Jonathan Abrams und Kent Lindstrom haben im Laufe der Jahre bei vielen Dingen zusammengearbeitet. Lindstrom war Berater und Investor bei dem frühen Social-Networking-Dienst Friendster, der von Abrams gegründet wurde. Er war auch der COO des Social News Aggregators Nuzzel, der von Abrams gegründet wurde und das verkauft an ein Abonnement-Startup namens Scroll im Jahr 2019. (Scroll wurde später an Twitter verkauft, das schalte Nuzzel aus im Mai).
Da beide die ganze Zeit als Angel Investing tätig waren und immer noch viel Geld in Startups investiert werden soll, ist es nicht verwunderlich, dass sie sich vor kurzem entschieden haben, einen echten Seed-Stage-Fonds von externen Investoren aufzubringen, oder das? Sie beschlossen, es zusammen zu investieren.
So wurde geboren 8-Bit-Kapital, eine Marke, die sich auf eine Zeit bezieht, als Computer nur maximal 8 Bit pro Datenblock speichern konnten, was zu den blockigen Grafiken führte, an die sich Leute, die mit Atari aufgewachsen sind, gut erinnern. Jetzt nimmt das Duo den ersten Fonds von 8-Bit ab, ein 40-Millionen-Dollar-Vehikel, das sie von einer Vielzahl bekannter VCs sowie mehreren institutionellen Investoren aufgebracht haben. Wir haben vorhin mit Abrams über einige dieser Geldgeber gesprochen, die er gebeten hat, sie nicht öffentlich zu nennen (um sie vor weiteren Kapitalanfragen zu schützen). Wir haben auch darüber gesprochen, wie er und Lindstrom darüber nachdenken, auf dem schäumendsten Venture-Markt aller Zeiten zu konkurrieren und wie fokussiert (oder nicht) das Duo angesichts seiner Geschichte auf soziale Plattformen sein wird. Unser Chat unten wurde aus Gründen der Länge und Klarheit leicht bearbeitet.
TC: Warum gerade jetzt Vollzeit in VC einsteigen?
JA: Wir helfen anderen Unternehmern schon seit langer Zeit, und das Feedback vieler Unternehmer im Laufe der Jahre ist, dass sie unsere Ratschläge, die wir ihnen gegeben haben, sehr schätzen. Ein Teil davon kann daran liegen, dass der „Wertbeitrag“ von Risikokapital in der Branche möglicherweise ein wenig überbewertet ist, und ein Teil kann daran liegen, dass Kent und ich einfach gut darin sind. Obwohl es viele Investoren gibt, hielten wir es für sinnvoll, dies zu tun.
TC: Was sind Ihre erfolgreichsten „Exits“ als Angel Investor?
JA: Ich würde sagen, dass die besten oder erfolgreichsten Unternehmen immer noch nicht ausgestiegen sind. Das ist das Verrückte daran, Angel Investments oder Risikokapital zu tätigen – die frühen Ausstiege können gut sein, aber die wahren Gewinner brauchen lange. Ich war ein Investor in [der E-Signatur-Firma] Hello Sign, das war erworben von Dropbox [im Jahr 2019 für 230 Millionen US-Dollar in bar]. Ich habe in [die Content-Sharing-Plattform] SlideShare investiert, die war erworben von LinkedIn [im Jahr 2012 für 119 Millionen US-Dollar in bar und in Aktien], und das waren sehr profitable Exits. Aber einige der Unternehmen, in die ich investiert habe, wie Instacart oder Front oder AngelList, sind immer noch nicht ausgestiegen, und sie laufen sehr gut und werden äußerst profitable Investitionen sein. Aber es erfordert Geduld. Es gibt Unternehmen mit einem Wert von mehreren zehn Milliarden Dollar, aber oft arbeiten die Unternehmer schon lange an diesen Unternehmen.
TC: Sie sind offensichtlich ein Pionier in den sozialen Medien, da Sie Friendster erst kürzlich gegründet haben und erst kürzlich Nuzzle gestartet haben. Inzwischen ist Social Media wieder heiß. Wie stark interessiert Sie das Thema Soziales als Anlagebereich?
JA: Wir sind offen dafür, aber es ist nicht der Bereich, auf den wir uns derzeit am meisten konzentrieren, und ich denke, das liegt an den Möglichkeiten. Jede Woche schickt uns jemand einen neuen Social-Media-Pitch, aber ich warte immer noch darauf, etwas Verrücktes und Innovatives zu sehen. Normalerweise sehen wir nur Dinge wie: „Wir mögen Facebook nicht; uns wird es irgendwie besser gehen. '
In was wir investieren ist Software.. Wir investieren nicht in Biotech oder Matratzen oder Kaffee oder Raumschiffe. Software, die Menschen oder Unternehmen auf neue Weise verbindet, ist die Leidenschaft von Kent und mir.
TC: Wie können Gründer Sie erreichen? Brauchen sie eine herzliche Einführung?
JA: Einführungen sind großartig. Wir freuen uns über einen Unternehmer, der sich vernetzen kann. Wenn niemand im Gründungsteam eines Unternehmens die Möglichkeit hat, Investoren vorzustellen, wie wollen Sie dann Kunden vorstellen und Ihr Team aufbauen und all diese Dinge?
Andererseits bin ich im Vorstand von Mädchen in Tech, und Kent und mir ist Diversity wirklich wichtig und wir wissen, dass die Notwendigkeit einer Einführung ein Hindernis für die Verbesserung der Diversity-Zahlen in einer Branche sein kann, die wirklich verbessert werden muss. Wenn mir also jemand eine kalte E-Mail schickt, werde ich sie mir ansehen.
Das Problem ist, dass ich viele kalte E-Mails bekomme, und sie sind alle schrecklich. Sie sind im Allgemeinen sehr lang und enthalten keine der Informationen, die Sie benötigen. Wenn [uns] eine kalte E-Mail gesendet wird, würden wir sie wahrscheinlich lesen, aber im Allgemeinen sind die kalten E-Mails, die wir erhalten, einfach nicht überzeugend. Die meisten Unternehmen, in die wir investiert haben, waren Unternehmer, die wir bereits kennen, und viele von ihnen waren Empfehlungen. Im Allgemeinen möchten wir den Dealflow direkt von Unternehmern erhalten, und wenn andere VCs uns Deals schicken, machen wir sie normalerweise aus verschiedenen Gründen nicht.
TC: Warte, warum nicht? Weil sie wahrscheinlich allen gleichzeitig den gleichen Deal schicken?
JA: Ein Problem ist die nachteilige Auswahl, wobei, wenn dies etwas ist, das ein VC teilt und diese Zuweisung nicht selbst verschlungen hat, dort möglicherweise ein Problem vorliegt. Ein weiteres Problem ist das Timing. Wir möchten ein Unternehmen sehr früh kennenlernen – idealerweise bevor andere VCs wirklich davon erfahren.
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