ইক্যুইটি ক্রাউডফান্ডিং হল একটি বিকল্প ব্যবসায়িক ফাইন্যান্স মডেল যা ইউকেতে 2011 সালে ক্রাউডকিউব প্ল্যাটফর্মের সাথে শুরু হয়েছিল এবং তারপরে 2012 সালে সিডার্স। 2007-9 বৈশ্বিক আর্থিক বিপর্যয়ের পরেও অর্থনীতিগুলি স্থবির ছিল, এবং ব্যাঙ্কগুলির ব্যবসায় অর্থ ধার দেওয়ার প্রবণতা অনেক কম ছিল। স্টার্টআপ সুদের হারও বিশেষভাবে কম ছিল, এবং খুচরা বিনিয়োগকারীরা উচ্চ রাস্তার আর্থিক পরিষেবা প্রদানকারীদের থেকে পাওয়া কম রিটার্নকে হারানোর সুযোগের জন্য ক্ষুধার্ত ছিল। ইক্যুইটি ক্রাউডফান্ডিং দুটি পক্ষকে একটি পারস্পরিক উপকারী প্রক্রিয়ায় একত্রিত করে যেখানে ব্যক্তিগত মালিকানাধীন, প্রাথমিক পর্যায়ের ব্যবসাগুলি ইক্যুইটি অফার করার মাধ্যমে দৈনন্দিন খুচরা বিনিয়োগকারীদের ব্যক্তিগত তহবিল আকর্ষণ করে। আজ, যেকোন ইইউ দেশের পৃথক প্ল্যাটফর্মগুলি এখন পুরো ইইউ জুড়ে থেকে তহবিল সংগ্রহের জন্য আবেদন করতে পারে এবং ছোট প্ল্যাটফর্মগুলির মধ্যে একত্রীকরণের লক্ষণ রয়েছে। ইউরোপের শীর্ষ ইক্যুইটি ক্রাউডফান্ডিং প্ল্যাটফর্ম সম্পর্কে আরও জানুন।
ক্রাউডফান্ডিং কি?
এই টার্মে নতুন যে কারো জন্য, ক্রাউডফান্ডিং হল প্রকল্পের জন্য অর্থ সংগ্রহের একটি সম্মিলিত উপায় যা অল্প পরিমাণ অর্থের জন্য ব্যক্তিদের একটি বড় পুল জিজ্ঞাসা করে।
রিওয়ার্ড ক্রাউডফান্ডিং (যেমন কিকস্টার্টার এবং ইন্ডিগোগোর মতো প্ল্যাটফর্মে পরিচালিত হয়) একটি স্ট্যান্ড-ইন রিটেল চ্যানেল হিসাবে ব্যবহার করা যেতে পারে, যদিও অনেক দেশে বিদ্যমান গ্রাহক খুচরা সুরক্ষা প্রদান না করে। উদ্যোক্তারা প্রথম দিকের গ্রহণকারীদের নতুন পণ্য অফার করতে পারেন যারা অগ্রণী প্রান্তে থাকতে আগ্রহী এবং এমনকি উৎপাদনে যাওয়ার আগে তাদের জন্য অর্থপ্রদান পান। যাইহোক, যখন কিছু হয়েছে অসাধারণ সাফল্য, পণ্য সরবরাহকারীরা পণ্য সরবরাহ করার আগে ব্যর্থ হতে পারে, অথবা চূড়ান্ত পণ্যগুলি প্রত্যাশার কম হতে পারে।
ইক্যুইটি ক্রাউডফান্ডিং-এ, বিনিয়োগকারীদের ব্যক্তিগত মালিকানাধীন ব্যবসায় শেয়ার দেওয়া হয়, কোনো পণ্য বা আইটেম নয়। ইক্যুইটি ক্রাউডফান্ডিং প্ল্যাটফর্ম হল সেই মার্কেটপ্লেস যেখানে দুই পক্ষ মিলিত হয় এবং বাণিজ্য করে। স্টার্টআপ প্রতিষ্ঠাতারা তহবিল অ্যাক্সেস করেন যদি ব্যবসা ব্যর্থ হয় তবে তাদের শোধ করতে হবে না, এবং ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীদের জন্য ভাল রিটার্ন হতে পারে - যদিও তাদের কখনই গ্যারান্টি দেওয়া হয় না। স্টার্টআপ ব্যবসায় বিনিয়োগগুলি এমন পণ্যের জন্য অনুমানমূলক প্রি-অর্ডারের চেয়েও কম নির্ভরযোগ্য হতে পারে যা হয়তো এখনও বিদ্যমান নেই: দশটি স্টার্টআপের মধ্যে নয়টি তাদের প্রথম দশ বছরে ব্যর্থ হয়।
বাজার বিবেচনা
যদি শুধুমাত্র স্টার্টআপগুলির উচ্চ ব্যর্থতার হার উদ্বেগ সৃষ্টির জন্য যথেষ্ট না হয়, তবে কোভিড-পরবর্তী বাজারের ব্যাঘাত এবং বিশ্বব্যাপী মুদ্রাস্ফীতির কারণে অনেক স্টার্টআপ ব্যবসার মধ্যে বাজার মূল্য সমন্বয় ঘটে যা এখনও তাদের বিকাশের প্রাথমিক পর্যায়ে রয়েছে। পুরো খাত জুড়ে খারাপ বিনিয়োগ রিটার্ন নতুন সুযোগের জন্য বিনিয়োগকারীদের উত্সাহ হ্রাস করেছে। যদিও এর প্রভাবগুলি ভেঞ্চার ক্যাপিটাল সেক্টর জুড়ে কঠিন অনুভূত হয়েছিল, এটি ইক্যুইটি ক্রাউডফান্ডিংয়ের মধ্যেও ব্যাপকভাবে প্রতিফলিত হয়েছিল: অনেক প্ল্যাটফর্ম 2022 এবং 2023 সালে আগের বছরের তুলনায় কম ব্যবসা করেছিল। এটি সম্প্রসারণ পরিকল্পনাকে ধীর করে দিয়েছে, কর্মীদের ছাঁটাইয়ের দিকে পরিচালিত করেছে এবং কিছু ছোট খেলোয়াড়দের মধ্যে একত্রীকরণ নিয়ে এসেছে।
একই সময়ে, তবে, নতুন অধীনে অনুমোদিত প্ল্যাটফর্মের ক্রমবর্ধমান সংখ্যা ECSP প্রবিধান তাদের জাতীয় বাধার বাইরে এবং সমগ্র ইউরোপীয় ইউনিয়ন জুড়ে ক্রাউডফান্ডিং চালানো একটি অসাধারণ সুযোগ। ECSPR, বা ইউরোপীয় ক্রাউডফান্ডিং সিকিউরিটিজ প্রোভাইডার রেগুলেশন, একটি প্ল্যাটফর্মকে সিকিউরিটি (ব্যক্তিগত মালিকানাধীন ব্যবসায় ইকুইটি) তালিকাভুক্ত করতে এবং ইউরোপীয় ইউনিয়ন জুড়ে বিক্রি করতে সক্ষম করে। ইস্যুকারীরা 5 মাসের টাইমস্কেলের মধ্যে একটি প্রদত্ত ফান্ডিং রাউন্ডে €12 মিলিয়ন পর্যন্ত বাড়াতে পারে। কিছু নেতৃস্থানীয় ইউএস ইক্যুইটি ক্রাউডফান্ডিং প্ল্যাটফর্ম তাদের যুক্তরাজ্যের সমকক্ষদের বিনিয়োগের মাধ্যমে ইউরোপ অ্যাক্সেস করার সুযোগ দেখেছে।
অন্যদিকে, ইউরোপে অনেক ইক্যুইটি ক্রাউডফান্ডিং প্ল্যাটফর্ম ছোট এবং এটি প্রত্যাশার দিকে নিয়ে যায় যে একটি সময়কাল একত্রীকরণ বা প্রস্থান পথে হতে পারে। দ্য ইউরোপীয় ক্রাউডফান্ডিং মার্কেট রিপোর্ট 2023, জানুয়ারী 2024-এ প্রকাশিত, আমাদের জানায় যে 42% ইক্যুইটি প্ল্যাটফর্মগুলি হয় অন্য প্ল্যাটফর্মের সাথে একীভূত হওয়ার বা নিকট ভবিষ্যতে অন্য প্ল্যাটফর্ম দ্বারা অধিগ্রহণ করার আশা করে৷ এর লক্ষণ রয়েছে ইতিমধ্যে চালু.
ইউরোপের শীর্ষ ইক্যুইটি ক্রাউডফান্ডিং প্ল্যাটফর্ম
মোট উত্থাপিত অর্থের পরিসংখ্যানগত ভিত্তিতে র্যাঙ্কিং প্ল্যাটফর্মগুলি, বা হোস্ট করা সফল প্রকল্পের সংখ্যা, কঠিন কারণ এই ডেটা সরবরাহ করার জন্য কোনও নির্ভরযোগ্য, স্বাধীন সালিস নেই৷ সহ বেশ কয়েকটি দেশ UK এবং জার্মানি, ক্রাউডফান্ডিং ট্রেড সংস্থা আছে, কিন্তু তারা এই ধরনের তথ্য রিপোর্ট করে না।
ডেটা পাওয়া গেলেও, আমাদের মূল্যায়ন কি ঐতিহাসিক পারফরম্যান্সের রিয়ার ভিউ মিররের উপর ভিত্তি করে করা উচিত যা ভবিষ্যতে অশান্তির সময় হতে পারে?
একটি "শীর্ষ প্ল্যাটফর্ম" সিদ্ধান্ত নেওয়ার অন্যান্য কারণগুলির মধ্যে একটি সহজে ব্যবহারযোগ্য ইন্টারফেস অন্তর্ভুক্ত রয়েছে; একটি বিশ্বাসযোগ্য ডিউ ডিলিজেন্স প্রক্রিয়া; একটি স্বচ্ছ ফি কাঠামো; ক গৌণ বাজার; একটি উচ্চ সাফল্যের হার; এবং তাদের দেশের আর্থিক নিয়ন্ত্রক দ্বারা বাণিজ্যের অনুমোদন।
যে কোনো নির্বাচনের মানদণ্ড ব্যবহার করা হোক না কেন, তালিকায় যুক্তরাজ্যের বীজ এবং ক্রাউডকিউব অন্তর্ভুক্ত করতে হবে। তাদের দুজন কার্যত এই সেক্টরটি তৈরি করেছে, এবং তাদের মধ্যে যুক্তরাজ্যের বাজারের 80% এর বেশি শেয়ার রয়েছে। তারা উভয় ইইউ জুড়ে সক্রিয়।
বীজ
সিডার্সের লন্ডন অফিসের ভিতরে
তার 2023 সালের বার্ষিক প্রতিবেদনে যা 2024 সালের জানুয়ারিতে প্রকাশিত হয়েছিল, সিডার্স বলেছে যে তারা 266টি ক্রাউডফান্ডিং রাউন্ডে অংশ নিয়েছে যা মোট £353m এরও বেশি, 88টি প্রচারাভিযান £1m এর বেশি সংগ্রহ করেছে। গত বছর তাদের প্রথম বীজ রাউন্ডের 72% ব্যবসাগুলি হয় B2B বা B2B এবং ভোক্তা থেকে ব্যবসা (B2C) এর মিশ্রণ। এটি স্টার্টআপ প্রতিষ্ঠাতাদের মধ্যে একটি ব্যাপকভাবে-অধিষ্ঠিত উপলব্ধি লাভ করে যারা বিশ্বাস করে যে ক্রাউডফান্ডিং শুধুমাত্র ভোক্তা পণ্যগুলির সাথে ব্যবসার জন্য একটি বাস্তব বিবেচনা।
2021 সালে, মার্কিন প্ল্যাটফর্ম রিপাবলিক $ 100 মিলিয়ন চুক্তিতে বীজ অধিগ্রহণের ঘোষণা করেছে। চুক্তিটি প্রথম অপারেটর তৈরি করেছে যা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং ইউরোপ উভয় ক্ষেত্রেই ব্যক্তিগত মালিকানাধীন কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগের সুযোগ দেয়।
2023 সালের অক্টোবরে, সিডার্স ঘোষণা করেছিল যে তার ডাবলিন অফিস সমগ্র ইউরোপীয় ইউনিয়ন জুড়ে ইক্যুইটি বিনিয়োগের সুযোগ দেওয়ার জন্য অনুমোদন পেয়েছে। বিনিয়োগ চাওয়া কোম্পানিগুলি এখন ইউরোপে €5 মিলিয়ন এবং যুক্তরাজ্যে €8m এর সমতুল্য সংগ্রহ করতে Seedrs ব্যবহার করতে পারে।
প্ল্যাটফর্মটি তার সেকেন্ডারি মার্কেটের জন্য পরিচিত, যেখানে বিনিয়োগকারীরা বিনিয়োগের উপর রিটার্ন রিলিজ করার জন্য কোম্পানির আইপিও বা ট্রেড সেলের উপর নির্ভর না করে তাদের শেয়ার কিনতে এবং বিক্রি করতে পারে।
Crowdcube
ক্রাউডকিউব 1.4টিরও বেশি মিশন-চালিত ব্যবসার জন্য £1,300 বিলিয়ন সংগ্রহ করতে সাহায্য করেছে এবং 1.7 মিলিয়ন সদস্যের বেশি একটি সম্প্রদায় তৈরি করেছে৷ সাম্প্রতিক বছরগুলিতে এখানে কিছু মূল উন্নয়ন রয়েছে।
- 2022 সালের এপ্রিলে, স্পেনের বার্সেলোনায় ক্রাউডকিউবের আঞ্চলিক অফিস ইউরোপীয় ইউনিয়নের ECSP প্রবিধানের অধীনে বাণিজ্য করার জন্য অনুমোদিত হয়েছিল। বিনিয়োগ চাওয়া কোম্পানিগুলি এখন ইউরোপে €5 মিলিয়ন এবং যুক্তরাজ্যে €8m এর সমতুল্য সংগ্রহ করতে Crowdcube ব্যবহার করতে পারে।
- ভিসিটি হল বিনিয়োগ কোম্পানি যা যুক্তরাজ্য সরকার 1995 সালে চালু করেছিল এবং লন্ডন স্টক এক্সচেঞ্জে তালিকাভুক্ত হয়েছিল। যদিও £3,000 এবং £5,000 এর মধ্যে একটি সাধারণ ন্যূনতম বিনিয়োগের সাথে, হাজার হাজার খুচরা বিনিয়োগকারীকে সাধারণত সম্পদ শ্রেণী থেকে বাদ দেওয়া হয়। মার্চ 2023-এ, Crowdcube অক্টোপাস বিনিয়োগের সাথে লিঙ্ক করেছে যাতে Crowdcube-এর সাথে নিবন্ধিত বিনিয়োগকারীদের £500-এর ন্যূনতম এন্ট্রি লেভেল দেওয়া হয়।
- জুলাই 2023-এ, Crowdcube SeedLegals-এর সাথে অংশীদারিত্ব করেছে যাতে কোম্পানিগুলি Crowdcube-এর বিনিয়োগকারী সম্প্রদায় থেকে SEIS/EIS অনুমোদন পাওয়ার জন্য (যা ইউকে বিনিয়োগকারীদের ট্যাক্স সুবিধা দেয়), কর্মীদের শেয়ারের বিকল্প প্রদান করে, R&D ক্যাশব্যাক সুরক্ষিত করে, প্লাস তাদের ব্যবসা চালানোর জন্য আইনি চুক্তি.
- নভেম্বর 2023: ক্রাউডকিউব সেকেন্ডারি লিকুইডিটি প্ল্যাটফর্ম সেম্পার অর্জন করেছে যাতে কোম্পানির নিজস্ব প্রস্থান করার আগে কোম্পানির শেয়ারগুলিকে ব্যক্তিগত প্রস্থান হিসাবে বিক্রি করতে আরও প্রতিষ্ঠাতা, কর্মচারী এবং প্রাথমিক শেয়ারহোল্ডারদের সাহায্য করে।
সঙ্গী (জার্মানি)
2011 সালে প্রতিষ্ঠিত, এই বার্লিন-ভিত্তিক প্ল্যাটফর্ম বিনিয়োগকারীদের উদ্ভাবনী স্টার্টআপের সাথে সংযুক্ত করে। প্ল্যাটফর্মটি খুচরা বিনিয়োগকারীদের ন্যূনতম বিনিয়োগের স্তর €250 (এটি ছিল €1,000 ছিল) এবং দেবদূত বিনিয়োগকারীদের ন্যূনতম €25,000 বিনিয়োগ স্তরের সাথে পরিবেশন করে।
প্ল্যাটফর্মটি মোট 80,000 এর বেশি বিনিয়োগকারীর একটি নেটওয়ার্ক দাবি করে, যারা তাদের মধ্যে €50 মিলিয়নের বেশি বিনিয়োগ করেছে। এটি স্থায়িত্ব এবং সামাজিক প্রভাবের উপর একটি শক্তিশালী ফোকাস রয়েছে।
এর সেকেন্ডারি মার্কেট রেজিস্টার্ড বিনিয়োগকারীদের নিজেদের মধ্যে কোম্পানির শেয়ার কিনতে এবং বিক্রি করার অনুমতি দেয় যারা Companisto ব্যবহার করে।
ফান্ডারবিম (এস্তোনিয়া)
2014 সালে চালু করা, ফান্ডারবিম নিজেকে একটি গ্লোবাল স্টার্টআপ মার্কেটপ্লেস হিসেবে অবস্থান করে এবং আন্তর্জাতিক দর্শকদের চাহিদা পূরণ করে। প্ল্যাটফর্মটি ইউরোপীয় বিনিয়োগের বিস্তৃত সুযোগ প্রদান করে।
2023 মে থেকে, আইরিশ ভিত্তিক উদ্যোগ প্রাইভেট ইক্যুইটি গ্রুপ VentureWave ফান্ডারবিমের বেশিরভাগ অংশের মালিকানা রয়েছে, যার রয়েছে প্ল্যাটফর্মটিকে প্রাতিষ্ঠানিক ভিসি, পারিবারিক তহবিল এবং দেবদূত বিনিয়োগকারী খাতের দিকে আরও বেশি দেখা গেছে।
স্প্রে (পূর্বে MyMicroInvest, বেলজিয়াম)
স্প্রেডস €50,000 এবং €1,000,000 এর মধ্যে বাড়াতে পরিকল্পনা করা প্রচারাভিযানের জন্য ইক্যুইটি এবং লোন ক্রাউডফান্ডিং এর উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করে। প্ল্যাটফর্মটি একটি ব্যবসায়িক ধারণাকে বৈধতা দিতে এবং ভোক্তাদের আগ্রহ প্রদর্শনে সাহায্য করার জন্য ভিড়ের বহুমুখী শক্তিতে সম্পূর্ণরূপে বিশ্বাস করে, যখন অভিজ্ঞ বিনিয়োগকারীরা একটি কোম্পানির মূল্যায়ন এবং বিনিয়োগের সম্ভাব্য রিটার্ন পরীক্ষা করতে সহায়তা করে।
এটিতে 456,000 এর বেশি বিনিয়োগকারীর একটি সম্প্রদায় রয়েছে যাদেরকে ন্যূনতম €100 বিনিয়োগ করতে হবে। 2011 সাল থেকে এটি প্রায় 300টি সফল প্রচারাভিযান বন্ধ করেছে।
ইউরোপের অন্যান্য ইক্যুইটি ক্রাউডফান্ডিং প্ল্যাটফর্মের সদস্যদের মধ্যে পাওয়া যাবে ইউকে ক্রাউডফান্ডিং অ্যাসোসিয়েশন বা এ ক্রাউডস্পেস, জার্মান নাগরিক Bundesverband Crowdfunding, এবং ইউরোপীয় ক্রাউডফান্ডিং নেটওয়ার্ক. অনেক ইক্যুইটি প্ল্যাটফর্ম বাণিজ্য বা রিয়েল এস্টেটের উন্নয়নে মনোনিবেশ করে, একটি সেক্টর যার নিজস্ব রয়েছে AREIP (রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট প্ল্যাটফর্মের সমিতি)।
সর্বশেষ ভাবনা
সামগ্রিকভাবে, ECSP প্রবিধানগুলি ইউরোপীয় ইউনিয়নে আরও একীভূত এবং প্রাণবন্ত ক্রাউডফান্ডিং বাজারের দিকে একটি উল্লেখযোগ্য পদক্ষেপ। প্রত্যাশিত ফলাফলগুলি ব্যবসার জন্য পুঁজির অ্যাক্সেস বৃদ্ধি, উদ্ভাবনের জন্য একটি উত্সাহ এবং ইউরোপীয়দের জন্য আরও আকর্ষণীয় বিনিয়োগের ল্যান্ডস্কেপের দিকে নির্দেশ করে।
একই সময়ে, মুদ্রাস্ফীতি এবং জীবনযাত্রার ব্যয় সংকট ব্যক্তিগত নিষ্পত্তিযোগ্য আয়কে চাপে ফেলেছে। বেশ কয়েকটি প্ল্যাটফর্ম প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের নিম্ন প্রান্তে আরও এগিয়ে যাচ্ছে এবং ভিসি মাইক্রোফান্ড, পারিবারিক তহবিল এবং দেবদূত বিনিয়োগকারীদের সাথে আরও শক্তিশালী লিঙ্ক তৈরি করছে।
একজন বিনিয়োগকারী বা উদ্যোক্তার দৃষ্টিকোণ থেকে ইউরোপে ক্রাউডফান্ডিং সেক্টরের বর্তমান প্রবণতা সম্পর্কে আপনার মতামত কী?
- এসইও চালিত বিষয়বস্তু এবং পিআর বিতরণ। আজই পরিবর্ধিত পান।
- PlatoData.Network উল্লম্ব জেনারেটিভ Ai. নিজেকে ক্ষমতায়িত করুন। এখানে প্রবেশ করুন.
- প্লেটোএআইস্ট্রিম। Web3 ইন্টেলিজেন্স। জ্ঞান প্রসারিত. এখানে প্রবেশ করুন.
- প্লেটোইএসজি। কার্বন, ক্লিনটেক, শক্তি, পরিবেশ সৌর, বর্জ্য ব্যবস্থাপনা. এখানে প্রবেশ করুন.
- প্লেটো হেলথ। বায়োটেক এবং ক্লিনিক্যাল ট্রায়াল ইন্টেলিজেন্স। এখানে প্রবেশ করুন.
- উত্স: https://crowdsourcingweek.com/blog/equity-crowdfunding-europe/
