Justin Hartzman auf Medium | 22. Juni 2022
Die Märkte waren absolut brutal. Im letzten Monat haben wir gesehen, wie ein Stablecoin-Anbieter, ein führender Kreditanbieter und einer der größten Krypto-Hedgefonds vollständig implodiert sind. Wir haben diskutiert Terras Implosion in der Vergangenheit. Konzentrieren wir uns heute auf Celsius und 3 Arrows Capital (3AC). Das wirklich Bemerkenswerte hier ist, dass wir uns in Bezug auf Krypto in völlig unbekannten Gewässern befinden.
Wir haben noch nie so viele Institute gleichzeitig implodieren sehen. Seltsamerweise glaube ich, dass dies langfristig gut für den Markt sein könnte. Dazu kommen wir später. Aber zuerst eine kurze Einführung.
Was sind Celsius und 3AC?
Beginnen wir also mit Celsius. Celsius wurde 2018 gegründet und war eine der größten Kreditplattformen im Bereich Krypto. Im Mai 2022 hatten sie mehr als 8 Milliarden US-Dollar an Kunden verliehen und 12 Milliarden US-Dollar an verwaltetem Vermögen. Was sie wirklich attraktiv machte, war der unglaubliche effektive Jahreszins, den sie für Sicherheiten anboten. Celsius hat Kundengelder für verschiedene DeFi-Protokolle wie Lido, Curve und – warten Sie darauf – Terras Anchor-Protokoll verwendet, um diese Rendite zu erzielen. Die On-Chain-Analyseplattform Nansen hat bereits die Wallets identifiziert, die diese Trades getätigt haben. Als Terra implodierte, wies Celsius-CEO Alex Mashinsky schnell darauf hin, dass sie ihre Position sicher aus Terra herausgezogen hatten.
Auf der anderen Seite ist 3AC eines der bekanntesten Risikokapital im Krypto-Raum, gegründet von Su Zhu und Kyle Davies. 3AC ist dafür bekannt, einer der größten Kreditnehmer in DeFi zu sein. Während des Höhepunkts des Marktes hatte 3AC Beteiligungen im Wert von 10 Milliarden US-Dollar, darunter Lido, DYDX, Bitcoin, Ethereum und … yup … Terra. 3AC leiht sich Geld von allen großen Kreditgebern wie BlockFi, Genesis, Nexo und Celsius. Unweigerlich werden sie alle unter der Implosion von 3AC leiden.
Es passiert noch eine weitere interessante Sache im Hintergrund, die wir untersuchen müssen, bevor wir fortfahren.
Was ist STET?
Wie Sie wissen, können Sie Ihre ETH in der Beacon-Kette einsetzen, um ein Validator zu sein. Jedes Unternehmen muss mindestens 32 ETH einsetzen, um ein Validator in Ethereum PoS zu werden. Es gibt zwei Möglichkeiten, wie Sie dies tun können. Kaufen Sie 32 ETH und setzen Sie sie ein. Oder erstellen Sie einen Pool und setzen Sie 32 ETH ein.
Das DeFi-Protokoll, Lido Finance, hat etwas Superkluges getan. Sie nahmen ETH von ihren Benutzern, um an der Beacon-Kette zu partizipieren. Im Gegenzug gaben sie einen neuen Token namens stETH (staked Ether) aus, der 1:1 mit ETH verbunden war, und gaben ihn dem Benutzer. Diese Strategie funktionierte sehr gut für Lido und machte es zur dominierendsten Einheit in PoS Ethereum. stETH ist ein beliebter Token in DeFi-Anwendungen. Sowohl Celsius als auch 3AC waren signifikant stETH ausgesetzt.
Doch erst vor wenigen Wochen brach der stETH:ETH-Peg.
Siehe: Vitalik: Entwerfen von auf Prinzipien basierenden Stablecoins, die (vielleicht nicht) zusammenbrechen
Der Grund, warum diese Bindung brach, liegt in der relativen Liquidität von stETH im Vergleich zu ETH. Die maximalen Adressen mit stETH überstiegen nie 65,000. Offensichtlich ist dies eine niedrige Zahl im Vergleich zu Adressen mit Ethereum.
Daher ist das tägliche Handelsvolumen für stETH deutlich geringer als für ETH, was es zu einem illiquideren Vermögenswert macht. Wenn nun einige Wale beschließen, ihr stETH zu entsorgen, könnte der Mangel an Liquidität den Preis des Vermögenswerts senken. Genau das ist passiert, als einige Spieler beschlossen, ihre stETH zu verkaufen. Zum Beispiel hat Alameda – ein großes Handelsunternehmen mit engen Verbindungen zu FTX und SBF – stETH im Wert von 88 Millionen Dollar abgeworfen.
Weiter zum vollständigen Artikel -> hier
Das National Crowdfunding & Fintech Association (NCFA Canada) ist ein Ökosystem für Finanzinnovationen, das Tausenden von Community-Mitgliedern Bildung, Marktinformationen, Branchenverantwortung, Networking- und Finanzierungsmöglichkeiten sowie Dienstleistungen bietet und eng mit Industrie, Regierung, Partnern und verbundenen Unternehmen zusammenarbeitet, um ein lebendiges und innovatives Fintech und Finanzmittel zu schaffen Industrie in Kanada. NCFA ist dezentralisiert und verteilt und arbeitet mit globalen Stakeholdern zusammen. Es hilft bei der Inkubation von Projekten und Investitionen in den Bereichen Fintech, alternative Finanzierungen, Crowdfunding, Peer-to-Peer-Finanzierungen, Zahlungen, digitale Vermögenswerte und Token, Blockchain, Kryptowährung, Regtech und Insurtech. Registrieren Kanadas Fintech & Funding Community heute KOSTENLOS! Oder werde ein beitragendes Mitglied und Vergünstigungen bekommen. Für weitere Informationen, besuchen Sie bitte: www.ncfacanada.org
