Η απόφαση του Εκπαιδευτικού Συμβουλίου της Πολιτείας του Τέξας να τερματίσει την επενδυτική του συνεργασία με την BlackRock έχει αναζωπυρώσει τη συζήτηση γύρω από τις επενδύσεις Περιβαλλοντικής, Κοινωνικής και Διακυβέρνησης (ESG) στις Ηνωμένες Πολιτείες. Με 8.5 δισεκατομμύρια δολάρια που αποσύρθηκαν από τον επενδυτικό κολοσσό, η κίνηση υπογραμμίζει το βαθύτερο χάσμα μεταξύ πολιτικών και επενδυτικών στρατηγικών.
Στο επίκεντρο αυτής της διαμάχης βρίσκεται η BlackRock, ο μεγαλύτερος διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο και ένας ένθερμος υποστηρικτής του Αρχές ESG.
Ενώ η ηγεσία της BlackRock στην προώθηση της βιωσιμότητας και της δράσης για το κλίμα έχει αποσπάσει επαίνους από πολλούς επενδυτές και ενδιαφερόμενους φορείς, έχει επίσης προκαλέσει έντονη κριτική από ορισμένους Ρεπουμπλικάνους πολιτικούς σε πολιτείες όπως το Τέξας. Αυτοί οι πολιτικοί κατηγορούν τη BlackRock ότι προωθεί μια αριστερή ατζέντα και υπονομεύει τους παραδοσιακούς τομείς ενέργειας.
Η άνοδος της επένδυσης ESG
Το ESG investing, συντομογραφία για το Environmental, Social and Governance Investing, αξιολογεί τις εταιρείες με βάση την απόδοσή τους σε διάφορες μετρήσεις ευθύνης και πρότυπα για να αξιολογήσει την καταλληλότητά τους για επένδυση.
Χρησιμοποιώντας αυτά τα πρότυπα, οι επενδυτές μπορούν να εντοπίσουν επιχειρήσεις που επιδεικνύουν ισχυρή περιβαλλοντική διαχείριση, κοινωνικό αντίκτυπο και αποτελεσματικές πρακτικές διακυβέρνησης. Η επένδυση ESG ονομάζεται επίσης βιώσιμη επένδυση, επένδυση αντίκτυπου και κοινωνικά υπεύθυνη επένδυση.
Πολλοί επενδυτές ESG δίνουν μεγαλύτερη αξία στον περιβαλλοντικό παράγοντα και απομακρύνουν τους περιβαλλοντικούς ρυπαίνοντες από τα χαρτοφυλάκιά τους. Αντίθετα, αποφασίζουν να επενδύσουν σε εταιρείες που επιλέγουν να μειώσουν την εξάρτηση από τα ορυκτά καύσιμα.
Η πολιτεία του Τέξας υπήρξε πεδίο μάχης στο κίνημα κατά του ESG. Οι κρατικοί αξιωματούχοι λαμβάνουν αποφασιστικά μέτρα εναντίον εταιρειών και επενδυτών που θεωρείται ότι δίνουν προτεραιότητα στις κοινωνικές και περιβαλλοντικές ανησυχίες έναντι των οικονομικών συμφερόντων.
Για παράδειγμα, το Τέξας απαγόρευσε πρόσφατα στη βρετανική τράπεζα Barclays να συμμετέχει στην αγορά δημοτικών ομολόγων λόγω των πολιτικών της για ESG. Το κράτος εξέτασε επίσης το ενδεχόμενο αποεπένδυσης από διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων που κατηγορούνται για μποϊκοτάρισμα εταιρειών ενέργειας.
Το Τέξας δεν είναι το μόνο που συσπειρώνεται ενάντια στις επενδύσεις ESG. Το 2023, οι πολιτείες με νομοθετικά σώματα που ελέγχονται από τους Ρεπουμπλικάνους είδαν τη θέσπιση τουλάχιστον 25 νομοσχεδίων κατά του ESG.
Η Γιούτα, συγκεκριμένα, ψήφισε 5 από αυτά τα νομοσχέδια, συμβάλλοντας σημαντικά στη συνολική καταμέτρηση. Παρά αυτές τις νομοθετικές επιτυχίες, ορισμένα νομοσχέδια εκκρεμούν ακόμη για έγκριση. Αυτές οι εξελίξεις αναφέρθηκαν σε ιστότοπο που διατηρεί η ομάδα του Lichtenstein, αφιερωμένη στην παρακολούθηση τέτοιων λογαριασμών.
Η στάση του Τέξας κατά του ESG μπορεί να απευθύνεται σε ορισμένους ψηφοφόρους. Ωστόσο, θα μπορούσε να έχει σημαντικό κόστος για τους επενδυτές και την οικονομία του κράτους.
Μια μελέτη που διεξήχθη από το σύστημα συνταξιοδότησης της κομητείας και της περιφέρειας του Τέξας υπολόγισε πιθανές απώλειες άνω των 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε δέκα χρόνια από την απαγόρευση της επένδυσης της ESG σε δημόσια συστήματα συνταξιοδότησης. Αυτό υπογραμμίζει τις περίπλοκες αντισταθμίσεις που συνεπάγεται η εξισορρόπηση των οικονομικών αποδόσεων με κοινωνικούς και περιβαλλοντικούς στόχους.
Εξάλλου, Έκθεση της MSCI έδειξε ότι τα 20 κορυφαία ταμεία ESG παρουσίασαν αυξανόμενες εισφορές απόδοσης λόγω της καλύτερης απόδοσης ESG.
Το Τέξας παίρνει θέση
Υπερασπιζόμενος την απόφασή του να τερματίσει τη συνεργασία με την BlackRock, το Εκπαιδευτικό Συμβούλιο της Πολιτείας του Τέξας ανέφερε νομοθεσία που απαγορεύει τις επενδύσεις σε εταιρείες που μποϊκοτάρουν ορισμένες ενεργειακές εταιρείες.
Ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου Aaron Kinsey εξέφρασε την ανησυχία του για τον αντίκτυπο της BlackRock στη βιομηχανία πετρελαίου και φυσικού αερίου του Τέξας. ο Ταμείο Μόνιμου Σχολείου του Τέξας (PSF) παίρνει τα χρήματά της από τα έσοδα του κλάδου.
Σε δήλωση που δημοσιεύτηκε στο X, ο Aaron Kinsey, πρόεδρος του PSF, σημείωσε ότι:
«Η κυρίαρχη και επίμονη ηγεσία της BlackRock στο κίνημα ESG βλάπτει αμέτρητα την οικονομία πετρελαίου και φυσικού αερίου του κράτους μας και τις ίδιες τις εταιρείες που παράγουν έσοδα για το PSF μας… Το PSF δεν θα μείνει αδρανές καθώς το οικονομικό μας μέλλον δέχεται επίθεση από τη Wall Street».
Η δήλωση αντικατοπτρίζει τις αυξανόμενες ανησυχίες μεταξύ ορισμένων ενδιαφερομένων στο Τέξας σχετικά με την επιρροή των εκτιμήσεων ESG στις επενδυτικές αποφάσεις. Και ότι μπορεί επίσης να έχει πιθανές επιπτώσεις στον ενεργειακό τομέα του κράτους. Σύμφωνα με τον ιστότοπο της κρατικής BOE, ο Kinsey είναι ο Διευθύνων Σύμβουλος της American Patrols, μιας εταιρείας παροχής υπηρεσιών αεροπορικών κοιτασμάτων πετρελαίου στο Midland.
Οι επικριτές υποστηρίζουν ότι αυτό μπορεί να υπονομεύσει τη μακροπρόθεσμη οικονομική υγεία των PSF και να περιορίσει την ικανότητά του να επιτύχει επενδυτικούς στόχους.
Η BlackRock υπερασπίζεται τη θέση της
Η BlackRock έχει αντιμετωπίσει αυξανόμενο έλεγχο από Ρεπουμπλικανούς πολιτικούς και ακτιβιστές που κατηγορούν την εταιρεία ότι προωθεί μια αριστερή ατζέντα. Πέρυσι, ο διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων υπέγραψε συμφωνία για επένδυση 550 εκατομμύρια δολάρια σε Occidental Petroleum's Άμεση σύλληψη αέρα (DAC) εργοστάσιο στην κομητεία Έκτορ του Τέξας.
Σε απάντηση στην απόφαση του κράτους, ο Διευθύνων Σύμβουλος της BlackRock, Λάρι Φινκ, υπερασπίστηκε τη δέσμευση της εταιρείας με την ενεργειακή βιομηχανία. Σε email ανέφερε ότι:
«Η απόφαση αγνοεί την επένδυσή μας 120 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε δημόσιες εταιρείες ενέργειας του Τέξας και αψηφά τις συμβουλές των ειδικών. Ως καταπιστευματοδόχος, η πολιτική δεν πρέπει ποτέ να υπερισχύει της απόδοσης, ειδικά για τους φορολογούμενους».
Παρά τις επικρίσεις αυτές, η BlackRock τόνισε τις σημαντικές επενδύσεις της σε εταιρείες ενέργειας των ΗΠΑ. Επιπλέον, η εταιρεία σημείωσε ότι είναι καθοριστική για να βοηθήσει εκατομμύρια Τεξανούς να επενδύσουν και να αποταμιεύσουν για τη συνταξιοδότηση. Έχουν επίσης διοχετεύσει πάνω από 300 δισεκατομμύρια δολάρια σε εταιρείες, υποδομές και δήμους με έδρα το Τέξας, με ένα σημαντικό μέρος, συνολικού ύψους 125 δισεκατομμυρίων δολαρίων, να κατευθύνεται στον ενεργειακό τομέα.
Την περασμένη εβδομάδα, ο επενδυτικός κολοσσός δημοσίευσε μια έκθεση που εντοπίζει βασικές εξελίξεις που θα επηρεάσουν τις επενδυτικές ευκαιρίες και τους κινδύνους μετάβασης με χαμηλές εκπομπές άνθρακα το 2024.
Καθώς η συζήτηση για τις επενδύσεις ESG συνεχίζει να εξελίσσεται, οι επενδυτές και οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής πρέπει να σταθμίσουν προσεκτικά τα πιθανά οφέλη και τα μειονεκτήματα της ενσωμάτωσης περιβαλλοντικών, κοινωνικών και διακυβέρνησης εκτιμήσεων στις επενδυτικές αποφάσεις.
- SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoESG. Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoHealth. Ευφυΐα βιοτεχνολογίας και κλινικών δοκιμών. Πρόσβαση εδώ.
- πηγή: https://carboncredits.com/texas-withdraws-8-5-billion-from-blackrock-over-esg-investing/
