Οι IPOs Special Acquisition Company (SPAC) έχουν δημιουργήσει πολλή φήμη πρόσφατα και για καλό λόγο: 242 SPAC ξεκίνησαν μόνο το 2020. Τα SPAC δεν είναι κάτι καινούργιο. έχουν περάσει τουλάχιστον από τη δεκαετία του '90. Ίσως θυμάστε ακόμη ότι το Burger King επανήλθε στις δημόσιες αγορές μέσω της συγχώνευσης SPAC το 2012.
Γιατί λοιπόν η ξαφνική έκρηξη ενδιαφέροντος; Πώς θα μπορούσε ένα σχετικά ασεβές χρηματοοικονομικό μέσο να παραμείνει στο προσκήνιο της φαντασίας του κοινού και να αντιπροσωπεύει σχεδόν το ήμισυ όλων των χρημάτων που συγκεντρώθηκαν μέσω δημόσιων προσφορών το 2020; Όπως αποδεικνύεται, υπάρχουν αρκετοί λόγοι, αλλά η πραγματική μεταβλητή μετατόπισης μεταβλητής που ξαναπροσδιορίστηκε και έφερε επανάσταση στο τοπίο SPAC καταλήγει σε μια λέξη: ποιότητα.
Τελικά, οι επιχειρήσεις που υποστηρίζονται από επιχειρήσεις αναμένεται να αποφέρουν πραγματικές αποδόσεις για τους επενδυτές τους μέσω ενός γεγονότος ρευστότητας. Πριν από την έκρηξη του SPAC, αυτό επιτεύχθηκε συχνότερα μέσω εξαγοράς, εξαγοράς ιδιωτικών μετοχών ή IPO.
Στα μέσα της δεκαετίας του 2010, μια νέα ομάδα τεχνολογικών εταιρειών που είχαν κόψει τα δόντια τους διαταράσσοντας τις βιομηχανίες (ή δημιούργησαν τις δικές τους) είχαν φτάσει στο στάδιο των εταιρικών κύκλων ζωής τους όπου έγινε εφικτή μια παραδοσιακή IPO. Αλλά οι ομάδες διαχείρισης που πέρασαν την επαγγελματική τους σταδιοδρομία καταστρέφοντας το status quo αναζήτησαν εναλλακτικές προσεγγίσεις, όπως άμεσες λίστες.
Αυτό προκάλεσε μια ευρύτερη αφύπνιση. ξαφνικά, τα μάτια μας άνοιξαν σε ένα πιο διαφορετικό σύνολο διαδρομών προς τη ρευστότητα. Εταιρείες υψηλής ποιότητας, υποστηριζόμενες από επιχειρήσεις, οι οποίες δεν θα είχαν προηγουμένως θεωρήσει ότι άρχισαν να διερευνούν συγχωνεύσεις SPAC. Μια νέα γενιά SPAC προέκυψε για να αποκομίσει αυτό το πρόσφατα γόνιμο έδαφος.
Ως όχημα ρευστότητας, μια συγχώνευση SPAC είναι μια ελκυστική εναλλακτική λύση για μια IPO. Οι ομάδες διαχείρισης λαμβάνουν το κεφάλαιο που χρειάζονται για να χρηματοδοτήσουν πλήρως τα επιχειρηματικά τους σχέδια σε αποτιμήσεις που δίνουν πίστωση για την αναμενόμενη ανάπτυξη, χωρίς να υποβληθούν στις πολυπλοκότητες μιας διαδικασίας IPO. Επειδή οι διαχειριστές και οι επενδυτές του SPAC αντιπροσωπεύουν μελλοντικές επιδόσεις, εταιρείες που μπορεί να απέχουν 6-18 μήνες από την ετοιμότητα IPO έχουν αρχίσει να διερευνούν τις συγχωνεύσεις SPAC ως εναλλακτική λύση στους γύρους χρηματοδότησης στα τέλη του σταδίου.
Έχουμε επίσης αρχίσει να βλέπουμε εταιρείες που είχαν προγραμματίσει να κάνουν IPO, ή ακόμη και ξεκίνησαν τη διαδικασία, να σταματήσουν να εξετάζουν τα σχετικά οφέλη και την αποτελεσματικότητα ενός SPAC, όπου οι ομάδες έχουν μεγαλύτερη ορατότητα και έλεγχο επί της αποτίμησης και της επενδυτικής τους βάσης. Όποιο κι αν είναι το κίνητρο, οι συγχωνεύσεις SPAC τους παρέχουν το απαραίτητο κεφάλαιο για να επικεντρωθούν σε αυτό που κάνουν καλύτερα: εκτέλεση.
Ενώ το σύμπαν δυνητικών στόχων έχει εξελιχθεί, η δομή των περισσότερων SPAC δεν έχει. Οι ομάδες διαχείρισης και τα διοικητικά συμβούλια παραμένουν ως επί το πλείστον ομοιογενή και οι χορηγοί είναι συνήθως επενδυτικά κεφάλαια που δεν μπορούν να φέρουν αξία πέρα από το κεφάλαιο σε έναν στόχο.
Πρωτεύουσα ανάπτυξης της Βασίλισσας Gambit είναι ένα θεμελιωδώς διαφορετικό είδος SPAC, που βασίζεται στις αρχές της διαφορετικότητας και της εταιρικής σχέσης. Η ομάδα διαχείρισης και το διοικητικό συμβούλιο 100% με επικεφαλής γυναίκες είναι έμπειρα ανώτερα στελέχη, ηγέτες σκέψης και χειριστές. Ο χορηγός μας, Agility Logistics, δεσμεύεται τόσο για την παροχή εμπορικών ευκαιριών όσο και για τη δανειοδότηση των επιχειρησιακών της πόρων στον στόχο μας.
Τα γεγονότα:
- Μπορείτε να θεωρήσετε ότι κάθε μέλος της διοίκησης, του διοικητικού συμβουλίου και του συμβούλου μας συμμετέχει πλήρως ως μέλος της ομάδας. δεν είναι μόνο για παράσταση.
- Είμαστε χειριστές που έχουν δημιουργήσει, λειτουργούν και καθοδηγούν εταιρείες. Κατανοούμε πώς να επιταχύνουμε την ανάπτυξη χωρίς να θέσουμε σε κίνδυνο την επιχειρηματική κουλτούρα προσθέτοντας αρκετή διαδικασία για να επιτρέψουμε την εξαιρετική εκτέλεση.
- Φέρνουμε ένα ασύγκριτο δίκτυο δυνητικών πελατών, επενδυτών, επιχειρηματιών και επιχειρηματικών ηγετών που θα ανοίξουν πόρτες σε μεγάλους εταιρικούς εταίρους, επενδυτές blue-chip και οτιδήποτε άλλο για το στόχο μας.
- Η ομάδα μας περιλαμβάνει δύο δημόσιους CFOs που έχουν περάσει από τη μετάβαση από το ιδιωτικό στο δημόσιο και έχουν καλλιεργήσει μέσω της εμπειρίας μια πλήρη κατανόηση της πραγματικής ετοιμότητας της αγοράς, καθώς και τις δυσκολίες του ελέγχου μιας δημόσιας εταιρείας.
- Η συνεργασία μας με την Agility Logistics παρέχει μια μοναδική αναλυτική προοπτική καθώς και την υπόσχεση σημαντικών εμπορικών και επιχειρησιακών οφελών για τον τελικό μας στόχο.
- Έχουμε δεσμευτεί να υποστηρίζουμε υπάρχουσες ομάδες διαχείρισης.
Το επενδυτικό μας σύμπαν καλύπτει τις υπηρεσίες Υγείας, Fintech, Frontier Technologies και Logistics με ιδιαίτερη έμφαση σε ευρεία θέματα ESG. Ο ιδανικός στόχος θα έχει ήδη αποσυρθεί από τον τεχνικό του κίνδυνο, θα έχει μια σαφή πορεία προς την κερδοφορία, θα είναι έτοιμος να αξιοποιήσει αμέσως μια σημαντική εισφορά κεφαλαίου για να τονώσει την εκρηκτική ανάπτυξη και να έχει μια δημόσια αγορά έτοιμη, αστρική ομάδα διαχείρισης. Αυτό το τελευταίο σημείο είναι ιδιαίτερα σημαντικό καθώς προσπαθούμε να συνεργαστούμε με μια καθοδηγούμενη, ευθυγραμμισμένη και φιλόδοξη υπάρχουσα ομάδα. Θα μετρήσουμε την επιτυχία μας διασφαλίζοντας ότι δημιουργείται μια ανθεκτική, βιώσιμη δημόσια επιχείρηση ως αποτέλεσμα της συνεργασίας με την Queen's Gambit.
Αξιοποιώντας την διαφορετική μας άποψη και το εκτεταμένο δίκτυο ως πλεονέκτημα και επιταχυντή, η εταιρεία-στόχος μας μπορεί να αναμένει από το συμβούλιο και τους συμβούλους της Queen's Gambit να διευκολύνουν τις συνεργασίες δημιουργίας εσόδων και να παρέχουν πρόσβαση σε blue chip, υψηλής ποιότητας μακροπρόθεσμα κεφάλαια. Ως έμπειροι επιχειρηματικοί ηγέτες με δεκαετίες αθροιστικής εμπειρίας ως διευθυντές δημόσιων εταιρειών, οι μέτοχοι και η εταιρεία-στόχος μας μπορούν να έχουν εμπιστοσύνη στην ικανότητά μας να εκτελούμε εμπεριστατωμένη επιμέλεια των προηγούμενων οικονομικών επιδόσεων της εταιρείας-στόχου, ικανότητες στρατηγικής σκέψης, δυνατότητες διαχείρισης κινδύνων, καθώς και τη δέσμευσή μας να καθιερώσουμε έναν υγιή έλεγχο, αποζημίωση και εποπτεία διακυβέρνησης.
Πιστεύουμε ότι η πρόταση αξίας μας είναι τόσο ελκυστική όσο διαφοροποιείται. Δεν θα μπορούσαμε να είμαστε πιο ενθουσιασμένοι για να συνεργαστούμε με τις πιο πολλά υποσχόμενες εταιρείες σήμερα.
PS Το όνομά μας είναι σύμφωνο με την ιστορία του CEO μας για την ονομασία των κεφαλαίων της μετά την κίνηση του σκακιού και αποτελεί δήλωση της εντολής μας για διαφορετικότητα. Οποιαδήποτε υπαινιγμό σε μια συγκεκριμένη εκπομπή Netflix θα πρέπει να θεωρείται καθαρά συμπτωματική.
Σχετικά με τους συγγραφείς:
Βικτόρια Γκρέις είναι ο Διευθύνων Σύμβουλος της Πρωτεύουσα ανάπτυξης της Βασίλισσας Gambit και ιδρυτικός συνεργάτης της Colle Capital Partners LP, ένα ευκαιριακό ταμείο επιχειρηματικού κινδύνου πρώιμου σταδίου. Υπηρέτησε στο παρελθόν ως εταίρος στη Wall Street Technology Partners LP και διευθύντρια του ομίλου ιδιωτικών μετοχών Dresdner Kleinwort Wasserstein. Συν-ίδρυσε το Work It, μαμά! και συνδιοικούσε την εταιρεία για πέντε χρόνια μέχρι τη συγχώνευση της. Η Victoria υπηρετεί στο διοικητικό συμβούλιο της Vostok New Ventures, μιας εταιρείας επενδύσεων με παρουσία στη Σουηδία.
Μπέτσεϊ Άτκινς είναι μέλος του συμβουλευτικού συμβουλίου της βασίλισσας Gambit και διευθύνων σύμβουλος / ιδιοκτήτης της Baja Corporation. Είναι παγκόσμια αναγνωρισμένη εταιρία ηγετικής σκέψης εταιρικής διακυβέρνησης που έχει υπηρετήσει σε περισσότερα από 34 δημόσια διοικητικά συμβούλια και επί του παρόντος υπηρετεί στο διοικητικό συμβούλιο της Volvo Cars, Wynn Resorts και είναι πρόεδρος του συμβουλευτικού συμβουλίου του Google Cloud.
Οι απόψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι οι απόψεις και οι απόψεις του συγγραφέα και δεν αντανακλούν απαραίτητα αυτές της Nasdaq, Inc.
Πηγή: Google SPAC Feed - Ένα θεμελιωδώς διαφορετικό είδος SPAC
