Η χρηματοδότηση σε startups της Λατινικής Αμερικής έφτασε στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων ετών το περασμένο τρίμηνο, καθώς οι επενδύσεις μειώθηκαν σε διάφορα στάδια και ο αριθμός των συμφωνιών μειώθηκε.

Συνολικά, οι επενδυτές έβαλαν 579 εκατομμύρια δολάρια σε κύκλους σταδίου ανάπτυξης κατά το πρώτο τρίμηνο του 2024, σύμφωνα με Crunchbase δεδομένα. Πρόκειται για μείωση 17% από τα επίπεδα του προηγούμενου έτους και πτώση 39% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο.

Το προηγούμενο τρίμηνο ήταν μια ιδιαίτερα απότομη πτώση από κορύφωση της χρηματοδότησης της περιοχής πριν από σχεδόν τρία χρόνια. Στο υψηλότερο σημείο, οι επενδυτές διοχέτευσαν πάνω από 7 δισεκατομμύρια δολάρια σε εταιρείες της Λατινικής Αμερικής σε ένα μόνο τρίμηνο το 2021.

Για να κατανοήσουμε πόσο έχουν φτάσει τα πράγματα, καταγράψαμε την επένδυση, με χρωματική κωδικοποίηση ανά στάδιο, για τα τελευταία 13 τρίμηνα.

Πίνακας περιεχομένων

Το Fintech είναι το φαβορί

Ακόμη και με την απόσυρση, είδαμε να γίνονται μερικές καλού μεγέθους προσφορές. Σημειωτέον, οι τέσσερις πρώτοι ήταν όλοι στον χώρο του fintech, συμπεριλαμβανομένων:

• με έδρα την Μπογκοτά Σίμετρικ, πάροχος εργαλείων για την αυτοματοποίηση οικονομικών και λογιστικών εργασιών, συγκέντρωσε 55 εκατομμύρια δολάρια σε έναν γύρο της Σειράς Β του Φεβρουαρίου με επικεφαλής τον Goldman Sachs;
• καρφίτσα, μια άλλη εταιρεία με έδρα την Μπογκοτά, εξασφάλισε 50 εκατομμύρια δολάρια σε έναν κύκλο του Φεβρουαρίου Series C που υποστηρίζεται από Γενικός Ατλαντικός. Η εταιρεία παρέχει μια πλατφόρμα για τις μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις να δέχονται ηλεκτρονικές πληρωμές.
• Conta Simples, μια startup από το Σάο Πάολο που παρέχει εταιρικές κάρτες και μια πλατφόρμα διαχείρισης εξόδων, συγκέντρωσε 40 εκατομμύρια δολάρια σε χρηματοδότηση της σειράς Β τον Ιανουάριο με επικεφαλής τον Base10 Συνεργάτες. ένα
• Με έδρα το Μπουένος Άιρες φρουτ, ένας πάροχος τεχνολογίας πληρωμών για εταιρείες που προσφέρουν προπληρωμένες, χρεωστικές και πιστωτικές κάρτες στους πελάτες τους, συγκέντρωσε 40 εκατομμύρια δολάρια σε έναν γύρο της σειράς Β με επικεφαλής τον Κάσζεκ.

Η χρηματοδότηση που σχετίζεται με το fintech έρχεται καθώς οι ψηφιακές πληρωμές εξακολουθούν να εκτοπίζουν μετρητά ως τρόπο πραγματοποίησης αγορών στη Λατινική Αμερική. Σήμερα, πάνω από το 90% των μικρών επιχειρήσεων στην περιοχή δέχονται κάποιο είδος ψηφιακής πληρωμής, ανά α MasterCard επισκόπηση. Ταυτόχρονα, η εξάρτηση από πληρωμές σε μετρητά συνεχίζει να μειώνεται.

Ανοδικά η Κολομβία, ενώ πτωτικά η Βραζιλία και το Μεξικό

Ενώ η συνολική χρηματοδότηση στη Λατινική Αμερική ήταν μειωμένη, υπήρχαν μεγάλες διαφορές μεταξύ των επιμέρους χωρών.

Αν έπρεπε να διαλέξουμε έναν νικητή του Q1 στο τρέχον κλίμα, θα ήταν πιθανώς η Κολομβία. Οι επενδύσεις σε κολομβιανές νεοφυείς επιχειρήσεις υπερτριπλασιάστηκαν από το προηγούμενο τρίμηνο φτάνοντας τα 188 εκατομμύρια δολάρια, κυρίως λόγω των μεγάλων γύρων για τους προαναφερθέντες fintechs Simetrik και Bold με έδρα τη Μπογκοτά.

Εν τω μεταξύ, οι δύο μεγαλύτερες αγορές επενδύσεων startup στη Λατινική Αμερική - η Βραζιλία και το Μεξικό - παρουσίασαν απότομη πτώση.

Οι νεοφυείς επιχειρήσεις της Βραζιλίας συγκέντρωσαν μόλις 223 εκατομμύρια δολάρια σε γνωστή χρηματοδότηση το 1ο τρίμηνο — μείωση 63% από το προηγούμενο τρίμηνο και 35% από τα επίπεδα του προηγούμενου έτους. Δεν υπήρξαν γύροι άνω των 50 εκατομμυρίων δολαρίων το 1ο τρίμηνο, σε σύγκριση με δώδεκα σε όλο το 2023.

Μεξικανικές νεοφυείς επιχειρήσεις άντλησαν μόλις 33 εκατομμύρια δολάρια σε γνωστή χρηματοδότηση το 1ο τρίμηνο, ανά δεδομένα της Crunchbase. Είναι ένας αριθμός τόσο χαμηλός που υποθέτουμε ότι υπάρχουν περισσότερες συμφωνίες στα σκαριά που απλώς δεν κατάφεραν να κλείσουν πριν από το τέλος του τριμήνου.

Συνολικά, η αναφερόμενη χρηματοδότηση σε μεξικανικές νεοφυείς επιχειρήσεις μειώθηκε κατά 82% σε τρίμηνο και 57% σε ετήσια βάση. Αυτός ο αριθμός είναι πιθανό να αυξηθεί τα επόμενα τρίμηνα, ιδιαίτερα καθώς οι εταιρείες που χρηματοδοτήθηκαν σε περιόδους ολοκλήρωσης πριν από μερικά χρόνια αναζητούν επακόλουθες επενδύσεις.

Μειώθηκαν και οι αριθμοί γύρων

Εκτός από τη διάθεση λιγότερων χρημάτων, οι επενδυτές υποστήριξαν επίσης λιγότερες συμφωνίες στη Λατινική Αμερική το πρώτο τρίμηνο.

Ανά δεδομένα του Crunchbase, αναφέρθηκαν μόλις 111 γύροι από το στάδιο της ανάπτυξης έως το στάδιο της ανάπτυξης τους πρώτους τρεις μήνες του 2024. Αναμένουμε ότι αυτός ο αριθμός θα αυξηθεί λίγο με την πάροδο του χρόνου, καθώς προστίθενται περισσότεροι γύροι σποράς του πρώτου τριμήνου στη βάση δεδομένων. Ωστόσο, εξακολουθεί να είναι πιθανό να είναι πολύ κάτω από τους 1 γύρους του προηγούμενου τριμήνου και του προηγούμενου τριμήνου, με 187 γύρους.

Αυτός είναι ο πάτος;

Αναφορικά με κάτι τόσο κυκλικό όπως οι επενδύσεις εκκίνησης, δεν είναι γενικά σοφό να προσπαθήσετε να ονομάσετε μια αγορά πάνω ή κάτω. Οι επενδύσεις έχουν μια ιστορία να φθάνουν σε υψηλότερα υψηλά και να αγγίζουν χαμηλότερα χαμηλά από ό,τι πίστευαν οι μετεωρολόγοι.

Τούτου λεχθέντος, είμαι πρόθυμος να πάρω αυτό το ρίσκο και να πω ότι το Q1 μοιάζει αρκετά με ένα κυκλικό κατώφλι. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για τη Βραζιλία και το Μεξικό, δύο αναπτυσσόμενες και δυναμικές οικονομίες που θα πρέπει να υποστηρίξουν πολύ περισσότερες επενδύσεις startup από ό,τι είδαμε τους τελευταίους μήνες.

Μείνετε συντονισμένοι για την έκθεσή μας για το δεύτερο τρίμηνο σε τρεις μήνες για να δείτε εάν τα δεδομένα επιβεβαιώνουν αυτήν την πρόβλεψη.

Μεθοδολογία

Τα δεδομένα που περιέχονται σε αυτήν την αναφορά προέρχονται απευθείας από το Crunchbase και βασίζονται σε αναφερόμενα δεδομένα. Τα δεδομένα που αναφέρονται είναι στις 3 Απριλίου 2024 και θα ενημερωθούν ξανά πριν από τη δημοσίευση της τελικής έκθεσης.

Σημειώστε ότι οι καθυστερήσεις δεδομένων είναι πιο έντονες στα πρώτα στάδια της επιχειρηματικής δραστηριότητας, με τα ποσά χρηματοδότησης σπόρων να αυξάνονται σημαντικά μετά το τέλος ενός τριμήνου / έτους.

Λάβετε υπόψη ότι όλες οι αξίες χρηματοδότησης δίνονται σε δολάρια ΗΠΑ, εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά.

Η Crunchbase μετατρέπει ξένα νομίσματα σε δολάρια ΗΠΑ με την ισχύουσα ισοτιμία από την ημερομηνία που αναφέρονται οι γύροι χρηματοδότησης, οι εξαγορές, οι IPO και άλλα οικονομικά γεγονότα. Ακόμα κι αν αυτά τα γεγονότα προστέθηκαν στο Crunchbase πολύ μετά την ανακοίνωση του συμβάντος, οι συναλλαγές σε ξένο νόμισμα μετατρέπονται στην ιστορική τιμή spot.

Γλωσσάριο όρων χρηματοδότησης

Έχουμε κάνει μια αλλαγή στον τρόπο με τον οποίο συμπεριλαμβάνουμε τους κύκλους εταιρικής χρηματοδότησης στις αναφορές μας από τον Ιανουάριο του 2023. Οι εταιρικοί γύροι περιλαμβάνονται μόνο εάν μια εταιρεία έχει συγκεντρώσει χρηματοδότηση μετοχικού κεφαλαίου σε εκκίνηση μέσω ενός γύρου χρηματοδότησης σε σειρά επιχειρηματικών συμμετοχών.

Οι σπόροι και οι άγγελοι αποτελούνται από γύρους σπόρων, προ-σπόρων και αγγέλων. Το Crunchbase περιλαμβάνει επίσης γύρους επιχειρηματικών αγνώστων σειρών, crowdfunding ιδίων κεφαλαίων και μετατρέψιμες σημειώσεις στα 3 εκατομμύρια δολάρια (USD ή ισοδύναμο σε USD) ή λιγότερο.

Το αρχικό στάδιο αποτελείται από γύρους Σειράς Α και Σειράς Β, καθώς και άλλους γύρους τύπων. Το Crunchbase περιλαμβάνει γύρους επιχειρηματικών αγνώστων σειρών, εταιρικές επιχειρήσεις και άλλους γύρους άνω των 3 εκατομμυρίων δολαρίων και αυτούς που είναι μικρότεροι ή ίσοι με 15 εκατομμύρια δολάρια.

Το τελευταίο στάδιο αποτελείται από τους γύρους επιχειρηματικών σειρών Γ, Σειράς Δ, Σειράς Ε και μεταγενέστερων γραμμάτων μετά τη σύμβαση ονομασίας «Σειρά [Γράμμα]». Περιλαμβάνονται επίσης γύροι επιχειρηματικών αγνώστων σειρών, εταιρικών επιχειρήσεων και άλλων γύρων άνω των 15 εκατομμυρίων δολαρίων.

Η ανάπτυξη της τεχνολογίας είναι ένας γύρος ιδιωτικών ιδίων κεφαλαίων που δημιουργήθηκε από μια εταιρεία που είχε προηγουμένως δημιουργήσει έναν «επιχειρηματικό» γύρο. (Βασικά λοιπόν, οποιοσδήποτε γύρος από τα στάδια που έχουν καθοριστεί προηγουμένως.)

Εικονογράφηση: Ντομ Γκουζμάν