«Είναι καιρός οι ιδρυτές να βγάλουν τα pitch decks τους», είπε Φερνάντο Φαμπρ, Διευθύνων Σύμβουλος της Συνεργάτες Κάουφμαν, καθώς προεπισκόπηση των αποτελεσμάτων της πρώτης σχεδόν 30χρονης έρευνας για το επιχειρηματικό συναίσθημα του οργανισμού.   

Περίπου το 53% των επενδυτών που συμμετείχαν στην έρευνα προέβλεψε ότι το 2024 θα ανέβει από την άποψη του επενδυτικού ρυθμού σε σύγκριση με να 2023, ενώ το 6% αναμένει να κάνει λιγότερες συμφωνίες.  

Ωστόσο, ο πήχης για τους ιδρυτές να συγκεντρώσουν κεφάλαια είναι υψηλότερος. Οι ιδρυτές θα πρέπει να δείξουν ανάπτυξη παράλληλα με την επίτευξη του νεκρού σημείου, είπε ο Fabre. 

Μια χρονιά αλήθειας

«Το 2024 είναι επίσης ένα έτος αλήθειας», είπε ο Κάουφμαν Φέλοου Φρέντρικ Κασέλ, γενικός εταίρος στη Στοκχόλμη Μνημόνιο ο οποίος αναμένει ότι οι εταιρείες που σφίγγουν τη ζώνη θα επανέλθουν για να αντλήσουν χρηματοδότηση το 2024, ωστόσο με «αυξανόμενο έλεγχο σχετικά με τη διατήρηση και την αξία».

Η Kauffman Fellows αριθμεί 885 αποφοίτους — μέλη ισόβια — η πλειοψηφία των οποίων είναι γενικοί εταίροι σε εταιρείες. Η έρευνα περιλαμβάνει περίπου 260 ερωτηθέντες σε 200 εταιρείες. Για αυτές τις εταιρείες, το μέσο ενεργητικό υπό διαχείριση ήταν 130 εκατομμύρια δολάρια. Τα κεφάλαια που εδρεύουν στις ΗΠΑ ανήλθαν συνολικά στα δύο τρίτα των ερωτηθέντων.   

Μιλήσαμε με τον Fabre, ο οποίος εντάχθηκε στον μη κερδοσκοπικό οργανισμό ως Διευθύνων Σύμβουλος τον Ιανουάριο του 2024, συγκεντρώνοντας το ιστορικό του στη διδασκαλία και τις επενδύσεις. Συνίδρυσε με έδρα τη Νέα Υόρκη MatterScale Ventures, μια εταιρεία επιχειρηματικών συμμετοχών που επενδύει σε Λατίνους ιδρυτές. Είναι επίκουρος καθηγητής στο Πανεπιστήμιο Κολούμπια διδασκαλία ενός μαθήματος για scaleups. Προηγουμένως πέρασε 14 χρόνια στο Endeavor, ένας οργανισμός που υποστηρίζει επιχειρηματίες σε όλο τον κόσμο. Διηύθυνε την Endeavor Mexico και στη συνέχεια έγινε παγκόσμιος πρόεδρος για επτά χρόνια. Είναι μέλος του Kauffman που αποφοίτησε από το πρόγραμμα το 2011 ως μέρος της τάξης 14. 

Ανεύρεση πόρων

«Όλοι συμφωνούν ότι είναι πολύ δύσκολο αυτή τη στιγμή η συγκέντρωση χρημάτων», είπε ο Fabre. 

Περισσότερο από το 95% των ερωτηθέντων υποτρόφων αντιλαμβάνονται το κλίμα για τις εταιρείες επιχειρηματικού κινδύνου που συγκεντρώνουν κεφάλαια από κάπως έως εξαιρετικά προκλητικό. 

Πολλοί αναμένουν ότι τα κληροδοτήματα και τα ιδρύματα θα περικόψουν τις θέσεις τους στο εγχείρημα. Αυτό το κενό πρόκειται να καλυφθεί από κρατικά επενδυτικά ταμεία που επενδύουν σε μεγαλύτερα κεφάλαια, ενώ μικρότερα κεφάλαια θα συλλέγονται από οικογενειακά γραφεία. 

Δεν είναι όλα άσχημα. Περίπου το 50% των ερωτηθέντων πιστεύουν ότι θα είναι σε θέση να συγκεντρώσουν το επόμενο κεφάλαιό τους, αλλά τα χρονοδιαγράμματα έχουν επεκταθεί από δύο χρόνια σε τέσσερα χρόνια για να επενδύσουν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο και στη συνέχεια έξι χρόνια για την εκποίηση ή την απόκτηση αποδόσεων.  

Στις εξόδους

Περίπου το 30% των επενδυτών βλέπει το 2024 ως μια χρονιά πρόκλησης για εξόδους. Η κορυφαία στρατηγική για εξόδους είναι οι συγχωνεύσεις και εξαγορές. Και οι δευτερεύουσες στρατηγικές έχουν γίνει πολύ πιο εμφανείς, σύμφωνα με την έρευνα. 

Πολύ λιγότερα κεφάλαια - περίπου 4% - αναμένουν ότι η δραστηριότητα IPO θα είναι στρατηγική εξόδου το 2024. 

Ο Fabre βλέπει περισσότερη δραστηριότητα στο δευτερογενές μέτωπο με τα επιχειρηματικά κεφάλαια να δημιουργούν δευτερεύοντα κεφάλαια για επενδύσεις — συχνά σε τιμές χαμηλότερες από τον επόμενο γύρο χρηματοδότησης. Και υπάρχει μια άνοδος στους περιορισμένους εταίρους, συμπεριλαμβανομένων των οικογενειακών γραφείων που αγοράζουν απευθείας σε δευτερεύουσες επενδύσεις. 

Silicon Valley εναντίον υπόλοιπου κόσμου

Με την έλευση της τεχνητής νοημοσύνης, μπορεί να περιμένεις ότι η Silicon Valley θα είναι πιο αισιόδοξη από τον υπόλοιπο κόσμο, είπε ο Fabre. 

Με βάση την έρευνα αυτό δεν ισχύει. 

Για το μεγαλύτερο μέρος του κόσμου, το venture εξακολουθεί να είναι ένας αναπτυσσόμενος κλάδος. «Η υπέρβαση των τελευταίων ετών δεν είναι σχετική στη διεθνή σκηνή εκτός των ΗΠΑ», είπε ο Fabre. 

Για παράδειγμα, η Βραζιλία και η Ινδονησία πήραν έναν τόνο χρημάτων τα τελευταία πέντε χρόνια, αλλά το συνολικό ποσό είναι ακόμα χαμηλό σε σύγκριση με το εγχείρημα που θα έπρεπε να είναι σε αυτές τις χώρες, είπε. 

Εικονογράφηση: Ντομ Γκουζμάν

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoESG. Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoHealth. Ευφυΐα βιοτεχνολογίας και κλινικών δοκιμών. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://news.crunchbase.com/venture/kauffman-fellows-vc-sentiment-survey-startup-investing-2024/