Δεδομένου ότι η ομοσπονδιακή νομιμοποίηση δεν φαίνεται πουθενά και οι νομοθετικές μεταρρυθμίσεις είναι απίθανες φέτος, οι εταιρείες που αναζητούν επενδύσεις το 2024 βρίσκονται σε πιο επισφαλή θέση από ποτέ, καθώς οι πολυκρατικοί φορείς και άλλοι ανταγωνιστές τις αυξάνουν για συγχωνεύσεις και εξαγορές (M&A).

Τα επιτόκια εκτοξεύτηκαν και οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό τρόμαξαν τους επενδυτές το 2023. το επενδυτικό κεφάλαιο στέρεψε και μια ήδη ανταγωνιστική βιομηχανία έγινε ακόμη πιο προκλητική. Δυστυχώς, το 2024 διαμορφώνεται για να είναι περισσότερο το ίδιο.

«Πιστεύω ότι θα υπάρξει μεγαλύτερη επιτάχυνση των χρεοκοπιών και των αναδιαρθρώσεων το 2024», δήλωσε πρόσφατα στο Investing News Network ο Rami El-Cheikh, συνεργάτης εταιρικής στρατηγικής στην EY-Parthenon. «Νομίζω ότι οι ισολογισμοί είναι πολύ τεντωμένοι. Αυτό θα είναι πολύ προβληματικό, και [παρόλο που] πολλές από τις εταιρείες κάνναβης ήταν πολύ ενεργές με προγράμματα μείωσης κόστους, δεν ξέρω σε ποιο βαθμό μπορούν να μειώσουν περαιτέρω το κόστος και να εξορθολογίσουν περαιτέρω τις δραστηριότητές τους. Το έχουν ασχοληθεί εδώ και περίπου ένα ή δύο χρόνια. Έτσι, χωρίς βελτιωμένες κεφαλαιαγορές [ή] ανταγωνιστές να βγουν από την αγορά, θα συνεχίσει να είναι ένας προκλητικός, προκλητικός κλάδος».

Τα στοιχεία της Viridian Capital Advisers δίνουν επίσης μια ζοφερή εικόνα για τις κεφαλαιακές συναλλαγές του 2023. Μεταξύ Φεβρουαρίου 2022 και Φεβρουαρίου 2023, πραγματοποιήθηκαν ενενήντα τρεις συναλλαγές συγχωνεύσεων και εξαγορών αξίας άνω των 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Κατά την ίδια περίοδο από τον Φεβρουάριο έως τον Φεβρουάριο το 2023-2024, οι συναλλαγές μειώθηκαν σε πενήντα εννέα συνολικής αξίας περίπου 1.2 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι αυξήσεις κεφαλαίου κάνναβης έκλεισαν επίσης το 2023 σε χαμηλό πολυετών. Μόνο 1.85 δισεκατομμύρια δολάρια έκλεισαν τις πενήντα μία εβδομάδες που έληξαν στις 22 Δεκεμβρίου, σε σύγκριση με 4.33 δισεκατομμύρια δολάρια την ίδια περίοδο το 2022. Το εξήντα ένα τοις εκατό του κεφαλαίου που συγκεντρώθηκε το 2023 ήταν χρηματοδότηση χρέους—ένα πολύ υψηλότερο ποσοστό από ό,τι σε οποιαδήποτε άλλη συγκρίσιμη περίοδο από τότε πριν το 2018.

Καλλιέργεια και λιανική πώληση ήταν οι αγαπημένοι τομείς για επενδύσεις το 2021 και το 2022, αλλά τώρα οι βαρόνοι του κεφαλαίου είναι πιο προσεκτικοί και ενημερωμένοι σχετικά με το πού και πόσο επενδύουν. Μια περιοχή που μαζεύει ατμό τα τελευταία χρόνια είναι τεχνολογία, συμπεριλαμβανομένου λογισμικού και υπηρεσιών που βοηθούν τις εταιρείες να εκτελούν καθημερινές λειτουργίες (συστήματα σημείων πώλησης, για παράδειγμα), καθώς και αναλυτικά εργαλεία που βοηθούν στην ενημέρωση των επιχειρηματικών αποφάσεων και στρατηγικών.

Αυτές οι εταιρείες είναι αυτές που ενδιαφέρουν περισσότερο τον Ian Dominguez, ιδρυτή και επικεφαλής επενδύσεων στην εταιρεία επενδύσεων ιδιωτικών μετοχών Delta Emerald. Καθώς αξιολογεί το λογισμικό και εταιρείες μέσων, αναζητά μοναδικές τεχνολογίες που δεν μπορούν να αναπαραχθούν ή να αντικατασταθούν εύκολα από ανταγωνιστές ή προϊόντα που υπάρχουν σε άλλους κλάδους.

«Η άποψή μας είναι ότι υπάρχει τεχνολογία σήμερα που μπορεί να βοηθήσει τους χειριστές να λύσουν προβλήματα που είναι πραγματικά μεγάλα για αυτούς», είπε. «Επομένως, νομίζω ότι, η μεγάλη εικόνα, η τεχνολογία παραμένει ένας από τους πιο ελκυστικούς τομείς για επενδύσεις. Σύμφωνα με την έρευνα και τις εκτιμήσεις μας, 900 εκατομμύρια δολάρια δαπανήθηκαν για την τεχνολογία κάνναβης σε ολόκληρη τη βιομηχανία [πέρυσι]. Περίπου το ήμισυ από αυτό δαπανήθηκε σε λογισμικό ειδικό για την κάνναβη και το άλλο μισό δαπανήθηκε σε λογισμικό μη κάνναβης όπως π. CRM Salesforce ή [Amazon Web Services]. Αυτά τα 900 εκατομμύρια δολάρια, πιστεύουμε, θα πολλαπλασιαστούν επί τριάντα τα επόμενα δέκα χρόνια, επομένως ο στόχος εδώ είναι να συλλέξουμε όσο το δυνατόν περισσότερα από αυτά τα τεχνολογικά έξοδα που ήδη βλέπουμε να αυξάνονται κατά τάξεις μεγέθους την επόμενη δεκαετία».

Τα τελευταία πέντε χρόνια, η Delta Emerald έχει επενδύσει σε είκοσι δύο εταιρείες στον κλάδο της κάνναβης. Σε αντάλλαγμα για κάθε επένδυση, είπε ο Dominguez, η εταιρεία παίρνει συνήθως μια θέση μετοχικού κεφαλαίου περίπου 10%. Οι εταιρείες στο χαρτοφυλάκιο της Delta περιλαμβάνουν την πλατφόρμα ηλεκτρονικού εμπορίου Jane Technologies, τον πάροχο λύσεων σημείων πώλησης Blaze, την εταιρεία ανάλυσης Happy Cabbage και την πλατφόρμα χονδρικής Nabis.

Η συλλογή και η ανάλυση δεδομένων αποτελούν ένα κρίσιμο μέρος της επενδυτικής διαδικασίας για τον Dominguez και την ομάδα του. Αυτά τα εργαλεία όχι μόνο τα βοηθούν να κατευθυνθούν σε ελκυστικά τμήματα και εταιρείες της αγοράς, αλλά βοηθούν επίσης την ομάδα να αποφύγει τις ριψοκίνδυνες επενδύσεις και τα απαιτητικά λειτουργικά περιβάλλοντα.

«Η αποφυγή ναρκών ξηράς σε αυτόν τον κλάδο είναι η μισή μάχη», είπε. «Θα μπορούσαμε να περάσουμε την υπόλοιπη μέρα μιλώντας για το γιατί αποφύγαμε την παράδοση κάνναβης το 2019, όταν αυτό ήταν όλη η οργή λόγω του COVID. Πήραμε ενεργά μια απόφαση να αποφύγουμε οποιαδήποτε από αυτές τις εταιρείες παράδοσης κάνναβης, επειδή γνωρίζαμε ότι, για παράδειγμα, το 70 τοις εκατό όλων των συναλλαγών που εξακολουθούν να υπάρχουν μέχρι σήμερα προέρχονται από το κατάστημα. Και αν κοιτάξετε τους ανθρώπους που ξοδεύουν τα περισσότερα χρήματα στην κάνναβη, αυτοί οι άνθρωποι προτιμούν να κάνουν συναλλαγές στο κατάστημα και όχι στο διαδίκτυο μέσω παράδοσης.»

Ο Dominguez πρόσφερε δύο στατιστικά στοιχεία που αποκαλύπτουν πολλά για την Καλιφόρνια, όπου η παράνομη αγορά συνεχίζει να ευδοκιμεί πέντε χρόνια μετά τη νομιμοποίηση της χρήσης για ενήλικες και ο έντονος ανταγωνισμός δυσκολεύει την επιβίωση για εταιρείες όλων των μεγεθών. Πρώτον, τα ιατρεία της Καλιφόρνια έδωσαν εκπτώσεις 770 εκατομμυρίων δολαρίων έναντι 5.4 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε πωλήσεις. «Αυτά είναι τρία τέταρτα του δισεκατομμυρίου δολαρίων που βασικά ανάβουν φωτιά», είπε. Επιδεινώνοντας το πρόβλημα, τα ράφια του μέσου λιανοπωλητή της Bay Area χωρούν περίπου 450 SKU μεμονωμένων προϊόντων—διπλάσιες από αυτές που χρειάζονται, κατά τη γνώμη του.

«Όχι μόνο είναι μεταφέροντας πάρα πολλά SKU, αλλά έχουν επίσης πολύ μεγάλο βάθος αποθέματος σε κάθε SKU», είπε ο Dominguez. «Για έναν έμπορο λιανικής, το απόθεμα είναι η ψυχή σας. Έτσι δημιουργείτε ταμειακές ροές στην επιχείρησή σας. Υπάρχει λοιπόν μια τεράστια ευκαιρία σε όλη τη χώρα να βελτιώσουμε τη λήψη αποφάσεων, από την οπτική γωνία των αγοραστών, και να μην αγοράσουμε τόσα SKU και τόσα πολλά από κάθε SKU.”

Στην Καλιφόρνια και σε άλλες αγορές που αντιμετωπίζουν συμπίεση των τιμών -μια αυξανόμενη τάση που επηρεάζει τις πολιτείες σε όλες τις Ηνωμένες Πολιτείες- οι εταιρείες θα ήταν φρόνιμο να είναι ευέλικτες και στιβαρές και να ρίξουν μια προσεκτική ματιά σε κάθε πτυχή των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων τους. Στο άμεσο μέλλον, οι επενδυτές θα είναι πιο προσεκτικοί από ποτέ σχετικά με το πού διανέμουν τα χρήματά τους.  

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoESG. Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoHealth. Ευφυΐα βιοτεχνολογίας και κλινικών δοκιμών. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://mgmagazine.com/business/finance-acquisitions/investors-remain-cautious-while-technology-holds-promise/