Η διαφημιστική εκστρατεία γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη (AI) είναι σε λειτουργία overdrive τον τελευταίο καιρό. εταιρείες όπως Nvidia Corp. (NVDA) και Adobe Inc. (ADBE) βλέπουν τις τιμές των μετοχών τους να εκτινάσσονται διψήφια και τριψήφια φέτος. Αυτά τα κέρδη έφεραν τη διαφημιστική εκστρατεία απευθείας στα C-suites πάνω-κάτω στην αγορά. Κάθε Τύχη Η κλήση 500 κερδών έχει μιλήσει για την τεχνητή νοημοσύνη με τη μία ή την άλλη μορφή.

Τώρα, αναμφίβολα, εταιρείες όπως η Nvidia, η Adobe, η Google και άλλες έχουν αναπτύξει νόμιμα, ισχυρά εργαλεία τεχνητής νοημοσύνης που παράγουν έσοδα.

Ωστόσο, αρκετές μετοχές είναι επί του παρόντος υψηλές στις ελπίδες και τα όνειρα ανάπτυξης ενός μελλοντικού προϊόντος τεχνητής νοημοσύνης – από αυτά που μπορεί να μην υπάρχουν ποτέ ή να είναι ανταγωνιστικά στη σημερινή αγορά.

Πάρτε SoundHound AI Inc. (SOUN) – είναι μια «εταιρεία τεχνολογίας φωνητικής τεχνητής νοημοσύνης». Η πλατφόρμα του «επιτρέπει στους χρήστες να γίνουν πιο παραγωγικοί» αλληλεπιδρώντας με προϊόντα μέσω φωνητικών εντολών.

Επιφανειακά, αυτό ακούγεται σαν μια υπέροχη ιστορία, αλλά υπάρχει ένα πρόβλημα. Είμαι δύσπιστος επενδυτής – πρέπει να δω περισσότερα από ένα φυλλάδιο ή ένα διαφημιστικό προτού ξεπεράσω το κεφάλαιό μου που κέρδισα με κόπο. Ως εκ τούτου, δυσκολεύομαι να πιστέψω ότι η «τεχνολογία φωνητικής τεχνητής νοημοσύνης» θα μπορούσε να γίνει «απολύτως μαζική» βραχυπρόθεσμα ή μεσοπρόθεσμα. Μπορεί να απλοποιήσει τις εργασίες των χρηστών; Ίσως – αλλά πολύ μεγαλύτεροι παίκτες κυριαρχούν ήδη σε αυτή τη θέση.  

Αυτά είναι ένα πολύ πιο συναρπαστικό παιχνίδι στο AI…

The Competition Will Swamp SoundHound

Η Microsoft Corp. (MSFT) αναπτύσσει την τεχνολογία της φωνητικής τεχνητής νοημοσύνης εδώ και χρόνια και έχει ήδη ενσωματωθεί σε πολλά από τα προϊόντα της εταιρείας – σειρές προϊόντων πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων όπως το Xbox και τα Windows 11. Apple Inc. (AAPL) και η Google έχουν επίσης ισχυρή παρουσία φωνητικής τεχνητής νοημοσύνης στο Siri και στο αντίστοιχο Google Assistant.

Μια σημαντική περίπτωση χρήσης και οδηγός εσόδων για το SoundHound είναι η αυτοκινητοβιομηχανία. Στην κλήση κερδών της, συζήτησε: «Μπορούμε να κλιμακωθούμε με τους υπάρχοντες πελάτες και προσθέτουμε συνεχώς νέους. Στην αυτοκινητοβιομηχανία, για παράδειγμα, είδαμε πάνω από 2 φορές αύξηση στις μονάδες και επίσης πραγματοποιήσαμε αύξηση της τιμής μονάδας το 1ο τρίμηνο».

Και πάλι, είμαι δύσπιστος: Από νωρίς στην επιχείρηση, μια εταιρεία που μιλά για αυξήσεις τιμών είναι κύρια κόκκινη σημαία. Αυτή η εταιρεία θα πρέπει να επικεντρωθεί στην ανάπτυξη της πελατειακής της βάσης. Η αύξηση των τιμών δημιουργεί μια αφήγηση επιβράδυνσης της ανάπτυξης, λέγοντας, ουσιαστικά, «Χρειαζόμαστε έναν άλλο τρόπο για να βγάλουμε χρήματα».

Η SoundHound ανταγωνίζεται επίσης στην αγορά των συνδεδεμένων συσκευών, στην οποία κυριαρχούν μερικές από τις μεγαλύτερες εταιρείες στον κόσμο. Το Amazon Alexa υπάρχει από το 2014 και το έξυπνο ηχείο Google Home από το 2016.

Μερικές φορές ο Ντέιβιντ κερδίζει τον Γολιάθ… αλλά είναι το 2023 και ο παγκόσμιος τεχνολογικός τομέας αξίζει περισσότερα από 9 τρισεκατομμύρια δολάρια. το στοίχημα δεν θα μπορούσε να είναι πολύ υψηλότερο.

Πιθανότατα, ο Γολιάθ θα σκουπίσει το πάτωμα με τον Ντέιβιντ. Υπάρχουν κάποια σημάδια που ήδη συμβαίνουν ή σύντομα θα…

Προσέξτε την επιβράδυνση της ανάπτυξης

Μία από τις μεγάλες περιπτώσεις ταύρων για το SoundHound είναι ο ρυθμός ανάπτυξής του – ομολογουμένως πολύ ισχυρός 56%. Αλλά αυτό προβλέπεται να επιβραδυνθεί στο 30.9% και στο 15.9% τα επόμενα δύο τρίμηνα, σύμφωνα με αναλυτές της Wall Street. Αυτή η επιβράδυνση θα αφήσει τη μετοχή σημαντικά υπερτιμημένη.

Αυτές οι εκτιμήσεις δεν προκαλούν έκπληξη. Οι κρατήσεις, ο κορυφαίος δείκτης των ρυθμών αύξησης των εσόδων, έχουν επιβραδυνθεί στο χαμηλότερο επίπεδό τους εδώ και αρκετά τρίμηνα. Η αύξηση του ανεκτέλετου είναι 46% σε ετήσια βάση, από 207% το δεύτερο τρίμηνο του 2.

Αυτό ήδη επηρεάζει τα κέρδη. Στην πιο πρόσφατη κλήση κερδών της, η SoundHound παραδέχτηκε ότι είχε ήδη χάσει τις συναινετικές προσδοκίες εσόδων. Δεν είναι καλή εμφάνιση για μια εταιρεία σε κατάσταση ανάπτυξης.

Τα έσοδα έχουν αυξηθεί, αλλά με κόστος αυξημένων ζημιών με υψηλότερο ρυθμό, ωθώντας την εταιρεία πιο μακριά από την κερδοφορία.

Εδώ είναι γιατί πρέπει να αποφεύγετε το SoundHound

Η μετοχή ανεβαίνει καθαρά λόγω διαφημιστικής εκστρατείας AI – απλή κερδοσκοπία. Δεδομένης της τρέχουσας τροχιάς αυτής της εταιρείας, η πιθανότητα ένας επενδυτής να κάνει μια κερδοφόρα επένδυση εδώ είναι μάλλον μικρή. Το SoundHound βασίζεται στη σωστή αφήγηση και σε μια συνολική διευθυνσιοδοτήσιμη αγορά αξίας 160 δισεκατομμυρίων δολαρίων έως το 2026 για να προσελκύσει το ενδιαφέρον των επενδυτών. Ωστόσο, αυτό κρύβει μόνο την αδυναμία που διαμορφώνεται κάτω από τη λεία επιφάνεια.

Αυτό είναι ένα τέντωμα για μια εταιρεία με κεφαλαιοποίηση κάτω από 1 δισεκατομμύριο δολάρια.

Τους τελευταίους 12 μήνες, το SoundHound έκαψε πάνω από 100 εκατομμύρια δολάρια. Με μια ταμειακή θέση 46.3 εκατομμυρίων δολαρίων, είναι πολύ πιθανό σύντομα να βγουν έξω, με το καπέλο στο χέρι, να προσπαθούν να συγκεντρώσουν χρήματα με δυσμενή επιτόκια -ή να θέλουν να αποδυναμώσουν τους σημερινούς μετόχους.

Η ουσία: Το Voice AI θα μπορούσε να είναι μια τεράστια τεχνολογία, αλλά οι μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις θα οδηγήσουν στην αγορά. Η SoundHound δεν είναι η κατάλληλη εταιρεία για επένδυση αυτή τη στιγμή.

Συζήτηση σύντομα,

Alex Kagin

Διευθυντής Έρευνας Επενδύσεων Τεχνολογίας, Τύπος χάρτη χρημάτων

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoESG. Αυτοκίνητο / EVs, Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
• BlockOffsets. Εκσυγχρονισμός της περιβαλλοντικής αντιστάθμισης ιδιοκτησίας. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://aicinvestors.com/article/heres-one-ai-company-to-avoid-or-sell-now/