Το πρώτο τρίμηνο του 2024 ήταν το δεύτερο χαμηλότερο σε ρεκόρ παγκόσμιας χρηματοδότησης startup από τις αρχές του 2018, σύμφωνα με ανάλυση του Crunchbase δεδομένων.

Η παγκόσμια χρηματοδότηση επιχειρηματικών συμμετοχών έφτασε τα 66 δισεκατομμύρια δολάρια το πρώτο τρίμηνο, σημειώνοντας αύξηση 6% σε σχέση με το τρίμηνο, αλλά μειωμένη κατά 20% σε ετήσια βάση, δείχνουν τα στοιχεία της Crunchbase.

Το χαμηλότερο των τελευταίων έξι ετών ήταν το προηγούμενο τρίμηνο, το 4ο τρίμηνο του 2023. Ενώ τα ποσά χρηματοδότησης για το πιο πρόσφατο τρίμηνο θα αυξηθούν λίγο με την πάροδο του χρόνου καθώς προστίθενται και εξετάζονται τα δεδομένα, η συνολική προοπτική των επενδυτών παραμένει προσεκτική.

Πίνακας περιεχομένων

Ηγετικό ρόλο στην υγεία και την τεχνητή νοημοσύνη

Η τεχνητή νοημοσύνη συνέχισε να ξεχωρίζει ως κορυφαίος τομέας επενδύσεων το πρώτο τρίμηνο. Οι εταιρείες στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης συγκέντρωσαν 11.4 δισεκατομμύρια δολάρια το πρώτο τρίμηνο, ή περίπου το 1% της παγκόσμιας χρηματοδότησης, δείχνουν τα στοιχεία της Crunchbase. Οι μεγαλύτεροι γύροι πήγαν σε:

• Πεκίνο Moonshot AI, μια μεγάλη εταιρεία γλωσσικού μοντέλου που συγκέντρωσε 1 δισεκατομμύριο δολάρια με επικεφαλής Alibaba Group;
• Εταιρεία ανθρωποειδών ρομπότ Εικόνα, με έδρα το Sunnyvale της Καλιφόρνια, συγκέντρωσε 675 εκατομμύρια δολάρια και συνεργάστηκε με OpenAI? Και
• Με έδρα τη Σαγκάη MiniMax, δημιουργός συντρόφων και avatar AI, συγκέντρωσε 600 εκατομμύρια δολάρια σε έναν άλλο γύρο με επικεφαλής την Alibaba.

Ωστόσο, η τεχνητή νοημοσύνη δεν ήταν ο μεγαλύτερος τομέας το περασμένο τρίμηνο. Ο κλάδος που συγκέντρωσε το μεγαλύτερο ποσό χρηματοδότησης ήταν η υγειονομική περίθαλψη και η βιοτεχνολογία. Οι εταιρείες σε αυτόν τον τομέα συγκέντρωσαν 15.7 δισεκατομμύρια δολάρια, ή το 24% της συνολικής παγκόσμιας χρηματοδότησης, το πρώτο τρίμηνο.

Σπόρος

Οι εταιρείες σπόρων άντλησαν κάτι περισσότερο από 7 δισεκατομμύρια δολάρια, μειωμένα κατά περισσότερο από 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε ετήσια βάση.

Ωστόσο, η χρηματοδότηση εκκίνησης — που ήταν το πιο εύρωστο στάδιο κατά τη διάρκεια της ύφεσης — εξακολουθεί να είναι πάνω από τα παγκόσμια τριμηνιαία ποσά του 2020. Αυτό αντανακλά το γεγονός ότι κατά τη διάρκεια ενός αυστηρού περιβάλλοντος χρηματοδότησης, πολλοί επενδυτές επιχειρηματικών συμμετοχών προσπάθησαν να επενδύσουν νωρίτερα στον κύκλο, ενώ πολλοί ιδρυτές απέμενε από την άνοδο ενός γύρου της Series A καθώς ανέβηκε ο πήχης για μετέπειτα επένδυση.

Οι μετρήσεις χρηματοδότησης εκκίνησης μειώθηκαν το 1ο τρίμηνο του 2024. (Λάβετε υπόψη, ωστόσο, υπάρχει συνήθως μια έντονη χρονική καθυστέρηση για τη χρηματοδότηση εκκίνησης που προστίθεται αναδρομικά στο σύνολο δεδομένων Crunchbase.)

Το πρώιμο στάδιο μεγάλωσε

Η χρηματοδότηση σε αρχικό στάδιο αυξήθηκε το 1ο τρίμηνο. Η χρηματοδότηση σε αυτό το στάδιο ανήλθε συνολικά σε περίπου 29.5 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 6% σε ετήσια βάση, και οδηγήθηκε από μεγάλες χρηματοδοτήσεις της Σειράς Β στην τεχνητή νοημοσύνη, τα ηλεκτρικά οχήματα και την πράσινη ενέργεια, δείχνουν τα στοιχεία της Crunchbase.

Τελευταίο στάδιο pullback

Οι εταιρείες του τελευταίου σταδίου άντλησαν 29.5 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας μείωση 36% σε ετήσια βάση, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη ανάκαμψη κατά στάδιο το 1ο τρίμηνο. Σε μια πιο αργή αγορά χρηματοδότησης, η χρηματοδότηση στο τελευταίο στάδιο κυμαίνεται συνήθως από τρίμηνο σε τρίμηνο.

Οι αγορές IPO εμφανίζονται

Είναι πολύ νωρίς για να πούμε εάν οι αγορές IPO θα κάνουν πραγματική επιστροφή το 2024. Ωστόσο, δύο εταιρείες που υποστηρίζονται από venture εισήχθησαν στο χρηματιστήριο εντός μιας ημέρας η μία από την άλλη στο δεύτερο μισό του Μαρτίου και αμφότερες σημείωσαν σημαντική άνοδο την πρώτη τους ημέρα.

• Μετοχές 6ετίας Astera Labs, μια εταιρεία ημιαγωγών με έδρα τη Σάντα Κλάρα της Καλιφόρνια, κέρδισε 72% στην πρώτη τους μέρα.
• Μετοχές του 18χρονου ιστότοπου κοινωνικής ειδήσεων με έδρα το Σαν Φρανσίσκο Reddit αυξημένη 48% με συναλλαγές στο τέλος της ημέρας.
• Η Astera Labs έχει σχεδόν διπλασιαστεί από την τιμή της IPO της, ενώ το Reddit, που εξακολουθεί να είναι πάνω από την τιμή της IPO, έχει χάσει μέρος του κέρδους της πρώτης ημέρας.

Άλλα σημάδια ανάκαμψης

Δεν είναι μόνο η αγορά IPO που φαινόταν ισχυρότερη στο τέλος του πρώτου τριμήνου. Andreessen Horowitz λέγεται ότι ανεβάζει 7 δισεκατομμύριο δολάρια σε νέα κεφάλαιακαι κορυφαίος επιταχυντής εκκίνησης Y Combinator ανεβάζει 2 δισεκατομμύρια δολάρια σε τρία ταμεία. Και τα δύο είναι σημάδια ότι το επιχειρηματικό κεφάλαιο παραμένει μια ελκυστική κατηγορία περιουσιακών στοιχείων για κορυφαίους επενδυτές.

Ωστόσο, παρά τα θετικά μηνύματα από την τεχνητή νοημοσύνη, την πρόσφατη δραστηριότητα της δημόσιας αγοράς και το περιβάλλον συγκέντρωσης κεφαλαίων, πολλοί επενδυτές εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν το έλλειμμα ρευστότητας από το 2022. Καθώς οι επενδυτές επικεντρώνονται στη ρευστότητα, οι ιδρυτές θα συνεχίσουν να αντιμετωπίζουν ένα απαιτητικό περιβάλλον χρηματοδότησης.

Μεθοδολογία

Τα δεδομένα που περιέχονται σε αυτήν την αναφορά προέρχονται απευθείας από το Crunchbase και βασίζονται σε αναφερόμενα δεδομένα. Τα δεδομένα που αναφέρονται είναι στις 3 Απριλίου 2024 και θα ενημερωθούν ξανά πριν από τη δημοσίευση της τελικής έκθεσης.

Σημειώστε ότι οι καθυστερήσεις δεδομένων είναι πιο έντονες στα πρώτα στάδια της επιχειρηματικής δραστηριότητας, με τα ποσά χρηματοδότησης σπόρων να αυξάνονται σημαντικά μετά το τέλος ενός τριμήνου / έτους.

Λάβετε υπόψη ότι όλες οι χρηματικές αξίες δίνονται σε δολάρια ΗΠΑ, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά. Το Crunchbase μετατρέπει ξένα νομίσματα σε δολάρια ΗΠΑ με την επικρατούσα τιμή από την ημερομηνία αναφοράς των γύρων χρηματοδότησης, εξαγορών, IPO και άλλων χρηματοοικονομικών γεγονότων. Ακόμα κι αν αυτά τα γεγονότα προστέθηκαν στο Crunchbase πολύ μετά την ανακοίνωση της εκδήλωσης, οι συναλλαγές σε ξένο νόμισμα μετατρέπονται στην ιστορική τιμή spot.

Γλωσσάριο όρων χρηματοδότησης

Έχουμε κάνει μια αλλαγή στον τρόπο με τον οποίο συμπεριλαμβάνουμε τους κύκλους εταιρικής χρηματοδότησης στις αναφορές μας από τον Ιανουάριο του 2023. Οι εταιρικοί γύροι περιλαμβάνονται μόνο εάν μια εταιρεία έχει συγκεντρώσει χρηματοδότηση μετοχικού κεφαλαίου σε εκκίνηση μέσω ενός γύρου χρηματοδότησης σε σειρά επιχειρηματικών συμμετοχών.

Οι σπόροι και οι άγγελοι αποτελούνται από γύρους σπόρων, προ-σπόρων και αγγέλων. Το Crunchbase περιλαμβάνει επίσης γύρους επιχειρηματικών αγνώστων σειρών, crowdfunding ιδίων κεφαλαίων και μετατρέψιμες σημειώσεις στα 3 εκατομμύρια δολάρια (USD ή ισοδύναμο σε USD) ή λιγότερο.

Το αρχικό στάδιο αποτελείται από γύρους Σειράς Α και Σειράς Β, καθώς και άλλους γύρους τύπων. Το Crunchbase περιλαμβάνει γύρους επιχειρηματικών αγνώστων σειρών, εταιρικές επιχειρήσεις και άλλους γύρους άνω των 3 εκατομμυρίων δολαρίων και αυτούς που είναι μικρότεροι ή ίσοι με 15 εκατομμύρια δολάρια.

Το τελευταίο στάδιο αποτελείται από τους γύρους επιχειρηματικών σειρών Γ, Σειράς Δ, Σειράς Ε και μεταγενέστερων γραμμάτων μετά τη σύμβαση ονομασίας «Σειρά [Γράμμα]». Περιλαμβάνονται επίσης γύροι επιχειρηματικών αγνώστων σειρών, εταιρικών επιχειρήσεων και άλλων γύρων άνω των 15 εκατομμυρίων δολαρίων.

Η ανάπτυξη της τεχνολογίας είναι ένας γύρος ιδιωτικών ιδίων κεφαλαίων που δημιουργήθηκε από μια εταιρεία που είχε προηγουμένως δημιουργήσει έναν «επιχειρηματικό» γύρο. (Βασικά λοιπόν, οποιοσδήποτε γύρος από τα στάδια που έχουν καθοριστεί προηγουμένως.)