Αποκάλυψη: Οι απόψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ ανήκουν αποκλειστικά στον συγγραφέα και δεν αντιπροσωπεύουν τις απόψεις και απόψεις του editorial του crypto.news.

Οι συνέπειες από την κατάρρευση του FTX και το συνοδευτικό τσίρκο των μέσων ενημέρωσης άφησαν απροσδόκητη και εκτεταμένη αναστάτωση. Ωστόσο, η αλήθεια είναι ότι επιτάχυνε τη συνειδητοποίηση ότι τα κεντρικά χρηματιστήρια (CEX) έχουν σπάσει. Ο τρόπος με τον οποίο μαζεύουμε τα κομμάτια θα έχει μακροχρόνιο αντίκτυπο στον κλάδο μας. Δεν είναι ο ρόλος των ρυθμιστικών αρχών να αποτρέψουν μια άλλη κατάρρευση του FTX. 

Χωρίς ουσιαστικές αλλαγές, αυτό το νέο χρηματικό σύστημα θα συνεχίσει να επαναλαμβάνει λάθη από το παρελθόν. Ο κλάδος μας και οι αναδυόμενες τεχνολογίες μας πρέπει να δείξουν στον κόσμο ότι είναι δυνατή η συμμορφούμενη αποκέντρωση.

Η συμμόρφωση είναι το σημείο εκκίνησης

Η υπόθεση FTX υπογραμμίζει τους κινδύνους παραμέλησης της εταιρικής συμμόρφωσης. Ένα μεγάλο μάθημα που πρέπει να αφαιρέσετε από την υπόθεση FTX είναι ότι απαιτείται καλύτερη συμμόρφωση. Πρέπει να κάνουμε καλύτερη δουλειά στην παρακολούθηση των χρημάτων. Με σχεδόν 9 δισεκατομμύρια δολάρια κεφαλαίων πελατών να χάνονται από το προβληματικό χρηματιστήριο, είναι προφανές ότι τα CEX πρέπει να χτιστούν σε ένα ισχυρό πλαίσιο. Αυτό θα χρησιμεύσει ως θεμέλιο εμπιστοσύνης και ασφάλειας για την ανάπτυξη του κλάδου. 

Σε έναν κόσμο μετά το FTX, η συμμόρφωση και η διαφάνεια πρέπει να έχουν προτεραιότητα. Η υπόθεση FTX τονίζει γιατί χρειαζόμαστε την εταιρική διακυβέρνηση, καλύπτοντας ταμειακούς ελέγχους, πρωτόκολλα ανθρώπινου δυναμικού, μηχανισμούς έγκρισης, οικονομικές αναφορές, καθώς και εσωτερικούς και εξωτερικούς ελέγχους. 

Ωστόσο, η καλύτερη ρύθμιση είναι απλώς μια καλή αρχή. 

Δεν αρκεί μόνο η ρύθμιση

Μετά την κατάρρευση της FTX, τα ρυθμιζόμενα χρηματιστήρια άρχισαν γρήγορα να προωθούν τις ελεγχόμενες υπηρεσίες φύλαξης τους. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, τα ρυθμιζόμενα CEX είναι υποχρεωμένα να διαχωρίζουν τα κεφάλαια των πελατών από τα δικά τους, προκειμένου να διασφαλίσουν ότι τα κεφάλαια χρησιμοποιούνται αποκλειστικά όπως επιτρέπεται από τους χρήστες τους.   

Οι ρυθμιστικές αρχές ενδιαφέρονται επίσης όλο και περισσότερο για την επιβολή νέων κανόνων, ωστόσο αυτό δεν εξαλείφει σημαντικούς κινδύνους. Η παραδοσιακή χρηματοοικονομική - παρά τους αυστηρούς κανονισμούς της που αποσκοπούν στην αποτροπή κεντρικών αποτυχιών - έχει δει επανειλημμένα κρούσματα κακής διαχείρισης κινδύνου. Οι καταρρεύσεις των Αντέξτε stearns, Lehman Brothersκαι, πιο πρόσφατα, Credit Suisse έχουν επίσης συλλάβει τους κινδύνους του να βασίζεσαι υπερβολικά στην ανθρώπινη παρέμβαση. 

Δεν αρκεί μόνο η ρύθμιση. Οι κακοί ηθοποιοί μπορούν ακόμα να προκαλέσουν τον όλεθρο όταν κυριολεκτικά ελέγχουν το πορτοφόλι.

Η αυτοεπιμέλεια είναι το κλειδί

Έτσι, το άλλο μεγάλο μάθημα είναι η αυτοεπιμέλεια. Συζητείται πολύ στον κλάδο, αλλά το τι σημαίνει αυτό στην πράξη συχνά αμφισβητείται. Το Bitcoin whitepaper παραμένει ως υπενθύμιση των βασικών στοιχείων: εάν εμπιστευτείτε τα ιδιωτικά κλειδιά σας σε ανταλλακτήρια και σε άλλα τρίτα μέρη, παραιτηθείτε από τον έλεγχο των χρημάτων σας. 

Από τη στιγμή που χρεωνόταν ως αξιόπιστο ανταλλακτήριο, το FTX θεωρούνταν ένας καλά διοικούμενος, ασφαλής προορισμός για συναλλαγές κρυπτογράφησης. Περισσότερο από αυτό, το FTX ήταν κάτι σαν αγαπημένη του κλάδου. Ωστόσο, η πραγματικότητα ήταν τελείως διαφορετική. Είχε δημιουργηθεί μια μυστική κερκόπορτα που επέτρεψε στην Alameda Research, την εμπορική εταιρεία που συνδέεται με την πτώση της FTX, να αποσύρει δισεκατομμύρια κεφάλαια πελατών. Αν και είναι επωφελής σε ανοδικές αγορές, η υπερβολική μόχλευση της Alameda μεγάλωσε σημαντικά τις απώλειες κατά τη διάρκεια της ύφεσης. Όταν βρισκόταν αντιμέτωπη με περιθωριοποιήσεις κατά τη διάρκεια της κρίσης, η πώληση των εξασφαλίσεων κινδύνευε να υποτιμήσει σημαντικά την αξία.

Μέρος του τραύματος που προκλήθηκε στους επενδυτές ήταν η ταχεία και απροσδόκητη κατάρρευση του δεύτερου μεγαλύτερου χρηματιστηρίου στον κόσμο. Η τύχη της αγαπημένης του κλάδου είχε δει μια γρήγορη ανατροπή σχεδόν εν μία νυκτί. Στην πραγματικότητα, η οπτική και η αντίληψη του κοινού σε συνδυασμό με τις γελοίες δαπάνες μάρκετινγκ της FTX σήμαιναν ότι ολόκληρος ο κόσμος το έλαβε υπόψη. 

Δυστυχώς, αυτά τα ίδια δημόσια οπτικά οδήγησαν τους πελάτες να υποθέσουν εσφαλμένα ότι τα κεφάλαιά τους θα προστατεύονταν από κερδοσκοπικές δραστηριότητες όπως αυτές που ασκεί η Alameda Research. Στην πραγματικότητα, μετά τη χρεοκοπία της FTX, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) περιέγραψε την FTX ότι παρέχει στην Alameda Research μια «σχεδόν απεριόριστη πιστωτική γραμμή», δημιουργώντας ένα έλλειμμα πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων για τους ιδιώτες επενδυτές στο FTX.

Το μάθημα που πήραμε ήταν τόσο συγκλονιστικό όσο και επιζήμιο. Η αποθήκευση κρυπτονομισμάτων σε οποιαδήποτε κεντρική ανταλλαγή είναι επικίνδυνη. Αυτό αποδεικνύεται από τον αριθμό των πλατφορμών που σταματούν ξαφνικά τις αναλήψεις με ελάχιστη προειδοποίηση λόγω των φόβων για τραπεζικό τρέξιμο, όπου όλοι τρέχουν σε μια τράπεζα για να αποσύρουν τα χρήματά τους αμέσως και η τράπεζα, ή σε αυτήν την περίπτωση, η κεντρική ανταλλαγή, δεν μπορεί να ανταποκριθεί στις απαίτηση απόσυρσης.

Γι' αυτό έχει σημασία η αυτοεπιμέλεια. Η διατήρηση των περιουσιακών στοιχείων υπό τον έλεγχό σας είναι το μόνο μέσο για τον μετριασμό των κινδύνων ζημιών. Ωστόσο, σε περίπτωση αποτυχίας ανταλλαγής κρυπτονομισμάτων, οι μικροεπενδυτές δεν θα πρέπει να είναι εντάξει με το να αποδέχονται μόνο ένα μικρό μέρος των περιουσιακών τους στοιχείων χρόνια αργότερα. Αξίζουν άμεση πρόσβαση στο 100% της κρυπτογράφησης τους ανά πάσα στιγμή. Ωστόσο, ενώ η ρύθμιση και η συμμόρφωση εξακολουθούν να είναι πολύτιμες διασφαλίσεις για μια ανταλλαγή, αναδύονται νεότερα μοντέλα που συνδυάζουν τους παραδοσιακούς νομικούς ελέγχους διαχείρισης κεφαλαίων με την αυτοεπιμέλεια. 

Αλλαγή του παραδείγματος με τα υβριδικά μοντέλα

Καμία ρύθμιση δεν θα κάνει μια χρηματοπιστωτική πλατφόρμα εντελώς απρόσβλητη σε αποτυχία. Ακόμη και σε ρυθμιζόμενα χρηματιστήρια, οι χρήστες παραχωρούν τον έλεγχο των περιουσιακών τους στοιχείων σε τρίτους για φύλαξη. Ωστόσο, τα μέσα για μια αλλαγή παραδείγματος υπάρχουν ήδη. Τι θα γινόταν αν υπήρχε τρόπος για τα CEX να προσφέρουν 100% λύσεις αυτοεξυπηρέτησης; 

Τα τελευταία χρόνια, οι υβριδικές ανταλλαγές έχουν προκύψει ως απάντηση. Ο συνδυασμός των καλύτερων CEX και των αποκεντρωμένων χρηματιστηρίων (DEX) θα επιτρέψει την καινοτομία και θα ενισχύσει την ασφάλεια των περιουσιακών στοιχείων. Οι χρήστες μπορούν να συναλλάσσονται απευθείας στην αλυσίδα χωρίς μεσάζοντες. Ταυτόχρονα, τα παραδοσιακά ιδρύματα μπορούν να έχουν πρόσβαση σε αποκεντρωμένα χρηματοοικονομικά χαρακτηριστικά, ενώ επωφελούνται από την ασφάλεια και τη ρευστότητα CEX. 

Το πιο σημαντικό, το υβριδικό μοντέλο, με την απίστευτη διαχείριση κινδύνου
αντιμετώπιση των ανησυχιών βασιζόμενη στον κώδικα και όχι στην ανθρώπινη παρέμβαση για την αποτελεσματική διαχείριση του κινδύνου. Τα υβριδικά ανταλλακτήρια συνδυάζουν τη ρυθμιστική συμμόρφωση με αποκεντρωμένες λειτουργίες, επιτρέποντας στους χρήστες να αλληλεπιδρούν απευθείας με κρυπτονομίσματα σε ασφαλή πορτοφόλια μέσω έξυπνων συμβολαίων. Οι χρήστες διατηρούν επίσης άμεσο έλεγχο των κεφαλαίων τους, παρακάμπτοντας τους θεματοφύλακες. Όλα αυτά λαμβάνουν χώρα μέσα σε προσβάσιμες, φιλικές προς το χρήστη διεπαφές παρόμοιες με τις CEX. Το αποτέλεσμα είναι ένα προηγμένο σύστημα συναλλαγών που μετριάζει τις παραδοσιακές αδυναμίες τόσο των CEX όσο και των DEX, τοποθετώντας τα υβριδικά χρηματιστήρια κρυπτονομισμάτων ως πιθανούς παράγοντες αλλαγής του παιχνιδιού. 

Μια κλήση αφύπνισης για κρυπτογράφηση

Καθώς η δοκιμή FTX συνεχίζει να τραβάει την προσοχή, αξίζει να σημειωθεί ότι οι βιομηχανίες συνήθως βιώνουν τέτοιες ανατροπές. Η ίδια η Wall Street έχει ξεπεράσει σκάνδαλα και προκλήσεις παρόμοιες με εκείνες στον χώρο των κρυπτογράφησης. Σκεφτείτε το σκάνδαλο Enron και το πρόγραμμα Bernie Madoff Ponzi στις αρχές της δεκαετίας του 2000. 

Ωστόσο, ως θεματοφύλακες της βιομηχανίας κρυπτογράφησης, δεν πρέπει να απορρίψουμε αυτήν την υπόθεση ως απλή βλάβη. Τέτοια σκάνδαλα αμαυρώνουν τη φήμη του κλάδου, καθιστώντας μας κάθε φορά πίσω. Η βιομηχανία κρυπτογράφησης εξακολουθεί να εξελίσσεται και να ωριμάζει με την πάροδο του χρόνου, αλλά υπάρχουν όλο και καλύτεροι τρόποι για να προχωρήσουμε.

Χονγκ Ναι

Χονγκ Ναι είναι ο ιδρυτής του GRVT, ενός ανταλλακτηρίου κρυπτογράφησης που προσφέρει αυτοεπιμέλεια. Προηγουμένως ήταν εκτελεστικός διευθυντής της Goldman Sachs και τραπεζικός συνεργάτης στην Credit Suisse για περισσότερα από εννέα χρόνια μαζί.

σύνδεση πηγή

#Ρύθμιση #CEXs #δεν #σταματούν #κακοί #ηθοποιοί #μαθήματα #FTX #δοκιμή #Γνώμη

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoESG. Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoHealth. Ευφυΐα βιοτεχνολογίας και κλινικών δοκιμών. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://cryptoinfonet.com/regulation/lessons-from-the-ftx-trial-regulating-cexs-may-not-be-enough-to-prevent-bad-actors-opinion/