρια. Είναι αυτό το κλειδί για ό,τι ενσωματώνεται στην καθοδήγηση του λειτουργικού περιθωρίου για το ισοζύγιο του έτους και ποιες είναι οι πιθανές πηγές ανόδου ή καθοδικής εξέλιξης αυτής της προσδοκίας;

Ντόνι Κινγκ - Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος

Το έπιασα. Επιτρέψτε μου να το καταλάβω. Είμαστε ικανοποιημένοι με τη συνολική απόδοση το πρώτο εξάμηνο του έτους και μπορώ να δω ότι σημειώνουμε πρόοδο τόσο με τις μάρκες μας όσο και με τις δραστηριότητές μας για τη βελτίωση των περιθωρίων κέρδους. Το βλέπετε στα αποτελέσματα. Παρεμπιπτόντως, το βλέπεις σε απόλυτα δολάρια γιατί νομίζω ότι αν κοιτάξεις το πρώτο εξάμηνο φέτος σε σχέση με πέρυσι, έχουμε ανέβει περίπου 10%. Όλα αυτά λοιπόν είναι καλά νέα. Όταν ανυπομονείτε για τη μορφή της χρονιάς μας σε τριμηνιαία βάση, θα μοιάζουμε με πέρυσι με την έννοια ότι αναμένουμε ένα ισχυρότερο πρώτο εξάμηνο από το δεύτερο εξάμηνο και αυτό οφείλεται σε δύο πράγματα.

Πρώτον, λόγω της κανονικής εποχικότητας στην επιχείρηση και δεύτερον επειδή αναμένουμε να έχουμε κάποιες υψηλότερες επενδύσεις επωνυμίας πέρα ​​από τις μάρκες λιανικής μας στο δεύτερο μισό. Αυτό είναι σημαντικό. Αυτές οι μάρκες πάνε καλά. Έχουν ισχυρή δέσμευση με τους πελάτες και θέλω να βεβαιωθώ ότι συνεχίζουμε τις επενδύσεις για να το ενισχύσουμε. Υπάρχει περισσότερη δουλειά να γίνει στην υπηρεσία εστίασης. Και σε αυτόν τον χώρο, οι κύκλοι απόφασης πελάτη και συμβολαίου είναι μεγαλύτεροι. Χρειάζεται λοιπόν λίγο για να ξανακερδίσουμε αυτήν την επιχείρηση, αλλά έχουμε μια ισχυρή πλατφόρμα. Έχουμε καλά προϊόντα και είμαι βέβαιος ότι θα αρχίσουμε να βλέπουμε τα οφέλη αυτής της βελτίωσης στο μέλλον.

Μπεν Μπιενβενού - Stephens Inc. - Αναλυτής

Εντάξει. Ευχαριστώ πολύ. Καλή τύχη.

Ντόνι Κινγκ - Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος

Ευχαριστώ, Μπεν.

Χειριστής

Η επόμενη ερώτησή μας προέρχεται από τον Adam Samuelson από την Goldman Sachs. Συνεχίστε με την ερώτησή σας.

Άνταμ Σάμουελσον - Goldman Sachs - Αναλυτής

Ναί. Ευχαριστώ. Καλημέρα σε όλους.

Ντόνι Κινγκ - Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος

Καλημέρα.

Άνταμ Σάμουελσον - Goldman Sachs - Αναλυτής

Ίσως η πρώτη μου ερώτηση μόνο για το βόειο κρέας και λαμβάνοντας κάπως την αναθεωρημένη προοπτική και φαίνεται να υπονοεί ότι η επιχείρηση λειτουργεί κατά ένα είδος εξισορρόπησης ή ζημία για τα επόμενα δύο τρίμηνα. Και θέλω απλώς να βεβαιωθώ ότι το σκέφτομαι σωστά στο πλαίσιο των περιθωρίων κέρδους του κλάδου συσκευασίας, τα οποία αν και σίγουρα είναι εκτός των υψηλών τους δεν είναι αρνητικά. Και πώς σκεφτόμαστε ειλικρινά τις επιπτώσεις αυτού στα δημοσιονομικά '24 και '25; Και αν η διαθεσιμότητα των βοοειδών πρόκειται απλώς να χειροτερέψει σταδιακά τα επόμενα δύο χρόνια, δεδομένου του είδους αυτού που γνωρίζουμε για το κοπάδι βοοειδών αυτή τη στιγμή;

Ντόνι Κινγκ - Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος

Εντάξει, Άνταμ, άσε με — θα ξεκινήσω και μετά θα το δώσω στον Μπρέιντι για περισσότερες λεπτομέρειες γύρω από αυτό. Αλλά όπως ήταν αναμενόμενο πράγματι ότι υπήρχε σφίξιμο στα βοοειδή - είδαμε αυξημένο κόστος χοίρων και μια πιο ήπια εξαγωγική αγορά. Πιθανώς αυτό που είναι πιο ενδιαφέρον εκεί και δυστυχώς δεν θα μπορέσω να σας δώσω την απάντηση σε αυτό, αλλά είναι η διατήρηση αγελάδων και βοηθών. Έχουμε καλύτερες συνθήκες ταχύτερης ανάπτυξης. Αν κοιτάξετε το Κεντρικό Τέξας μέχρι τη Νεμπράσκα, πρέπει να υπάρχουν ακόμα περισσότερα. Είδαμε ότι η συγκομιδή των αγελάδων προς το τέλος του τριμήνου άρχισε να μειώνεται, κάποια ένδειξη του κλεισίματος του κύκλου εκκαθάρισης. Αν κοιτάξετε τους αριθμούς ροής [Μη αποκρυπτογραφημένων], δεν βρισκόμαστε ακόμα σε φάση ανακατασκευής. Περισσότερη προσοχή — απαιτείται περισσότερη διατήρηση των προσπαθειών προτού είμαστε έτοιμοι να σηματοδοτήσουμε ότι η ανοικοδόμηση έχει ξεκινήσει.

Έτσι, με αυτό, Brady, προσθέτεις κάποιο επιπλέον χρώμα, αν θέλεις.

Μπρέιντι Στιούαρτ - Πρόεδρος Ομάδας, Fresh Meats

Ευχαριστώ, Donnie και ευχαριστώ, Adam, για την ερώτηση. Νομίζω ότι υπάρχουν μερικές συγκεκριμένες προκηρύξεις σχετικά με τους τυπικούς υπολογισμούς μεικτού περιθωρίου κέρδους του κλάδου που πρέπει να λάβουμε υπόψη κατά τη διάρκεια αυτού του συγκεκριμένου χρονικού πλαισίου εδώ το '23. Και το νούμερο ένα είναι, ενώ βλέπουμε ακόμη τη ζήτηση εξαγωγών να είναι σχετικά ισχυρή από την προοπτική του τριμήνου και σε σχέση με προηγούμενες περιόδους, η ευκαιρία για εμάς να αρμπιτράρουμε τις ευκαιρίες εξαγωγών μας έναντι εγχώριων με ορισμένες περικοπές που έχουν σημειωθεί σε συγκεκριμένα προϊόντα έχει πράγματι μειωθεί. την ευκαιρία μας να συλλάβουμε ορισμένα από αυτά τα αποτελέσματα από μια πιο αυστηρή προοπτική.

Το νούμερο δύο είναι ότι έχουμε δει κάποιες υποχωρήσεις στις αξίες πτώσης πίστωσης και πάλι σε σύγκριση με τον προηγούμενο κύκλο βοοειδών, είδαμε ότι οι τιμές πτώσης είναι ισχυρές. Ωστόσο, από την προοπτική του τριμήνου, και πάλι, είδαμε κάποια οπισθοδρόμηση, καθώς σίγουρα επηρεάζει ορισμένους από τους υπολογισμούς σε σχέση με το μεικτό περιθώριο κέρδους. Και το νούμερο τρία από την οπτική γωνία επωνυμίας έναντι επιλογής, έχουμε δει μια ανάκληση και τα δεδομένα του USDA δείχνουν ότι η διαφορά μεταξύ επωνυμίας και επιλογής μειώθηκε στην πραγματικότητα 4.03 $ ανά τρίμηνο βάρους 100 από διαδοχική άποψη. Αυτοί λοιπόν είναι σίγουρα μερικοί από τους παράγοντες που έχουμε στο μυαλό μας καθώς συνεχίζουμε να εξετάζουμε το υπόλοιπο του '23.

Καθώς προχωράμε στο 2024 και μετά, εκτός από τα σχόλια που έκανε ο Donnie σχετικά με τον κύκλο στον οποίο βρισκόμαστε, υπάρχουν λόγοι και για τις δύο προκλήσεις από τη σκοπιά του κλάδου σε σχέση με το μεικτό περιθώριο κέρδους. Υπάρχει επίσης λόγος να είμαστε αισιόδοξοι. Και το νούμερο ένα, θα είμαστε απολύτως αμείλικτοι όσον αφορά την επιχειρησιακή αριστεία και πραγματικά πρόκειται για τον Tyson και τις ομάδες μας να ελέγχουν τι μπορούμε να ελέγξουμε. Οι αγορές θα κάνουν τη δουλειά τους με την πάροδο του χρόνου, αλλά έχουμε μια επιχείρηση βοείου κρέατος παγκόσμιας κλάσης και η προσδοκία είναι ότι θα συνεχίσουμε να αποδίδουμε σε πολύ υψηλό επίπεδο καθώς προχωράμε στον κύκλο.

Το δεύτερο είναι ότι έχουμε την ευκαιρία να έρθουμε πιο κοντά στους πελάτες και τους καταναλωτές μας. Διαθέτουμε δυναμικότητα στην υπόθεσή μας έτοιμη και προστιθέμενη αξία για τις επιχειρήσεις. Εργαζόμαστε επιμελώς για να καλύψουμε αυτή την ικανότητα και να νιώθουμε πολύ καλά και άνετα όσον αφορά το μέλλον αυτής της επιχείρησης για να έρθουμε πιο κοντά στον καταναλωτή επίσης. Έτσι, ενώ υπάρχουν προκλήσεις μπροστά σε σχέση με τις αγορές, νιώθω ότι είμαστε σε πολύ καλή θέση για να αντιμετωπίσουμε αυτές τις προκλήσεις καθώς προχωράμε.

Άνταμ Σάμουελσον - Goldman Sachs - Αναλυτής

Εντάξει. Εκτιμώ αυτό το χρώμα. Και ίσως μια συνέχεια για τον John Randall. Παιδιά δεν δίνετε μια συγκεκριμένη καθοδήγηση EPS ή EBITDA. Αλλά αν περάσω από την πόρτα μέσω των προοπτικών πωλήσεων και κάπως στη μέση του εύρους των διαφορετικών λειτουργικών μονάδων, φαίνεται να σημαίνει ότι μέχρι το τέλος του οικονομικού έτους το καθαρό χρέος προς EBITDA θα μπορούσε να είναι 4 φορές ή μεγαλύτερο. Ήθελα απλώς να μάθω την άποψή σας για το συγκεκριμένο είδος της προοπτικής των κερδών σας, αν αυτό είναι πραγματικά σωστό και το επίπεδο άνεσης που έχετε να λειτουργείτε σε αυτό το μέρος για μια χρονική περίοδο, ιδιαίτερα εάν το βόειο κρέας δεν αντιστρέφεται γρήγορα.

Ντόνι Κινγκ - Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος

Ναι. Σας ευχαριστώ για αυτήν την ερώτηση και επιτρέψτε μου να μιλήσω για τις προοπτικές και να δώσω λίγη περισσότερη σαφήνεια σε αυτό και μετά θα μιλήσουμε για τη μόχλευση. Χαίρομαι που έκανες αυτή την ερώτηση. Επομένως, αν κοιτάξετε την καθοδήγηση απόδοσης πωλήσεων που δώσαμε ανά τμήμα, μπορεί να διαρκέσει μερικά διαφορετικά στάδια. Ένα σημείο που θέλω να βεβαιωθώ ότι οι ακροατές μας σήμερα είναι ότι όταν εξετάζουμε τον συνολικό αριθμό λειτουργικών εσόδων για το δεύτερο εξάμηνο του έτους, αναμένουμε ότι θα είναι συνολικά παρόμοιο ή ίσως ελαφρώς χαμηλότερο σε σύγκριση με το πρώτο εξάμηνο του έτους. το έτος.

Έτσι, ανάλογα με τις διαφορετικές κινήσεις στις διάφορες πρωτεΐνες του πυρήνα, αυτό είναι το δίχτυ. Θέλουμε να βεβαιωθούμε ότι προσγειώνεται από προοπτική. Και όπως προτείνατε, αυτό έχει συνέπειες για το ποιος είναι ο συνολικός δείκτης μόχλευσης καθώς προχωράμε στο πραγματικό εξάμηνο του έτους. Και αυτό που μπορώ να πω είναι ότι επικεντρωνόμαστε μακροπρόθεσμα σε αυτόν τον διπλάσιο αριθμό. Και νομίζω ότι δείχνοντας μόνο αυτό που κάναμε τα τελευταία δύο χρόνια, ήμασταν επιμελείς και ξεπληρώσαμε χρέος αξίας 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Έχουμε επενδύσει στην επιχείρηση από αναπτυξιακή σκοπιά. Έχουμε νέες δραστηριότητες που έρχονται στο διαδίκτυο στο λιανικό εμπόριο κοτόπουλου, μπέικον και μεγάλη ανάπτυξη εκτός των ΗΠΑ, σύμφωνα με τη στρατηγική μας.

Επομένως, νομίζω ότι ενώ ο χρόνος για ορισμένες από τις κεφαλαιουχικές δαπάνες, για παράδειγμα, ασκεί πίεση στις λειτουργικές ταμειακές ροές, νομίζω ότι είμαστε άνετοι με το πού βρισκόμαστε και νιώθουμε καλά με τις προοπτικές. Νομίζω ότι γνωρίζουμε ότι υπάρχει αστάθεια στην επιχείρησή μας. Οι οίκοι αξιολόγησης συμβαδίζουν με αυτό. Εννοώ, δεν μπορώ να μιλήσω για αυτούς σήμερα το πρωί, αλλά είμαστε σε συνεχή επικοινωνία παρέχοντάς τους προοπτικές για την επιχείρηση. Έτσι, συνολικά, αισθανόμαστε καλά, αλλά ναι, ο δείκτης μόχλευσης θα μας πάρει λίγο χρόνο.

Άνταμ Σάμουελσον - Goldman Sachs - Αναλυτής

Εκτιμώ αυτό το χρώμα. Θα το περάσω.

Ντόνι Κινγκ - Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος

Ευχαριστώ, Αδάμ.

Χειριστής

Η επόμενη ερώτησή μας προέρχεται από τον Andrew Strelzik από το BMO. Συνεχίστε με την ερώτησή σας.

Andrew Strelzik - BMO Capital Markets - Αναλυτής

Γειά Καλημέρα. Ευχαριστώ για τις ερωτήσεις. Υποθέτω, ήθελα να ξεκινήσω από την πλευρά του κοτόπουλου. Και είμαι περίεργος κάπως φιλοσοφικά πώς σκέφτεστε την ανάπτυξη και — που είναι ξεκάθαρα το επίκεντρο της αύξησης των όγκων έναντι της εξισορρόπησης αυτού με το είδος της μεσοπρόθεσμης προοπτικής περιθωρίου. Έχετε αλλάξει καθόλου τις προσδοκίες σας για τους όγκους μισού κοτόπουλου που θα περιμένατε να πραγματοποιήσετε; Και κάπως φιλοσοφικά, πώς το σκέφτεσαι αυτό; Ευχαριστώ.

Γουές Μόρις - Πρόεδρος Ομάδας, Πουλερικά

Ναι, Andrew. Κύριε Wes, ευχαριστώ για την ερώτηση. Πρώτα και κύρια, πρέπει να παραμείνουμε συγκεντρωμένοι στην επιχείρησή μας και στις προσδοκίες των πελατών μας. Και έτσι στην πραγματικότητα θα βελτιώσουμε την αξιοποίηση της παραγωγικής μας ικανότητας με την πάροδο του χρόνου. Νομίζω ότι είναι σημαντικό να καταλάβουμε ότι το σχέδιο προσφοράς μας είναι στην πραγματικότητα το σχέδιο ζήτησης που ξεκινάμε με το σχέδιο ζήτησης και δουλεύουμε αντίστροφα. Και καθώς βλέπουμε μεγαλύτερη ζήτηση για τα προϊόντα μας, βελτιώνουμε τη χρήση της παραγωγικής μας ικανότητας. Ελπίζω λοιπόν να απαντήσει στην ερώτησή σας.

Ντόνι Κινγκ - Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος

Αν μπορώ να προσθέσω σε αυτό όμως, νομίζω ότι στις ΗΠΑ συγκεκριμένα πώς εξισορροπούμε την κερδοφορία έναντι της ανάπτυξης, και αυτό που θέλω να επισημάνω είναι ότι έχουμε μειώσει τις συνολικές προοπτικές πωλήσεων για την επιχείρηση, αλλά εξακολουθούμε να προβλέπεται να αυξηθεί από την άποψη του όγκου. Οπότε νομίζω ότι η έκκληση για κοτόπουλο σε σύγκριση με πριν από ένα τρίμηνο είναι ακόμα ανοδική, ελαφρώς μικρότερη από ό,τι είχαμε αρχικά προβλέψει μόνο και μόνο λόγω της ζήτησης που ανέφερε ο Wes.

Andrew Strelzik - BMO Capital Markets - Αναλυτής

Το έπιασα. Εντάξει, αυτό είναι χρήσιμο. Και αν μπορούσα να ρωτήσω ένα και για την παραγωγικότητα. Προφανώς έχετε επιτύχει τους στόχους πολύ μπροστά από τις αρχικές σας προσδοκίες. Πώς σκέφτεστε την ευκαιρία παραγωγικότητας από εδώ; Ξέρω ότι υπάρχει μια νοοτροπία συνεχούς βελτίωσης. Αλλά υπάρχει τρόπος να πλαισιώσετε το πώς σκέφτεστε για τα μεγέθη των ευκαιριών γύρω από την παραγωγικότητα; Ευχαριστώ.

Ντόνι Κινγκ - Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος

Λοιπόν, ευχαριστώ για αυτήν την ερώτηση. Είναι ακόμα όπως είπαμε — εννοώ, επικεντρωνόμαστε συνεχώς στο να είμαστε ο απόλυτος καλύτερος από επιχειρησιακή σκοπιά. Θέλουμε να είμαστε η καλύτερη παρέα, η καλύτερη μάρκα, η καλύτερη πρωτεΐνη όπου κι αν επιλέξουμε να παίξουμε. Και αυτό που κάνουμε πολύ απλά είναι να εκτελούμε αυτά τα πράγματα μέσω της παραγωγικότητας, μέσω της αποτελεσματικότητας για να το παραδώσουμε. Κάποια από αυτά απαιτούν προσθήκη όγκου, για παράδειγμα, στο κοτόπουλο. Κάποια από αυτά απαιτούν βελτιωμένες αποδόσεις και χρησιμοποίηση εργατικού δυναμικού. Περιλαμβάνει — εξετάζει επίσης τα περιουσιακά στοιχεία που διαθέτετε και προσπαθήστε να βεβαιωθείτε ότι τα εκσυγχρονίσαμε και επενδύσαμε σε αυτά και ότι θα έχουμε το σωστό αποτύπωμα όχι μόνο σήμερα, αλλά και στο μέλλον. Θα κάνουμε όλα αυτά τα πράγματα και — ή θα συνεχίσουμε να κάνουμε όλα αυτά τα πράγματα, αλλά η συνολική αποτελεσματικότητα, η παραγωγικότητα είναι στο επίκεντρο όλων σε αυτόν τον οργανισμό σήμερα.

Andrew Strelzik - BMO Capital Markets - Αναλυτής

Εξαιρετική. Ευχαριστώ πολύ. Θα το περάσω.

Ντόνι Κινγκ - Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος

Σας ευχαριστώ.

Χειριστής

Η επόμενη ερώτησή μας προέρχεται από την Alexia Howard από το Bernstein. Συνεχίστε με την ερώτησή σας.

Αλεξία Χάουαρντ - Bernstein — Αναλυτής

Καλημέρα, ο καθένας.

Ντόνι Κινγκ - Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος

Καλημέρα.

Αλεξία Χάουαρντ - Bernstein — Αναλυτής

Donnie, κολλώντας με το κοτόπουλο, μπορώ να ρωτήσω για την τιμή στη δυναμική των τιμών της αγοράς; Ξέρω, προφανώς το περασμένο τρίμηνο ήταν μια πρόκληση γιατί υπήρχε περίσσεια κοτόπουλου — φρέσκου κοτόπουλου που πλημμύρισε τις αγορές κατά την περίοδο των διακοπών. Καταλαβαίνω ότι, αυτό το είδος καθυστερεί και σε αυτό το τρίμηνο. Υπάρχει ορατότητα για το πώς θα μπορούσε να συμβεί αυτό — είτε από το δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους είτε πού βρισκόμαστε σε αυτόν τον κύκλο; Και μετά έχω μια συνέχεια.

Γουές Μόρις - Πρόεδρος Ομάδας, Πουλερικά

Ναι, σίγουρα, αυτός είναι ο Γουές. Θα απαντήσω σε αυτό. Δεν είδαμε μεγάλη κίνηση τον Ιανουάριο και τον Φεβρουάριο και αρχίσαμε να βλέπουμε λίγη περισσότερη δύναμη τον Μάρτιο, η οποία για εμάς θα κυλήσει το επόμενο τρίμηνο. Έχουμε δει ορισμένα ρεαλιστικά νούμερα που θα έδειχναν λίγο ισχυρότερες αγορές το τελευταίο εξάμηνο του έτους.

Αλεξία Χάουαρντ - Bernstein — Αναλυτής

Εξαιρετική. Ευχαριστώ. Και στη συνέχεια, πέρα ​​από τα έτοιμα φαγητά με τη μελέτη Kantar Power Ranking, αναρωτιέμαι τι άλλαξε στη σχέση σας με το κατάστημα λιανικής, επειδή αυτό είναι μια μεγάλη κίνηση. Θέλω, λοιπόν, να μπω στο top 10, υπάρχουν πολλές μεγαλύτερες, πιο καθιερωμένες εταιρείες τύπου CTG που δεν είναι στις 10 κορυφαίες. Απλώς αναρωτιέμαι τι πιστεύετε ότι άλλαξε τα τελευταία δύο χρόνια για να σας φέρει πίσω. Ευχαριστώ. Και θα το μεταφέρω.

Ντόνι Κινγκ - Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος

Ευχαριστώ Αλεξία. Λοιπόν, πρώτα, θα έλεγα ότι ήταν επίτηδες. Μιλήσαμε για μια πολύ απλή και [Αδιευκρίνιστη] ράμπα εδώ είναι η νίκη με τα μέλη της ομάδας μας, η δημιουργία ενός διαφοροποιημένου χώρου εργασίας, η απόκτηση χαρούμενων μελών της ομάδας, η πλήρης στελέχωση των λειτουργιών ήταν σημαντική και στη συνέχεια η νίκη με πελάτες και καταναλωτές. Έχουμε επενδύσει πολλά και συνεχίζουμε να υποστηρίζουμε πελάτες και καταναλωτές με τις επωνυμίες μας, με την καινοτομία, με όλα αυτά τα πράγματα. Θέλουμε να είμαστε οι καλύτεροι ή να είμαστε οι προμηθευτές τους σε κάθε τμήμα της επιχείρησής μας. Και τελικά, και αυτό είναι κάπως το σημείο όπου το καουτσούκ συναντά το δρόμο, αλλά η νίκη με εκτελεστική αριστεία σε αυτόν τον οργανισμό και είναι — αυτό είναι το αποτέλεσμα — αυτό που βλέπετε σε αυτήν την έρευνα είναι αποτέλεσμα της δουλειάς αυτής της ομάδας έχει κάνει.

Αλεξία Χάουαρντ - Bernstein — Αναλυτής

Ευχαριστώ. Και θα το μεταφέρω.

Ντόνι Κινγκ - Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος

Σας ευχαριστώ.

Χειριστής

Η επόμενη ερώτησή μας προέρχεται από τον Ken Goldman από την JPMorgan. Συνεχίστε με την ερώτησή σας.

Κέν Γκόλντμαν - JP Morgan - Αναλυτής

Γεια, ευχαριστώ. Εκτιμώ Donnie τα σχόλιά σου για τη μακροεντολή. Σίγουρα, υπάρχουν πολλές προκλήσεις που αντιμετωπίζουν όλοι. Ήθελα να ρωτήσω ότι μου φαίνεται ότι τουλάχιστον για αυτό το ένα τέταρτο το χάσμα απόδοσης, όπως μετρήθηκε με το περιθώριο, διευρύνθηκε λίγο μεταξύ της βιομηχανίας και του Tyson τόσο στη συσκευασία του βοείου κρέατος όσο και στο κοτόπουλο. Απλώς κοιτάζω μερικούς από τους μεγαλύτερους ανταγωνιστές σας στο κοτόπουλο και κοιτάζω απλώς ένα είδος φράχτη και το δικό μας μοντέλο για τα περιθώρια κρέατος. Ξέρω λοιπόν ότι αυτές δεν είναι τέλειες συγκρίσεις, αλλά απλώς προσπαθώ να έχω μια αίσθηση του Α, έτσι το βλέπετε και εσείς ή οι υποθέσεις μου εκεί είναι λάθος; Και Β, πόσο γρήγορα, εάν υπάρχουν σωστά, μπορούμε να το αντιστρέψουμε και μπορείτε να επιστρέψετε στην ανάπτυξη στη σειρά ή στο να έχετε περιθώριο κέρδους σύμφωνα με αυτά τα κύρια τμήματα;

Ντόνι Κινγκ - Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος

Κεν λοιπόν. Θα ξεκινήσω και μετά θα το γυρίσω για να δώσω λίγο περισσότερο χρώμα από τον Wes γύρω από το κοτόπουλο και τον Brady στο βοδινό. Αλλά μίλησα πολύ για τη μακροοικονομική και πρέπει να σας πω ότι με πονάει να μιλάω γι' αυτό γιατί ποτέ δεν μπορέσαμε να ελέγξουμε μακροοικονομικά ή οικονομικά ζητήματα ή τις συνθήκες της αγοράς. Αλλά αυτό που μπορώ να σας πω είναι ότι ελέγχουμε ό,τι μπορούμε και έχουμε πλήρη δικαστική πίεση για να είμαστε όσο καλύτερα μπορούμε με λειτουργική αριστεία και να κερδίζουμε νέους πελάτες και καταναλωτές.

Το άλλο πράγμα που θα σου έλεγα, Ken, είναι ότι εδώ στον Tyson και όπως ξέρεις, έχω περάσει αρκετούς από αυτούς τους κύκλους στο παρελθόν, αυτή η εταιρεία στα 90 χρόνια ιστορίας της έχει περάσει από αρκετούς από αυτούς. Αλλά αυτό που κάναμε στο παρελθόν και κάνουμε αυτή τη φορά είναι ότι επιταχύνουμε στο τέλος του κύκλου και πάντα βγαίνουμε καλύτεροι και πιο δυνατοί. Και δεν βλέπω κανένα λόγο να πιστεύω ότι δεν θα το κάνουμε και αυτή τη φορά. Και επιτρέψτε μου να το γυρίσω στον Wes για να προσθέσω λίγο χρώμα κοτόπουλου.

Γουές Μόρις - Πρόεδρος Ομάδας, Πουλερικά

Ναι, καλημέρα, Κεν. Νομίζω ότι λαμβάνοντας υπόψη το χρονοδιάγραμμα με τον οποίο ρέει η τιμολόγησή μας είναι διαφορετικό από άλλους. Έχουμε περαιτέρω υστέρηση. Το δεύτερο, η αλλαγή των εσόδων των 135 εκατομμυρίων δολαρίων από έτος σε έτος και στη συνέχεια τα 60 εκατομμύρια δολάρια από τα 90 εκατομμύρια δολάρια που αναφέρθηκαν σε επενδύσεις αποδοτικότητας, πιστεύω ότι ανταγωνιστήκαμε καλύτερα από τον μέσο όρο στον κλάδο.

Κέν Γκόλντμαν - JP Morgan - Αναλυτής

Εντάξει. Σας ευχαριστώ για αυτό. Αν μπορούσα, μια άλλη γρήγορη ερώτηση. Η απόκτηση του λουκάνικου της Williams, νομίζω ότι πήραμε μια τιμή σήμερα στο 10ο τρίμηνο από 200 έως 250 εκατομμύρια δολάρια. Θα μπορούσατε να μας δώσετε μια μικρή λεπτομέρεια σχετικά με τα αναμενόμενα έσοδα, τα έσοδα των τελευταίων 12 μηνών και το γιατί τώρα είναι η κατάλληλη στιγμή για να κάνετε μια συμφωνία, δεδομένων ορισμένων από τις προκλήσεις που αντιμετωπίζετε στον ισολογισμό;

Τζον Ρ. Τάισον - Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος, Οικονομικός Διευθυντής

Ναι, αυτός είναι ο Γιάννης. Επιτρέψτε μου να πω δύο πράγματα για αυτό. Αρχικά, επιτρέψτε μου να φωνάξω και να ευχαριστήσω την οικογένεια Williams με την οποία κάναμε αυτή τη συναλλαγή και τους είμαστε ευγνώμονες που εμπιστεύτηκαν 50 και πλέον χρόνια οικογενειακής επιχείρησης για να γίνουν μέλη της οικογένειας Tyson. Καθώς σχετίζεται με το είδος των περιγραμμάτων της συναλλαγής, επιτρέψτε μου να απαντήσω στο ερώτημα γιατί τώρα. Είμαστε πάντα επιμελείς και στοχαστικοί σχετικά με τις ευκαιρίες συγχωνεύσεων και εξαγορών που επιδιώκουμε και νομίζω ότι αυτή ήταν μια συναλλαγή που περάσαμε στη γραμμή του τερματισμού με βάση τα χαρακτηριστικά του επώνυμου χαρτοφυλακίου και το προφίλ επιστροφής. Έτσι, όταν το κλείσουμε τον επόμενο μήνα, είμαστε ενθουσιασμένοι που θα το φέρουμε στον κλάδο των τύπων παρασκευασμένων τροφίμων.

Stewart F. Glendinning - Πρόεδρος Ομάδας, Προετοιμασμένα τρόφιμα

Ναι, Ken, επιτρέψτε μου να προσθέσω λίγο εδώ. Είναι ο Στιούαρτ. Κοιτάξτε, αυτή είναι μια εταιρεία με μερικές εξαιρετικές μάρκες και μερικές πραγματικά εξαιρετικές εγκαταστάσεις. Και δύο πράγματα θα προκύψουν από αυτό. Πρώτον, υπάρχουν δυνατότητες που θα έχουμε, επειδή αυτή τη στιγμή το μεγαλύτερο μέρος της αυτοσυγκομιδής μας περνά από μία μόνο εγκατάσταση. Αυτό θα προσφέρει κάποια πλεονασμό που έχει νόημα για την επιχείρησή μας, ιδιαίτερα επειδή ο Jimmy Dean είναι τόσο σημαντικός για το χαρτοφυλάκιο. Και, δεύτερον, όταν κοιτάξετε τις μάρκες που θα είναι συμπληρωματικές με τις επωνυμίες μας μαζί με ένα δίκτυο DSD που ειλικρινά δεν είχαμε αρκετό χαρτοφυλάκιο πριν. Νομίζω ότι ετοιμαζόμαστε για μια πολύ ενδιαφέρουσα συμφωνία εδώ που θα είναι μια καλή προσθήκη για τον Tyson.

Χειριστής

Και η επόμενη ερώτησή μας προέρχεται από τον Peter Galbo από την Bank of America. Συνεχίστε με την ερώτησή σας.

Πήτερ Γκάλμπο - Bank of America - Αναλυτής

Καλημέρα σε όλους. Ευχαριστώ για την αποδοχή της ερώτησης.

Ντόνι Κινγκ - Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος

Καλημέρα.

Πήτερ Γκάλμπο - Bank of America - Αναλυτής

Ίσως μπορούμε απλώς να αρχίσουμε να υποχωρούμε από την ερώτηση του Ken, ιδιαίτερα σχετικά με το βόειο κρέας. Πρώτον, νομίζω ότι πιθανότατα υπήρξε κάποιος θόρυβος εκεί έξω στην αγορά που απλώς μειώνονται οι βάρδιες σε ολόκληρο το δίκτυο βοείου κρέατος και μέρος αυτού ίσως οφείλεται στα χαμηλότερα επίπεδα συγκομιδής. Αλλά αν μπορείτε να σχολιάσετε εκεί; Και μετά, δεύτερον, Μπρέιντι, θα ήμουν απλώς περίεργος για τις απόψεις σου με τις τιμές των βοοειδών βασικά σε υψηλά επίπεδα όλων των εποχών και μιλώντας για την αγελάδα, οι χειριστές μοσχαριών όπως τους αναζητούν τα οικονομικά της μονάδας σε πραγματικό χρόνο; Πώς αλλάζει αυτό το είδος τη διαδικασία λήψης αποφάσεων σχετικά με τη διατήρηση ή όχι; Γιατί και πάλι, κοιτάζοντας τα μαθηματικά του υπολογιστικού φύλλου, πιστεύετε ότι η τιμή θα ήταν αρκετό ως κίνητρο, αλλά προφανώς πολλά από τη δομή κόστους τους πιθανότατα έχουν αλλάξει επίσης. Θα εκτιμούσα λοιπόν οποιοδήποτε χρώμα εκεί.

Μπρέιντι Στιούαρτ - Πρόεδρος Ομάδας, Fresh Meats

Λοιπόν, ευχαριστώ για την ερώτηση, Peter. Πρώτα απ 'όλα, επιτρέψτε μου να αναφερθώ τόσο στην ερώτηση που έθεσε ο Ken όσο και εσείς σχετικά με το βόειο κρέας. Και νομίζω ότι υπάρχουν μερικές σημαντικές πτυχές του Q2 στις οποίες πρέπει να εστιάσουμε. Επομένως, πρώτα σε σχέση με το χρονοδιάγραμμα, η Tyson έχει τριμηνιαίες τιμές που χρησιμοποιούμε για αρκετούς από τους μεγάλους πελάτες μας. Και έτσι, είναι πολύ συγκεκριμένες πρωταρχικές περιοχές όπου έχουμε δει κάποιο πληθωρισμό από μια προοπτική αποκοπής σε αυτά τα πρωτεύοντα τρίμηνο. Έχουμε μια χρονική καθυστέρηση σε σχέση με αυτούς τους συγκεκριμένους πελάτες και συμφωνίες.

Δεύτερον, είδαμε κάποιες ζημίες αντιστάθμισης στα τρίμηνα που επηρέασαν την απόδοση. Ο τρίτος θα ήταν ο τόμος μας. Και έτσι, όπως αναφέρατε, είδαμε μια μείωση σε σχέση με τον όγκο και σίγουρα, είδαμε αυτόν τον όγκο — χάσαμε κάποια μόχλευση όγκου σε σχέση με τη δομή του κόστους στα περιουσιακά μας στοιχεία. Εργαζόμαστε επιμελώς από την άποψη της αποτελεσματικότητας και βλέπουμε κάποιες καλές βελτιώσεις και σε αυτόν τον τομέα για να συμβάλουμε στην αντιστάθμιση αυτού καθώς προχωράμε. Όπως ανέφερα προηγουμένως, η ζήτηση για εξαγωγές μειώθηκε.

Η ισχύς του δολαρίου ΗΠΑ και του συναλλάγματος είχε αντίκτυπο σε κάποια εξαγωγική ζήτηση και συγκεκριμένα στα προϊόντα υποκατάστασης που βλέπουμε από ένα εγχώριο χαρτοφυλάκιο. Δεν βλέπουμε αυτά τα μεγάλα κέρδη όπως κάναμε τα προηγούμενα τρίμηνα που σε σχέση με την πτώση της αξίας παίζουν όλα στο παιχνίδι όσον αφορά τα πραγματικά μας αποτελέσματά μας σε σχέση με κάποια από τα μοντέλα δεικτών που συμβαίνουν επίσης. Και σε σχέση με την αγελάδα, τον χειριστή μόσχου και το πώς βλέπουν την επιχείρηση, προφανώς, πολλά έχουν αλλάξει από τον τελευταίο κύκλο. Τα επιτόκια είναι αυξημένα αυτή τη στιγμή.

Υπάρχουν κάποια κίνητρα για τον χειριστή αγελάδας ή μοσχαριού να προχωρήσει και να εμπορευθεί τη δαμαλίδα σε μια μάντρα ζωοτροφών, σε αντίθεση με το να διατηρήσει ακριβώς σε σχέση με τη δύναμη που βλέπουμε και από μια αγορά τροφοδοσίας. Επομένως, εξακολουθούμε να βλέπουμε κάποιες συνθήκες ξηρασίας από το Κεντρικό Τέξας μέχρι την Κεντρική Νεμπράσκα που δημιουργεί κάποιες προκλήσεις, αλλά τα καλά νέα είναι για την αγελάδα, τους χειριστές μοσχαριών που εργάζονται εκτός αυτού του χώρου, έχουμε δει κάποια θεραπεία σε σχέση με την ξηρασία συνθήκες και υγρασία εδώ τους τελευταίους μήνες που προσφέρει επίσης κάποια αισιοδοξία.

Πήτερ Γκάλμπο - Bank of America - Αναλυτής

Εξαιρετική. Αυτό είναι πολύ χρήσιμο. Και Donnie, ήθελα απλώς να επιστρέψω σε ένα από τα σχόλιά σου. Νομίζω ότι αναφέρατε, νομίζω, σχετικά με το κοτόπουλο ότι πήρατε κάποιες απομειώσεις περιουσιακών στοιχείων το τρίμηνο. Δεν είμαι σίγουρος ότι τα είδα στο Q. Αλλά ίσως το να σκέφτομαι σε μακροπρόθεσμη βάση, κοιτάξτε, το κοτόπουλο ήταν μια επιχείρηση όπου ήσασταν αρκετά κερδισμένοι. Νομίζω ότι το προφίλ περιθωρίου ομολογουμένως ήταν μάλλον λίγο πιο αδύναμο από ό,τι θα φανταζόσασταν. Ακριβώς όπως κάπως καθόμαστε εδώ σήμερα και διανύουμε το υπόλοιπο του έτους, πώς σκεφτόμαστε τον περαιτέρω κίνδυνο απομείωσης σε αυτήν την επιχείρηση, ιδιαίτερα καθώς η βελτίωση του περιθωρίου ακόμη και που θα προκύψει από φέτος δεν αναμένεται να είναι κάπως σε ο μακροπρόθεσμος μέσος όρος σας;

Ντόνι Κινγκ - Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος

Ευχαριστώ για αυτήν την ερώτηση. Θα το θίξω σε υψηλό επίπεδο. Ωστόσο, όσον αφορά την ερώτησή σας, τα τελευταία χρόνια, έχουμε λάβει τολμηρά και επιθετικά βήματα για την προώθηση της παραγωγικότητας και της αποτελεσματικότητας. Αξιολογούμε συνεχώς πώς μπορούμε να γίνουμε πιο αποτελεσματικοί, να μειώσουμε τη λήψη αποφάσεων και να καταργήσουμε την αλληλεπικάλυψη εργασιών. Αυτά είναι όλα στο μυαλό σήμερα. Αλλά κάναμε επίσης μια σειρά από πράγματα κοιτάζοντας το αποτύπωμά μας, αναζητώντας τι χρειάζεται για να κάνουμε λιγότερο αποδοτικά περιουσιακά στοιχεία και αυτό θα είναι σε όλο το χαρτοφυλάκιο, πώς πρέπει να τα κάνουμε αποτελεσματικά, πώς να τα αυτοματοποιήσουμε, πώς τα επανασχεδιάζουμε ή σε ορισμένες περιπτώσεις θα μπορούσατε να κοιτάξετε πώς θα το πουλούσατε ή πώς θα το κλείσατε και εξετάζουμε όλες αυτές τις διαφορετικές επιλογές.

Θέλω όμως να σας υπενθυμίσω ότι, η στρατηγική μας αφορά την ανάπτυξη, την ανάπτυξη των βασικών ή βασικών πρωτεϊνικών μας επιχειρήσεων, την ανάπτυξη του χαρτοφυλακίου επώνυμων προϊόντων μας και την ανάπτυξη διεθνώς όπου είναι λογικό. Βεβαιωθείτε λοιπόν ότι καταλαβαίνετε ξεκάθαρα ότι βρισκόμαστε σε μια κατάσταση ανάπτυξης και ταυτόχρονα προσπαθούμε να διαμορφώσουμε σωστά το αποτύπωμά μας και τις μηχανές παραγωγής μας για να παραδώσουμε εκείνα τα προϊόντα που αγαπούν οι πελάτες και οι καταναλωτές.

Χειριστής

Και η επόμενη ερώτησή μας προέρχεται από τον Ben Theurer από την Barclays. Συνεχίστε με την ερώτησή σας.

Ben Theurer - Barclays - Αναλυτής

Ναι. Καλημέρα σε όλους και ευχαριστώ για την ερώτησή μου. Απλώς ήθελα να επιστρέψω στο κοτόπουλο και στην πραγματικότητα κάποια παρόμοια ιστορικά πλαίσια και να ρωτήσω για την απόδοσή σας, ιδιαίτερα καθώς σχετίζεται με τους ρυθμούς εκκόλαψης και την ικανότητα εκκόλαψης, επειδή ήταν ενδιαφέρον στο παρελθόν, φαίνεται ότι η ίδια η απόδοση επηρεάστηκε από πολύ συγκεκριμένα ζητήματα αντιμετώπιζες. Είδαμε τη βιομηχανία σχετικά μαλακή θα έλεγα τις τελευταίες δύο εβδομάδες, αλλά νιώθουμε ότι η απόδοσή σας τουλάχιστον από την άποψη του όγκου έχει πάει καλύτερα. Επομένως, οποιοδήποτε σχόλιο μπορείτε να μοιραστείτε σχετικά με τις δικές σας πρωτοβουλίες και τη βελτίωση αυτής της προσφοράς και στη συνέχεια λιγότερη ανάγκη να αγοράσετε έξω; Πώς αισθάνεστε για αυτό; Πώς ήταν το τελευταίο τρίμηνο και πώς νιώθεις για τη συνέχεια; Αυτή θα είναι η πρώτη μου ερώτηση. Και έχω και μια γρήγορη παρακολούθηση.

Ντόνι Κινγκ - Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος

Εντάξει. Θα ξεκινήσω και στη συνέχεια θα το μεταφέρω στον Wes για ακόμη μεγαλύτερη λεπτομέρεια. Αλλά θα σας υπενθυμίσω ότι πριν από δύο χρόνια, περιέγραψα για εμάς έναν οδικό χάρτη για αυτό που θα ονόμαζα να επαναφέρουμε την επιχείρηση κοτόπουλου στη σωστή θέση της. Αυτά ήταν τα ακριβή μου — σχεδόν τα ακριβή μου λόγια και είμαστε ακόμα σε αυτόν τον οδικό χάρτη. Είχαμε προβλήματα στην πορεία στη ζωντανή παραγωγή και στον κύκλο ζωής. Τα ζώα που είχαμε κάποια προβλήματα με ορισμένα από τα ζώα αναπαραγωγής, ιδιαίτερα για τα αρσενικά και αυτό έχει εξιστορηθεί καλά.

Κάθε παίκτης είχαμε προβλήματα με την καταπακτή και είμαστε πολύ ανταγωνιστικοί καθώς σχετίζεται με αυτό σήμερα. Έχουμε κάνει πολλές βελτιώσεις. Αγοράζαμε αν θυμάστε μια σημαντική ποσότητα προϊόντος στο εξωτερικό και πληρώναμε ένα ασφάλιστρο στο ύψος της αγοράς και αρχίσαμε να μειώνουμε την εξάρτησή μας από τις εξωτερικές συναντήσεις και θέλαμε να χρησιμοποιήσουμε τα περιουσιακά στοιχεία που έχουμε στη διάθεσή μας και να λάβουμε το σταθερό κόστος μόχλευση παράγοντας αυτά τα ζωντανά ζώα και στη συνέχεια μετατρέποντάς τα σε εκείνα τα προϊόντα που αγαπούν οι πελάτες και οι καταναλωτές μας.

Και έχουμε κάνει όλα αυτά τα πράγματα και είμαστε ακόμα σε αυτό το ταξίδι. Και θα σας έλεγα ότι έχουμε τους κατάλληλους ανθρώπους για να ολοκληρώσουμε αυτήν την αποστολή, τίποτα δεν ισχύει, αλλά να συνεχίσουμε τον δρόμο, εξαιρετική ηγεσία, μια εξαιρετική ομάδα τώρα για να το κάνει αυτό. Και. Είμαι ενθουσιασμένος, είμαι αισιόδοξος για το μέλλον της επιχείρησής μας με κοτόπουλο και πού πηγαίνει και ακόμη και σε αυτό το τρίμηνο χάνοντας 166 εκατομμύρια δολάρια, είμαι ακόμα ενθουσιασμένος για το μέλλον της νούμερο ένα μάρκας στο κοτόπουλο και την ευκαιρία που έχουμε ακόμα πριν από εμάς. Wes;

Γουές Μόρις - Πρόεδρος Ομάδας, Πουλερικά

Ναι, ευχαριστώ για την ερώτηση, Μπεν. Ολόκληρος ο κλάδος δεν έχει δει το είδος των ποσοστών εκκόλαψης που βλέπαμε πριν από τέσσερα ή πέντε χρόνια. Η δική μας συγκεκριμένα έχει μειωθεί μερικές μονάδες από το 1ο τρίμηνο, αλλά όχι κοντά στην αστάθεια που βλέπουμε στον κλάδο συνολικά. Και έτσι έχουμε μια πιο σταθερή, προβλέψιμη αλυσίδα εφοδιασμού για να συμπεριλάβουμε το ποσοστό εκκόλαψης που διευκολύνει τη διαχείριση στο μέλλον. Όσον αφορά τις αγορές από το εξωτερικό, θα συνεχίσουμε να αγοράζουμε και να αναπτύσσουμε καθώς έχουμε διακυμάνσεις στη ζήτησή μας, αλλά πολύ μεγαλύτερη ανισορροπία από το πλησιέστερο παρελθόν.

Ben Theurer - Barclays - Αναλυτής

Τέλειος. Ευχαριστώ πολύ. Και μετά μόνο η δεύτερη ερώτηση σχετικά με την κατανομή κεφαλαίων. Προφανώς, έχετε μειώσει λίγο το capex, αλλά ταυτόχρονα λόγω του δανείου πήρατε λίγο μεγαλύτερο επιτόκιο, κάνατε κάποιες επαναγορές μετοχών σε όλο το τρίμηνο. Πώς πρέπει να σκεφτόμαστε για το ισοζύγιο του έτους, επίσης υπό το φως αυτού που επεσήμανε ο Adam ότι η μόχλευση θα μπορούσε να πάει κάπου βόρεια από 4 φορές; Πώς πρέπει να σκεφτόμαστε για αγορές μετοχών, μερίσματα, περαιτέρω κεφαλαιοποίηση και τελικά συγχωνεύσεις και εξαγορές, κάτι που επίσης εμφανίστηκε κατά τη διάρκεια του τριμήνου; Έτσι απλά για να κατανοήσουμε τις προτεραιότητες εδώ. Ευχαριστώ.

Τζον Ρ. Τάισον - Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος, Οικονομικός Διευθυντής

Ναι, σίγουρα και ευχαριστώ για την ερώτηση. Επιτρέψτε μου να μιλήσω μόνο για τις προτεραιότητες και στη συνέχεια να μιλήσω για το πού βρισκόμαστε τη χρονιά και ποιες είναι οι προοπτικές. Έτσι, πρώτα και κύρια, πάντα επιδιώκουμε να επενδύσουμε στην επιχείρησή μας και νομίζω ότι είναι σημαντικό να αναγνωρίσουμε ότι το κύμα ανάπτυξης κεφαλαίων στο οποίο βρισκόμαστε αυτή τη στιγμή είναι συνήθως — είναι υψηλότερο από τον ιστορικό μας μέσο όρο. Μακροπρόθεσμα, κάτι περισσότερο από 1.5 δισεκατομμύρια δολάρια είναι αυτό που θα στοχεύαμε σε έναν ετήσιο αριθμό κεφαλαίου. Οπότε πιστεύω ότι καθώς προχωράμε στα επόμενα χρόνια, θα τείνουμε προς αυτή την κατεύθυνση.

Και μετά εξετάζουμε στρατηγικές συγχωνεύσεις και εξαγορές όπου μπορούμε. Ήμασταν αρκετά στοχαστικοί σε αυτήν την προσέγγιση. Είμαστε πραγματικά ικανοποιημένοι με τη συμφωνία της Williams και τη θεωρούμε πολύτιμο μέρος της επένδυσης στην επιχείρησή μας. Και στη συνέχεια, όσον αφορά τα μετρητά που επιστρέφονται στους μετόχους, παραμένουμε δεσμευμένοι στο μέρισμα και στις επαναγορές μετοχών. Νομίζω ότι θα συνεχίσουμε να είμαστε συντηρητικοί και να κοιτάμε κάτι που είναι σύμφωνο με τους ιστορικούς κανόνες. Προφανώς, υπάρχουν πολλές διαφορετικές μεταβλητές που εντάσσονται σε αυτό σε τριμηνιαία ή ετήσια βάση που θα κάνουν αυτές τις επιλογές.

Αλλά ναι, νομίζω ότι ακριβώς εκεί που βρισκόμαστε με την προοπτική κερδοφορίας της επιχείρησης, τον κύκλο κεφαλαίων και τον δανεισμό, έχουμε επίγνωση και επίγνωση ότι ο δείκτης μόχλευσης μας θα αυξηθεί. Αλλά και πάλι, κάνουμε επιλογές και αποφάσεις σχετικά με επενδύσεις για τη μακροπρόθεσμη αυτή επιχείρηση. Οπότε βολευόμαστε, αν και δεν μας αρέσει το τικ. Είμαστε άνετοι με αυτούς τους κύκλους όπου ο λόγος μόχλευσης μπορεί να είναι λίγο αυξημένος σε σύγκριση με τον μακροπρόθεσμο στόχο μας.

Ben Theurer - Barclays - Αναλυτής

Εντάξει. Ευχαριστώ για αυτό, Γιάννη.

Χειριστής

Και η επόμενη ερώτησή μας προέρχεται από τον Michael Lavery από την Piper Sandler. Συνεχίστε με την ερώτησή σας.

Μάικλ Λάβερ - Piper Sandler - Αναλυτής

Σας ευχαριστώ. Καλημέρα.

Ντόνι Κινγκ - Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος

Καλημέρα.

Μάικλ Λάβερ - Piper Sandler - Αναλυτής

Ήθελα απλώς να επανέλθω στην ιδέα της ανάπτυξης έναντι της κερδοφορίας και πώς να σκεφτώ πώς να το εξισορροπήσω, όχι μόνο για ένα τμήμα, αλλά σε γενικές γραμμές. Και υποθέτω, μόνο με τόσους πολλούς από τους αντίθετους ανέμους στους οποίους δείχνετε ευρεία — στο μακροπεριβάλλον και χωρίς πραγματικά πολλές αλλαγές μπροστά από την άποψη του ακούγεται ότι θα βελτιωθεί πολύ σύντομα. Αυτό επηρεάζει τον τρόπο με τον οποίο σκέφτεστε πιθανώς διαφορετικές προτεραιότητες για τη βελτίωση της κερδοφορίας ή απλώς για να βεβαιωθείτε ότι τα περιθώρια θα περάσουν καλύτερα όσο έχετε δει πράγματα που μπορείτε να ελέγξετε ή ποιος είναι ο σωστός τρόπος να σκεφτείτε μερικές από αυτές σε σχέση με επενδυτικές ανταλλαγές ή τρόποι για να βελτιώσουμε ίσως λίγο την εκτέλεση;

Ντόνι Κινγκ - Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος

Ναι, ευχαριστώ για αυτήν την ερώτηση. Και το πρώτο πράγμα που θα σας έλεγα είναι ότι απλώς για να αναγνωρίσω το μακροπεριβάλλον και ποιο ήταν το γεγονός ότι το μέγεθος και η διάρκεια των προκλήσεων συνεχίζονται. Ωστόσο. Αν σκεφτείτε συγκεκριμένα αυτήν την εταιρεία, είχαμε μια ιστορία 90 ετών επιτυχούς διαχείρισης μακροοικονομικών κύκλων και πάντα βγαίναμε πιο δυνατοί. Ποτέ δεν μπορέσαμε να ελέγξουμε αυτούς τους κύκλους και τι μπορούμε να κάνουμε για να ελέγξουμε τι μπορούμε να ελέγξουμε και υπάρχουν πολλές ευκαιρίες εκεί για να γίνουμε καλύτεροι. Και προφανώς επικεντρωνόμαστε σε αυτό και σε όλες τις επιχειρήσεις και τις λειτουργίες. Όσον αφορά την ανάπτυξη με οποιοδήποτε κόστος, δεν είναι αυτό που μιλάμε εδώ.

Η ανάπτυξη που έχουμε είναι στην εξυπηρέτηση των πελατών μας και αυτών των καταναλωτών. Και νομίζω ότι, όπως το είχε αναφέρει ο Wes νωρίτερα, ξεκινάμε πάντα με το σχέδιο ζήτησης και επιστρέφουμε σε ένα σχέδιο προσφοράς. Και έτσι δεν θα καλλιεργούσαμε κοτόπουλο, μοσχάρι ή χοιρινό ή παρασκευασμένα τρόφιμα για αυτό το θέμα, αν δεν είχαμε ένα σχέδιο ζήτησης που να λέει ότι έχουμε έναν καταναλωτή που το θέλει αυτό. Και μετά το δεύτερο μέρος αυτού είναι ότι προφανώς δεν έχουμε σκοπό να αναπτυχθούμε απλώς για χάρη της ανάπτυξης και — αλλά πάντα εξισορροπούμε την ανάπτυξη με την κερδοφορία και δεν θα περίμενα αυτή τη φορά να είναι διαφορετική από αυτήν, αλλά βλέπουμε ότι είναι — αυτό Ο κύκλος είναι κάτι που έχουμε ξαναδεί. Και πάντα επιταχυνόμασταν από αυτούς τους κύκλους τύπου και το κάναμε — σε ένα μοτίβο ανάπτυξης που επιταχύνεται εκτός καμπύλης, αν θέλετε, και αυτό κάνουμε και αυτή τη φορά.

Γουές Μόρις - Πρόεδρος Ομάδας, Πουλερικά

Και νομίζω ότι αν μπορώ να προσθέσω σε αυτά που λέει ο Donnie για να τονίσω την ανάπτυξη και την εστίαση στην ανάπτυξη υψηλής ποιότητας, μόλις ολοκληρώσαμε ένα πέμπτο συνεχόμενο τρίμηνο ρεκόρ αύξησης πωλήσεων. Το ίδιο ισχύει για το τμήμα κοτόπουλου και το τμήμα των παρασκευασμένων τροφίμων και αναπτύσσουμε τα μέρη εκείνων των επιχειρήσεων που θεωρούμε ελκυστικά από την άποψη του περιθωρίου και φυσικά στα πουλερικά όπως είπαμε. Μέρος αυτού έχει να κάνει λίγο με το να επαναφέρετε σωστά τις αξιοποιήσεις χωρητικότητας και το αποτύπωμα. Και, στη συνέχεια, αξίζει επίσης να επισημάνουμε ότι έχουμε επιχειρήσεις εκτός των ΗΠΑ που τείνει να τριπλασιαστεί σε περίπου πέντε χρόνια. Και έτσι σκέφτομαι καθώς σκεφτόμαστε το μακροπρόθεσμο που γίνεται μη κερδοσκοπικός κινητήρας για εμάς και είμαστε ενθουσιασμένοι με τις επενδύσεις που κάναμε εκεί επίσης.

Μάικλ Λάβερ - Piper Sandler - Αναλυτής

Εντάξει. Ευχαριστώ πολύ.

Ντόνι Κινγκ - Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος

Σας ευχαριστώ.

Χειριστής

Και κυρίες και κύριοι, με αυτό, θα τελειώσουμε τη σημερινή συνεδρία ερωτήσεων και απαντήσεων. Θα ήθελα να ξαναδώσω τον λόγο στον Donnie King για τυχόν τελικές παρατηρήσεις.

Ντόνι Κινγκ - Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος

Ευχαριστώ. Και όπως ακούσατε σήμερα, αυτή είναι μια δύσκολη στιγμή, αλλά η αισιοδοξία μου για το μέλλον δεν έχει αλλάξει. Οι πελάτες και οι καταναλωτές μας είναι πίσω μας. Κερδίζουμε και με τα δύο. Αυτό δεν είναι ατύχημα, αλλά είναι αποτέλεσμα της σκληρής δουλειάς που κάνουν καθημερινά τα μέλη της ομάδας μας και τα ευχαριστούμε για αυτό. Καθώς συνεχίζουμε να χτίζουμε έναν οργανισμό παγκόσμιας κλάσης που είναι τοποθετημένος να εκμεταλλεύεται τις ευκαιρίες που έχουμε μπροστά μας, παραμένουμε βέβαιοι ότι η στρατηγική μας θα προσφέρει μακροπρόθεσμη ανάπτυξη και αξία για τους μετόχους. Ευχαριστούμε για το ενδιαφέρον σας για την Tyson Foods και ανυπομονούμε να μιλήσουμε σύντομα.

Χειριστής

[Παρατηρήσεις κλεισίματος του χειριστή]

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• Minting the Future με την Adryenn Ashley. Πρόσβαση εδώ.
• Αγορά και πώληση μετοχών σε εταιρείες PRE-IPO με το PREIPO®. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://news.alphastreet.com/tyson-foods-inc-tsn-q2-2023-earnings-call-transcript/#utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=tyson-foods-inc-tsn-q2-2023-earnings-call-transcript