Gigant für Crossover-Investoren Mantel hat die Finanzierungsgeschäfte erheblich reduziert, da der Risikosektor nach einem rekordverdächtigen Jahr 2021 weiterhin einen Rückzug erlebt.

Nachdem das in New York ansässige Unternehmen im vierten Quartal des vergangenen Jahres an 56 Finanzierungsgeschäften teilgenommen hatte, beteiligte es sich im gerade abgeschlossenen zweiten Quartal dieses Jahres nur an 16 solcher Geschäfte. nach Crunchbase-Daten.

Während die Runden, an denen das Unternehmen im vierten Quartal teilnahm, insgesamt mehr als 14 Milliarden US-Dollar betrugen, beliefen sich die Runden im zweiten Quartal laut Crunchbase auf nur 1.6 Milliarden US-Dollar.

Tatsächlich schafft es nur eine Runde in diesem Kalenderjahr auf die Liste der 10 größten seit Anfang 2021 – eine 1-Milliarde-Dollar-Runde für ein in London ansässiges E-Commerce-Startup Google Checkout.com im Januar.

Der Rückzug

Es ist unklar, wie viel Geld Coatue selbst investiert hat, da bestimmte Einsätze in einer Runde normalerweise nicht bekannt gegeben werden. Aber die Zahlen scheinen darauf hinzudeuten, dass der Venture-Pullback von 2022 sehr real ist, da die Bewertungen gesenkt werden und die Suche nach Finanzierung für Startups schwieriger wird.

Auch Crossover-Investoren wie Coatue sehen sich dem zusätzlichen Druck der öffentlichen Märkte ausgesetzt. Als Hedgefonds hält das Unternehmen, das sich auf die Technologie-, Medien- und Telekommunikationsbranche konzentriert, öffentliche Aktien von Technologieunternehmen, von denen viele einen Schlag abbekommen haben, als der Markt in eine Abwärtsspirale ins Bärengebiet geriet. Wenn diese öffentlichen Bestände an Wert verlieren, kann ein Hedgefonds dem Privatmarkt zu stark ausgesetzt sein, da sein Portfolio zu stark auf seine illiquideren privaten Vermögenswerte gewichtet ist.

Der Rückgang der Aktienkurse verschafft einem Unternehmen auch weniger Zugang zu Kapital für die privaten Märkte.

Im vergangenen Jahr nahm Coatue an mehreren großen Runden im Wert von weit über 1 Milliarde US-Dollar teil. Diese Runden beinhalteten:

• Teilnahme an beiden Elektroautoherstellern Rivian Finanzierungsrunden in Höhe von 2.5 Milliarden US-Dollar und 2.65 Milliarden US-Dollar im vergangenen Jahr.
• Eine 18-Milliarden-Dollar-Runde für Cambridge, Massachusetts Commonwealth-Fusion.
• Leitung einer 1.4-Milliarden-Dollar-Runde in einem kommerziellen Raumfahrtunternehmen mit Sitz in Louisville, Kentucky Sierra-Raum.

Dieses Jahr hat sich jedoch für die große Investmentfirma ganz anders entwickelt.

Coatue antwortete nicht auf eine Bitte um Stellungnahme.

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Illustration: Dom Guzman